Pris arian yn agosáu at uchafbwyntiau hanesyddol: achosion, lefelau a risgiau

Enillodd pris arian afael eto a chyrhaeddodd ystod o $51 yr owns, lefel nas gwelwyd ers sawl degawd. Cefnogir y naid gan gyfuniad o hafan ddiogel a mewnbwn diwydiannol, yn ogystal â disgwyliadau o llacio ariannol yn yr Unol Daleithiau ac mewn hinsawdd o ansicrwydd macro mwy.

Daw'r gwthiad hwn gyda'r farchnad mewn cyfnod sensitif: mae dangosyddion technegol yn pwyntio at amodau gorbrynu Ni chaiff cyfnodau o anwadalrwydd uchel, seibiannau neu dynnu'n ôl eu diystyru cyn symudiad cyfeiriadol newydd. Er hynny, mae'r cyfyngiadau sylfaenol ar y galw a'r cyflenwad yn cynnal y duedd sylfaenol sy'n ffafriol i'r metel gwyn.

Datblygiadau diweddar a lefelau technegol i'w gwylio

Mae'r strwythur technegol yn parhau i fod yn adeiladol cyn belled â bod y pris yn aros uwchlaw'r Cyfartaledd symudol esbonyddol 100 diwrnod Ar y siart ddyddiol, mae'r RSI 14 sesiwn yn hofran ar lefelau uchel (tua 79-80), gan awgrymu cydgrynhoi posibl heb annilysu'r prif duedd.

Ar y brig, ardal y $ 50,90-51,00 Mae'n gweithredu fel gwrthiant allweddol trwy gyd-daro â therfyn uchaf Band Bollinger a throthwy seicolegol. Gallai cau clir uwchben baratoi'r ffordd tuag at yr uchaf erioed yn 51,24 $ ac, uwchben, y cam crwn o $52,00.

Mewn ystyr bearish, mae'r gefnogaeth berthnasol gyntaf wedi'i lleoli yn 47,74 $ (o leiaf 8 Hydref), gyda cyfeiriadau ychwanegol yn 45,91 $ (o leiaf 2 Hydref) a $43,78 (Isafbwynt Medi 25). Byddai eu colli yn cynyddu'r risg o gywiriad dyfnach.

Gyrwyr prisiau sylfaenol

Mae'r farchnad yn cadwyni ei pumed flwyddyn o ddiffyg ar gynnig: nid yw echdynnu yn ddigon i gwmpasu'r galw cyfanredolYn ôl Metals Focus, Gallai'r anghydbwysedd fod tua 187,6 miliwn owns. yn 2025, maint hanesyddol uchel sy'n treiddio i brisiau yn y pen draw.

Mae'r goes ddiwydiannol eisoes yn cynrychioli bron 59% o'r defnydd cyfanswm, gyda phaneli solar fel y prif fector: disgwylir iddynt amsugno tua 195,7 miliwn owns eleniYn ogystal â hyn mae lled-ddargludyddion (AI), cerbydau trydan, ac electroneg defnyddwyr, sy'n cadw'r pwysau ar y galw.

Yn ddaearyddol, mae India wedi dod i'r amlwg fel ffynhonnell fuddsoddiad sy'n tyfu Yn dilyn cymeradwyo ETFs â chefnogaeth arian, tra bod Tsieina yn cynyddu'r defnydd diwydiannol o ffotofoltäig a thechnolegau cysylltiedig. Dau beiriant Asiaidd yn gwthio ochr yn ochr.

Cyd-destun macro a'r galw am loches

Mae'r chwilio am amddiffyniadau rhag chwyddiant, dyled gyhoeddus uchel, ac ansicrwydd geo-wleidyddol yn atgyfnerthu apêl metelau. Fel y crynhoir gan ddadansoddwyr marchnad, rôl ddeuol arian—mewnbwn lloches a diwydiannol— yn cymryd mwy o bwysau pan fydd polisi ariannol yn anelu at fwy o hyblygrwydd a bod yr economi go iawn angen mwy o fetel.

Yng ngeiriau gweithredwyr arbenigol, prif ysgogwyr yr adferiad hwn —amrywio cronfeydd wrth gefn a thwf dyled sofran fyd-eang— aros yn gyfan, yn dal tuedd bullish tymor canolig er gwaethaf yr uchafbwyntiau a'r isafbwyntiau tymor byr.

Y rhwystr seicolegol o $50 a drych hanes

Mae ardal 50 $ Mae wedi bod yn hanesyddol anodd ei oresgyn a'i gynnal dros amser.Mewn penodau fel 1980 a 2011, dilynwyd y dulliau gan gywiriadau llym. Mae rhai arbenigwyr yn sôn am "groesi'r Rubicon" i gyfeirio at gydgrynhoi'n gredadwy uwchlaw'r trothwy hwnnw.

Mae hefyd yn bwriadu trafod posibilrwydd gwasgfa ferRydym eisoes wedi gweld symudiadau miniog a arweiniodd at droadau miniog. Mae'n werth ystyried rhwystrau cyflym —er enghraifft, tuag at $45—heb i'r cyd-destun cefndirol newid yn sylweddol, atgoffa bod Mae arian yn farchnad arbennig o anwadal.

Cymhareb aur/arian a senarios gwerthuso

La Mae'r gymhareb aur/arian wedi gostwng islaw ei chyfartaledd 10 mlynedd., symudiad sydd fel arfer yn cyd-fynd â chyfnodau bullish mewn metelau. Mewn senario damcaniaethol lle cyrhaeddodd aur 4.200 $ a bod y gymhareb yn gostwng i 70, gellid taflu arian tuag at amgylchedd 60 $Pe bai aur yn cywiro i $3.600 a'r gymhareb yn codi i 90, byddai'r gwerth ymhlyg yn agos at 40 $.

Yn y tymor byr iawn, y Mae arian wedi perfformio'n well na'r aur er gwaethaf seibiannau bach yn y metel melynFodd bynnag, yn ystod cyfnodau cywiro, mae'n tueddu i brofi dirywiadau cymharol ddyfnach, felly mae rheoli risg da yn parhau i fod yn hanfodol.

Tensiwn ym marchnad gorfforol Llundain

Y Cyrhaeddodd prisiau ar y pryd dros $50,85, gyda marchnad Llundain yn profi prinder metel sydd ar gael a chynnydd sylweddol mewn costau benthyca. Mae ofnau ynghylch tariffau'r Unol Daleithiau wedi cyflymu trosglwyddo rhestr eiddo, tra bod cyfran sylweddol o'r bariau yn wedi'i beryglu mewn cromenni sy'n cefnogi ETFs ac nad ydynt yn llifo i'r farchnad.

Ar y Comex, mae dyfodolion yn dal i fasnachu ychydig islaw uchafbwynt mis Ionawr 1980 (50,35 $). Mae atgofion ymgais y brodyr Hunt i gymryd drosodd a phenodau #SilverSqueeze yn tanlinellu potensial copaon a diferion miniog mewn cyfnodau byr.

Dyfynbris technegol tymor byr a thargedau

O fewn y dydd, Mae arian wedi codi i tua 4,6%Os bydd y duedd bresennol yn parhau, mae ystodau hanesyddol ers 2011 yn awgrymu targedau posibl yn $ 59-60, gyda gwrthiant canolradd o gwmpas 55 $ (Estyniad Fibonacci 113%).

Os bydd y pris yn cywiro, y Mae ardal $45 yn debygol o fod yn barth cymorth o ddiddordeb, yn gyson â'r adferiad o 23,6% o'r don bullish a ddechreuodd ym mis Ebrill. Byddai adlam drefnus yno yn cynnal y darlleniad tuedd o blaid prynwyr.

Yr hyn y mae dadansoddwyr yn ei ddisgwyl

Mae rhai strategwyr yn ystyried, os yw'r farchnad goresgyn y rhwystr o'r $50 gyda diddyledrwydd, gallai arian sefydlogi uwchlaw'r lefel honno. Mae rhagamcanion gan gwmnïau fel HSBC yn gosod y pris o gwmpas 55 $ yn 2026, gyda'r posibilrwydd o gymedroli yn ail hanner y flwyddyn honno.

Gyda chymysgedd o gefnogaeth macro, diffyg cyflenwad, a galw technoleg, mae'r rhagfarn yn parhau i fod yn gadarnhaol, ond gyda'r rhybudd arferol: peidiwch â gor-feintioli swyddi mewn ased sy'n symud yn dreisgar ac sy'n gallu newid symudiadau cyflym i fyny â chwympiadau yr un mor ddwys.

Mae'r llun cyffredinol yn tynnu llun o fetel sydd wedi adfer ardaloedd symbolaidd a daniwyd gan prinder corfforol, chwilio am loches a thyniant diwydiannolMae lefelau technegol yn nodi'r map ffordd uniongyrchol, gyda gwrthiant ar $50,90-$51,00 a $52,00 a chefnogaeth ar $47,74, $45,91, a $43,78. Rhwng y posibilrwydd o ymestyn y rali tuag at $55-$60 a'r risg o gywiriadau tuag at $40-$45, yr allwedd yw rheoli anwadalrwydd a monitro'r farchnad ffisegol yn agos.