Guggenheim forbedrer sin anbefaling på Microsoft og hæver kursmålet til $586

Guggenheim Securities har opgraderet Microsofts rating fra Neutral til Køb og har sat en Kursmål på 586 dollars pr. aktie, hvilket indebærer en en opadgående kurve på tæt på 12 % i forhold til Aktien lukkede i $523,61. År-til-dato er aktien steget med cirka [procent mangler]. 24%og overgår Nasdaq 100.

Virksomheden begrunder ændringen med Microsofts position som en klar modtager af den kunstige intelligens-bølge, understøttet af deres Azure-cloud og deres Microsoft 365-produktivitetspakkeBudskabet peger snarere end eufori på en målbar præstation og diversificerede vækstmekanismer.

Hvad ligger der bag ændringen i anbefalingen?

Analytiker John DiFucci taler om en dobbelt fordel: en storstilet cloudplatform (Azur) og færdigheder i produktivitetssoftware (Office og Windows). Efter hans mening kombinerer virksomheden yderst profitable forretninger med en ledelse, der har været i stand til at udnytte trends som AItil det punkt, at forudsigelighed er en fordel i Windows.

I skyen fremstår Azure som direkte modtager af AI-arbejdsgangeDen tilbagevendende forbrugsmodel fungerer de facto som et abonnement, der ifølge Guggenheim Dette vil øge omsætningsvæksten i takt med at efterspørgslen efter træning og inferensdatabehandling stiger..

Med hensyn til produktivitet giver Microsoft 365 mulighed for monetæring af AI på en massiv installeret baseVirksomheden argumenterer for, at man opkræver ekstra for funktioner som f.eks. Copilot på Windows 11 Det kan øge omsætningen og profitten; det skaber endda en potentiale for forbedring på op til 30% I den retning, så længe lederskabet opretholdes i produktivitetssuiten.

Endvidere Windows-forretningen er fortsat en betydelig kilde til marginGuggenheim mener, at denne ofte undervurderede blok kan afbøde presset på bundlinjen fra områder med lavere marginer, såsom Azures hurtige vækst.

Markedsreaktion og analytikerkonsensus

Efter at opgraderingen blev annonceret, begyndte aktiekursen at stige. førmarked 1,41%I år til dato har Microsoft bekræftet sin førende position med en stigning på 24 %, hvilket overstiger cirka 21% af Nasdaq 100.

Skridtet bringer enigheden endnu tættere på: Næsten 99% af analytikerne anbefaler købMed 73 huse, der dækker værdien, og næsten ingen neutrale positioner (med Hedgeye som undtagelse) og ingen salgsanbefalinger. Med et mål på 586 $Virksomheden anslår et yderligere potentiale på tæt på 12 % i forhold til de seneste niveauer.

Implikationer for Europa og Spanien

For den europæiske og spanske investor tilbyder afhandlingen en kombination af eksponering for AI med en defensiv profil takket være Microsofts mere modne forretninger. Den fokuserer også på lokale faktorer som f.eks. lovgivningsmæssig kontrol i Den Europæiske Union og tilpasning af priser og tjenester til datareglerne.

I erhvervslivet i Spanien og resten af ​​Europa, indførelsen af Azure og Microsoft 365 Dette kunne fremskynde integrationen af ​​AI i hverdagens processer. Hvis Microsoft øger værdien af ​​sit Copilot-abonnement og relaterede tjenester, kunne virksomheder se ændringer i omkostningsstrukturer IT og produktivitet, med direkte indflydelse på effektiviteten.

Vækstmekanismer og forretningsmodel

Guggenheim strukturerer sin vision omkring tre søjler, der tilsammen understøtter investeringscyklussen i IA uden at gå på kompromis med rentabiliteten.

• Azure som infrastruktur: at indfange efterspørgslen efter AI-computing med en tilbagevendende forbrugsmodel.
• Produktivitet med AIDirekte monetisering i Microsoft 365 via Copilot og avancerede funktioner på en dominerende installeret base.
• Windows og pc-økosystemet: en kontant- og marginmotor, der giver stabilitet og kontracyklisk investeringskapacitet.

Risici og variabler, der skal overvåges

La vurdering Det er krævende, og Guggenheim indrømmer selv, at Microsoft måske aldrig vil handle til multipler, der anses for "billige".En langsommere udrulning af AI eller større investeringsbehov i datacentre kan lægge pres på kortsigtede marginaler semester.

Konkurrencen er fortsat hård, bl.a. AWS og Google Cloud accelererer sine satsninger. I Europa står virksomheden også over for potentielle udfordringer. antitrust og databeskyttelsefaktorer, der kan påvirke implementeringshastigheden og prispolitikken.

Kommende katalysatorer

Markedet vil have mere information med offentliggørelsen af ​​​​resultaterne for første kvartal den Oktober 29 (Østlig tid). Fokus vil være på vækstraten knyttet til AI, vejledningen til kapitaludgifter til infrastruktur og udviklingen af blanding af marginer.

Guggenheims træk styrker Microsoft som en kandidat til at vinde momentumet. kunstig intelligens uden at miste robustheden hos etablerede virksomheder som Windows og OfficeFor investorer i Spanien og Europa fremstår det som en relativt mindre volatil måde at få eksponering for AI på, selvom der fortsat er risici relateret til værdiansættelse, konkurrence og regulering.

relateret artikel:

Dette er MAI-Image-1, AI-modellen som Microsoft konkurrerer med Midjourney med.

Alberto navarro

Jeg er en teknologientusiast, der har vendt sine "nørde" interesser til et erhverv. Jeg har brugt mere end 10 år af mit liv på at bruge avanceret teknologi og pille ved alle slags programmer af ren nysgerrighed. Nu har jeg specialiseret mig i computerteknologi og videospil. Dette skyldes, at jeg i mere end 5 år har skrevet til forskellige hjemmesider om teknologi og videospil, og lavet artikler, der søger at give dig den information, du har brug for, på et sprog, der er forståeligt for alle.

Har du spørgsmål, så spænder min viden fra alt relateret til Windows styresystemet samt Android til mobiltelefoner. Og mit engagement er over for dig, jeg er altid villig til at bruge et par minutter og hjælpe dig med at løse eventuelle spørgsmål, du måtte have i denne internetverden.