- Scion Asset Management hou verkoopstransaksies van ongeveer $1.100 miljard in Palantir en Nvidia
- Die bestuurder blaas die debat oor 'n moontlike KI-borrel aan na kriptiese boodskappe op X
- Die 13F laat ons nie toe om te weet of die puts 'n verskansing of 'n rigtinggewende weddenskap is nie.
- Europa en Spanje, blootgestel deur groot tegnologiemaatskappye, ETF's en verskaffers soos ASML
El belegger Michael Burry, bekend vir die voorspelling van die 2008-krisis, het het weer verskyn met 'n toneelstuk wat weer eens die kollig plaas op die kunsmatige intelligensie. In sy jongste kommunikasie aan die Amerikaanse reguleerder, het sy firma Scion Asset Management het 'n beduidende lomp posisie op twee ikoniese name van die KI-oplewing verklaar.Dit het die debat oor die vraag of die sektor 'n borrel ervaar, weer aangewakker. Op Europese aandelebeurse en onder Spaanse spaarders, Die implikasies van hierdie beweging het nie ongemerk verbygegaan nie..
Die skuif kom na 'n terugkeer na sosiale media waarin Burry gesinspeel het dat wanneer die mark warm raak, dit soms die beste is om terug te tree. Sonder om spesifieke name te noem, Hy het grafieke gedeel oor die toename in tegnologiekapitaalbesteding en potensiële befondsingspaaie onder groot KI-spelers.Hierdie boodskappe is deur sommige media-afsetpunte as enigmaties beskryf, terwyl amptelike data die posisies bevestig het. Die belyning van openbare seine met die syfers van 13 Februarie het alarmklokke laat lui..
Wat presies het Burry gedoen?
Volgens die mees onlangse Vorm 13F het Scion Asset Management verkoopopsies op Palantir en Nvidia gekoop in die konteks van die skyfiesektor vir nominale bedrae van onderskeidelik ongeveer $912,1 miljoen en $186,5 miljoen. In terme van onderliggende bates is die gerapporteerde blootstelling gelykstaande aan ongeveer vyf miljoen aandele van Palantir en een miljoen aandele van Nvidia. Dit is puts wat waarde kry as pryse daal..
Benewens hierdie verskansings of kortposisies, het Scion ook koopopsies in Pfizer en Halliburton geneem, en handhaaf posisies in Lululemon, Molina Healthcare, Bruker en SLM. In onlangse kwartale het die fonds winsgewende transaksies in maatskappye soos Alibaba, Estée Lauder, ASML en Regeneron gesluit. Die algehele vooroordeel dui op 'n meer defensiewe en selektiewe portefeulje buite die kern KI-sektor..
Die seine op sosiale media en die konteks van die debat
Dae voor die aanvalle op 13 Februarie het Burry 'n lang stilte in X verbreek om te waarsku oor die risiko van euforie. Hy het grafieke gedeel wat 'n toename in Amerikaanse tegnologiekapitaaluitgawes toon, vergelykbaar met die pieke van die dot-com-borrel, asook diagramme van verhoudings tussen groot firmas wat sirkulêre finansiering binne die KI-ekosisteem voorstel. Die toon is geïnterpreteer as kritiek op 'n beleggingsiklus en sommige ontleders het dit gekoppel aan debatte oor die beperkings van KI-aanvaarding en die eksternaliteite daarvan: kritiek van 'n beleggingsiklus.
Nadat die inligting versprei is, Palantir se aandeelprys het met ongeveer 8-10% gedaal. ten spyte van die verhoging van sy jaarlikse voorspellings, terwyl Nvidia het met ongeveer 2-3% teruggeval.Tegnologie-indekse het laer beweeg, en die afwaartse neiging het na ander markte versprei. Intussen, Nvidia het tot dusver vanjaar winste van byna 50% opgehoop en oorskry reeds $5 triljoen in markkapitalisasie., en Palantir vorder met ongeveer 170% in die afgelope twaalf maande. Veeleisende waardasies en hoogs gekonsentreerde opbrengste dryf die bespreking aan.
Borrel of soliede groei?
Daar is geen konsensus tussen fondsbestuurders en beleggingsbanke nie. Sommige stemme, soos dié van Ray Dalio, Hulle het gewaarsku teen borrelagtige gedrag in sekere marksegmenteHulle merk egter op dat hierdie episodes geneig is om te verdwyn wanneer monetêre beleid verder verskerp word. Ander firmas, insluitend Goldman Sachs en Citi, Hulle glo dat die KI-siklus meer deur kontantvloei en winste ondersteun word as deur krediet of suiwer spekulasie., en dat die veelvoude, alhoewel hoog, Hulle is beter geregverdig as wat hulle in die laat negentigerjare was..
Rigtingbelegging of verskansing?
Dit is die moeite werd om 'n tegniese detail in die 13F-verslae uit te lig: hierdie verslae sluit lang posisies in, maar hulle spesifiseer nie of die verkoopopsies gebruik word om ander blootstellings te verskans nie, en hulle verskaf ook nie trefpryse of vervaldatums nie. In vorige kwartale het Scion verduidelik dat sy verkoopopsies gebruik kan word om lang posisies te verskans; die mees onlangse dokument bevat geen ekwivalente nota nie. Sonder daardie inligting is dit onmoontlik om te weet of Burry sy basisse dek of op soek is na 'n eksplisiete daling..
Die Europese en Spaanse hoek
Vir beleggers in Spanje en Europa gaan die prentjie verder as net twee Amerikaanse aandele. Die streek is blootgestel aan die KI-waardeketting deur vervaardigers en verskaffers soos ASML, en via UCITS-fondse en ETF's wat tegnologie-indekse volg. Of die KI-siklus nou oorverhit of afkoel, Plaaslike portefeuljes kan dit deur waardasie en vloei voelDaarom word die bewegings van figure soos Burry wat noukeurig gevolg word, noukeurig dopgehou.
Scion se agtergrond en die tydfaktor
Dit is nie die eerste keer dat Burry teen Nvidia standpunt ingeneem het nie. Dit reik ook nie waarskuwings uit wat stadig realiseer nie. In 2023 en 2024 het dit breë verskansings op indekse soos die S&P 500 en Nasdaq 100 aangeneem, wat nie altyd in sy guns gewerk het nie, en by ander geleenthede was dit net nadat dit geduldig gewag het. In opsiehandel is tydsberekening die sleutel: as die mark stadig draai, Die premie kan erodeer voordat die beweging aanbreek.
Tussen die skeptisisme oor 'n moontlike borrel en die volhoubare groei-tesis, die Scion-beweging Dit plaas KI terug in die middel van die bordMet beduidende verkoopsgeleenthede in Palantir en Nvidia, selektiewe koopgeleenthede in meer tradisionele sektore, en 'n versigtige toon, Burry dwing ons om ons entoesiasme beter te meet.Dit is veral waar vir Europese portefeuljes wat blootgestel is aan tegnologie deur middel van indekse of verskaffers. Sonder publiek beskikbare data oor trefpryse en vervaldatums, bly die definitiewe interpretasie oop: taktiese verskansing of 'n frontale aanval op die KI-oplewing.
Ek is 'n tegnologie-entoesias wat sy "geek"-belangstellings in 'n beroep verander het. Ek het meer as 10 jaar van my lewe bestee om die nuutste tegnologie te gebruik en uit pure nuuskierigheid met allerhande programme te peuter. Nou het ek gespesialiseer in rekenaartegnologie en videospeletjies. Dit is omdat ek al vir meer as 5 jaar vir verskeie webwerwe oor tegnologie en videospeletjies skryf en artikels skep wat poog om jou die inligting te gee wat jy nodig het in 'n taal wat vir almal verstaanbaar is.
As jy enige vrae het, strek my kennis van alles wat verband hou met die Windows-bedryfstelsel sowel as Android vir selfone. En my verbintenis is aan jou, ek is altyd bereid om 'n paar minute te spandeer en jou te help om enige vrae op te los wat jy in hierdie internetwêreld mag hê.