Η Guggenheim βελτιώνει τη σύστασή της για τη Microsoft και αυξάνει την τιμή-στόχο στα 586 δολάρια

Η Guggenheim Securities αναβάθμισε την αξιολόγηση της Microsoft από Neutral σε Buy και έχει ορίσει ένα Τιμή-στόχος τα 586 δολάρια ανά μετοχή, που συνεπάγεται α ανοδική πορεία κοντά στο 12% σε σύγκριση με Η μετοχή έκλεισε στα 523,61 δολάρια. Από την αρχή του έτους, η μετοχή έχει σημειώσει άνοδο περίπου [λείπει ποσοστό]. 24%, ξεπερνώντας τον Nasdaq 100.

Η οντότητα δικαιολογεί την αλλαγή λόγω της θέσης της Microsoft ως ένας σαφής ωφελημένος από το κύμα τεχνητής νοημοσύνης, υποστηριζόμενος από το Azure cloud και τη σουίτα παραγωγικότητας Microsoft 365Το μήνυμα, αντί για ευφορία, υποδεικνύει ένα μετρήσιμη απόδοση και διαφοροποιημένοι μοχλοί ανάπτυξης.

Τι κρύβεται πίσω από την αλλαγή στη σύσταση;

Ο αναλυτής John DiFucci μιλάει για διπλό πλεονέκτημα: μια πλατφόρμα cloud μεγάλης κλίμακας (Γαλανός) και επάρκεια σε λογισμικό παραγωγικότητας (Office και Windows). Κατά τη γνώμη του, η εταιρεία συνδυάζει εξαιρετικά κερδοφόρες επιχειρήσεις με μια διοίκηση που έχει καταφέρει να αξιοποιήσει τάσεις όπως η Τεχνητή Νοημοσύνησε σημείο που, στα Windows, η προβλεψιμότητα είναι ένα πλεονέκτημα.

Στο cloud, το Azure αναδεικνύεται ως άμεσος δικαιούχος των ροών εργασίας τεχνητής νοημοσύνηςΤο μοντέλο επαναλαμβανόμενης κατανάλωσης λειτουργεί de facto ως μια συνδρομή που, σύμφωνα με τον Guggenheim, Αυτό θα ενισχύσει την αύξηση των εσόδων καθώς αυξάνεται η ζήτηση για εκπαίδευση και υπολογιστική συμπερασμάτων..

Όσον αφορά την παραγωγικότητα, το Microsoft 365 επιτρέπει δημιουργία εσόδων από την Τεχνητή Νοημοσύνη σε μια τεράστια εγκατεστημένη βάσηΗ εταιρεία υποστηρίζει ότι η επιπλέον χρέωση για λειτουργίες όπως Copilot στα Windows 11 Μπορεί να προσθέσει επιπλέον έσοδα και κέρδη· μάλιστα αυξάνει και ένα δυνατότητα βελτίωσης έως και 30% Σε αυτό το πλαίσιο, εφόσον διατηρείται η ηγετική θέση στον τομέα της παραγωγικότητας.

Επιπλέον, η Ο τομέας των Windows παραμένει μια σημαντική πηγή περιθωρίου κέρδουςΟ Guggenheim πιστεύει ότι αυτό το συχνά υποτιμημένο μπλοκ μπορεί να μετριάσει την πίεση στα τελικά αποτελέσματα από περιοχές με χαμηλότερα περιθώρια κέρδους, όπως η ταχεία ανάπτυξη της Azure.

Αντίδραση της αγοράς και συναίνεση αναλυτών

Μετά την ανακοίνωση της αναβάθμισης, η τιμή της μετοχής άρχισε να αυξάνεται. προαγοράς 1,41%Για το έτος μέχρι σήμερα, η Microsoft έχει επιβεβαιώσει την ηγετική της θέση με αύξηση 24%, υπερβαίνοντας περίπου το 21% του Nasdaq 100.

Η κίνηση αυτή φέρνει ακόμη πιο κοντά τη συναίνεση: Σχεδόν το 99% των αναλυτών προτείνουν την αγοράΜε 73 οίκους που καλύπτουν την αξία και σχεδόν καμία ουδέτερη θέση (με εξαίρεση την Hedgeye) και καμία σύσταση πώλησης. Με στόχο 586 $Η εταιρεία εκτιμά ένα πρόσθετο δυναμικό κοντά στο 12% από τα πρόσφατα επίπεδα.

Επιπτώσεις για την Ευρώπη και την Ισπανία

Για τον Ευρωπαίο και τον Ισπανό επενδυτή, η διατριβή προσφέρει έναν συνδυασμό έκθεση σε τεχνητή νοημοσύνη με αμυντικό προφίλ χάρη στις πιο ώριμες επιχειρήσεις της Microsoft. Εστιάζει επίσης σε τοπικούς παράγοντες όπως κανονιστικός έλεγχος της Ευρωπαϊκής Ένωσης και την προσαρμογή των τιμών και των υπηρεσιών στους κανονισμούς περί δεδομένων.

Στον επιχειρηματικό ιστό της Ισπανίας και της υπόλοιπης Ευρώπης, η υιοθέτηση Azure και Microsoft 365 Αυτό θα μπορούσε να επιταχύνει την ενσωμάτωση της Τεχνητής Νοημοσύνης στις καθημερινές διαδικασίες. Εάν η Microsoft αυξήσει την αξία της συνδρομής της στο Copilot και των σχετικών υπηρεσιών, οι εταιρείες θα μπορούσαν να δουν αλλαγές στις δομές κόστους Πληροφορική και παραγωγικότητα, με άμεσο αντίκτυπο στην αποδοτικότητα.

Μοχλοί ανάπτυξης και επιχειρηματικό μοντέλο

Η Guggenheim δομεί το όραμά της γύρω από τρεις πυλώνες που, σε συνδυασμό, υποστηρίζουν τον επενδυτικό κύκλο IA χωρίς να θυσιάζεται η κερδοφορία.

• Γαλανός ως υποδομή: καταγραφή της ζήτησης για υπολογιστική Τεχνητή Νοημοσύνη με ένα επαναλαμβανόμενο μοντέλο κατανάλωσης.
• Παραγωγικότητα με Τεχνητή ΝοημοσύνηΆμεση δημιουργία εσόδων στο Microsoft 365 μέσω του Copilot και προηγμένων λειτουργιών σε κυρίαρχη εγκατεστημένη βάση.
• Windows και το οικοσύστημα των προσωπικών υπολογιστών: μια μηχανή μετρητών και περιθωρίου κέρδους που παρέχει σταθερότητα και αντικυκλική επενδυτική ικανότητα.

Κίνδυνοι και μεταβλητές προς παρακολούθηση

La εκτίμηση Είναι απαιτητικό, και ο ίδιος ο Γκούγκενχαϊμ παραδέχεται ότι η Microsoft ενδέχεται να μην πραγματοποιήσει ποτέ συναλλαγές σε πολλαπλάσια που θεωρούνται «φθηνά».Μια πιο αργή ανάπτυξη της Τεχνητής Νοημοσύνης ή μεγαλύτερες επενδυτικές ανάγκες σε κέντρα δεδομένων, θα μπορούσε να ασκήσει πίεση στα βραχυπρόθεσμα περιθώρια κέρδους όρος.

Ο ανταγωνισμός παραμένει έντονος, με AWS και Google Cloud επιταχύνοντας τα στοιχήματά της. Στην Ευρώπη, η εταιρεία αντιμετωπίζει επίσης πιθανές προκλήσεις. αντιμονοπωλιακή νομοθεσία και προστασία δεδομένωνπαράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν την ταχύτητα υιοθέτησης και την τιμολογιακή πολιτική.

Προσεχείς καταλύτες

Η αγορά θα έχει περισσότερες πληροφορίες με τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου στις Οκτώβριος 29 (Ώρα Ανατολικής Ακτής). Η έμφαση θα δοθεί στον ρυθμό ανάπτυξης που συνδέεται με την Τεχνητή Νοημοσύνη., ο οδηγός για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες σε υποδομές και την εξέλιξη των μείγμα περιθωρίων.

Η κίνηση του Guggenheim εδραιώνει τη Microsoft ως υποψήφιο για να αξιοποιήσει την ορμή της τεχνητή νοημοσύνη χωρίς να χάσει την ανθεκτικότητα καθιερωμένων επιχειρήσεων όπως τα Windows και το OfficeΓια τους επενδυτές στην Ισπανία και την Ευρώπη, αναδεικνύεται ως ένας σχετικά λιγότερο ασταθής τρόπος για να αποκτήσουν έκθεση στην Τεχνητή Νοημοσύνη, αν και οι κίνδυνοι που σχετίζονται με την αποτίμηση, τον ανταγωνισμό και τη ρύθμιση εξακολουθούν να υπάρχουν.

σχετικό άρθρο:

Αυτό είναι το MAI-Image-1, το μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης με το οποίο η Microsoft ανταγωνίζεται το Midjourney

Αλμπέρτο ​​Ναβάρο

Είμαι λάτρης της τεχνολογίας που έχει μετατρέψει τα «γκικ» ενδιαφέροντά του σε επάγγελμα. Έχω περάσει περισσότερα από 10 χρόνια της ζωής μου χρησιμοποιώντας τεχνολογία αιχμής και ασχολούμαι με όλα τα είδη προγραμμάτων από καθαρή περιέργεια. Τώρα έχω ειδικευτεί στην τεχνολογία υπολογιστών και στα βιντεοπαιχνίδια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι για περισσότερα από 5 χρόνια εργάζομαι γράφοντας για διάφορους ιστότοπους σχετικά με την τεχνολογία και τα βιντεοπαιχνίδια, δημιουργώντας άρθρα που επιδιώκουν να σας δώσουν τις πληροφορίες που χρειάζεστε σε μια γλώσσα κατανοητή από όλους.

Αν έχετε απορίες, οι γνώσεις μου κυμαίνονται από οτιδήποτε σχετίζεται με το λειτουργικό σύστημα Windows καθώς και με Android για κινητά τηλέφωνα. Και η δέσμευσή μου είναι απέναντί ​​σας, είμαι πάντα πρόθυμος να αφιερώσω λίγα λεπτά και να σας βοηθήσω να επιλύσετε τυχόν απορίες που μπορεί να έχετε σε αυτόν τον κόσμο του Διαδικτύου.