Trump otvara vrata Nvidiji za prodaju H200 čipova Kini uz carinu od 25%

Odluka američkog predsjednika Donalda Trumpa da Djelomično otvoren izvoz Nvidia H200 čipova u Kinu To je naglo promijenilo pejzaž tehnologije umjetne inteligencije. Bijela kuća se odlučila za srednji put: dozvoliti prodaju, ali u zamjenu za visoku poreznu taksu, a sveobuhvatni sigurnosni filter i regulatorni okvir što jasno daje do znanja da prioritet ostaje strateška prednost Sjedinjenih Američkih Država.

Ovaj potez, direktno saopćen Xi Jinpingu i proširen putem Truth Social-a, kombinuje ekonomski interesi, geopolitičko rivalstvo i izborne kalkulacijeNvidia, AMD i Intel će ponovo imati pristup jednom od svojih najvećih tržišta, ali pod strogim nadzorom i uz... Ostaje da se vidi u kojoj mjeri će Peking dozvoliti svojim kompanijama da kupuju ove procesore. nakon što je promovirao politiku tehnološke supstitucije prema nacionalnim dobavljačima.

Uslovna autorizacija: 25% cestarine i sigurnosna provjera

Trump je objavio da Nvidia će moći prodavati svoj H200 čip odobrenim kupcima u Kini i drugim zemljamapod uslovom da prođu stroge provjere nacionalne sigurnosti. Transakcija neće biti jednostavna komercijalna razmjena: svakog kupca moraju provjeriti američke vlasti, koje će pregledati potencijalnu vojnu, stratešku ili osjetljivu upotrebu ovih visokoperformansnih procesora.

U svojoj poruci, predsjednik je objasnio da Sjedinjene Američke Države će zadržati 25% prihoda ostvarenih ovom prodajomOvo je znatno iznad 15% koje je Nvidia prethodno dogovorila s Washingtonom za izvoz modela H20O. Bijela kuća razmatra proširenje ove sheme "licenca plus provizija" na druge proizvođače kao što su AMD i Inteltako da će svaki pristup naprednim AI čipovima od strane Kine neizbježno morati proći kroz američki regulatorni filter.

Glasnogovornici poput Caroline LeavittSekretar za štampu Bijele kuće naglasio je da licence neće biti automatske i da će pristup imati samo kompanije koje ispunjavaju određeni standard. sveobuhvatan proces evaluacijeNavedeni cilj je minimiziranje bilo kakvog rizika od preusmjeravanja na vojne programe, ofanzivnu sajber sigurnost ili sisteme masovnog nadzora, što je suprotno interesima Washingtona.

Djelomično olakšanje od veta: uloga čipa H200

Suština mjere je fokusirana na H200, jedan od najmoćnijih AI čipova u Nvidijinoj Hopper porodiciOvaj procesor, namijenjen podatkovnim centrima i obuci velikih modela umjetne inteligencije, bio je podložan strogim izvoznim ograničenjima pod Bidenovom administracijom i u ranim fazama tekućeg mandata.

Kako bi prevazišla prethodna ograničenja, Nvidia je otišla toliko daleko da je dizajnirala smanjene verzije kao što je H800 i H20prilagođeno ograničenjima koje je postavio Washington. Međutim, Kina je hladno odgovorila: vlasti su preporučile da njene kompanije Neće koristiti ove degradirane proizvodeMnogi analitičari su ovaj stav protumačili kao taktiku pritiska kako bi se dobio pristup moćnijem hardveru poput samog H200.

Novo ovlaštenje predstavlja promjenu kursa: Washington će dozvoliti prodaju H200, ali će porodice Blackwell i Rubin u potpunosti isključiti iz sporazuma.Sljedeća generacija Nvidia čipova dizajnirana je za još zahtjevnije AI aplikacije. Trump je to eksplicitno naglasio, jasno dajući do znanja da će ovi procesori sljedeće generacije ostati rezervirani za Sjedinjene Države i njihove saveznike, te da neće biti dio isporuka Kini.

Nvidia, između biznisa i geopolitike

Za Nvidiju, ova odluka otvara prozor prilika u jednom od njenih ključna tržišta za visokoperformansne čipoveKina čini vrlo značajan dio globalne potražnje za procesorima za podatkovne centre i projekte umjetne inteligencije, tako da bi oporavak dijela tog toka mogao rezultirati milijardama dodatnih dolara po kvartalu.

Glavni finansijski direktor kompanije, Colette KressČak je procijenio da bi prodaja čipova na kineskom tržištu mogla dodati između 2.000 i 5.000 milijardi dolara kvartalnih prihoda ako bi ograničenja bila ukinuta. Drugi analitičari, poput Genea Munstera, procjenjuju da bi djelimično ponovno otvaranje s H200 moglo povećati godišnji rast prihoda Nvidije na 65% u odnosu na prethodnu godinu, u poređenju s prognozom od 51% prije regulatorne promjene.

Generalni direktor kompanije, jensen huangOna je bila jedan od najaktivnijih glasova u Washingtonu koji su pozivali na ublažavanje veta. Prema izvorima bliskim njoj, koje je citirala američka štampa, Huang je upozorio vladu na rizik od odustajanja od tržišta vrijednog desetina milijardi dolara novim kineskim konkurentima ako bi se održala potpuna blokada. Njihov pritisak bi bio ključan za stvaranje prelaznog rješenja: prodaja dijela, ali pod vrlo kontroliranim uvjetima.

Trenutna reakcija na berzi i domino efekat na sektor

Trumpova objava imala je gotovo trenutni utjecaj na finansijska tržišta. Dionice Nvidije porasle su za oko 1,7% u prije otvaranja tržišta. s američkog tržišta i zatvorila prethodnu sesiju s dobitkom od približno 1,73%. Do sada ove godine, dionica je akumulirala rast od oko 28%-40% ovisno o korištenom referentnom indeksu, što je znatno iznad prosječnog učinka S&P 500.

Pokret je također povukao naniže ostatak sektora poluprovodnika. AMD je na početku trgovanja ostvario rast od oko 1,1%-1,5%.dok Intel je porastao za otprilike između 0,5% i 0,8%., u iščekivanju daljnjih detalja o tome hoće li dobiti slične licence za izvoz vlastitih čipova umjetne inteligencije pod istim uvjetima.

Analitičari iz firmi poput Morningstara vjeruju da, uprkos regulatornoj nestabilnosti posljednjih godina, Nova politika otvara barem jedan jasan put ka značajnim prihodima od umjetne inteligencije iz KineMeđutim, upozoravaju da kontinuitet ovog okvira nije zagarantovan: Washington je mijenjao ograničenja i mogao bi ih ponovo pooštriti ako se promijeni politička ili sigurnosna situacija.

Kina, između pregovora i tehnološke autonomije

S druge strane Pacifika, kineska reakcija je bila proračunato hladna. Pekinško Ministarstvo trgovine je odluku nazvalo „Pozitivan, ali nedovoljan korak“insistirajući da američki veto i kontrole ostanu na snazi narušavanje konkurencijeOdobrenje H200 dolazi i nakon što je azijska zemlja povećala nove subvencije za svoju industriju poluprovodnika s ciljem Udvostručiti nacionalni kapacitet za vrhunske čipove do 2026. godine.

Kineski regulatori sada razmatraju omogućavanje pristupa ograničeno i strogo regulirano Što se tiče serije H200, prema izvorima koje citiraju međunarodni mediji, kineske kompanije koje žele nabaviti ove procesore morat će proći vlastiti proces odobravanja i opravdati zašto lokalni proizvođači ne mogu zadovoljiti njihove potrebe čipovima domaće proizvodnje. Drugim riječima, Peking također namjerava postaviti pravila i smanjiti svoju izloženost jednostranim odlukama Washingtona.

Paralelno s tim, američke restrikcije su ubrzale strategiju Kineska tehnološka autonomijaZemlja je intenzivirala ulaganja u istraživanje, proizvodne kapacitete i partnerstva s dobavljačima koji nisu podložni istom nivou kontrole. Srednjoročno gledano, ovaj potez bi mogao dovesti do scenarija... fragmentiranija tehnološka mapasa standardima i lancima snabdijevanja koji se odvijaju paralelno između rivalskih blokova.

Politički sukob u Washingtonu oko prodaje Kini

Zeleno svjetlo za prodaju Nvidije nije jednoglasno primljeno na Capitol Hillu. Američki zakonodavci su duboko podijeljeni o tome da li je to rizičan ustupak ili pametan potez za jačanje vodeće pozicije zemlje u oblasti vještačke inteligencije i poluprovodnika.

Neki članovi Kongresa upozoravaju na opasnost od stavljanja Jedna od najvrednijih tehnoloških imovina u Sjedinjenim Državama nalazi se u rukama njenog glavnog strateškog konkurenta.Zastupnik Andrew Garbarino, predsjedavajući Odbora za domovinsku sigurnost Predstavničkog doma, izrazio je zabrinutost da bi ovi čipovi mogli ojačati kapacitete u oblastima kao što su kvantno računarstvo ili sajber špijunaža, oblastima u kojima bi kineski napredak mogao imati direktne posljedice po sigurnost Zapada.

Drugi, poput kongresmena Briana Masta, predsjedavajućeg Odbora za vanjske poslove Predstavničkog doma, tvrde da se mjera uklapa u šira strategija za "savladavanje" umjetne inteligencije i naprednog računarstvaKako je objasnio, administracija pokušava izbjeći sistem u kojem izvozna birokratija guši konkurentnost američke industrije u odnosu na konkurente koji posluju s manje prepreka.

Senator John Fetterman je, sa svoje strane, izrazio skepticizam u pogledu neophodnosti ovih prodaja, podsjećajući da Nvidia je sada najvrjednija kompanija na svijetu po tržišnoj kapitalizacijiIz njihove perspektive, nije jasno da li gigant u proizvodnji čipova treba dodatno povećati svoje prihode po cijenu sve veće međuzavisnosti s Kinom u tako osjetljivom području.

Nacionalna sigurnost nasuprot tehnološkoj konkurentnosti

Pored političkih tenzija, Bijela kuća insistira da prioritet ostaje održava kontrolu nad strateškom tehnologijomOgraničavanje izvoza najnaprednijih čipova - poput Blackwella ili Rubina - i podvrgavanje H200 čipova licenciranju od slučaja do slučaja dio je politike tehnološkog ograničavanja čiji je cilj spriječiti Kinu da smanji jaz jednostavnom kupovinom američkog hardvera.

Ova logika stavlja kompanije poput Nvidije u delikatnu poziciju: kompanija mora strogo se pridržavati kriterija nacionalne sigurnosti Ako želi zadržati svoje licence, ona efektivno djeluje kao tehničko proširenje washingtonskog režima kontrole izvoza. Svaka loše vođena transakcija mogla bi rezultirati sankcijama, istragama ili oduzimanjem dozvola.

Za industriju u cjelini – uključujući pružatelje usluga u oblaku, sistemske integratore i kompanije za vještačku inteligenciju u Evropi – ovo okruženje podrazumijeva snalaženje u moru preklapajućih tehnoloških i političkih granicaViše se ne radi samo o procjeni cijene i performansi: lokacija podatkovnih centara, primjenjiva jurisdikcija i geopolitički rizik su faktori koji sve više utiču na dizajniranje globalnih projekata vještačke inteligencije.

Uticaj i čitanje iz Evrope i Španije

Iz evropske perspektive, a posebno za zemlje EU poput Španije, ova promjena Washingtona ima nekoliko relevantnih implikacija. Prvo, To pojačava zavisnost Evrope od američkih tehnoloških odluka.To je zato što se veliki dio napredne računarske snage koju koriste kompanije, univerziteti i istraživački centri širom kontinenta i dalje oslanja na Nvidia čipove i cloud usluge zasnovane na sjevernoameričkom hardveru.

Evropski partneri Sjedinjenih Država, uključujući vlade koje pokreću velike projekte umjetne inteligencije i superračunarstva, prisiljeni su da... uskladiti svoju izvoznu politiku i upotrebu naprednih čipova s američkim okvirom ako žele zadržati povlašteni pristup ovim tehnologijama. Ovo To bi moglo značiti odustajanje od dijela poslovanja s Kinom ili drugim destinacijama koje se smatraju osjetljivim., u zamjenu za jačanje transatlantskih sigurnosnih veza.

Za Španiju, koja teži ka pozicionirati se kao centar za podatke, superračunarske centre i razvoj umjetne inteligencije u južnoj EvropiOvaj scenario predstavlja mješavinu izazova i prilika. S jedne strane, regulatorna nesigurnost komplikuje dugoročne planove kompanija i vlada kada je u pitanju ulaganje u računarsku infrastrukturu zasnovanu na američkim tehnologijama. S druge strane, želja Washingtona da osigura vodeću poziciju Zapada u oblasti poluprovodnika i hardvera za vještačku inteligenciju mogla bi se pretvoriti u... Novi industrijski savezi, investicije i evropski projekti za proizvodnju i dizajn čipova sljedeće generacije.

H200 kao simbol novog tehnološkog rivalstva

Bitka za kontrolu nad H200 ilustruje stepen u kojem je tehnologija postala centralno igralište globalne konkurencijeOvi čipovi se ne koriste samo za obuku jezičkih modela ili sistema za prepoznavanje slika; oni su također ključne komponente za složene simulacije, analizu masovnih podataka i vojne primjene sljedeće generacije.

Ograničavanjem i reguliranjem izvoza, Sjedinjene Države namjeravaju usporiti određene kritične projekte u rukama njihovih rivala I, istovremeno, zadržati vodeću poziciju u trci za naprednu vještačku inteligenciju. Kina, sa svoje strane, reaguje ubrzavanjem razvoja vlastitih rješenja i izgradnjom alternativnog lanca snabdijevanja koji je manje izložen sankcijama ili vetu.

H200 čipovi su transformisani u nešto više od najsavremenijeg tehnološkog proizvodaOni su barometar ravnoteže snaga između velikih sila i podsjetnik da će ekonomska i vojna dominacija u narednim decenijama uveliko biti određena u oblasti naprednog računarstva i infrastrukture umjetne inteligencije. Za Evropu i Španiju, izazov leži u tome da ne ostanu samo posmatrači, već da pronađu svoje mjesto u trci u kojoj svaka licenca, svaka tarifa i svaka regulatorna odluka mogu promijeniti tok sektora.