Трамп адкрывае магчымасць для Nvidia прадаваць чыпы H200 Кітаю з 25% тарыфам

Рашэнне прэзідэнта ЗША Дональда Трампа Часткова адкрыты экспарт чыпаў Nvidia H200 у Кітай Гэта рэзка змяніла ландшафт тэхналогій штучнага інтэлекту. Белы дом абраў залатую сярэдзіну: дазволіць продаж, але ў абмен на высокі падатак, комплексны фільтр бяспекі і рэгулятарная база што дае зразумець, што прыярытэтам застаецца стратэгічная перавага Злучаных Штатаў.

Гэты крок, пра які было паведамлена непасрэдна Сі Цзіньпіну і які распаўсюдзіўся праз Truth Social, спалучае ў сабе эканамічныя інтарэсы, геапалітычнае суперніцтва і выбарчыя разлікіNvidia, AMD і Intel зноў атрымаюць доступ да аднаго са сваіх найбуйнейшых рынкаў, але пад пільным наглядам і з... Застаецца паглядзець, наколькі Пекін дазволіць сваім кампаніям купляць гэтыя працэсары. пасля прасоўвання палітыкі тэхналагічнага замяшчэння ў бок нацыянальных пастаўшчыкоў.

Умоўная аўтарызацыя: 25% плата за праезд і праверка бяспекі

Трамп абвясціў, што Nvidia зможа прадаваць свой чып H200 зацверджаным кліентам у Кітаі і іншых краінах.пры ўмове, што яны пройдуць строгія праверкі нацыянальнай бяспекі. Здзелка не будзе простым камерцыйным абменам: кожны пакупнік павінен быць правераны ўладамі ЗША, якія разгледзяць патэнцыйнае ваеннае, стратэгічнае або канфідэнцыйнае выкарыстанне гэтых высокапрадукцыйных працэсараў.

У сваім пасланні прэзідэнт растлумачыў, што Злучаныя Штаты будуць пакідаць сабе 25% прыбытку, атрыманага ад гэтых продажаў.Гэта значна перавышае 15%, пра якія Nvidia раней дамовілася з Вашынгтонам на экспарт мадэлі H20O. Белы дом разглядае магчымасць пашырэння гэтай схемы «ліцэнзія плюс камісія» на іншых вытворцаў, такіх як AMD і Intelтаму любы доступ Кітая да перадавых чыпаў штучнага інтэлекту непазбежна павінен будзе прайсці праз рэгулятарны фільтр ЗША.

Такія прадстаўнікі, як Каралін ЛівітПрэс-сакратар Белага дома падкрэсліў, што ліцэнзіі не будуць выдадзеныя аўтаматычна, і доступ да іх атрымаюць толькі кампаніі, якія адпавядаюць пэўнаму стандарту. вычарпальны працэс ацэнкіЗаяўленая мэта — мінімізаваць любую рызыку пераключэння на ваенныя праграмы, наступальную кібербяспеку або сістэмы масавага назірання, якія супярэчаць інтарэсам Вашынгтона.

Частковае вызваленне ад вета: роля чыпа H200

У цэнтры ўвагі гэтай меры знаходзіцца H200, адзін з самых магутных чыпаў штучнага інтэлекту ў сямействе Hopper ад NvidiaГэты працэсар, прызначаны для цэнтраў апрацоўкі дадзеных і навучання маштабных мадэляў штучнага інтэлекту, падвяргаўся жорсткім абмежаванням на экспарт пры адміністрацыі Байдэна і на пачатку бягучага тэрміну.

Каб пераадолець папярэднія абмежаванні, Nvidia нават распрацавала паменшаныя версіі, такія як H800 і H20адаптаваныя да абмежаванняў, устаноўленых Вашынгтонам. Аднак Кітай адрэагаваў халодна: улады рэкамендавалі сваім кампаніям Яны не будуць выкарыстоўваць гэтыя дэградаваныя прадуктыГэтая пазіцыя была інтэрпрэтавана многімі аналітыкамі як тактыка ціску, каб атрымаць доступ да больш магутнага абсталявання, такога як сам H200.

Новае дазвол азначае змену курсу: Вашынгтон дазволіць продаж H200, але сем'і Блэквел і Рубін цалкам не ўдзельнічаюць у пагадненні.Наступнае пакаленне чыпаў Nvidia прызначана для яшчэ больш патрабавальных прыкладанняў штучнага інтэлекту. Трамп выразна падкрэсліў гэта, даўшы зразумець, што гэтыя працэсары наступнага пакалення застануцца зарэзерваванымі для Злучаных Штатаў і іх саюзнікаў і не будуць пастаўляцца ў Кітай.

Nvidia, паміж бізнесам і геапалітыкай

Для Nvidia гэтае рашэнне адкрывае акно магчымасцей у адным з яе праектаў. ключавыя рынкі высокапрадукцыйных чыпаўНа Кітай прыпадае вельмі значная частка сусветнага попыту на працэсары для цэнтраў апрацоўкі дадзеных і праектаў штучнага інтэлекту, таму аднаўленне часткі гэтага патоку можа прывесці да мільярдаў дадатковых долараў за квартал.

Фінансавы дырэктар кампаніі, Калет КрэсЁн нават падлічыў, што продажы чыпаў на кітайскім рынку могуць павялічыць квартальны даход ад 2.000 да 5.000 мільярдаў долараў калі б абмежаванні былі знятыя. Іншыя аналітыкі, такія як Джын Манстэр, падлічылі, што частковае аднаўленне працы з H200 можа павялічыць гадавы рост даходаў Nvidia да 65% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года ў параўнанні з прагнозам 51% да змены рэгулявання.

Генеральны дырэктар кампаніі, Дженсен ХуанЯна была адным з самых актыўных галасоў у Вашынгтоне, якія заклікалі да паслаблення вета. Паводле крыніц, блізкіх да яе, са спасылкай на якія амерыканская прэса... Хуан папярэдзіў урад пра рызыку страты рынку коштам у дзясяткі мільярдаў долараў новым кітайскім канкурэнтам, калі б поўны каранцін захаваўся. Іх ціск быў бы ключом да выпрацоўкі прамежкавага рашэння: прадаць частку, але ў вельмі кантраляваных умовах.

Імгненная рэакцыя на фондавым рынку і эфект дамінавання для ўсяго сектара

Заява Трампа амаль імгненна паўплывала на фінансавыя рынкі. Акцыі Nvidia выраслі прыкладна на 1,7% падчас перадбіржавых таргоў. з амерыканскага рынку і закрылі папярэднюю сесію з прыбыткам прыблізна 1,73%. З пачатку года акцыі выраслі прыкладна на 28–40 % у залежнасці ад выкарыстоўванага базавага індэкса, што значна вышэй за сярэдні паказчык S&P 500.

Гэты рух таксама пацягнуў уніз астатнюю частку паўправадніковага сектара. Акцыі AMD выраслі прыкладна на 1,1–1,5% у пачатку таргоў.У той час як Акцыі Intel выраслі прыкладна на 0,5–0,8%...., у чаканні далейшых звестак аб тым, ці атрымаюць яны падобныя ліцэнзіі на экспарт уласных чыпаў штучнага інтэлекту на тых жа ўмовах.

Аналітыкі такіх кампаній, як Morningstar, лічаць, што, нягледзячы на ​​нестабільнасць рэгулявання апошніх гадоў, Новая палітыка адкрывае як мінімум адзін відавочны шлях да значных даходаў ад штучнага інтэлекту з Кітая.Аднак яны папярэджваюць, што бесперапыннасць гэтай структуры не гарантаваная: Вашынгтон пастаянна ўводзіць абмежаванні і можа зноў зрабіць іх больш жорсткімі, калі зменіцца палітычная сітуацыя або сітуацыя ў галіне бяспекі.

Кітай, паміж перамовамі і тэхналагічнай аўтаноміяй

Па той бок Ціхага акіяна рэакцыя Кітая была разлічанай халоднай. Міністэрства гандлю Пекіна назвала гэтае рашэнне «станоўчы, але недастатковы крок»настойваючы на ​​тым, каб вета і кантроль ЗША заставаліся ў сіле скажаючы канкурэнцыюАўтарызацыя H200 таксама з'явілася пасля таго, як азіяцкая краіна павялічыла новыя субсідыі для сваёй паўправадніковай прамысловасці з мэтай Падвоіць нацыянальныя магутнасці па вытворчасці высакаякасных чыпаў да 2026 года.

Кітайскія рэгулятары зараз разглядаюць магчымасць дазволу доступу абмежаваныя і строга рэгуляваныя Што тычыцца серыі H200, то, паводле крыніц, на якія спасылаюцца міжнародныя СМІ, кітайскія кампаніі, якія жадаюць набыць гэтыя працэсары, павінны будуць прайсці ўласную працэдуру адабрэння і абгрунтаваць, чаму мясцовыя вытворцы не могуць задаволіць свае патрэбы чыпамі айчыннай вытворчасці. Іншымі словамі, Пекін таксама мае намер усталяваць правілы і паменшыць сваю ўплыў на аднабаковыя рашэнні Вашынгтона.

Паралельна з гэтым абмежаванні ЗША паскорылі стратэгію Кітайская тэхналагічная аўтаноміяКраіна актывізавала інвестыцыі ў даследаванні, вытворчыя магутнасці і партнёрскія адносіны з пастаўшчыкамі, якія не падпарадкоўваюцца гэтаму ж узроўню кантролю. У сярэднетэрміновай перспектыве гэты крок можа прывесці да сцэнарыя больш фрагментаваная тэхналагічная картаса стандартамі і ланцужкамі паставак, якія працуюць паралельна паміж канкуруючымі блокамі.

Палітычная сутычка ў Вашынгтоне з-за продажу зброі Кітаю

Зялёнае святло на продаж Nvidia не было аднагалосна ўхвалена на Капітолійскім узгорку. Амерыканскія заканадаўцы глыбока падзеленыя ці з'яўляецца гэта рызыкоўнай саступкай, ці разумным крокам для ўмацавання лідарства краіны ў галіне штучнага інтэлекту і паўправаднікоў.

Некаторыя члены Кангрэса папярэджваюць пра небяспеку Адзін з найкаштоўнейшых тэхналагічных актываў Злучаных Штатаў знаходзіцца ў руках іх галоўнага стратэгічнага канкурэнта.Старшыня Камітэта па ўнутранай бяспецы Палаты прадстаўнікоў Эндру Гарбарына выказаў занепакоенасць тым, што гэтыя чыпы могуць умацаваць магчымасці ў такіх галінах, як квантавыя вылічэнні або кібершпіянаж, — галінах, у якіх кітайскі прагрэс можа мець прамыя наступствы для бяспекі Захаду.

Іншыя, такія як кангрэсмен Браян Маст, старшыня Камітэта па замежных справах Палаты прадстаўнікоў, сцвярджаюць, што гэтая мера адпавядае больш шырокая стратэгія «авалодання» штучным інтэлектам і перадавымі вылічэнняміЯк ён растлумачыў, адміністрацыя спрабуе пазбегнуць сістэмы, у якой экспартная бюракратыя душыць канкурэнтаздольнасць амерыканскай прамысловасці ў параўнанні з канкурэнтамі, якія працуюць з меншай колькасцю перашкод.

Сенатар Джон Фетэрман, са свайго боку, выказаў скептыцызм адносна неабходнасці гэтых продажаў, нагадаўшы, што Nvidia цяпер самая каштоўная кампанія ў свеце па рынкавай капіталізацыіЗ іх пункту гледжання, незразумела, ці трэба гіганту мікрасхем далей павялічваць свае даходы коштам павелічэння ўзаемазалежнасці з Кітаем у такой адчувальнай галіне.

Нацыянальная бяспека супраць тэхналагічнай канкурэнтаздольнасці

Акрамя палітычнай напружанасці, Белы дом настойвае на тым, што прыярытэт застаецца захаваць кантроль над стратэгічнымі тэхналогіяміАбмежаванне экспарту самых перадавых мікрасхем, такіх як Blackwell або Rubin, і ліцэнзаванне мікрасхем H200 у кожным канкрэтным выпадку з'яўляецца часткай палітыкі тэхналагічнага стрымлівання, накіраванай на тое, каб не дапусціць, каб Кітай скараціў разрыў, проста купляючы амерыканскае абсталяванне.

Такая логіка ставіць такія кампаніі, як Nvidia, у далікатнае становішча: кампанія павінна старанна выконваць крытэрыі нацыянальнай бяспекі Калі яна хоча захаваць свае ліцэнзіі, яна фактычна дзейнічае як тэхнічнае пашырэнне рэжыму экспартнага кантролю Вашынгтона. Кожная няправільна кіраваная транзакцыя можа прывесці да санкцый, расследаванняў або анулявання дазволаў.

Для галіны ў цэлым, у тым ліку для пастаўшчыкоў хмарных паслуг, сістэмных інтэгратараў і кампаній, якія займаюцца штучным інтэлектам у Еўропе, гэта асяроддзе азначае пераадольваючы мора перакрываючыхся тэхналагічных і палітычных межаўГаворка ідзе ўжо не толькі пра ацэнку цаны і прадукцыйнасці: месцазнаходжанне цэнтраў апрацоўкі дадзеных, адпаведная юрысдыкцыя і геапалітычная рызыка — гэта фактары, якія ўсё больш уплываюць на распрацоўку глабальных праектаў штучнага інтэлекту.

Уплыў і чытанне з Еўропы і Іспаніі

З еўрапейскага пункту гледжання, і асабліва для такіх краін ЕС, як Іспанія, гэты зрух Вашынгтона мае некалькі важных наступстваў. Па-першае, Гэта ўзмацняе залежнасць Еўропы ад тэхналагічных рашэнняў ЗША.Гэта звязана з тым, што значная частка перадавых вылічальных магутнасцей, якія выкарыстоўваюцца кампаніямі, універсітэтамі і даследчымі цэнтрамі па ўсім кантыненце, працягвае абапірацца на чыпы Nvidia і хмарныя сэрвісы на базе паўночнаамерыканскага абсталявання.

Еўрапейскіх партнёраў Злучаных Штатаў, у тым ліку ўрады, якія рэалізуюць буйныя праекты ў галіне штучнага інтэлекту і суперкамп'ютараў, падштурхоўваюць да узгадніць сваю экспартную палітыку і выкарыстанне перадавых чыпаў з амерыканскай структурай, калі яны хочуць захаваць пераважны доступ да гэтых тэхналогій. Гэта Гэта можа азначаць адмову ад часткі бізнесу з Кітаем або іншымі напрамкамі, якія лічацца адчувальнымі.у абмен на ўмацаванне трансатлантычных сувязей у галіне бяспекі.

Для Іспаніі, якая імкнецца да пазіцыянаваць сябе як цэнтр дадзеных, суперкамп'ютэрных цэнтраў і распрацоўкі штучнага інтэлекту ў Паўднёвай ЕўропеГэты сцэнар прадстаўляе сабой спалучэнне праблем і магчымасцей. З аднаго боку, нявызначанасць рэгулявання ўскладняе доўгатэрміновыя планы кампаній і ўрадаў, калі гаворка ідзе пра інвестыцыі ў вылічальную інфраструктуру на аснове амерыканскіх тэхналогій. З іншага боку, жаданне Вашынгтона забяспечыць лідарства Захаду ў галіне паўправаднікоў і абсталявання штучнага інтэлекту можа прывесці да... Новыя прамысловыя альянсы, інвестыцыі і еўрапейскія праекты па вытворчасці і распрацоўцы мікрасхем наступнага пакалення.

H200 як сімвал новага тэхналагічнага суперніцтва

Бітва за кантроль над H200 ілюструе ступень, у якой тэхналогіі сталі цэнтральнае гульнявое поле глабальнай канкурэнцыіГэтыя чыпы выкарыстоўваюцца не толькі для навучання моўных мадэляў або сістэм распазнавання малюнкаў; яны таксама з'яўляюцца важнымі кампанентамі для складаных мадэляванняў, аналізу масіўных дадзеных і ваенных прыкладанняў наступнага пакалення.

Абмяжоўваючы і рэгулюючы свой экспарт, Злучаныя Штаты маюць намер запаволіць пэўныя крытычна важныя праекты, якія знаходзяцца ў руках іх канкурэнтаў І, адначасова, захаваць сваё лідэрства ў гонцы за развіццем перадавога штучнага інтэлекту. Кітай, са свайго боку, рэагуе на гэта паскарэннем распрацоўкі ўласных рашэнняў і стварэннем альтэрнатыўнага ланцужка паставак, менш схільнага да санкцый або вета.

Чыпы H200 былі пераўтвораны ў нешта большае, чым перадавы тэхналагічны прадуктЯны з'яўляюцца барометрам балансу сіл паміж буйнымі дзяржавамі і напамінам пра тое, што эканамічнае і ваеннае дамінаванне ў бліжэйшыя дзесяцігоддзі будзе ў значнай ступені вызначацца ў сферы перадавых вылічэнняў і інфраструктуры штучнага інтэлекту. Для Еўропы і Іспаніі задача заключаецца ў тым, каб не заставацца проста гледачамі, а знайсці сваё месца ў гонцы, дзе кожная ліцэнзія, кожны тарыф і кожнае рэгулятарнае рашэнне могуць змяніць ход развіцця сектара.