Guggenheim verbessert seine Empfehlung für Microsoft und erhöht das Kursziel auf 586 US-Dollar.

Guggenheim Securities hat das Rating für Microsoft von „Neutral“ auf „Kaufen“ angehoben. und hat eine Kursziel: 586 US-Dollar je Aktie, was impliziert a Aufwärtstrend von nahezu 12 % im Vergleich zu Die Aktie schloss bei 523,61 US-Dollar. Seit Jahresbeginn hat die Aktie ungefähr [Prozentangabe fehlt] zugelegt. 24%und übertraf damit den Nasdaq 100.

Das Unternehmen begründet die Änderung mit der Position von Microsoft als ein klarer Nutznießer der Welle der künstlichen Intelligenz, unterstützt durch seine Azure-Cloud und seine Microsoft 365-Produktivitätssuite.Die Botschaft deutet eher auf etwas hin als auf Euphorie. messbare Leistung und diversifizierte Wachstumshebel.

Was steckt hinter der geänderten Empfehlung?

Analyst John DiFucci spricht von einem doppelten Vorteil: eine groß angelegte Cloud-Plattform (Azurblau) und Kenntnisse in Produktivitätssoftware (Office und Windows). Seiner Meinung nach vereint das Unternehmen hochprofitable Geschäftsbereiche mit einem Management, das konnte Trends wie KI nutzen.So sehr, dass Vorhersagbarkeit unter Windows ein Vorteil ist.

In der Cloud etabliert sich Azure als direkter Begünstigter von KI-WorkflowsDas Modell des wiederkehrenden Konsums funktioniert de facto als Abonnement, das laut Guggenheim Dies wird das Umsatzwachstum ankurbeln, da die Nachfrage nach Trainings- und Inferenzberechnungen steigt..

In puncto Produktivität ermöglicht Microsoft 365 Folgendes: Monetarisierung von KI auf einer massiven installierten BasisDas Unternehmen argumentiert, dass die Erhebung zusätzlicher Gebühren für Funktionen wie Copilot in Windows 11 Es kann zu zusätzlichen Einnahmen und Gewinnen führen; es steigert sogar den Umsatz. Verbesserungspotenzial von bis zu 30 % In diesem Sinne, solange die Führungsrolle im Bereich der Produktivitätssuite erhalten bleibt.

Ferner die Das Windows-Geschäft bleibt eine bedeutende Margenquelle.Guggenheim ist der Ansicht, dass dieser oft unterbewertete Block den Druck auf das Endergebnis aus Bereichen mit geringeren Margen, wie beispielsweise dem rasanten Wachstum von Azure, abfedern kann.

Marktreaktion und Analystenkonsens

Nach der Ankündigung des Upgrades begann der Aktienkurs zu steigen. vorbörslich 1,41 %Im laufenden Jahr hat Microsoft seine Führungsposition mit einem Wachstum von 24 % erneut untermauert und damit die Erwartungen rund um die 100 % übertroffen. 21 % der Nasdaq 100.

Dieser Schritt bringt den Konsens noch näher: Fast 99 % der Analysten empfehlen den KaufMit 73 Häusern, die den Wert abdecken, und kaum neutralen Positionen (mit Ausnahme von Hedgeye) und keinen Verkaufsempfehlungen. Mit einem Kursziel von 586 $Das Unternehmen schätzt ein zusätzliches Potenzial von knapp 12 % gegenüber dem aktuellen Niveau.

Auswirkungen auf Europa und Spanien

Für europäische und spanische Investoren bietet die These eine Kombination aus Umgang mit KI mit einem defensiven Profil dank der reiferen Geschäftsbereiche von Microsoft. Es konzentriert sich auch auf lokale Faktoren wie behördliche Kontrolle der Europäischen Union und die Anpassung von Preisen und Dienstleistungen an die Datenschutzbestimmungen.

In der Geschäftswelt Spaniens und des übrigen Europas hat die Übernahme von Azure und Microsoft 365 Dies könnte die Integration von KI in alltägliche Prozesse beschleunigen. Wenn Microsoft den Wert seines Copilot-Abonnements und der zugehörigen Dienste steigert, könnten Unternehmen Folgendes feststellen: Veränderungen der Kostenstrukturen IT und Produktivität, mit direkten Auswirkungen auf die Effizienz.

Wachstumshebel und Geschäftsmodell

Guggenheim strukturiert seine Vision um drei Säulen, die zusammen den Investitionszyklus stützen. IA ohne Einbußen bei der Rentabilität.

• Azure als Infrastruktur: Die Nachfrage nach KI-Computing wird durch ein wiederkehrendes Verbrauchsmodell gedeckt.
• Produktivität mit KIDirekte Monetarisierung in Microsoft 365 durch Copilot und erweiterte Funktionen auf einer dominanten installierten Basis.
• Windows und das PC-Ökosystem: ein Cash- und Margenmotor, der Stabilität und antizyklische Investitionskapazität bietet.

Zu überwachende Risiken und Variablen

La Bewertung Es ist anspruchsvoll, und Guggenheim selbst räumt ein, dass Microsoft möglicherweise nie zu Multiplikatoren gehandelt wird, die als „günstig“ gelten.Eine langsamere Einführung von KI oder ein höherer Investitionsbedarf in Rechenzentren könnte den Druck auf die kurzfristigen Margen erhöhen. platz.

Der Wettbewerb bleibt intensiv, mit AWS und Google Cloud Das Unternehmen verstärkt seine Investitionen. Auch in Europa steht es vor potenziellen Herausforderungen. Kartellrecht und DatenschutzFaktoren, die die Geschwindigkeit der Markteinführung und die Preispolitik beeinflussen können.

Kommende Katalysatoren

Der Markt wird mit der Veröffentlichung der Ergebnisse des ersten Quartals am [Datum einfügen] mehr Informationen erhalten. Oktober 29 (Ostküstenzeit). Der Fokus wird auf der Wachstumsrate im Zusammenhang mit KI liegen., der Leitfaden für Kapitalausgaben für Infrastruktur und die Entwicklung von Mischung der Margen.

Guggenheims Schritt festigt Microsofts Position als ernstzunehmender Konkurrent, der die Dynamik des Künstliche Intelligenz, ohne die Stabilität etablierter Unternehmen wie Windows und Office zu beeinträchtigenFür Investoren in Spanien und Europa erweist sich dies als eine vergleichsweise weniger volatile Möglichkeit, in KI zu investieren, obwohl weiterhin Risiken in Bezug auf Bewertung, Wettbewerb und Regulierung bestehen.

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Alberto navarro

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