Cena stříbra se blíží historickým maximům: příčiny, úrovně a rizika

Cena stříbra opět vzrostla a dosáhla úrovně 51 dolarů za unci, což je úroveň, která nebyla zaznamenána již několik desetiletí. Tento skok je podpořen kombinací bezpečného útočiště a průmyslových vstupů, jakož i očekáváními uvolňování měnové politiky v USA a v prostředí větší makroekonomické nejistoty.

Tento tlak přichází v době, kdy se trh nachází v delikátní fázi: technické indikátory naznačují překoupené podmínky Již nyní se vyskytují epizody vysoké volatility, pauzy nebo poklesy před novým směrovým pohybem. I přesto základní omezení poptávky a nabídky udržují základní předpojatost příznivou pro bílý kov.

Nedávný vývoj a technické úrovně, které je třeba sledovat

Technická struktura zůstává konstruktivní, dokud cena zůstává nad 100denní exponenciální klouzavý průměr Na denním grafu se 14sekční RSI pohybuje na vysokých úrovních (kolem 79-80), což naznačuje možnou konsolidaci bez znehodnocení hlavního trendu.

Nahoře, oblast 50,90-51,00 $ Působí jako klíčový odpor tím, že se shoduje s horní hranicí Bollingerova pásma a psychologickým prahem. Jasné uzavření nad touto hranicí by mohlo vydláždit cestu k historickému maximu v... $ 51,24 a výše uvedený zaokrouhlený krok 52,00 USD.

V medvědím smyslu se první relevantní support nachází na $ 47,74 (minimálně 8. října), s další odkazy v $ 45,91 (minimálně 2. října) a 43,78 dolarů (Minimum z 25. září). Jejich ztráta by zvýšila riziko hlubší korekce.

Základní faktory ovlivňující ceny

Trh řetězí své pátý rok deficitu v nabídce: těžba nestačí k pokrytí agregátní poptávkyPodle Metals Focus, Nerovnováha by mohla být kolem 187,6 milionu uncí. en 2025, což je historicky vysoká hodnota, která se nakonec promítá do cen.

Průmyslová část již představuje téměř 59 % spotřeby celkem, přičemž hlavním vektorem jsou solární panely: očekává se, že letos absorbují přibližně 195,7 milionu uncíK tomu se přidávají polovodiče (AI), elektromobily a spotřební elektronika, které udržují tlak na poptávku.

Geograficky se Indie stala rostoucí zdroj investic Po schválení ETF krytých stříbrem, zatímco Čína zvyšuje průmyslové využití fotovoltaiky a souvisejících technologií. Dva asijské motory pracují paralelně.

Makro kontext a poptávka po útočišti

Hledání možností ochrany proti inflaci, vysokému veřejnému dluhu a geopolitické nejistotě posiluje atraktivitu kovů. Jak shrnují analytici trhu, stříbro hraje dvojí roli –přístřeší a průmyslové vstupy— nabývá větší váhy, když měnová politika usiluje o větší flexibilitu a reálná ekonomika vyžaduje více kovu.

Slovy specializovaných operátorů, hlavní hnací síly tohoto oživení —diverzifikace rezerv a růst globálního státního dluhu— zůstat nedotčenidržení střednědobý býčí trend i přes krátkodobé vzestupy a pády.

Psychologická bariéra 50 dolarů a zrcadlo historie

Zóna $ 50 Historicky bylo obtížné to překonat a udržet v průběhu času.V epizodách jako 1980 a 2011 byly tyto přístupy doprovázeny závažnými korekcemi. Někteří odborníci hovoří o „překročení Rubikonu“ ve vztahu k důvěryhodné konsolidaci nad touto hranicí.

Také plánuje diskutovat o možném krátký stiskUž jsme viděli prudké pohyby, které končily ostrými zatáčkami. Stojí za zvážení rychlé neúspěchy – například směrem k 45 dolarům – aniž by se významně změnil kontext, což je připomínka toho, že Stříbro je obzvláště volatilní trh.

Poměr zlato/stříbro a scénáře oceňování

La Poměr zlata a stříbra klesl pod svůj desetiletý průměr., což je pohyb, který obvykle doprovází býčí fáze u kovů. V hypotetickém scénáři, kde by zlato dosáhlo $ 4.200 a poměr klesne na 70, stříbro by se mohlo uvolňovat do životního prostředí $ 60Pokud by cena zlata klesla na 3 600 dolarů a poměr by vzrostl na 90, implikované ocenění by se blížilo $ 40.

Ve velmi krátkodobém horizontu Stříbro překonalo zlato i přes krátké pauzy v cenách žlutého kovuBěhem fází korekce však obvykle dochází k relativně hlubším poklesům, takže dobré řízení rizik zůstává nezbytné.

Napětí na londýnském fyzickém trhu

L Spotové ceny dosáhly více než 50,85 USD, přičemž londýnský trh pociťuje nedostatek dostupného kovu a výrazný nárůst nákladů na půjčky. Obavy z amerických cel urychlily přesun zásob, zatímco podstatná část slitků je ohroženo v trezorech které podporují ETF a netečou na trh.

Na burze Comex se futures stále obchodují mírně pod maximem z ledna 1980.$ 50,35Vzpomínka na pokus bratrů Huntových o převzetí moci a epizody #SilverSqueeze podtrhují potenciál ostré vrcholy a poklesy v krátkých obdobích.

Krátkodobá technická cenová nabídka a cíle

Vnitrodenní, Cena stříbra vzrostla na zhruba 4,6 %Pokud bude současný trend pokračovat, historické rozsahy od roku 2011 ukazují na potenciální cíle v 59-60 $, s mezilehlým odporem kolem $ 55 (113% Fibonacciho rozšíření).

Pokud se cena upraví, Oblast 45 dolarů se rýsuje jako zóna podpory zájmu, což je v souladu s 23,6% retracementem býčí vlny, která začala v dubnu. Řádný odraz v této oblasti by udržel trend ve prospěch kupujících.

Co analytici očekávají

Někteří stratégové uvažují, že pokud trh překonat bariéru z 50 dolarů se solventností, stříbro by se mohlo stabilizovat nad touto úrovní. Projekce firem, jako je HSBC, uvádějí cenu kolem $ 55 en 2026, s možností moderování v druhé polovině daného roku.

Vzhledem k kombinaci makroekonomické podpory, deficitu nabídky a poptávky po technologiích zůstává tento trend pozitivní, ale s obvyklou výhradou: Nepřevyšujte velikost pozic v aktivu, které se prudce pohybuje a může střídat rychlé vzestupné pohyby se stejně intenzivními pády.

Obecná fotografie zobrazuje kov, který si obnovil symbolické oblasti poháněné fyzický nedostatek, hledání úkrytu a průmyslová trakceTechnické úrovně označují bezprostřední plán s rezistencí na 50,90–51,00 USD a 52,00 USD a supportem na 47,74 USD, 45,91 USD a 43,78 USD. Mezi možností prodloužení růstu směrem k 55–60 USD a rizikem korekcí směrem k 40–45 USD je klíčem řídit volatilitu a pečlivě sledovat fyzický trh.