- Scion Asset Management drží prodejní opce v Palantir a Nvidia v hodnotě přibližně 1.100 miliardy dolarů.
- Manažer přiživuje debatu o možné bublině umělé inteligence po záhadných zprávách na X
- 13F nám neumožňuje zjistit, zda jsou put opce zajišťovací nebo směrovou sázkou.
- Evropa a Španělsko, vystavené prostřednictvím velkých technologických společností, ETF a poskytovatelů, jako je ASML
El investor Michael Burry, známý předpovědí krize z roku 2008, má se znovu objevil s hrou, která opět upozorňuje na umělá inteligence. Ve své nejnovější komunikaci s americkým regulačním orgánem její firma Společnost Scion Asset Management oznámila výrazně medvědí pozici vůči dvěma ikonickým jménům z boomu umělé inteligence.To znovu rozpoutalo debatu o tom, zda se v tomto odvětví netvoří bublina. Na evropských burzách a mezi španělskými střadateli... Důsledky tohoto hnutí nezůstaly bez povšimnutí..
Tento krok přichází po návratu na sociální média, kde Burry naznačil, že když se trh rozpálí, je někdy nejlepší ustoupit. Aniž bych zmínil konkrétní jména, Sdílel grafy o nárůstu kapitálových výdajů do technologií a potenciálních cestách financování mezi hlavními hráči v oblasti umělé inteligence.Tyto zprávy byly některými médii označeny za záhadné, zatímco oficiální data tyto postoje potvrdila. Sladění veřejných signálů s čísly ze 13. února spustilo varovné signály..
Co přesně Burry udělal?
Podle nejnovějšího formuláře 13F společnost Scion Asset Management nakoupila prodejní opce na společnosti Palantir a Nvidia v souvislosti s... sektor čipů za nominální částky přibližně 912,1 milionu USD, respektive 186,5 milionu USD. Z hlediska podkladových aktiv odpovídá vykázaná expozice přibližně pěti milionům akcií společnosti Palantir a jednomu milionu akcií společnosti Nvidia. Jedná se o put opce, které získávají na hodnotě, pokud ceny klesají..
Kromě těchto zajištění nebo krátkých pozic fond Scion také uzavřel call opce ve společnostech Pfizer a Halliburton a udržuje si pozice ve společnostech Lululemon, Molina Healthcare, Bruker a SLM. V posledních čtvrtletích fond uzavřel ziskové obchody ve společnostech, jako jsou Alibaba, Estée Lauder, ASML a Regeneron. Celková zkreslenost naznačuje defenzivnější a selektivnější portfolio mimo klíčový sektor umělé inteligence..
Signály na sociálních sítích a kontext debaty
Několik dní před útoky ze 13. února Burry v X prolomil dlouhé mlčení, aby varoval před rizikem euforie. Sdílel grafy ukazující prudký nárůst kapitálových výdajů v oblasti technologií v USA srovnatelný s vrcholy internetové bubliny, a také diagramy vztahů mezi velkými firmami, které naznačovaly cirkulární financování v rámci ekosystému umělé inteligence. Tón byl interpretován jako kritika investičního cyklu a někteří analytici to spojili s debatami o limitech zavádění umělé inteligence a jejích externalitách: kritika investičního cyklu.
Poté, co se informace rozšířila, Cena akcií společnosti Palantir klesla o zhruba 8–10 %. i přes zvýšení svých ročních prognóz, zatímco Nvidia klesla přibližně o 2-3 %.Technologické indexy klesly a klesající trend se rozšířil i na další trhy. Nvidia letos dosáhla zisku téměř 50 % a její tržní kapitalizace již překročila 5 bilionů dolarů.A Palantir postupuje o zhruba 170 % v posledních dvanácti měsících. Diskusi podněcují náročná ocenění a vysoce koncentrované výnosy.
Bublina, nebo pevný růst?
Mezi správci fondů a investičními bankami neexistuje shoda. Některé hlasy, jako například hlas Raye Dalia, Varovali před chováním podobným bublinám v určitých segmentech trhu.Poznamenávají však, že tyto epizody mají tendenci odeznít, když se měnová politika dále zpřísňuje. Jiné firmy, včetně Goldman Sachs a Citi, Věří, že cyklus umělé inteligence je více podporován peněžními toky a zisky než úvěry nebo pouhou spekulací.a že násobky, ačkoli vysoké, Jsou lépe ospravedlněni než koncem devadesátých let.
Směrová sázka, nebo zajištění?
Za zmínku stojí technický detail ve zprávách 13F: tyto zprávy zahrnují dlouhé pozice, ale neuvádějí, zda se put opce používají k zajištění jiných expozic, ani neuvádějí realizační ceny ani data expirace. V předchozích čtvrtletích společnost Scion objasnila, že její put opce by mohly být použity k zajištění dlouhých pozic; nejnovější dokument žádnou ekvivalentní poznámku neobsahuje. Bez těchto informací je nemožné vědět, zda Burry kryje své základy, nebo hledá explicitní drop..
Evropský a španělský úhel pohledu
Pro investory ve Španělsku a Evropě se situace neomezuje jen na dvě americké akcie. Region je vystaven hodnotovému řetězci umělé inteligence prostřednictvím výrobců a dodavatelů, jako je ASML, a také prostřednictvím fondů UCITS a ETF, které sledují technologické indexy. Ať už se cyklus umělé inteligence přehřívá nebo ochlazuje, Lokální portfolia by to mohla pocítit prostřednictvím ocenění a tokůProto jsou pohyby tak ostře sledovaných osobností, jako je Burry, pečlivě sledovány.
Scionovo pozadí a faktor času
Není to poprvé, co se Burry postavil proti Nvidii. Nevydává ani varování, která se pomalu naplňují. V letech 2023 a 2024 přijala široké zajištění proti indexům, jako je S&P 500 a Nasdaq 100, což ne vždy fungovalo v její prospěch, a jindy to bylo hned po trpělivém čekání. V obchodování s opcemi je klíčové načasování: pokud se trh pomalu otáčí, Prémie se může ztratit ještě předtím, než se hnutí projeví.
Mezi skepticismus ohledně možné bubliny a teze o udržitelném růstu, hnutí Scion Vrací to umělou inteligenci zpět do středu hryS významnými prodejními opcemi v Palantir a Nvidia, selektivními voláními v tradičnějších sektorech a opatrným tónem, Burry nás nutí lépe měřit naše nadšení.To platí zejména pro evropská portfolia vystavená technologiím prostřednictvím indexů nebo poskytovatelů. Bez veřejně dostupných údajů o realizačních cenách a expiracích zůstává definitivní interpretace otevřená: taktické zajištění nebo frontální útok na růst umělé inteligence.
Jsem technologický nadšenec, který ze svých „geekovských“ zájmů udělal profesi. Strávil jsem více než 10 let svého života používáním nejmodernějších technologií a vrtáním se všemi druhy programů z čisté zvědavosti. Nyní se specializuji na počítačovou techniku a videohry. Je to proto, že již více než 5 let píšu pro různé webové stránky o technologiích a videohrách a tvořím články, které se vám snaží poskytnout informace, které potřebujete, v jazyce, který je srozumitelný všem.
Pokud máte nějaké dotazy, mé znalosti sahají od všeho, co se týká operačního systému Windows a také Androidu pro mobilní telefony. A můj závazek je vůči vám, jsem vždy ochoten strávit pár minut a pomoci vám vyřešit jakékoli otázky, které můžete mít v tomto internetovém světě.