Гугенхайм подобрява препоръката си за Microsoft и повишава целевата цена до $586

Guggenheim Securities повиши рейтинга на Microsoft от „Неутрален“ на „Купува“. и е поставил Целева цена от 586 долара за акция, което предполага a възходяща траектория от близо 12% в сравнение с Акциите затвориха на цена от $523,61. От началото на годината акциите са се повишили с приблизително [percent missing]. 24%, изпреварвайки Nasdaq 100.

Субектът обосновава промяната с позицията на Microsoft, тъй като явен бенефициент на вълната от изкуствен интелект, подкрепен от облака си Azure и пакета си за продуктивност Microsoft 365Посланието, вместо еуфория, сочи към... измерими резултати и диверсифицирани лостове за растеж.

Какво стои зад промяната в препоръката?

Анализаторът Джон ДиФучи говори за двойно предимство: мащабна облачна платформа (Лазурно) и владеене на софтуер за продуктивност (Office и Windows). Според него компанията съчетава високопечеливши бизнеси с управление, което успя да се възползва от тенденции като изкуствения интелектдо степен, че в Windows предвидимостта е плюс.

В облака Azure се очертава като пряк бенефициент на работните процеси с изкуствен интелектМоделът на повтарящо се потребление функционира де факто като абонамент, който според Гугенхайм, Това ще стимулира ръста на приходите, тъй като търсенето на обучение и изчисления за извод се увеличава..

По отношение на производителността, Microsoft 365 позволява монетизиране на изкуствен интелект върху масивна инсталирана базаФирмата твърди, че таксуването с допълнително за функции като Копилот на Windows 11 Това може да добави допълнителни приходи и печалби; дори повишава потенциал за подобрение до 30% В този смисъл, стига лидерството да се запази в пакета за продуктивност.

В допълнение, Бизнесът с Windows остава значителен източник на маржГугенхайм вярва, че този често подценен блок може да смекчи натиска върху печалбата от области с по-ниски маржове, като например бързия растеж на Azure.

Пазарната реакция и консенсусът на анализаторите

След обявяването на подобрението, цената на акциите започна да се покачва. предпродажба 1,41%За годината до момента Microsoft потвърди лидерството си с 24% ръст, надхвърляйки приблизително 21% от Nasdaq 100.

Този ход доближава още повече консенсуса: Почти 99% от анализаторите препоръчват закупуванеСъс 73 къщи, покриващи стойността, и почти без неутрални позиции (с изключение на Hedgeye), както и без препоръки за продажба. С цел... 586 $Фирмата оценява допълнителен потенциал от близо 12% спрямо последните нива.

Последици за Европа и Испания

За европейския и испанския инвеститор, тезата предлага комбинация от излагане на изкуствен интелект с дефанзивен профил благодарение на по-зрелите бизнеси на Microsoft. Той също така се фокусира върху местни фактори, като например регулаторен контрол на Европейския съюз и адаптирането на цените и услугите към регламентите за данните.

В бизнес структурата на Испания и останалата част от Европа, приемането на Azure и Microsoft 365 Това би могло да ускори интеграцията на изкуствения интелект в ежедневните процеси. Ако Microsoft увеличи стойността на абонамента си за Copilot и свързаните с него услуги, компаниите биха могли да видят... промени в структурата на разходите ИТ и производителност, с пряко въздействие върху ефективността.

Лостове за растеж и бизнес модел

Гугенхайм структурира визията си около три стълба, които, взети заедно, подкрепят инвестиционния цикъл в IA без да се жертва рентабилността.

• Лазурен като инфраструктура: улавяне на търсенето на изчисления с изкуствен интелект с модел на повтарящо се потребление.
• Производителност с изкуствен интелектДиректна монетизация в Microsoft 365 чрез Copilot и разширени функции на доминираща инсталирана база.
• Windows и екосистемата на персоналните компютри: двигател за парични средства и маржин, който осигурява стабилност и антицикличен инвестиционен капацитет.

Рискове и променливи за наблюдение

La Оценяване Това е взискателно и самият Гугенхайм признава, че Microsoft може никога да не търгува на коефициенти, считани за „евтини“.По-бавно внедряване на изкуствен интелект или по-големи инвестиционни нужди в центрове за данни, може да окаже натиск върху краткосрочните маржове срок.

Конкуренцията остава интензивна, с AWS и Google Cloud ускоряване на залозите си. В Европа компанията също е изправена пред потенциални предизвикателства. антитръстово право и защита на даннитефактори, които могат да повлияят на скоростта на приемане и ценовата политика.

Предстоящи катализатори

Пазарът ще има повече информация с публикуването на резултатите за първото тримесечие. Октомври 29 (Източно време). Фокусът ще бъде върху темпа на растеж, свързан с изкуствения интелект., ръководството за капиталови разходи за инфраструктура и развитието на комбинация от маржове.

Ходът на Гугенхайм затвърждава Microsoft като претендент за улавяне на инерцията на изкуствен интелект, без да се губи устойчивостта на утвърдени бизнеси като Windows и OfficeЗа инвеститорите в Испания и Европа, той се очертава като относително по-малко волатилен начин за придобиване на експозиция към изкуствения интелект, въпреки че рисковете, свързани с оценката, конкуренцията и регулациите, продължават.

Свързана статия:

Това е MAI-Image-1, моделът на изкуствен интелект, с който Microsoft се конкурира с Midjourney.

Алберто Наваро

Аз съм технологичен ентусиаст, който е превърнал своите „гийк“ интереси в професия. Прекарах повече от 10 години от живота си, използвайки авангардни технологии и бърникайки с всякакви програми от чисто любопитство. Сега съм специализирал компютърни технологии и видео игри. Това е така, защото повече от 5 години пиша за различни уебсайтове за технологии и видео игри, създавайки статии, които се стремят да ви дадат информацията, от която се нуждаете, на език, разбираем за всички.

Ако имате някакви въпроси, познанията ми варират от всичко свързано с операционната система Windows, както и с Android за мобилни телефони. И моят ангажимент е към вас, винаги съм готов да отделя няколко минути и да ви помогна да разрешите всички въпроси, които може да имате в този интернет свят.