Trump otevírá Nvidii dveře k prodeji čipů H200 Číně s 25% clem

Rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa Částečně otevřený vývoz čipů Nvidia H200 do Číny Náhle to změnilo krajinu technologií umělé inteligence. Bílý dům se rozhodl pro střední cestu: povolují prodej, ale výměnou za vysokou daňovou sazbu, zajišťuje také účinek komplexní bezpečnostní filtr a regulační rámec což jasně ukazuje, že prioritou zůstává strategická výhoda Spojených států.

Tento krok, sdělený přímo Si Ťin-pchingovi a šířený prostřednictvím Truth Social, kombinuje ekonomické zájmy, geopolitická rivalita a volební kalkulaceNvidia, AMD a Intel budou mít opět přístup na jeden ze svých největších trhů, ale pod přísným dohledem a s... Zbývá vidět, do jaké míry Peking dovolí svým firmám tyto procesory nakupovat. poté, co prosazoval politiku technologické substituce směrem k národním dodavatelům.

Podmíněné povolení: 25% mýtné a bezpečnostní kontrola

Trump oznámil, že Nvidia bude moci prodávat svůj čip H200 schváleným zákazníkům v Číně a dalších zemích.za předpokladu, že projdou přísnými kontrolami národní bezpečnosti. Transakce nebude jednoduchou obchodní výměnou: každý kupující musí být prověřen americkými úřady, které posoudí potenciální vojenské, strategické nebo citlivé využití těchto vysoce výkonných procesorů.

Ve svém projevu prezident vysvětlil, že Spojené státy si ponechají 25 % příjmů z těchto prodejů.To je výrazně více než 15 %, na kterých se Nvidia dříve dohodla s Washingtonem na export modelu H20O. Bílý dům zvažuje rozšíření tohoto schématu „licence plus provize“ na další výrobce, jako například AMD a Inteltakže jakýkoli přístup Číny k pokročilým čipům umělé inteligence bude nevyhnutelně muset projít americkým regulačním filtrem.

Mluvčí jako Caroline LeavittováTiskový mluvčí Bílého domu zdůraznil, že licence nebudou automatické a že přístup k nim budou mít pouze společnosti, které splňují určitý standard. komplexní proces hodnoceníUvedeným cílem je minimalizovat jakékoli riziko odklonu k vojenským programům, útočné kybernetické bezpečnosti nebo systémům hromadného sledování, které jsou v rozporu se zájmy Washingtonu.

Částečná úleva od veta: role čipu H200

Jádrem opatření je zaměření na H200, jeden z nejvýkonnějších čipů umělé inteligence v rodině Nvidia HopperTento procesor, určený pro datová centra a trénování rozsáhlých modelů umělé inteligence, byl za Bidenovy administrativy a v raných fázích současného funkčního období předmětem přísných vývozních omezení.

Aby překonala předchozí omezení, zašla Nvidia dokonce tak daleko, že navrhla zmenšené verze, jako například H800 a H20přizpůsobeno limitům stanoveným Washingtonem. Čína však reagovala chladně: úřady doporučily, aby její společnosti Tyto degradované produkty nebudou používat.Tento postoj byl mnoha analytiky interpretován jako nátlaková taktika s cílem získat přístup k výkonnějšímu hardwaru, jako je samotný H200.

Nové povolení představuje změnu kurzu: Washington prodej H200 povolí, ale rodiny Blackwellů a Rubinů z dohody zcela vyloučí.Nová generace čipů Nvidia je navržena pro ještě náročnější aplikace umělé inteligence. Trump to výslovně zdůraznil a dal jasně najevo, že tyto procesory nové generace zůstanou vyhrazeny pro Spojené státy a jejich spojence a nebudou součástí dodávek do Číny.

Nvidia, mezi byznysem a geopolitikou

Pro Nvidii toto rozhodnutí otevírá příležitost v jednom z jejích... klíčové trhy pro vysoce výkonné čipyČína se podílí na globální poptávce po procesorech pro datová centra a projekty umělé inteligence velmi významně, takže obnovení části tohoto toku by se mohlo promítnout do miliard dolarů navíc za čtvrtletí.

Finanční ředitel společnosti, Colette KressováDokonce odhadl, že prodej čipů na čínský trh by mohl přidat čtvrtletní tržby o 2.000 až 5.000 miliard dolarů pokud by byla omezení zrušena. Jiní analytici, jako například Gene Munster, odhadují, že částečné znovuotevření s H200 by mohlo zvýšit roční růst tržeb společnosti Nvidia na 65 % meziročně, ve srovnání s 51% prognózou před regulační změnou.

Generální ředitel společnosti, jensen huangByla jedním z nejaktivnějších hlasů ve Washingtonu, které volaly po zmírnění veta. Podle zdrojů z jejího okolí, citovaných americkým tiskem, Huang varoval vládu před rizikem ztráty trhu v hodnotě desítek miliard dolarů pro nově vznikající čínské konkurenty, pokud by byla zachována úplná uzávěra. Jejich tlak by byl klíčem k nalezení přechodného řešení: prodeje části, ale za velmi kontrolovaných podmínek.

Okamžitá reakce na akciovém trhu a dominový efekt na sektor

Trumpovo oznámení mělo téměř okamžitý dopad na finanční trhy. Akcie společnosti Nvidia v předobchodním období vzrostly o přibližně 1,7 %. z amerického trhu a předchozí seanci uzavřela se ziskem přibližně 1,73 %. Akcie letos zatím zaznamenaly nárůst o 28–40 % v závislosti na použitém benchmarkovém indexu, což je výrazně nad průměrnou výkonností indexu S&P 500.

Toto hnutí stáhlo dolů i zbytek polovodičového sektoru. Akcie AMD v úvodním obchodování posílily o 1,1–1,5 %.Zatímco Akcie Intelu posílily přibližně o 0,5 % až 0,8 %...., a to do doby, než budou k dispozici další podrobnosti o tom, zda obdrží podobné licence na vývoz vlastních čipů umělé inteligence za stejných podmínek.

Analytici z firem jako Morningstar se domnívají, že navzdory regulační volatilitě posledních let Nová politika otevírá alespoň jednu jasnou cestu k významným příjmům z umělé inteligence z Číny.Varují však, že kontinuita tohoto rámce není zaručena: Washington s omezeními střídal různé kroky a mohl by je znovu zpřísnit, pokud se změní politická nebo bezpečnostní situace.

Čína, mezi vyjednáváním a technologickou autonomií

Na druhé straně Pacifiku byla čínská reakce vypočítavě chladná. Pekingské ministerstvo obchodu toto rozhodnutí označilo za „Pozitivní, ale nedostatečný krok“trvá na tom, aby americká veta a kontroly zůstaly v platnosti narušování hospodářské soutěžeAutorizace H200 přichází také poté, co asijská země zvýšila nové dotace pro svůj polovodičový průmysl s cílem Zdvojnásobit národní kapacitu pro špičkové čipy do roku 2026.

Čínští regulátoři nyní zvažují povolení přístupu omezené a přísně regulované Pokud jde o řadu H200, podle zdrojů citovaných mezinárodními médii budou muset čínské společnosti, které si přejí tyto procesory pořídit, projít vlastním schvalovacím procesem a zdůvodnit, proč místní výrobci nemohou uspokojit jejich potřeby domácími čipy. Jinými slovy, Peking má v úmyslu také stanovit pravidla a snížit svou expozici vůči jednostranným rozhodnutím Washingtonu.

Souběžně s tím americká omezení urychlila strategii Čínská technologická autonomieZemě zintenzivnila investice do výzkumu, výrobních kapacit a partnerství s dodavateli, kteří nepodléhají stejné úrovni kontroly. Ve střednědobém horizontu by tento krok mohl vést k scénáři fragmentovanější technologická mapa, s normami a dodavatelskými řetězci, které probíhají paralelně mezi soupeřícími bloky.

Politický střet ve Washingtonu ohledně prodeje do Číny

Zelená pro prodej akcií Nvidie nebyla na Kapitolu jednomyslně přijata. Američtí zákonodárci jsou hluboce rozděleni o tom, zda se jedná o riskantní ústupek, nebo o chytrý krok k posílení vedoucího postavení země v oblasti umělé inteligence a polovodičů.

Někteří členové Kongresu varují před nebezpečím Jedno z nejcennějších technologických aktiv ve Spojených státech je v rukou jejich hlavního strategického konkurenta.Kongresman Andrew Garbarino, předseda Výboru pro vnitřní bezpečnost Sněmovny reprezentantů, vyjádřil obavy, že by tyto čipy mohly posílit kapacity v oblastech, jako jsou kvantové výpočty nebo kybernetická špionáž, tedy v oblastech, kde by čínský postup mohl mít přímé důsledky pro bezpečnost Západu.

Jiní, jako například kongresman Brian Mast, předseda zahraničního výboru Sněmovny reprezentantů, tvrdí, že toto opatření zapadá do rámce... širší strategie pro „zvládnutí“ umělé inteligence a pokročilých výpočtůJak vysvětlil, administrativa se snaží vyhnout systému, v němž exportní byrokracie dusí konkurenceschopnost amerického průmyslu vůči konkurentům, kteří operují s menším počtem překážek.

Senátor John Fetterman zase vyjádřil skepsi ohledně nutnosti těchto prodejů a připomněl, že Nvidia je nyní nejhodnotnější společností na světě podle tržní kapitalizace.Z jejich pohledu není jasné, zda čipový gigant potřebuje dále zvyšovat své tržby za cenu rostoucí vzájemné závislosti s Čínou v tak citlivé oblasti.

Národní bezpečnost versus technologická konkurenceschopnost

Kromě politického napětí Bílý dům trvá na tom, že prioritou zůstává udržet si kontrolu nad strategickými technologiemiOmezení exportu nejmodernějších čipů – jako jsou Blackwell nebo Rubin – a podrobení čipů H200 licencování případ od případu je součástí politiky technologického omezování, jejímž cílem je zabránit Číně v překlenutí mezery pouhým nákupem amerického hardwaru.

Tato logika staví společnosti jako Nvidia do delikátní situace: společnost musí důsledně dodržovat kritéria národní bezpečnosti Pokud si chce zachovat své licence, v podstatě funguje jako technické rozšíření washingtonského režimu kontroly vývozu. Každá špatně zvládnutá transakce by mohla vést k sankcím, vyšetřování nebo odebrání povolení.

Pro celé odvětví – včetně poskytovatelů cloudových služeb, systémových integrátorů a společností zabývajících se umělou inteligencí v Evropě – toto prostředí znamená proplouvání mořem překrývajících se technologických a politických hranicUž nejde jen o hodnocení ceny a výkonu: umístění datových center, příslušná jurisdikce a geopolitické riziko jsou faktory, které stále více zohledňují návrh globálních projektů umělé inteligence.

Dopad a četba z Evropy a Španělska

Z evropského hlediska, a zejména pro země EU, jako je Španělsko, má tento posun Washingtonu několik relevantních důsledků. Zaprvé, Posiluje to závislost Evropy na technologických rozhodnutích USA.Je to proto, že velká část pokročilého výpočetního výkonu používaného společnostmi, univerzitami a výzkumnými centry po celém kontinentu se i nadále spoléhá na čipy Nvidia a cloudové služby založené na severoamerickém hardwaru.

Evropští partneři Spojených států, včetně vlád, které řídí velké projekty v oblasti umělé inteligence a superpočítačů, jsou tlačeni k… sladit svou exportní politiku a používání pokročilých čipů s americkým rámcem, pokud si chtějí zachovat preferenční přístup k těmto technologiím. Toto To by mohlo znamenat, že se vzdáme části obchodu s Čínou nebo jinými destinacemi považovanými za citlivé., výměnou za posílení transatlantických bezpečnostních vazeb.

Pro Španělsko, které usiluje o pozici jako centrum pro data, superpočítačová centra a vývoj umělé inteligence v jižní EvropěTento scénář představuje kombinaci výzev i příležitostí. Na jedné straně regulační nejistota komplikuje dlouhodobé plány společností a vlád, pokud jde o investice do výpočetní infrastruktury založené na amerických technologiích. Na druhé straně by se snaha Washingtonu zajistit si vedoucí postavení Západu v oblasti polovodičů a hardwaru umělé inteligence mohla promítnout do... Nové průmyslové aliance, investice a evropské projekty pro výrobu a návrh čipů nové generace.

H200 jako symbol nové technologické rivality

Boj o kontrolu nad H200 ilustruje, do jaké míry se technologie stala ústřední hrací pole globální konkurenceTyto čipy se nepoužívají jen k trénování jazykových modelů nebo systémů rozpoznávání obrazu; jsou také klíčovými komponentami pro komplexní simulace, analýzu masivních dat a vojenské aplikace nové generace.

Omezením a regulací svého vývozu mají Spojené státy v úmyslu zpomalit určité kritické projekty v rukou jejich konkurentů A zároveň si udržet vedení v závodě o pokročilou umělou inteligenci. Čína na to reaguje urychlením vývoje vlastních řešení a budováním alternativního dodavatelského řetězce, který je méně vystaven sankcím nebo vetu.

Čipy H200 byly transformovány do něco víc než špičkový technologický produktJsou barometrem rovnováhy sil mezi velmocemi a připomínkou toho, že ekonomická a vojenská dominance v nadcházejících desetiletích bude do značné míry určena v oblasti pokročilých počítačů a infrastruktury umělé inteligence. Pro Evropu a Španělsko spočívá výzva nezůstat pouhými diváky, ale najít si své místo v závodě, kde každá licence, každé clo a každé regulační rozhodnutí může změnit směr odvětví.