Trump maak die deur oop vir Nvidia om H200-skyfies aan China te verkoop met 'n 25%-tarief.

Die besluit van die Amerikaanse president Donald Trump om Gedeeltelik oop uitvoere van Nvidia se H200-skyfies na China Dit het die landskap van kunsmatige intelligensietegnologie skielik hervorm. Die Withuis het vir 'n middelweg gekies: verkope toelaat, maar in ruil vir 'n hoë belasting, Een omvattende sekuriteitsfilter en 'n regulatoriese raamwerk wat dit duidelik maak dat die prioriteit die strategiese voordeel van die Verenigde State bly.

Hierdie stap, wat direk aan Xi Jinping gekommunikeer en deur Truth Social versprei is, kombineer ekonomiese belange, geopolitieke wedywering en verkiesingsberekeningeNvidia, AMD en Intel sal weer eens toegang hê tot een van hul grootste markte, maar onder noue toesig en met die Dit bly nog gesien in watter mate Beijing sy maatskappye sal toelaat om hierdie verwerkers te koop. nadat hulle 'n beleid van tegnologiese vervanging teenoor nasionale verskaffers bevorder het.

Voorwaardelike magtiging: 25% tolgeld en sekuriteitsondersoek

Trump het aangekondig dat Nvidia sal sy H200-skyfie aan goedgekeurde kliënte in China en ander lande kan verkoop.mits hulle streng nasionale veiligheidskontroles slaag. Die transaksie sal nie 'n eenvoudige kommersiële uitruiling wees nie: elke koper moet deur Amerikaanse owerhede gekeur word, wat die potensiële militêre, strategiese of sensitiewe gebruik van hierdie hoëprestasieverwerkers sal hersien.

In sy boodskap het die president verduidelik dat Die Verenigde State sal 25% van die inkomste wat deur hierdie verkope gegenereer word, behou.Dit is heelwat bo die 15% wat Nvidia voorheen met Washington ooreengekom het vir die uitvoer van die H20O-model. Die Withuis oorweeg dit om hierdie "lisensie plus kommissie"-skema uit te brei na ander vervaardigers soos AMD en Intelsodat enige toegang tot gevorderde KI-skyfies deur China onvermydelik deur die Amerikaanse regulatoriese filter sal moet gaan.

Woordvoerders soos Karoline LeavittDie perssekretaris van die Withuis het beklemtoon dat die lisensies nie outomaties sal wees nie en dat slegs maatskappye wat aan 'n sekere standaard voldoen, toegang sal hê. omvattende evalueringsprosesDie verklaarde doelwit is om enige risiko van afleiding na militêre programme, aanstootlike kuberveiligheid of massa-moniteringstelsels wat strydig is met Washington se belange, te verminder.

'n Gedeeltelike verligting van die veto: die rol van die H200-skyfie

Die kern van die maatreël fokus op die H200, een van die kragtigste KI-skyfies in Nvidia se Hopper-familieHierdie verwerker, bedoel vir datasentrums en die opleiding van grootskaalse kunsmatige intelligensie-modelle, was onderhewig aan ernstige uitvoerbeperkings onder die Biden-administrasie en in die vroeë stadiums van die huidige termyn.

Om die vorige beperkings te oorkom, het Nvidia selfs so ver gegaan as om afgeskaalde weergawes soos die ontwerp te maak. H800 en H20aangepas by die perke wat deur Washington gestel is. China het egter koud gereageer: die owerhede het aanbeveel dat sy maatskappye Hulle sal nie hierdie gedegradeerde produkte gebruik nieHierdie standpunt is deur baie ontleders geïnterpreteer as 'n druktaktiek om toegang tot kragtiger hardeware soos die H200 self te verkry.

Die nuwe magtiging verteenwoordig 'n koersverandering: Washington sal die verkoop van H200 toelaat, maar hou die Blackwell- en Rubin-families heeltemal buite die ooreenkoms.Die volgende generasie Nvidia-skyfies is ontwerp vir selfs meer veeleisende KI-toepassings. Trump het dit uitdruklik beklemtoon en dit duidelik gemaak dat hierdie volgende generasie verwerkers gereserveer sal bly vir die Verenigde State en sy bondgenote, en nie deel sal wees van die verskepings na China nie.

Nvidia, tussen besigheid en geopolitiek

Vir Nvidia bied die besluit 'n geleentheid in een van sy sleutelmarkte vir hoëprestasie-skyfiesChina is verantwoordelik vir 'n baie beduidende deel van die wêreldwye vraag na verwerkers vir datasentrums en kunsmatige intelligensieprojekte, dus die herstel van 'n deel van daardie vloei kan miljarde bykomende dollars per kwartaal insluit.

Die maatskappy se hoof finansiële beampte, Colette KressHy het selfs beraam dat skyfieverkope aan die Chinese mark kan voeg tussen $2.000 miljard en $5.000 miljard in kwartaallikse inkomste by as die beperkings opgehef word. Ander ontleders, soos Gene Munster, skat dat die gedeeltelike heropening met H200 Nvidia se jaarlikse inkomstegroei tot 65% jaar-tot-jaar kan stoot, in vergelyking met die 51% wat voorspel is voor die regulatoriese verandering.

Die maatskappy se uitvoerende hoof, jensen huangSy was een van die mees aktiewe stemme in Washington wat 'n verslapping van die veto versoek het. Volgens bronne na aan haar, aangehaal in die Amerikaanse pers, Huang het die regering gewaarsku teen die risiko om 'n mark ter waarde van tiene miljarde dollars prys te gee. aan opkomende Chinese mededingers as 'n totale inperking gehandhaaf is. Hul druk sou die sleutel gewees het om 'n tussentydse oplossing te smee: om sommige te verkoop, maar onder baie beheerde toestande.

Onmiddellike reaksie op die aandelemark en 'n rimpeleffek op die sektor

Trump se aankondiging het 'n byna onmiddellike impak op finansiële markte gehad. Nvidia-aandele het met ongeveer 1,7% gestyg in voormarkverhandeling. van die Amerikaanse mark en het die vorige sessie met 'n wins van ongeveer 1,73% afgesluit. Tot dusver vanjaar het die aandeel 'n styging van ongeveer 28%-40% opgehoop, afhangende van die maatstafindeks wat gebruik word, ver bo die gemiddelde prestasie van die S&P 500.

Die beweging het ook die res van die halfgeleiersektor afgetrek. AMD het met ongeveer 1,1%-1,5% in vroeë handel gestygTerwyl Intel het met ongeveer 0,5% en 0,8% gestyg., hangende verdere besonderhede oor of hulle soortgelyke lisensies sal ontvang om hul eie kunsmatige intelligensie-skyfies onder dieselfde voorwaardes uit te voer.

Ontleders van firmas soos Morningstar glo dat, ten spyte van die regulatoriese wisselvalligheid van onlangse jare, Die nuwe beleid maak ten minste een duidelike pad oop na beduidende KI-inkomste uit ChinaHulle waarsku egter dat die kontinuïteit van hierdie raamwerk nie gewaarborg is nie: Washington het heen en weer met die beperkings gegaan en kan dit weer verskerp as die politieke of veiligheidsituasie verander.

China, tussen onderhandeling en tegnologiese outonomie

Aan die ander kant van die Stille Oseaan was die Chinese reaksie berekend koud. Beijing se Ministerie van Handel het die besluit as 'n positiewe maar onvoldoende stapdaarop aandring dat Amerikaanse veto's en beheermaatreëls van krag bly mededinging verdraaiDie H200-magtiging kom ook nadat die Asiatiese land nuwe subsidies vir sy halfgeleierbedryf versterk het met die doel om Verdubbel die nasionale kapasiteit vir hoë-end skyfies teen 2026.

Chinese reguleerders oorweeg dit nou om toegang toe te laat beperk en hoogs gereguleer Wat die H200-reeks betref, volgens bronne wat deur internasionale media aangehaal word, sal Chinese maatskappye wat hierdie verwerkers wil bekom, hul eie goedkeuringsproses moet ondergaan en regverdig waarom plaaslike vervaardigers nie aan hul behoeftes kan voldoen met plaaslik vervaardigde skyfies nie. Met ander woorde, Beijing is ook van voorneme om die reëls vas te stel en sy blootstelling aan eensydige besluite deur Washington te verminder.

Terselfdertyd het Amerikaanse beperkings die strategie van Chinese tegnologiese outonomieDie land het beleggings in navorsing, vervaardigingskapasiteit en vennootskappe met verskaffers wat nie aan dieselfde vlak van beheer onderhewig is nie, verskerp. Op mediumtermyn kan hierdie stap lei tot 'n scenario van meer gefragmenteerde tegnologiese kaartmet standaarde en voorsieningskettings wat parallel tussen mededingende blokke loop.

Politieke botsing in Washington oor verkope aan China

Die groen lig vir Nvidia se verkope is nie eenparig op Capitol Hill ontvang nie. Amerikaanse wetgewers is diep verdeeld oor of dit 'n riskante toegewing of 'n slim skuif is om die land se leierskap in KI en halfgeleiers te versterk.

Sommige lede van die Kongres waarsku teen die gevaar van die plasing van Een van die waardevolste tegnologiese bates in die Verenigde State is in die hande van sy belangrikste strategiese mededinger.Verteenwoordiger Andrew Garbarino, voorsitter van die Huis se Binnelandse Veiligheidskomitee, het kommer uitgespreek dat hierdie skyfies uiteindelik vermoëns in velde soos kwantumrekenaars of kuber-spioenasie kan versterk, gebiede waarin 'n Chinese opmars direkte gevolge vir Westerse veiligheid kan hê.

Ander, soos Kongreslid Brian Mast, voorsitter van die Huis se Buitelandse Sake-komitee, voer aan dat die maatreël binne 'n breër strategie om kunsmatige intelligensie en gevorderde rekenaarkunde te “bemeester”Soos hy verduidelik het, probeer die administrasie 'n stelsel vermy waarin uitvoerburokrasie die mededingendheid van die Amerikaanse nywerheid teen mededingers wat met minder struikelblokke werk, onderdruk.

Senator John Fetterman het van sy kant skeptisisme uitgespreek oor die noodsaaklikheid van hierdie verkope, en onthou dat Nvidia is nou die waardevolste maatskappy ter wêreld volgens markkapitalisasie.Vanuit hul perspektief is dit nie duidelik dat die skyfiereus sy inkomste verder moet versterk ten koste van toenemende interafhanklikheid met China in so 'n sensitiewe gebied nie.

Nasionale veiligheid teenoor tegnologiese mededingendheid

Benewens die politieke spanning, dring die Withuis daarop aan dat die prioriteit steeds handhaaf beheer oor strategiese tegnologieDie beperking van die uitvoer van die mees gevorderde skyfies – soos Blackwell of Rubin – en die onderwerping van H200-skyfies aan geval-tot-geval-lisensiëring is deel van 'n tegnologiese inperkingsbeleid wat daarop gemik is om te verhoed dat China die gaping oorbrug bloot deur Amerikaanse hardeware te koop.

Hierdie logika plaas maatskappye soos Nvidia in 'n delikate posisie: die maatskappy moet om nougeset aan nasionale veiligheidskriteria te voldoen As dit sy lisensies wil behou, tree dit effektief op as 'n tegniese uitbreiding van Washington se uitvoerbeheerstelsel. Elke wanbestuurde transaksie kan lei tot sanksies, ondersoeke of die herroeping van permitte.

Vir die bedryf as geheel – insluitend wolkverskaffers, stelselintegrators en KI-maatskappye in Europa – impliseer hierdie omgewing navigeer deur 'n see van oorvleuelende tegnologiese en politieke grenseDit gaan nie meer net oor die evaluering van prys en prestasie nie: die ligging van datasentrums, toepaslike jurisdiksie en geopolitieke risiko is faktore wat toenemend swaarder weeg wanneer globale kunsmatige intelligensieprojekte ontwerp word.

Impak en leeswerk uit Europa en Spanje

Vanuit 'n Europese perspektief, en veral vir EU-lande soos Spanje, het hierdie verskuiwing deur Washington verskeie relevante implikasies. Eerstens, Dit versterk Europa se afhanklikheid van Amerikaanse tegnologiese besluite.Dit is omdat baie van die gevorderde rekenaarkrag wat deur maatskappye, universiteite en navorsingsentrums regoor die vasteland gebruik word, steeds staatmaak op Nvidia-skyfies en wolkdienste gebaseer op Noord-Amerikaanse hardeware.

Die Verenigde State se Europese vennote, insluitend regerings wat groot KI- en superrekenaarprojekte dryf, word gedwing om sy uitvoerbeleid en gebruik van gevorderde skyfies in lyn bring met die VSA-raamwerk as hulle voorkeurtoegang tot hierdie tegnologieë wil behou. Dit Dit kan beteken dat 'n deel van die sake met China of ander bestemmings wat as sensitief beskou word, prysgee word., in ruil vir die versterking van transatlantiese veiligheidsbande.

Vir Spanje, wat daarna streef om om homself te posisioneer as 'n spilpunt vir data, superrekenaarsentrums en KI-ontwikkeling in Suid-EuropaHierdie scenario bied 'n mengsel van uitdagings en geleenthede. Aan die een kant kompliseer regulatoriese onsekerheid langtermynplanne vir maatskappye en regerings wanneer dit kom by belegging in rekenaarinfrastruktuur gebaseer op Amerikaanse tegnologieë. Aan die ander kant kan Washington se begeerte om Westerse leierskap in halfgeleiers en KI-hardeware te verseker, vertaal in Nuwe industriële alliansies, beleggings en Europese projekte vir die vervaardiging en ontwerp van volgende-generasie skyfies.

Die H200 as 'n simbool van die nuwe tegnologiese wedywering

Die stryd om beheer van die H200 illustreer die mate waarin tegnologie 'n sentrale speelveld van globale mededingingHierdie skyfies word nie net gebruik om taalmodelle of beeldherkenningstelsels op te lei nie; hulle is ook kritieke komponente vir komplekse simulasies, massiewe data-analise en volgende-generasie militêre toepassings.

Deur die uitvoer daarvan te beperk en te reguleer, beoog die Verenigde State om om sekere kritieke projekte in die hande van hul mededingers te vertraag En terselfdertyd sy voorsprong in die wedloop vir gevorderde kunsmatige intelligensie behou. China reageer op sy beurt deur die ontwikkeling van sy eie oplossings te versnel en 'n alternatiewe voorsieningsketting te bou wat minder blootgestel is aan sanksies of veto's.

Die H200-skyfies is omskep in iets meer as 'n gevorderde tegnologiese produkHulle is 'n barometer van die magsbalans tussen groot moondhede en 'n herinnering dat ekonomiese en militêre oorheersing in die komende dekades grootliks bepaal sal word in die gebied van gevorderde rekenaar- en KI-infrastruktuur. Vir Europa en Spanje lê die uitdaging daarin om nie bloot toeskouers te bly nie, maar om hul plek te vind in 'n wedloop waar elke lisensie, elke tarief en elke regulatoriese besluit die koers van die sektor kan verander.