- Guggenheim Microsoft-u Almaq üçün təkmilləşdirir və 12%-ə yaxın yüksəlişlə 586 dollar qiymət hədəfi qoyur.
- Azure (AI və istehlak modeli), Microsoft 365 (Copilot monetization) və Windows-un möhkəmliyinə əsaslanan boğa arqumenti.
- Konsensus böyükdür: analitiklərin təxminən 99%-i almağı məsləhət görür; neytral və ya satış mövqeləri demək olar ki, yoxdur.
- Risklər: tələb olunan qiymətləndirmə, AWS və Google-dan rəqabət və AB-də tənzimləyici yoxlama.
Guggenheim Securities şirkəti Microsoft-un reytinqini Neytraldan Satın almağa yüksəldib və təyin etdi Hədəf qiyməti hər səhm üçün 586 dollardır, yəni a ilə müqayisədə 12%-ə yaxın yüksəliş trayektoriyası Səhm 523,61 dollar səviyyəsində bağlanıb. İldən bu günə səhm təxminən [itkin faiz] qazandı. 24%, Nasdaq 100-ü ötüb.
Müəssisə Microsoft-un mövqeyinə görə dəyişikliyi əsaslandırır Azure bulud və Microsoft 365 məhsuldarlıq dəsti ilə dəstəklənən süni intellekt dalğasının aydın benefisiarıMesaj, eyforiyadan çox, a ölçülə bilən performans və şaxələndirilmiş artım rıçaqları.
Tövsiyədəki dəyişikliyin arxasında nə dayanır?
Analitik Con DiFucci ikiqat üstünlükdən danışır: geniş miqyaslı bulud platforması (Azure) və məhsuldarlıq proqramında bacarıq (Ofis və Windows). Onun fikrincə, şirkət yüksək gəlirli biznesləri idarə edən idarə ilə birləşdirir AI kimi tendensiyalardan yararlana bilmişdirWindows-da proqnozlaşdırıla bilənlik bir artıdır.
Buludda Azure kimi ortaya çıxır birbaşa benefisiar AI iş axınlarıTəkrarlanan istehlak modeli de-fakto abunə kimi fəaliyyət göstərir ki, Guggenheim görə, Bu, təlim və nəticə çıxarma hesablamalarına tələbat artdıqca gəlir artımını artıracaq..
Məhsuldarlıq baxımından Microsoft 365 imkan verir pul qazanan AI kütləvi quraşdırılmış baza üzərindəFirma, kimi xüsusiyyətlər üçün əlavə ödəniş tələb etdiyini müdafiə edir Windows 11-də kopilot O, artan gəlir və mənfəət əlavə edə bilər; hətta a qaldırır 30%-ə qədər yaxşılaşma potensialı Məhsuldarlıq dəstində liderlik qorunduğu müddətcə bu xətlər üzrə.
Bundan başqa, Windows biznesi əhəmiyyətli marja mənbəyi olaraq qalırGuggenheim hesab edir ki, bu tez-tez dəyərsizləşən blok Azure-un sürətli böyüməsi kimi aşağı marjalı sahələrdən alt xəttdəki təzyiqi azalda bilər.
Bazar reaksiyası və analitik konsensusu
Təkmilləşdirmə elan edildikdən sonra səhmlərin qiyməti qalxmağa başladı. premarket 1,41%Bu günə qədər Microsoft 24% artımla liderliyini təqribən üstələyərək təsdiqlədi Nasdaq 100-ün 21%-i.
Hərəkət konsensusu daha da yaxınlaşdırır: Analitiklərin demək olar ki, 99%-i almağı məsləhət görürDəyəri əhatə edən 73 ev və demək olar ki, heç bir neytral mövqe (Hedgeye istisna olmaqla) və satış tövsiyələri yoxdur. Hədəfi ilə 586 $Firma son səviyyələrdən 12%-ə yaxın əlavə potensialı təxmin edir.
Avropa və İspaniya üçün təsirləri
Avropa və İspan sərmayədarı üçün tezis birləşməsini təklif edir AI-yə məruz qalma Microsoftun daha yetkin biznesləri sayəsində müdafiə profili ilə. kimi yerli amillərə də diqqət yetirir tənzimləyici yoxlama Avropa İttifaqının və qiymətlərin və xidmətlərin məlumat qaydalarına uyğunlaşdırılması.
İspaniya və Avropanın qalan iş toxumasında, qəbulu Azure və Microsoft 365 Bu, AI-nin gündəlik proseslərə inteqrasiyasını sürətləndirə bilər. Microsoft Copilot abunəliyi və əlaqəli xidmətlərin dəyərini artırsa, şirkətlər bunu görə bilər xərc strukturlarında dəyişikliklər Səmərəliliyə birbaşa təsir göstərən İT və məhsuldarlıq.
Böyümə rıçaqları və biznes modeli
Guggenheim öz vizyonunu birləşərək investisiya dövriyyəsini dəstəkləyən üç sütun ətrafında qurur IA gəlirliliyi itirmədən.
- Azure infrastruktur olaraq: təkrarlanan istehlak modeli ilə süni intellekt hesablamalarına olan tələbatın tutulması.
- AI ilə məhsuldarlıqDominant quraşdırılmış bazada Copilot və qabaqcıl funksiyalar vasitəsilə Microsoft 365-də birbaşa monetizasiya.
- Windows və PC ekosistemi: sabitlik və kontrsiklik investisiya qabiliyyətini təmin edən pul və marja mühərriki.
Monitorinq üçün risklər və dəyişənlər
La qiymətləndirilməsi Bu, tələbkardır və Guggenheim özü etiraf edir ki, Microsoft heç vaxt "ucuz" hesab edilən çoxsaylı qiymətlərlə ticarət edə bilməz.Daha yavaş AI yayılması və ya məlumat mərkəzlərinə daha çox investisiya ehtiyacı, qısamüddətli marjalara təzyiq göstərə bilər müddət.
Rəqabət gərgin olaraq qalır, ilə AWS və Google Bulud bahislərini sürətləndirir. Avropada şirkət potensial problemlərlə də üzləşir. antiinhisar və məlumatların qorunmasıqəbulun sürətinə və qiymət siyasətinə təsir edə biləcək amillər.
Gələcək katalizatorlar
İlk rübün nəticələrinin açıqlanması ilə bazar daha çox məlumat əldə edəcək Oktyabr 29 (Şərq vaxtı). Əsas diqqət süni intellektlə əlaqəli artım tempinə yönəldiləcək, infrastruktura kapital xərcləri və təkamül üçün bələdçi kənarların qarışığı.
Guggenheim-in bu addımı Microsoft-un sürətini ələ keçirmək üçün rəqib kimi möhkəmləndirir Windows və Office kimi qurulmuş bizneslərin davamlılığını itirmədən süni intellektQiymətləndirmə, rəqabət və tənzimləmə ilə bağlı risklər davam etsə də, İspaniya və Avropadakı investorlar üçün bu, süni intellektə məruz qalmağın nisbətən daha az dəyişkən bir yolu kimi ortaya çıxır.
Mən öz "geek" maraqlarını peşəyə çevirmiş texnologiya həvəskarıyam. Mən həyatımın 10 ilindən çoxunu qabaqcıl texnologiyadan istifadə edərək və hər cür proqramlarla maraqlanaraq sərf etmişəm. İndi mən kompüter texnologiyası və video oyunları üzrə ixtisaslaşmışam. Bunun səbəbi, 5 ildən artıqdır ki, texnologiya və video oyunlarla bağlı müxtəlif saytlar üçün yazılar yazıram, sizə lazım olan məlumatları hamı üçün başa düşülən dildə verməyə çalışan məqalələr hazırlayıram.
Hər hansı bir sualınız varsa, mənim biliklərim Windows əməliyyat sistemi, eləcə də mobil telefonlar üçün Android ilə əlaqəli hər şeyi əhatə edir. Və mənim öhdəliyim sizədir, mən həmişə bir neçə dəqiqə sərf etməyə və bu internet dünyasında yarana biləcək bütün suallarınızı həll etməyə kömək etməyə hazıram.