Тръмп отваря вратата за Nvidia да продава чипове H200 на Китай с 25% мито.

Решението на президента на САЩ Доналд Тръмп да Частично отворен износ на чиповете H200 на Nvidia за Китай Това рязко промени пейзажа на технологиите за изкуствен интелект. Белият дом избра среден път: позволяват продажби, но в замяна на висока данъчна такса, ООН всеобхватен филтър за сигурност и регулаторна рамка което ясно показва, че приоритет остава стратегическото предимство на Съединените щати.

Този ход, съобщен директно на Си Дзинпин и разпространен чрез Truth Social, съчетава икономически интереси, геополитическо съперничество и електорални сметкиNvidia, AMD и Intel отново ще имат достъп до един от най-големите си пазари, но под строг надзор и с... Остава да се види до каква степен Пекин ще позволи на компаниите си да купуват тези процесори. след като насърчи политика на технологично заместване в полза на националните доставчици.

Условно разрешение: 25% пътна такса и проверка за сигурност

Тръмп обяви, че Nvidia ще може да продава своя чип H200 на одобрени клиенти в Китай и други странипри условие че преминат строги проверки за национална сигурност. Транзакцията няма да бъде обикновен търговски обмен: всеки купувач трябва да бъде проверен от американските власти, които ще преразгледат потенциалната военна, стратегическа или чувствителна употреба на тези високопроизводителни процесори.

В посланието си президентът обясни, че Съединените щати ще задържат 25% от приходите, генерирани от тези продажбиТова е доста над 15%, за които Nvidia преди това се беше договорила с Вашингтон за износа на модела H20O. Белият дом обмисля разширяването на тази схема „лиценз плюс комисионна“ към други производители, като например AMD и Intelтака че всеки достъп до усъвършенствани чипове с изкуствен интелект от страна на Китай неизбежно ще трябва да премине през регулаторния филтър на САЩ.

Говорители като Каролайн ЛевитГоворителят на Белия дом подчерта, че лицензите няма да бъдат автоматични и че достъп ще имат само компании, които отговарят на определен стандарт. цялостен процес на оценкаЗаявената цел е да се сведе до минимум всеки риск от отклоняване към военни програми, офанзивна киберсигурност или системи за масово наблюдение, противоречащи на интересите на Вашингтон.

Частично облекчение от ветото: ролята на чипа H200

Същността на мярката е фокусирана върху H200, един от най-мощните AI чипове в семейството Hopper на NvidiaТози процесор, предназначен за центрове за данни и обучение на мащабни модели с изкуствен интелект, беше обект на сериозни ограничения за износ по време на администрацията на Байдън и в ранните етапи на настоящия мандат.

За да преодолеят предишните ограничения, Nvidia стигна дотам, че да проектира по-малки версии, като например H800 и H20адаптирани към ограниченията, определени от Вашингтон. Китай обаче реагира хладно: властите препоръчаха на своите компании Те няма да използват тези деградирали продуктиТази позиция беше интерпретирана от много анализатори като тактика за натиск, за да се получи достъп до по-мощен хардуер, като самия H200.

Новото разрешение представлява промяна на курса: Вашингтон ще разреши продажбата на H200, но ще държи семействата Блекуел и Рубин напълно извън споразумението.Следващото поколение чипове на Nvidia е предназначено за още по-взискателни приложения с изкуствен интелект. Тръмп изрично подчерта това, като ясно заяви, че тези процесори от следващо поколение ще останат запазени за Съединените щати и техните съюзници и няма да бъдат част от доставките за Китай.

Nvidia, между бизнеса и геополитиката

За Nvidia решението отваря прозорец от възможности в една от нейните... ключови пазари за високопроизводителни чиповеКитай представлява много значителна част от световното търсене на процесори за центрове за данни и проекти за изкуствен интелект, така че възстановяването на част от този поток би могло да се превърне в милиарди допълнителни долари на тримесечие.

Главният финансов директор на компанията, Колет КресТой дори изчисли, че продажбите на чипове на китайския пазар биха могли добавят между 2.000 и 5.000 милиарда долара тримесечни приходи ако ограниченията бъдат премахнати. Други анализатори, като Джийн Мънстър, изчисляват, че частичното повторно отваряне с H200 може да увеличи годишния ръст на приходите на Nvidia до 65% на годишна база, в сравнение с прогнозата от 51% преди регулаторната промяна.

Главният изпълнителен директор на компанията, Йенсен ХуангТя е един от най-активните гласове във Вашингтон, призоваващи за смекчаване на ветото. Според източници, близки до нея, цитирани от американската преса, Хуанг предупреди правителството за риска от отказ от пазар на стойност десетки милиарди долари на нововъзникващите китайски конкуренти, ако пълната карантина беше запазена. Техният натиск би бил ключов за постигането на междинно решение: продажба на част от продукцията, но при много контролирани условия.

Незабавна реакция на фондовия пазар и ефект на домино върху сектора

Съобщението на Тръмп имаше почти мигновен ефект върху финансовите пазари. Акциите на Nvidia поскъпнаха с около 1,7% в предборжната търговия. от американския пазар и затвори предишната сесия с печалба от приблизително 1,73%. Досега тази година акциите са натрупали ръст от около 28%-40% в зависимост от използвания бенчмарк индекс, доста над средното представяне на S&P 500.

Движението повлече надолу и останалата част от полупроводниковия сектор. Акциите на AMD спечелиха около 1,1%-1,5% в ранната търговияДокато Акциите на Intel се повишиха с приблизително между 0,5% и 0,8%., в очакване на допълнителни подробности относно това дали ще получат подобни лицензи за износ на собствени чипове за изкуствен интелект при същите условия.

Анализатори от фирми като Morningstar смятат, че въпреки регулаторната нестабилност през последните години, Новата политика отваря поне един ясен път към значителни приходи от изкуствен интелект от Китай.Те обаче предупреждават, че непрекъснатостта на тази рамка не е гарантирана: Вашингтон е променял ограниченията и би могъл да ги затегне отново, ако политическата или ситуацията със сигурността се промени.

Китай, между преговорите и технологичната автономия

От другата страна на Тихия океан, китайската реакция беше пресметнато хладна. Министерството на търговията на Пекин определи решението като „Положителна, но недостатъчна стъпка“настоявайки, че ветото и контролът на САЩ ще останат в сила нарушаване на конкуренциятаРазрешението H200 идва и след като азиатската страна увеличи новите субсидии за своята полупроводникова индустрия с цел... Удвояване на националния капацитет за висок клас чипове до 2026 г..

Китайските регулатори вече обмислят разрешаването на достъп ограничени и силно регулирани Що се отнася до серията H200, според източници, цитирани от международни медии, китайските компании, желаещи да придобият тези процесори, ще трябва да преминат през собствен процес на одобрение и да обосноват защо местните производители не могат да задоволят нуждите им с произведени в страната чипове. С други думи, Пекин също възнамерява да определи правилата и да намали излагането си на едностранни решения от страна на Вашингтон.

Успоредно с това, ограниченията на САЩ ускориха стратегията на Китайска технологична автономияСтраната е увеличила инвестициите в научни изследвания, производствен капацитет и партньорства с доставчици, които не са обект на същото ниво на контрол. В средносрочен план този ход може да доведе до сценарий на по-фрагментирана технологична картасъс стандарти и вериги за доставки, които функционират паралелно между съперничещи си блокове.

Политически сблъсък във Вашингтон заради продажбите на Китай

Зелената светлина за продажбите на Nvidia не беше единодушно приета на Капитолийския хълм. Американските законодатели са дълбоко разделени дали това е рискована отстъпка или интелигентен ход за укрепване на лидерството на страната в областта на изкуствения интелект и полупроводниците.

Някои членове на Конгреса предупреждават за опасността от поставяне Един от най-ценните технологични активи в Съединените щати е в ръцете на основния им стратегически конкурент.Представителят Андрю Гарбарино, председател на Комисията по вътрешна сигурност на Камарата на представителите, изрази загриженост, че тези чипове биха могли да укрепят възможностите в области като квантовите изчисления или кибершпионажа, области, в които китайският напредък би могъл да има преки последици за сигурността на Запада.

Други, като конгресмена Брайън Маст, председател на Комисията по външни работи на Камарата на представителите, твърдят, че мярката се вписва в рамките на по-широка стратегия за „овладяване“ на изкуствения интелект и напредналите изчисленияКакто той обясни, администрацията се опитва да избегне система, в която експортната бюрокрация задушава конкурентоспособността на американската индустрия спрямо конкурентите, които работят с по-малко пречки.

Сенатор Джон Фетерман, от своя страна, изрази скептицизъм относно необходимостта от тези продажби, припомняйки, че Nvidia вече е най-ценната компания в света по пазарна капитализацияОт тяхна гледна точка не е ясно дали гигантът в производството на чипове трябва допълнително да увеличи приходите си за сметка на нарастваща взаимозависимост с Китай в такава чувствителна област.

Национална сигурност срещу технологична конкурентоспособност

Отвъд политическото напрежение, Белият дом настоява, че приоритетът остава поддържане на контрол върху стратегическите технологииОграничаването на износа на най-модерните чипове – като Blackwell или Rubin – и подлагането на чиповете H200 на лицензиране за всеки отделен случай е част от политика за технологично сдържане, целяща да попречи на Китай да намали разликата просто чрез закупуване на американски хардуер.

Тази логика поставя компании като Nvidia в деликатна позиция: компанията трябва стриктно да спазва критериите за национална сигурност Ако иска да запази лицензите си, то на практика действа като техническо продължение на режима за контрол на износа на Вашингтон. Всяка лошо управлявана транзакция може да доведе до санкции, разследвания или отнемане на разрешения.

За индустрията като цяло – включително доставчиците на облачни услуги, системните интегратори и компаниите за изкуствен интелект в Европа – тази среда предполага навигиране в море от припокриващи се технологични и политически границиВече не става въпрос само за оценка на цената и производителността: местоположението на центровете за данни, приложимата юрисдикция и геополитическият риск са фактори, които имат все по-голяма тежест при проектирането на глобални проекти за изкуствен интелект.

Въздействие и четене от Европа и Испания

От европейска гледна точка, и особено за страни от ЕС като Испания, тази промяна на Вашингтон има няколко важни последици. Първо, Това засилва зависимостта на Европа от технологичните решения на САЩ.Това е така, защото голяма част от усъвършенстваната изчислителна мощност, използвана от компании, университети и изследователски центрове на целия континент, продължава да разчита на чипове и облачни услуги на Nvidia, базирани на северноамерикански хардуер.

Европейските партньори на Съединените щати, включително правителствата, ръководещи големи проекти за изкуствен интелект и суперкомпютри, са подтикнати да... да съгласува експортната си политика и използването на усъвършенствани чипове с рамката на САЩ, ако искат да запазят преференциален достъп до тези технологии. Това Това може да означава отказ от част от бизнеса с Китай или други дестинации, считани за чувствителни., в замяна на укрепване на трансатлантическите връзки за сигурност.

За Испания, която се стреми към да се позиционира като център за данни, суперкомпютърни центрове и развитие на изкуствен интелект в Южна ЕвропаТози сценарий представлява комбинация от предизвикателства и възможности. От една страна, регулаторната несигурност усложнява дългосрочните планове на компаниите и правителствата, когато става въпрос за инвестиране в компютърна инфраструктура, базирана на американски технологии. От друга страна, желанието на Вашингтон да осигури лидерството на Запада в полупроводниците и хардуера за изкуствен интелект може да се превърне в... Нови индустриални съюзи, инвестиции и европейски проекти за производство и проектиране на чипове от следващо поколение.

H200 като символ на новото технологично съперничество

Битката за контрол над H200 илюстрира степента, до която технологията се е превърнала в централно поле за игра на глобалната конкуренцияТези чипове не се използват само за обучение на езикови модели или системи за разпознаване на изображения; те са и критични компоненти за сложни симулации, анализ на масивни данни и военни приложения от следващо поколение.

Чрез ограничаване и регулиране на износа си, Съединените щати възнамеряват да забавят определени критични проекти в ръцете на техните конкуренти И същевременно да запази лидерството си в надпреварата за усъвършенстван изкуствен интелект. Китай, от своя страна, реагира, като ускорява разработването на собствени решения и изгражда алтернативна верига за доставки, по-малко изложена на санкции или вето.

Чиповете H200 са трансформирани в нещо повече от авангарден технологичен продуктТе са барометър на баланса на силите между големите сили и напомняне, че икономическото и военното господство през следващите десетилетия до голяма степен ще се определя в сферата на напредналите изчисления и инфраструктурата за изкуствен интелект. За Европа и Испания предизвикателството е да не останат просто зрители, а да намерят своето място в надпревара, където всеки лиценз, всяка тарифа и всяко регулаторно решение може да промени хода на сектора.