- Guggenheim hà righjuntu Microsoft à Buy è hà fissatu un prezzu target di $ 586, vicinu à u 12% in più.
- Argumentu bullish basatu annantu à Azure (IA è mudellu di cunsumu), Microsoft 365 (monetizazione di Copilot) è a robustezza di Windows.
- U cunsensu hè schiacciante: guasi u 99% di l'analisti cunsiglianu di cumprà; guasi nisuna pusizione neutra o di vendita.
- Rischi: valutazione esigente, cuncurrenza da AWS è Google, è scrutiniu regulatoriu in l'UE.
Guggenheim Securities hà migliuratu a valutazione di Microsoft da Neutral à Buy. è hà stabilitu un Prezzu obiettivu di $ 586 per azzione, chì implica a traiettoria ascendente di quasi u 12% paragunatu à L'azione hà chjusu à $523,61. Da l'iniziu di l'annu, l'azione hà guadagnatu circa [percentuale mancante]. 24%, superendu u Nasdaq 100.
L'entità ghjustifica u cambiamentu per via di a pusizione di Microsoft cum'è un benefiziu chjaru di l'onda di l'intelligenza artificiale, sustinutu da u so cloud Azure è a so suite di produttività Microsoft 365U missaghju, piuttostu chè l'euforia, indica una prestazioni misurabili è leve di crescita diversificate.
Chì ci hè daretu à u cambiamentu di raccomandazione ?
L'analista John DiFucci parla di un doppiu vantaghju: una piattaforma cloud à grande scala (Azzurru) è cumpetenza in u software di produttività (Office è Windows). À parè soiu, a cumpagnia combina imprese assai prufittuose cù una gestione chì hè statu capace di capitalizà nantu à e tendenze cum'è l'IAà tal puntu chì, in Windows, a prevedibilità hè un plus.
In u nuvulu, Azure emerge cum'è beneficiariu direttu di i flussi di travagliu di l'IAU mudellu di cunsumu recurrente funziona de facto cum'è un abbonamentu chì, secondu Guggenheim, Questu aumenterà a crescita di i rivenuti cù l'aumentu di a dumanda di furmazione è di calculu di inferenza..
In termini di produttività, Microsoft 365 permette monetizazione di l'IA nantu à una basa installata massicciaL'impresa sustene chì fà pagà di più per funzioni cum'è Copilota in Windows 11 Pò aghjunghje entrate è profitti incrementali; ancu aumenta putenziale di miglioramentu finu à u 30% In questu sensu, basta chì a dirigenza sia mantenuta in a suite di produttività.
Inoltre, u L'attività di Windows ferma una fonte significativa di marginiGuggenheim crede chì questu bloccu spessu sottovalutatu pò ammortizà a pressione nantu à u risultatu finale da e zone cù margini più bassi, cum'è a rapida crescita di Azure.
Reazione di u mercatu è cunsensu di l'analisti
Dopu chì l'aghjurnamentu hè statu annunziatu, u prezzu di l'azzioni hà cuminciatu à cresce. prima di a cummercializazione 1,41%Dapoi l'iniziu di l'annu, Microsoft hà riaffirmatu a so leadership cù un aumentu di 24%, superendu circa u 21% di u Nasdaq 100.
A mossa avvicina ancu di più u cunsensu: Quasi u 99% di l'analisti cunsiglianu di cumpràCù 73 case chì coprenu u valore è guasi nisuna pusizione neutra (cù Hedgeye cum'è eccezione) è nisuna raccomandazione di vendita. Cù un scopu di 586 $L'impresa stima un putenziale supplementu vicinu à u 12% paragunatu à i livelli recenti.
Implicazioni per l'Europa è a Spagna
Per l'investitore europeu è spagnolu, a tesi offre una cumbinazione di esposizione à l'IA cù un prufilu difensivu grazia à l'imprese più mature di Microsoft. Si cuncentra ancu nantu à fattori lucali cum'è scrutiniu regulatoriu di l'Unione Europea è l'adattazione di i prezzi è di i servizii à e regulazioni in materia di dati.
In u tessutu cummerciale di Spagna è di u restu di l'Europa, l'adopzione di Azure è Microsoft 365 Questu puderia accelerà l'integrazione di l'IA in i prucessi di ogni ghjornu. Sè Microsoft aumenta u valore di u so abbonamentu Copilot è di i servizii cunnessi, l'imprese puderanu vede cambiamenti in e strutture di i costi IT è produttività, cù un impattu direttu nantu à l'efficienza.
Leve di crescita è mudellu cummerciale
Guggenheim struttura a so visione intornu à trè pilastri chì, cumminati, sustenenu u ciclu d'investimentu in IA senza sacrificà a redditività.
- azzurro cum'è infrastruttura: catturà a dumanda di l'informatica AI cù un mudellu di cunsumu recurrente.
- Produttività cù AIMonetizazione diretta in Microsoft 365 per mezu di Copilot è funzionalità avanzate nantu à una basa installata dominante.
- Windows è l'ecosistema di PC: un mutore di cassa è di margine chì furnisce stabilità è capacità d'investimentu anticiclica.
Rischi è variabili da monitorà
La valutazione Hè esigente, è Guggenheim stessu ammette chì Microsoft ùn pò mai scambià à multipli cunsiderati "economichi".Un sviluppu più lentu di l'IA, o bisogni d'investimentu più grandi in i centri di dati, puderia mette pressione nantu à i margini à cortu termine termini.
A cumpetizione ferma intensa, cù AWS è Google Cloud accelerendu e so scumesse. In Europa, a cumpagnia face ancu sfide potenziali. antitrust è prutezzione di i datifattori chì ponu influenzà a velocità di adozione è a pulitica di prezzi.
Catalizatori futuri
U mercatu avarà più infurmazioni cù a publicazione di i risultati di u primu trimestre. 29 per ottobre (Ora di l'Est). L'attenzione serà focalizzata nantu à u ritmu di crescita ligatu à l'IA, a guida à e spese di capitale in infrastrutture è l'evoluzione di mischju di margini.
A mossa di Guggenheim consolida Microsoft cum'è un contendente per catturà u momentum di u intelligenza artificiale senza perde a resilienza di l'imprese stabilite cum'è Windows è OfficePer l'investitori in Spagna è in Europa, emerge cum'è un modu relativamente menu volatile per acquistà esposizione à l'IA, ancu s'è i risichi ligati à a valutazione, a cumpetizione è a regulazione persistenu.
Sò un entusiasta di a tecnulugia chì hà trasfurmatu i so interessi "geek" in una professione. Aghju passatu più di 10 anni di a mo vita cù a tecnulugia d'avanguardia è scacciendu ogni tipu di prugrammi per pura curiosità. Avà sò specializatu in tecnulugia di computer è video games. Questu hè chì dapoi più di 5 anni aghju scrittu per diversi siti web nantu à a tecnulugia è i video games, creendu articuli chì cercanu di dà l'infurmazioni chì avete bisognu in una lingua chì hè comprensibile à tutti.
Sì avete qualchì quistione, a mo cunniscenza varieghja da tuttu ciò chì riguarda u sistema operatore Windows è ancu Android per i telefunini. È u mo impegnu hè di voi, sò sempre dispostu à passà uni pochi di minuti è aiutavvi à risolve tutte e dumande chì pudete avè in questu mondu Internet.