- Guggenheim gradeer Microsoft op na Koop en stel 'n prysteiken van $586, byna 12% opwaarts.
- 'n Opwaartse argument gebaseer op Azure (KI en verbruiksmodel), Microsoft 365 (Copilot-monetarisering) en die robuustheid van Windows.
- Die konsensus is oorweldigend: byna 99% van ontleders beveel koop aan; amper geen neutrale of verkoopposisies nie.
- Risiko's: veeleisende waardasie, mededinging van AWS en Google, en regulatoriese ondersoek in die EU.
Guggenheim Securities het Microsoft se gradering van Neutraal na Koop opgegradeer. en het 'n Teikenprys van $586 per aandeel, wat impliseer a opwaartse trajek van byna 12% in vergelyking met Die aandeel het teen $523,61 gesluit. Vanjaar tot op datum het die aandeel ongeveer [persentasie ontbreek] gestyg. 24%, wat die Nasdaq 100 oortref het.
Die entiteit regverdig die verandering as gevolg van Microsoft se posisie as 'n duidelike begunstigde van die kunsmatige intelligensie-golf, ondersteun deur sy Azure-wolk en sy Microsoft 365-produktiwiteitspakketDie boodskap, eerder as euforie, wys na 'n meetbare prestasie en gediversifiseerde groeihefbome.
Wat lê agter die verandering in aanbeveling?
Ontleder John DiFucci praat van 'n dubbele voordeel: 'n grootskaalse wolkplatform (Azure) en vaardigheid in produktiwiteitsagteware (Office en Windows). Na sy mening kombineer die maatskappy hoogs winsgewende besighede met 'n bestuur wat kon munt slaan uit tendense soos KItot die punt dat voorspelbaarheid in Windows 'n pluspunt is.
In die wolk kom Azure na vore as direkte begunstigde van KI-werkvloeieDie herhalende verbruiksmodel funksioneer de facto as 'n intekening wat, volgens Guggenheim, Dit sal inkomstegroei verhoog namate die vraag na opleiding en inferensieberekening toeneem..
Wat produktiwiteit betref, laat Microsoft 365 toe monetisering van KI op 'n massiewe geïnstalleerde basisDie firma voer aan dat ekstra gehef word vir funksies soos Mede-vlieënier in Windows 11 Dit kan inkrementele inkomste en winste byvoeg; dit verhoog selfs 'n potensiaal vir verbetering van tot 30% Langs dié lyne, solank leierskap in die produktiwiteitssuite gehandhaaf word.
Verder het die Die Windows-besigheid bly 'n beduidende bron van winsmargeGuggenheim glo dat hierdie dikwels ondergewaardeerde blok die druk op die winsgrens van gebiede met laer marges, soos die vinnige groei van Azure, kan versag.
Markreaksie en ontlederkonsensus
Nadat die opgradering aangekondig is, het die aandeelprys begin styg. voormark 1,41%Vir die jaar tot dusver het Microsoft sy leierskap herbevestig met 'n toename van 24%, wat ongeveer die 21% van die Nasdaq 100.
Die skuif bring die konsensus nog nader: Byna 99% van ontleders beveel aan om te koopMet 73 huise wat die waarde dek en skaars enige neutrale posisies (met Hedgeye as 'n uitsondering) en geen verkoopaanbevelings nie. Met 'n teiken van 586 $Die firma skat 'n bykomende potensiaal van byna 12% vanaf onlangse vlakke.
Implikasies vir Europa en Spanje
Vir die Europese en Spaanse belegger bied die tesis 'n kombinasie van blootstelling aan KI met 'n defensiewe profiel danksy Microsoft se meer volwasse besighede. Dit fokus ook op plaaslike faktore soos regulatoriese ondersoek van die Europese Unie en die aanpassing van pryse en dienste aan dataregulasies.
In die sakewêreld van Spanje en die res van Europa, die aanvaarding van Azure en Microsoft 365 Dit kan die integrasie van KI in daaglikse prosesse versnel. As Microsoft die waarde van sy Copilot-intekening en verwante dienste verhoog, kan maatskappye sien dat veranderinge in kostestrukture IT en produktiwiteit, met 'n direkte impak op doeltreffendheid.
Groeihefbome en besigheidsmodel
Guggenheim struktureer sy visie rondom drie pilare wat, gesamentlik, die beleggingsiklus ondersteun in IA sonder om winsgewendheid in te boet.
- Blou as infrastruktuur: die vraag na KI-rekenaars vasvang met 'n herhalende verbruiksmodel.
- Produktiwiteit met KIDirekte monetarisering in Microsoft 365 deur Copilot en gevorderde funksies op 'n dominante geïnstalleerde basis.
- Windows en die rekenaar-ekosisteem: 'n kontant- en marge-enjin wat stabiliteit en antisikliese beleggingskapasiteit bied.
Risiko's en veranderlikes om te monitor
La assessering Dit is veeleisend, en Guggenheim self erken dat Microsoft dalk nooit teen veelvoude as "goedkoop" sal verhandel nie.'n Stadiger KI-uitrol, of groter beleggingsbehoeftes in datasentrums, kan druk op korttermynmarges plaas plein.
Die kompetisie bly intens, met AWS en Google Cloud versnel sy weddenskappe. In Europa staar die maatskappy ook potensiële uitdagings in die gesig. antitrust en databeskermingfaktore wat die spoed van aanvaarding en prysbeleid kan beïnvloed.
Toekomstige katalisators
Die mark sal meer inligting hê met die publikasie van die resultate van die eerste kwartaal op Oktober 29 (Oosterse Tyd). Die fokus sal wees op die groeikoers gekoppel aan KI, die gids tot kapitaalbesteding aan infrastruktuur en die evolusie van mengsel van marges.
Guggenheim se skuif versterk Microsoft as 'n mededinger om die momentum van die kunsmatige intelligensie sonder om die veerkragtigheid van gevestigde besighede soos Windows en Office te verloorVir beleggers in Spanje en Europa word dit 'n relatief minder wisselvallige manier om blootstelling aan KI te verkry, hoewel risiko's wat verband hou met waardasie, mededinging en regulering voortduur.
Ek is 'n tegnologie-entoesias wat sy "geek"-belangstellings in 'n beroep verander het. Ek het meer as 10 jaar van my lewe bestee om die nuutste tegnologie te gebruik en uit pure nuuskierigheid met allerhande programme te peuter. Nou het ek gespesialiseer in rekenaartegnologie en videospeletjies. Dit is omdat ek al vir meer as 5 jaar vir verskeie webwerwe oor tegnologie en videospeletjies skryf en artikels skep wat poog om jou die inligting te gee wat jy nodig het in 'n taal wat vir almal verstaanbaar is.
As jy enige vrae het, strek my kennis van alles wat verband hou met die Windows-bedryfstelsel sowel as Android vir selfone. En my verbintenis is aan jou, ek is altyd bereid om 'n paar minute te spandeer en jou te help om enige vrae op te los wat jy in hierdie internetwêreld mag hê.