Trump ebnet Nvidia den Weg für den Verkauf von H200-Chips nach China mit einem 25%igen Zoll.

Die Entscheidung von US-Präsident Donald Trump Teilweise geöffnete Exporte von Nvidias H200-Chips nach China Es hat die Landschaft der künstlichen Intelligenztechnologie abrupt verändert. Das Weiße Haus hat sich für einen Mittelweg entschieden: Verkäufe erlauben, jedoch im Austausch gegen eine hohe Steuergebühr, ein umfassender Sicherheitsfilter und ein regulatorischer Rahmen Dies verdeutlicht, dass der strategische Vorteil der Vereinigten Staaten weiterhin Priorität hat.

Dieser Schritt, der Xi Jinping direkt mitgeteilt und über Truth Social verbreitet wurde, kombiniert wirtschaftliche Interessen, geopolitische Rivalität und WahlkalkulationenNvidia, AMD und Intel werden wieder Zugang zu einem ihrer größten Märkte haben, jedoch unter strenger Aufsicht und mit der Es bleibt abzuwarten, inwieweit Peking seinen Unternehmen den Kauf dieser Prozessoren gestatten wird. nachdem eine Politik der technologischen Substitution hin zu nationalen Anbietern gefördert worden war.

Bedingte Autorisierung: 25 % Maut und Sicherheitskontrolle

Trump hat angekündigt, dass Nvidia wird seinen H200-Chip an zugelassene Kunden in China und anderen Ländern verkaufen können.Vorausgesetzt, sie bestehen strenge Sicherheitsüberprüfungen. Es handelt sich nicht um einen einfachen Warenaustausch: Jeder Käufer muss von den US-Behörden überprüft werden, die den potenziellen militärischen, strategischen oder sensiblen Einsatz dieser Hochleistungsprozessoren prüfen.

In seiner Botschaft erklärte der Präsident, Die Vereinigten Staaten behalten 25 % der durch diese Verkäufe generierten Einnahmen.Dies liegt deutlich über den 15 %, die Nvidia zuvor mit Washington für den Export des H20O-Modells vereinbart hatte. Das Weiße Haus erwägt, dieses Modell aus „Lizenz plus Provision“ auf weitere Hersteller auszuweiten. AMD und Intelsodass jeder Zugang Chinas zu hochentwickelten KI-Chips zwangsläufig den US-amerikanischen Regulierungsfilter passieren muss.

Sprecher wie Karoline LeavittDer Pressesprecher des Weißen Hauses betonte, dass die Lizenzen nicht automatisch vergeben würden und dass nur Unternehmen, die einen bestimmten Standard erfüllen, Zugang erhalten würden. umfassendes EvaluationsverfahrenDas erklärte Ziel ist es, jegliches Risiko einer Umleitung hin zu militärischen Programmen, offensiver Cybersicherheit oder Massenüberwachungssystemen, die den Interessen Washingtons zuwiderlaufen, zu minimieren.

Eine teilweise Entlastung vom Veto: die Rolle des H200-Chips

Der Kern der Maßnahme konzentriert sich auf die Der H200 ist einer der leistungsstärksten KI-Chips aus Nvidias Hopper-Familie.Dieser Prozessor, der für Rechenzentren und das Training von groß angelegten Modellen künstlicher Intelligenz vorgesehen ist, unterlag unter der Biden-Administration und in der Anfangsphase der laufenden Amtszeit strengen Exportbeschränkungen.

Um die bisherigen Einschränkungen zu überwinden, ging Nvidia sogar so weit, verkleinerte Versionen wie die folgende zu entwickeln: H800 und H20Sie passten sich den von Washington festgelegten Beschränkungen an. China reagierte jedoch kühl: Die Behörden empfahlen ihren Unternehmen, Sie werden diese minderwertigen Produkte nicht verwenden.Diese Haltung wurde von vielen Analysten als Druckmittel interpretiert, um Zugang zu leistungsstärkerer Hardware wie dem H200 selbst zu erhalten.

Die neue Genehmigung stellt einen Kurswechsel dar: Washington wird den Verkauf von H200 zulassen, schließt die Familien Blackwell und Rubin aber vollständig von der Vereinbarung aus.Die nächste Generation von Nvidia-Chips ist für noch anspruchsvollere KI-Anwendungen konzipiert. Trump hat dies ausdrücklich betont und klargestellt, dass diese Prozessoren der nächsten Generation den Vereinigten Staaten und ihren Verbündeten vorbehalten bleiben und nicht nach China geliefert werden.

Nvidia, zwischen Wirtschaft und Geopolitik

Für Nvidia eröffnet diese Entscheidung ein Zeitfenster voller Möglichkeiten in einem seiner wichtigsten Geschäftsbereiche. Schlüsselmärkte für HochleistungschipsChina deckt einen sehr bedeutenden Teil der weltweiten Nachfrage nach Prozessoren für Rechenzentren und Projekte im Bereich der künstlichen Intelligenz ab, sodass die Rückgewinnung eines Teils dieses Bedarfs zusätzliche Einnahmen in Milliardenhöhe pro Quartal generieren könnte.

Der Finanzvorstand des Unternehmens, Colette KreßEr schätzte sogar, dass die Chipverkäufe auf dem chinesischen Markt zusätzliche Quartalseinnahmen zwischen 2.000 und 5.000 Milliarden Dollar. Wenn die Beschränkungen aufgehoben würden. Andere Analysten, wie beispielsweise Gene Munster, schätzen, dass die teilweise Wiedereröffnung mit H200 das jährliche Umsatzwachstum von Nvidia im Vergleich zum Vorjahr auf 65 % steigern könnte, gegenüber der Prognose von 51 % vor der regulatorischen Änderung.

Der CEO des Unternehmens, Jensen HuangSie gehört zu den aktivsten Stimmen in Washington, die eine Lockerung des Vetorechts fordern. Laut Quellen aus ihrem Umfeld, die in der amerikanischen Presse zitiert werden, Huang warnte die Regierung vor dem Risiko, einen Markt im Wert von mehreren zehn Milliarden Dollar aufzugeben. gegenüber aufstrebenden chinesischen Konkurrenten, falls ein vollständiger Lockdown aufrechterhalten worden wäre. Ihr Druck wäre entscheidend gewesen, um eine Zwischenlösung zu finden: den Verkauf einiger Waren, jedoch unter streng kontrollierten Bedingungen.

Unmittelbare Reaktion am Aktienmarkt und Folgeeffekte im gesamten Sektor

Trumps Ankündigung hatte nahezu sofortige Auswirkungen auf die Finanzmärkte. Die Aktien von Nvidia stiegen im vorbörslichen Handel um etwa 1,7 %. Die Aktie wurde am US-Markt eingeführt und schloss die vorherige Sitzung mit einem Plus von rund 1,73 % ab. Seit Jahresbeginn hat sie je nach verwendetem Vergleichsindex um etwa 28 % bis 40 % zugelegt und liegt damit deutlich über der durchschnittlichen Performance des S&P 500.

Diese Entwicklung riss auch den Rest des Halbleitersektors mit in den Abgrund. AMD legte im frühen Handel um rund 1,1 % bis 1,5 % zu.Während Intel legte um etwa 0,5 bis 0,8 % zu., vorbehaltlich weiterer Details darüber, ob sie ähnliche Lizenzen für den Export ihrer eigenen künstlichen Intelligenzchips unter den gleichen Bedingungen erhalten werden.

Analysten von Firmen wie Morningstar glauben, dass trotz der regulatorischen Volatilität der letzten Jahre Die neue Politik eröffnet zumindest einen klaren Weg zu signifikanten KI-Einnahmen aus China.Sie warnen jedoch davor, dass die Kontinuität dieses Rahmens nicht garantiert sei: Washington habe die Beschränkungen wiederholt geändert und könnte sie wieder verschärfen, wenn sich die politische oder sicherheitspolitische Lage ändere.

China, zwischen Verhandlung und technologischer Autonomie

Auf der anderen Seite des Pazifiks fiel die chinesische Reaktion kalkuliert kühl aus. Das Pekinger Handelsministerium bezeichnete die Entscheidung als „ein positiver, aber unzureichender Schritt“er besteht darauf, dass die US-Vetos und -Kontrollen bestehen bleiben verzerrender WettbewerbDie H200-Genehmigung erfolgte auch, nachdem das asiatische Land neue Subventionen für seine Halbleiterindustrie mit dem Ziel erhöht hatte, Verdopplung der nationalen Produktionskapazität für High-End-Chips bis 2026.

Die chinesischen Regulierungsbehörden erwägen nun, den Zugang zu gestatten. beschränkt und stark reguliert Bezüglich der H200-Serie müssen chinesische Unternehmen, die diese Prozessoren erwerben möchten, laut internationalen Medienberichten ein eigenes Genehmigungsverfahren durchlaufen und begründen, warum lokale Hersteller ihren Bedarf nicht mit im Inland produzierten Chips decken können. Peking beabsichtigt also, die Regeln selbst festzulegen und sich so weniger abhängig von einseitigen Entscheidungen Washingtons zu machen.

Parallel dazu haben die US-Beschränkungen die Strategie der Technologische Autonomie ChinasDas Land hat seine Investitionen in Forschung, Produktionskapazitäten und Partnerschaften mit Zulieferern, die nicht denselben Kontrollmaßnahmen unterliegen, verstärkt. Mittelfristig könnte dies zu folgendem Szenario führen: fragmentiertere Technologiekartemit Standards und Lieferketten, die zwischen rivalisierenden Blöcken parallel verlaufen.

Politischer Streit in Washington über Verkäufe an China

Die Genehmigung für den Verkauf von Nvidia-Aktien wurde im US-Kongress nicht einhellig begrüßt. Die US-Gesetzgeber sind tief gespalten. ob es sich um ein riskantes Zugeständnis oder einen klugen Schachzug zur Stärkung der Führungsrolle des Landes in den Bereichen KI und Halbleiter handelt.

Einige Kongressmitglieder warnen vor der Gefahr, Eines der wertvollsten technologischen Güter der Vereinigten Staaten befindet sich in den Händen ihres wichtigsten strategischen Konkurrenten.Der Abgeordnete Andrew Garbarino, Vorsitzender des Ausschusses für Innere Sicherheit des Repräsentantenhauses, äußerte Bedenken, dass diese Chips letztendlich die Fähigkeiten in Bereichen wie Quantencomputing oder Cyberspionage stärken könnten – Bereiche, in denen ein chinesischer Fortschritt direkte Auswirkungen auf die westliche Sicherheit haben könnte.

Andere, wie etwa der Kongressabgeordnete Brian Mast, Vorsitzender des Auswärtigen Ausschusses des Repräsentantenhauses, argumentieren, dass die Maßnahme in einen bestimmten Rahmen passt. umfassendere Strategie zur „Beherrschung“ künstlicher Intelligenz und fortgeschrittener ComputertechnologieWie er erläuterte, versucht die Regierung ein System zu vermeiden, in dem die Exportbürokratie die Wettbewerbsfähigkeit der amerikanischen Industrie gegenüber Konkurrenten, die mit weniger Hindernissen arbeiten, erstickt.

Senator John Fetterman seinerseits äußerte Skepsis hinsichtlich der Notwendigkeit dieser Verkäufe und erinnerte daran, dass Nvidia ist gemessen an der Marktkapitalisierung nun das wertvollste Unternehmen der Welt.Aus ihrer Sicht ist es nicht klar, ob der Chipriese seine Einnahmen weiter steigern muss, indem er in einem so sensiblen Bereich die gegenseitige Abhängigkeit von China erhöht.

Nationale Sicherheit versus technologische Wettbewerbsfähigkeit

Ungeachtet der politischen Spannungen beharrt das Weiße Haus darauf, dass die Priorität weiterhin gilt. die Kontrolle über strategische Technologien behaltenDie Beschränkung des Exports der fortschrittlichsten Chips – wie Blackwell oder Rubin – und die Unterwerfung von H200-Chips unter eine fallweise Lizenzvergabe sind Teil einer Technologieeindämmungspolitik, die darauf abzielt, China daran zu hindern, die Lücke einfach durch den Kauf amerikanischer Hardware zu schließen.

Diese Logik bringt Unternehmen wie Nvidia in eine heikle Lage: Das Unternehmen muss die Kriterien der nationalen Sicherheit strikt einzuhalten Wenn das Unternehmen seine Lizenzen behalten will, agiert es faktisch als technische Erweiterung des Exportkontrollregimes von Washington. Jede fehlerhafte Transaktion könnte Sanktionen, Ermittlungen oder den Entzug von Genehmigungen zur Folge haben.

Für die gesamte Branche – einschließlich Cloud-Anbieter, Systemintegratoren und KI-Unternehmen in Europa – bedeutet dieses Umfeld Folgendes: Sich in einem Meer sich überschneidender technologischer und politischer Grenzen zurechtfindenEs geht nicht mehr nur um die Bewertung von Preis und Leistung: Der Standort von Rechenzentren, die anwendbare Gerichtsbarkeit und geopolitische Risiken sind Faktoren, die bei der Konzeption globaler Projekte im Bereich der künstlichen Intelligenz zunehmend an Bedeutung gewinnen.

Auswirkungen und Leseverständnis aus Europa und Spanien

Aus europäischer Sicht, und insbesondere für EU-Länder wie Spanien, hat diese Kursänderung Washingtons mehrere relevante Konsequenzen. Erstens Es verstärkt Europas Abhängigkeit von US-amerikanischen Technologieentscheidungen.Dies liegt daran, dass ein Großteil der von Unternehmen, Universitäten und Forschungszentren auf dem gesamten Kontinent genutzten hochentwickelten Rechenleistung weiterhin auf Nvidia-Chips und Cloud-Dienste angewiesen ist, die auf nordamerikanischer Hardware basieren.

Die europäischen Partner der Vereinigten Staaten, darunter Regierungen, die große KI- und Supercomputing-Projekte vorantreiben, werden unter Druck gesetzt, seine Exportpolitik und den Einsatz fortschrittlicher Chips aufeinander abstimmen mit dem US-Rahmenwerk, wenn sie ihren bevorzugten Zugang zu diesen Technologien behalten wollen. Dies könnte bedeuten, dass man auf einen Teil des Geschäfts mit China oder anderen als sensibel eingestuften Destinationen verzichten muss., im Gegenzug für die Stärkung der transatlantischen Sicherheitsbeziehungen.

Für Spanien, das danach strebt, sich als Drehscheibe für Daten, Supercomputing-Zentren und KI-Entwicklung in Südeuropa zu positionierenDieses Szenario birgt sowohl Herausforderungen als auch Chancen. Einerseits erschwert die regulatorische Unsicherheit die langfristigen Pläne von Unternehmen und Regierungen hinsichtlich Investitionen in Recheninfrastruktur auf Basis US-amerikanischer Technologien. Andererseits könnte Washingtons Bestreben, die westliche Führungsrolle bei Halbleitern und KI-Hardware zu sichern, … Neue Industrieallianzen, Investitionen und europäische Projekte für die Herstellung und das Design von Chips der nächsten Generation.

Der H200 als Symbol der neuen technologischen Rivalität

Der Kampf um die Kontrolle über die H200 verdeutlicht, in welchem ​​Ausmaß die Technologie zu einem ... geworden ist. zentrales Spielfeld des globalen WettbewerbsDiese Chips werden nicht nur zum Trainieren von Sprachmodellen oder Bilderkennungssystemen verwendet; sie sind auch wichtige Komponenten für komplexe Simulationen, die Analyse massiver Datenmengen und militärische Anwendungen der nächsten Generation.

Durch die Beschränkung und Regulierung seiner Exporte beabsichtigen die Vereinigten Staaten um bestimmte kritische Projekte in den Händen ihrer Konkurrenten zu verlangsamen Gleichzeitig will es seine Führungsposition im Wettlauf um fortschrittliche künstliche Intelligenz behaupten. China reagiert darauf, indem es die Entwicklung eigener Lösungen beschleunigt und eine alternative Lieferkette aufbaut, die weniger anfällig für Sanktionen oder Vetos ist.

Die H200-Chips wurden umgewandelt in mehr als nur ein hochmodernes TechnologieproduktSie sind ein Gradmesser für das Machtgleichgewicht zwischen den Großmächten und eine Mahnung, dass die wirtschaftliche und militärische Vorherrschaft in den kommenden Jahrzehnten maßgeblich von der Infrastruktur für Hochleistungsrechner und künstliche Intelligenz abhängen wird. Für Europa und Spanien besteht die Herausforderung darin, nicht bloß Zuschauer zu bleiben, sondern ihren Platz in einem Wettlauf zu finden, in dem jede Lizenz, jeder Tarif und jede regulatorische Entscheidung den Verlauf des Sektors verändern kann.