- Scion Asset Management ima prodajne opcije od približno 1.100 milijarde dolara u Palantir i Nvidia kompanijama.
- Menadžer podstiče debatu o mogućem AI balonu nakon kriptičnih poruka na X-u
- 13F nam ne dozvoljava da znamo da li su put opcije zaštita ili usmjerena opklada.
- Evropa i Španija, izložene kroz velike tehnološke kompanije, ETF-ove i provajdere kao što je ASML
El investitor Michael Burry, poznat po predviđanju krize iz 2008. godine, ponovo se pojavio s predstavom koja još jednom stavlja u fokus umjetna inteligencija. U svojim najnovijim komunikacijama upućenim američkom regulatoru, njena firma Scion Asset Management je proglasio značajan medvjeđi stav prema dva kultna imena iz perioda buma umjetne inteligencije.Ovo je ponovo pokrenulo debatu o tome da li sektor doživljava balon. Na evropskim berzama i među španskim štedišama, Posljedice ovog pokreta nisu prošle nezapaženo..
Ovaj potez dolazi nakon povratka na društvene mreže u kojem je Burry nagovijestio da je, kada se tržište zagrije, ponekad najbolje povući se. Bez spominjanja konkretnih imena, Podijelio je grafikone o porastu ulaganja u tehnologiju i potencijalnim putevima finansiranja među glavnim igračima u oblasti vještačke inteligencije.Ove poruke su neki mediji opisali kao enigmatične, dok su zvanični podaci potvrdili te stavove. Usklađivanje javnih signala s brojkama od 13. februara aktiviralo je alarm za uzbunu..
Šta je tačno Burry uradio?
Prema najnovijem Obrascu 13F, Scion Asset Management je kupio prodajne opcije na Palantir i Nvidia u kontekstu sektor čipova za nominalne iznose od približno 912,1 milion dolara, odnosno 186,5 miliona dolara. Što se tiče osnovne imovine, prijavljena izloženost je ekvivalentna približno pet miliona dionica Palantira i milion dionica Nvidije. To su prodajne opcije koje dobijaju na vrijednosti ako cijene padnu..
Uz ove zaštite ili kratke pozicije, Scion je također preuzeo call opcije u Pfizeru i Halliburtonu, te održava pozicije u Lululemonu, Molina Healthcareu, Brukeru i SLM-u. U posljednjim kvartalima, fond je zaključio profitabilne trgovine u kompanijama kao što su Alibaba, Estée Lauder, ASML i Regeneron. Ukupna pristranost sugerira defanzivniji i selektivniji portfolio izvan ključnog sektora umjetne inteligencije..
Signali na društvenim mrežama i kontekst debate
Nekoliko dana prije napada 13. februara, Burry je prekinuo dugu tišinu u X-u kako bi upozorio na rizik od euforije. Podijelio je grafikone koji pokazuju porast kapitalnih izdataka za tehnološke projekte u SAD-u uporediv s vrhuncima dot-com balona, kao i dijagrame odnosa između velikih firmi koji sugeriraju kružno finansiranje unutar ekosistema umjetne inteligencije. Ton je protumačen kao kritika investicijskog ciklusa a neki analitičari su to povezali s debatama o granicama usvajanja umjetne inteligencije i njenim eksternim efektima: kritika investicionog ciklusa.
Nakon što su informacije kružile, Cijena dionica Palantira pala je za oko 8-10%. uprkos povećanju godišnjih prognoza, dok Nvidia je pala za otprilike 2-3%.Tehnološki indeksi su pali, a silazni trend se proširio i na druga tržišta. U međuvremenu, Nvidia je do sada ove godine akumulirala dobit od gotovo 50% i već premašuje 5 biliona dolara tržišne kapitalizacije.i Palantir napreduje za oko 170% u posljednjih dvanaest mjeseci. Zahtjevne procjene i visoko koncentrirani prinosi potiču diskusiju.
Mjehurić ili čvrsti rast?
Ne postoji konsenzus među upraviteljima fondova i investicijskim bankama. Neki glasovi, poput Raya Dalija, Upozorili su na ponašanje slično balonima u određenim tržišnim segmentima.Međutim, oni primjećuju da ove epizode obično nestaju kada se monetarna politika dodatno zaoštri. Druge firme, uključujući Goldman Sachs i Citi, Oni vjeruju da ciklus umjetne inteligencije više podržavaju novčani tok i profit nego krediti ili čiste špekulacije., i da su multiplikatori, iako visoki, Bolje su opravdani nego što su bili krajem devedesetih.
Usmjerena opklada ili zaštita od rizika?
Vrijedi istaknuti tehnički detalj u 13F izvještajima: ovi izvještaji uključuju duge pozicije, ali ne navode da li se prodajne opcije koriste za zaštitu od drugih izloženosti, niti navode cijene izvršenja ili datume isteka. U prethodnim kvartalima, Scion je pojasnio da se njegove prodajne opcije mogu koristiti za zaštitu od dugih pozicija; najnoviji dokument ne sadrži ekvivalentnu napomenu. Bez tih informacija, nemoguće je znati da li Burry pokušava da prikrije svoje nedoumice ili traži eksplicitno rješenje..
Evropski i španski ugao
Za investitore u Španiji i Evropi, slika ide dalje od samo dvije američke dionice. Regija je izložena lancu vrijednosti umjetne inteligencije putem proizvođača i dobavljača poput ASML-a, te putem UCITS fondova i ETF-ova koji prate tehnološke indekse. Bez obzira da li se ciklus umjetne inteligencije pregrije ili ohladi, Lokalni portfelji bi to mogli osjetiti kroz procjenu i tokoveZato se kretanje tako pomno praćenih ličnosti poput Burryja pomno prati.
Scionova pozadina i faktor vremena
Ovo nije prvi put da se Burry protivi Nvidiji. Niti izdaje upozorenja koja se sporo materijalizuju. U 2023. i 2024. godini usvojila je široke mjere zaštite od rizika na indeksima poput S&P 500 i Nasdaq 100, što nije uvijek išlo u njenu korist, a u drugim prilikama je to bilo odmah nakon strpljivog čekanja. U trgovanju opcijama, tajming je ključan: ako se tržište sporo okreće, Premija može nestati prije nego što pokret stigne.
Između skepticizam prema mogućem balonu i teza o održivom rastu, pokret Scion To vraća vještačku inteligenciju u središte igreSa značajnim prodajnim opcijama u Palantir i Nvidia, selektivnim odlukama o ulaganjima u tradicionalnije sektore i opreznim tonom, Burry nas tjera da bolje mjerimo svoj entuzijazam.Ovo se posebno odnosi na evropske portfelje izložene tehnologiji putem indeksa ili provajdera. Bez javno dostupnih podataka o cijenama izvršenja i datumima isteka, konačno tumačenje ostaje otvoreno: taktičko osiguranje ili frontalni napad na rast umjetne inteligencije.
Ja sam tehnološki entuzijasta koji je svoja "geek" interesovanja pretvorio u profesiju. Proveo sam više od 10 godina svog života koristeći najsavremeniju tehnologiju i petljajući po svim vrstama programa iz čiste radoznalosti. Sada sam se specijalizirao za kompjutersku tehnologiju i video igrice. To je zato što više od 5 godina pišem za razne web stranice o tehnologiji i video igricama, stvarajući članke koji nastoje dati vam potrebne informacije na jeziku koji je svima razumljiv.
Ako imate bilo kakvih pitanja, moje znanje seže od svega vezanog za Windows operativni sistem kao i Android za mobilne telefone. I moja posvećenost je vama, uvijek sam spreman potrošiti nekoliko minuta i pomoći vam da riješite sva pitanja koja imate u ovom svijetu interneta.