Silberpreis nähert sich historischen Höchstständen: Ursachen, Niveaus und Risiken

Der Silberpreis gewann wieder an Fahrt und erreichte den Bereich von 51 USD pro Unze, ein Niveau, das seit mehreren Jahrzehnten nicht mehr erreicht wurde. Der Sprung wird durch die Kombination aus sicheren Häfen und industriellem Input sowie durch die Erwartung unterstützt, geldpolitische Lockerung in den USA und in einem Klima größerer makroökonomischer Unsicherheit.

Dieser Schub kommt zu einer Zeit, in der sich der Markt in einer heiklen Phase befindet: Technische Indikatoren deuten darauf hin, überkaufte Bedingungen Da es bereits Phasen hoher Volatilität gibt, sind Pausen oder Rückschläge vor einer neuen Richtungsänderung nicht ausgeschlossen. Dennoch bleibt die Tendenz, die dem weißen Metall zugutekommt, aufgrund der zugrunde liegenden Nachfrage- und Angebotsbeschränkungen bestehen.

Aktuelle Entwicklungen und technische Ebenen, die es zu beobachten gilt

Die technische Struktur bleibt konstruktiv, solange der Preis über dem 100-tägiger exponentieller gleitender Durchschnitt Auf dem Tageschart verharrt der RSI der 14 Sitzungen auf einem hohen Niveau (um 79–80), was auf eine mögliche Konsolidierung hindeutet, ohne den Haupttrend zu entkräften.

Oben ist der Bereich 50,90-51,00 $ Es fungiert als Schlüsselwiderstand, da es mit der Obergrenze des Bollinger Bandes und einer psychologischen Schwelle zusammenfällt. Ein klarer Schlusskurs darüber könnte den Weg zum Allzeithoch ebnen. 51,24 $ und darüber der runde Schritt von 52,00 $.

Im bärischen Sinne liegt die erste relevante Unterstützung bei 47,74 $ (mindestens 8. Oktober), mit zusätzliche Referenzen in 45,91 $ (mindestens 2. Oktober) und 43,78 $ (Tief vom 25. September). Ein Verlust dieser Kurse würde das Risiko einer stärkeren Korrektur erhöhen.

Fundamentale Preistreiber

Der Markt kettet seine fünftes Jahr des Defizits im Angebot: Die Förderung reicht nicht aus, um den Gesamtbedarf zu decken. Laut Metals Focus, Das Ungleichgewicht könnte bei etwa 187,6 Millionen Unzen liegen. in 2025, ein historisch hoher Wert, der sich letztendlich auf die Preise auswirkt.

Der Industriezweig stellt bereits fast 59 % des Verbrauchs gesamt, mit Solarmodulen als Hauptvektor: werden voraussichtlich in diesem Jahr rund 195,7 Millionen Unzen aufnehmenHinzu kommen Halbleiter (KI), Elektrofahrzeuge und Unterhaltungselektronik, die den Druck auf die Nachfrage aufrechterhalten.

Geografisch gesehen hat sich Indien als wachsende Investitionsquelle Nach der Zulassung silbergedeckter ETFs verstärkt China die industrielle Nutzung von Photovoltaik und verwandten Technologien. Zwei asiatische Motoren treiben parallel voran.

Makrokontext und Bedarf an Zuflucht

Die Suche nach Absicherungen gegen Inflation, hohe Staatsverschuldung und geopolitische Unsicherheit verstärkt die Attraktivität von Metallen. Marktanalysten fassen zusammen: Die Doppelrolle von Silber –Schutz und industrieller Input– gewinnt an Gewicht, wenn die Geldpolitik auf größere Flexibilität abzielt und die Realwirtschaft mehr Metall benötigt.

Mit den Worten spezialisierter Betreiber: die großen Treiber dieser Erholung —Diversifizierung der Reserven und Wachstum der globalen Staatsverschuldung— intakt bleiben, halten eine mittelfristige bullische Tendenz trotz kurzfristiger Höhen und Tiefen.

Die psychologische Barriere von 50 Dollar und der Spiegel der Geschichte

Bereich 50 $ Es war historisch gesehen schwierig, diese Situation zu überwinden und über die Zeit hinweg aufrechtzuerhalten.In Phasen wie 1980 und 2011 folgten auf die Annäherungen heftige Korrekturen. Manche Experten sprechen vom „Überschreiten des Rubikon“, wenn sie von einer glaubwürdigen Konsolidierung oberhalb dieser Schwelle sprechen.

Er plant außerdem, über eine mögliche kurz drücken. Wir haben bereits scharfe Bewegungen gesehen, die in scharfen Wendungen endeten. Es lohnt sich zu überlegen schnelle Rückschläge – zum Beispiel in Richtung 45 $ – ohne dass sich der Hintergrundkontext wesentlich ändert, eine Erinnerung daran, dass Silber ist ein besonders volatiler Markt.

Gold-Silber-Verhältnis und Bewertungsszenarien

La Das Gold-Silber-Verhältnis ist unter seinen 10-Jahres-Durchschnitt gefallen., eine Bewegung, die normalerweise bullische Phasen bei Metallen begleitet. In einem hypothetischen Szenario, in dem Gold 4.200 $ und das Verhältnis auf 70 sinkt, könnte Silber in Richtung der Umgebung von 60 $Wenn der Goldpreis auf 3.600 $ korrigiert und das Verhältnis auf 90 steigt, läge die implizite Bewertung bei 40 $.

Sehr kurzfristig wird die Silber hat Gold trotz kleiner Pausen im gelben Metall übertroffenIn Korrekturphasen kommt es jedoch tendenziell zu relativ stärkeren Rückgängen, sodass ein gutes Risikomanagement weiterhin unerlässlich ist.

Spannungen auf dem Londoner physischen Markt

Die Die Spotpreise erreichten über 50,85 US-Dollar, wobei der Londoner Markt Es herrscht ein Mangel an verfügbarem Metall und ein deutlicher Anstieg der Kreditkosten. Die Angst vor US-Zöllen hat die Lagerumlagerung beschleunigt, während ein erheblicher Teil der Barren in Tresoren kompromittiert die ETFs unterstützen und nicht an den Markt fließen.

An der Comex werden die Futures immer noch knapp unter dem Hoch vom Januar 1980 gehandelt (50,35 $). Die Erinnerung an den Übernahmeversuch der Hunt-Brüder und die #SilverSqueeze-Episoden unterstreicht das Potenzial von scharfe Spitzen und Abfälle in kurzen Zeiträumen.

Kurzfristige technische Notierung und Ziele

Intraday, Silber ist auf rund 4,6 % gestiegenWenn sich der aktuelle Trend fortsetzt, deuten die historischen Spannen seit 2011 auf potenzielle Ziele in 59-60 $, mit einem mittleren Widerstand um 55 $ (113 % Fibonacci-Erweiterung).

Wenn der Preis korrigiert, Der 45-Dollar-Bereich zeichnet sich als interessante Unterstützungszone abDies entspricht dem 23,6%igen Retracement der im April begonnenen Aufwärtswelle. Eine geordnete Erholung würde den Trend zugunsten der Käufer aufrechterhalten.

Was Analysten erwarten

Einige Strategen meinen, wenn der Markt die Barriere überwinden der 50 $ mit Zahlungsfähigkeitkönnte sich Silber oberhalb dieses Niveaus stabilisieren. Prognosen von Firmen wie HSBC gehen von einem Preis von etwa 55 $ in 2026, mit der Möglichkeit einer Abschwächung in der zweiten Hälfte des Jahres.

Mit einer Mischung aus makroökonomischer Unterstützung, Angebotsdefizit und Technologienachfrage bleibt die Tendenz positiv, allerdings mit dem üblichen Vorbehalt: Positionen nicht überdimensionieren in einem Vermögenswert, der sich heftig bewegt und schnelle Aufwärtsbewegungen mit ebenso heftigen Rückgängen abwechseln kann.

Das allgemeine Foto zeigt ein Metall, das emblematische Bereiche wiedererlangt hat, angetrieben von physische Knappheit, Suche nach Obdach und industrieller ZugkraftDie technischen Niveaus markieren den unmittelbaren Fahrplan mit Widerständen bei 50,90–51,00 und 52,00 US-Dollar sowie Unterstützungen bei 47,74, 45,91 und 43,78 US-Dollar. Angesichts der Möglichkeit einer Ausweitung der Rallye auf 55–60 US-Dollar und des Risikos einer Korrektur auf 40–45 US-Dollar liegt der Schlüssel darin, die Volatilität zu kontrollieren und den physischen Markt genau zu beobachten.