Ο Τραμπ ανοίγει την πόρτα στην Nvidia να πουλήσει τσιπ H200 στην Κίνα με δασμούς 25%

Η απόφαση του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ να Μερικώς ανοιχτές οι εξαγωγές των τσιπ H200 της Nvidia στην Κίνα Έχει αναδιαμορφώσει απότομα το τοπίο της τεχνολογίας τεχνητής νοημοσύνης. Ο Λευκός Οίκος επέλεξε μια μέση λύση: επιτρέπουν τις πωλήσεις, αλλά με αντάλλαγμα υψηλό φόρο, μια ολοκληρωμένο φίλτρο ασφαλείας και ένα κανονιστικό πλαίσιο γεγονός που καθιστά σαφές ότι προτεραιότητα παραμένει το στρατηγικό πλεονέκτημα των Ηνωμένων Πολιτειών.

Αυτή η κίνηση, που ανακοινώθηκε απευθείας στον Xi Jinping και διαδόθηκε μέσω του Truth Social, συνδυάζει οικονομικά συμφέροντα, γεωπολιτικός ανταγωνισμός και εκλογικοί υπολογισμοίΗ Nvidia, η AMD και η Intel θα έχουν και πάλι πρόσβαση σε μία από τις μεγαλύτερες αγορές τους, αλλά υπό στενή επίβλεψη και με την Μένει να δούμε σε ποιο βαθμό το Πεκίνο θα επιτρέψει στις εταιρείες του να αγοράσουν αυτούς τους επεξεργαστές. αφού προώθησε μια πολιτική τεχνολογικής υποκατάστασης προς τους εθνικούς προμηθευτές.

Υπό όρους εξουσιοδότηση: 25% διόδια και έλεγχος ασφαλείας

Ο Τραμπ ανακοίνωσε ότι Η Nvidia θα μπορεί να πουλάει το τσιπ H200 σε εγκεκριμένους πελάτες στην Κίνα και σε άλλες χώρεςυπό την προϋπόθεση ότι θα περάσουν από αυστηρούς εθνικούς ελέγχους ασφαλείας. Η συναλλαγή δεν θα είναι μια απλή εμπορική συναλλαγή: κάθε αγοραστής πρέπει να ελέγχεται από τις αρχές των ΗΠΑ, οι οποίες θα εξετάζουν την πιθανή στρατιωτική, στρατηγική ή ευαίσθητη χρήση αυτών των επεξεργαστών υψηλής απόδοσης.

Στο μήνυμά του, ο πρόεδρος εξήγησε ότι Οι Ηνωμένες Πολιτείες θα κρατήσουν το 25% των εσόδων που θα προκύψουν από αυτές τις πωλήσεις.Αυτό είναι πολύ πάνω από το 15% που είχε συμφωνήσει προηγουμένως η Nvidia με την Ουάσινγκτον για την εξαγωγή του μοντέλου H20O. Ο Λευκός Οίκος εξετάζει το ενδεχόμενο επέκτασης αυτού του προγράμματος «άδεια συν προμήθεια» σε άλλους κατασκευαστές, όπως η AMD και Intelέτσι ώστε οποιαδήποτε πρόσβαση σε προηγμένα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης από την Κίνα θα πρέπει αναπόφευκτα να περάσει από το ρυθμιστικό φίλτρο των ΗΠΑ.

Εκπρόσωποι όπως Caroline LeavittΟ γραμματέας Τύπου του Λευκού Οίκου τόνισε ότι οι άδειες δεν θα είναι αυτόματες και ότι μόνο οι εταιρείες που πληρούν ένα συγκεκριμένο πρότυπο θα έχουν πρόσβαση. ολοκληρωμένη διαδικασία αξιολόγησηςΟ δηλωμένος στόχος είναι η ελαχιστοποίηση οποιουδήποτε κινδύνου εκτροπής προς στρατιωτικά προγράμματα, επιθετική κυβερνοασφάλεια ή συστήματα μαζικής επιτήρησης που αντίκεινται στα συμφέροντα της Ουάσιγκτον.

Μια μερική ανακούφιση από το βέτο: ο ρόλος του τσιπ H200

Η ουσία του μέτρου επικεντρώνεται στην H200, ένα από τα πιο ισχυρά τσιπ τεχνητής νοημοσύνης στην οικογένεια Hopper της NvidiaΑυτός ο επεξεργαστής, που προορίζεται για κέντρα δεδομένων και την εκπαίδευση μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης μεγάλης κλίμακας, είχε υποστεί σοβαρούς περιορισμούς στις εξαγωγές υπό την κυβέρνηση Μπάιντεν και στα πρώτα στάδια της τρέχουσας θητείας.

Για να ξεπεράσει τους προηγούμενους περιορισμούς, η Nvidia έφτασε στο σημείο να σχεδιάσει μικρότερες εκδόσεις όπως το H800 και H20προσαρμοσμένο στα όρια που έθεσε η Ουάσινγκτον. Ωστόσο, η Κίνα αντέδρασε ψυχρά: οι αρχές συνέστησαν στις εταιρείες της Δεν θα χρησιμοποιούν αυτά τα υποβαθμισμένα προϊόνταΑυτή η στάση ερμηνεύτηκε από πολλούς αναλυτές ως μια τακτική πίεσης για την απόκτηση πρόσβασης σε πιο ισχυρό υλικό όπως το ίδιο το H200.

Η νέα άδεια αντιπροσωπεύει μια αλλαγή πορείας: Η Ουάσινγκτον θα επιτρέψει την πώληση του H200, αλλά κρατά τις οικογένειες Blackwell και Rubin εντελώς εκτός της συμφωνίας.Η επόμενη γενιά τσιπ της Nvidia έχει σχεδιαστεί για ακόμη πιο απαιτητικές εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης. Ο Τραμπ το έχει τονίσει ρητά αυτό, καθιστώντας σαφές ότι αυτοί οι επεξεργαστές επόμενης γενιάς θα παραμείνουν αποκλειστικά για τις Ηνωμένες Πολιτείες και τους συμμάχους τους και δεν θα αποτελούν μέρος των αποστολών στην Κίνα.

Nvidia, μεταξύ επιχειρήσεων και γεωπολιτικής

Για την Nvidia, η απόφαση ανοίγει ένα παράθυρο ευκαιρίας σε ένα από τα... βασικές αγορές για τσιπ υψηλής απόδοσηςΗ Κίνα αντιπροσωπεύει ένα πολύ σημαντικό μέρος της παγκόσμιας ζήτησης για επεξεργαστές για κέντρα δεδομένων και έργα τεχνητής νοημοσύνης, επομένως η ανάκτηση μέρους αυτής της ροής θα μπορούσε να μεταφραστεί σε δισεκατομμύρια επιπλέον δολάρια ανά τρίμηνο.

Ο οικονομικός διευθυντής της εταιρείας, Colette KressΕκτίμησε μάλιστα ότι οι πωλήσεις τσιπ στην κινεζική αγορά θα μπορούσαν να προσθέσουν μεταξύ 2.000 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 5.000 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε τριμηνιαία έσοδα αν οι περιορισμοί αρθούν. Άλλοι αναλυτές, όπως ο Gene Munster, εκτιμούν ότι η μερική επανέναρξη με το H200 θα μπορούσε να ωθήσει την ετήσια αύξηση εσόδων της Nvidia στο 65% σε ετήσια βάση, σε σύγκριση με την πρόβλεψη 51% πριν από την κανονιστική αλλαγή.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, Τζένσεν ΧουάνγκΥπήρξε μια από τις πιο ενεργές φωνές στην Ουάσινγκτον που ζητούσαν χαλάρωση του δικαιώματος του βέτο. Σύμφωνα με πηγές κοντά της, οι οποίες επικαλέστηκε ο αμερικανικός τύπος, Ο Χουάνγκ προειδοποίησε την κυβέρνηση για τον κίνδυνο να εγκαταλείψει μια αγορά αξίας δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων. σε αναδυόμενους Κινέζους ανταγωνιστές εάν διατηρούνταν ένα πλήρες lockdown. Η πίεσή τους θα ήταν το κλειδί για τη διαμόρφωση μιας ενδιάμεσης λύσης: την πώληση ορισμένων, αλλά υπό πολύ ελεγχόμενες συνθήκες.

Άμεση αντίδραση στην χρηματιστηριακή αγορά και κυματοειδής επίδραση στον κλάδο

Η ανακοίνωση του Τραμπ είχε σχεδόν άμεσο αντίκτυπο στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι μετοχές της Nvidia σημείωσαν άνοδο περίπου 1,7% στις προσυνεδριακές συναλλαγές. από την αμερικανική αγορά και έκλεισε την προηγούμενη συνεδρίαση με κέρδος περίπου 1,73%. Μέχρι στιγμής φέτος, η μετοχή έχει συσσωρεύσει άνοδο περίπου 28%-40% ανάλογα με τον δείκτη αναφοράς που χρησιμοποιείται, πολύ πάνω από τη μέση απόδοση του S&P 500.

Το κίνημα παρέσυρε επίσης και τον υπόλοιπο τομέα των ημιαγωγών. Η AMD κέρδισε περίπου 1,1%-1,5% στις πρώτες συναλλαγέςΕνώ Η Intel σημείωσε άνοδο περίπου μεταξύ 0,5% και 0,8%., εν αναμονή περαιτέρω λεπτομερειών σχετικά με το εάν θα λάβουν παρόμοιες άδειες για την εξαγωγή των δικών τους τσιπ τεχνητής νοημοσύνης υπό τους ίδιους όρους.

Αναλυτές από εταιρείες όπως η Morningstar πιστεύουν ότι, παρά την κανονιστική αστάθεια των τελευταίων ετών, Η νέα πολιτική ανοίγει τουλάχιστον έναν σαφή δρόμο για σημαντικά έσοδα από την Τεχνητή Νοημοσύνη από την ΚίναΩστόσο, προειδοποιούν ότι η συνέχεια αυτού του πλαισίου δεν είναι εγγυημένη: Η Ουάσινγκτον έχει κάνει διακυμάνσεις όσον αφορά τους περιορισμούς και θα μπορούσε να τους αυστηροποιήσει ξανά εάν αλλάξει η πολιτική κατάσταση ή η κατάσταση ασφαλείας.

Κίνα, μεταξύ διαπραγμάτευσης και τεχνολογικής αυτονομίας

Στην άλλη πλευρά του Ειρηνικού, η κινεζική αντίδραση ήταν υπολογισμένα ψυχρή. Το Υπουργείο Εμπορίου του Πεκίνου χαρακτήρισε την απόφαση... «Ένα θετικό αλλά ανεπαρκές βήμα»επιμένοντας ότι τα βέτο και οι έλεγχοι των ΗΠΑ θα παραμείνουν σε ισχύ στρεβλωτικός ανταγωνισμόςΗ έγκριση του H200 έρχεται επίσης μετά την αύξηση των νέων επιδοτήσεων της ασιατικής χώρας για τη βιομηχανία ημιαγωγών με στόχο την... Διπλασιασμός της εθνικής χωρητικότητας για τσιπ υψηλής τεχνολογίας έως το 2026.

Οι κινεζικές ρυθμιστικές αρχές εξετάζουν τώρα το ενδεχόμενο να επιτρέψουν την πρόσβαση περιορισμένο και αυστηρά ρυθμιζόμενο Όσον αφορά τη σειρά H200, σύμφωνα με πηγές που επικαλούνται διεθνή μέσα ενημέρωσης, οι κινεζικές εταιρείες που επιθυμούν να αποκτήσουν αυτούς τους επεξεργαστές θα πρέπει να υποβληθούν στη δική τους διαδικασία έγκρισης και να δικαιολογήσουν γιατί οι τοπικοί κατασκευαστές δεν μπορούν να καλύψουν τις ανάγκες τους με εγχώρια παραγόμενα τσιπ. Με άλλα λόγια, το Πεκίνο σκοπεύει επίσης να θέσει τους κανόνες και να μειώσει την έκθεσή του σε μονομερείς αποφάσεις της Ουάσινγκτον.

Παράλληλα, οι περιορισμοί των ΗΠΑ έχουν επιταχύνει τη στρατηγική της Κινεζική τεχνολογική αυτονομίαΗ χώρα έχει εντείνει τις επενδύσεις στην έρευνα, την παραγωγική ικανότητα και τις συνεργασίες με προμηθευτές που δεν υπόκεινται στο ίδιο επίπεδο ελέγχου. Μεσοπρόθεσμα, αυτή η κίνηση θα μπορούσε να οδηγήσει σε ένα σενάριο... πιο κατακερματισμένος τεχνολογικός χάρτηςμε πρότυπα και αλυσίδες εφοδιασμού που λειτουργούν παράλληλα μεταξύ αντίπαλων μπλοκ.

Πολιτική σύγκρουση στην Ουάσινγκτον για τις πωλήσεις στην Κίνα

Το πράσινο φως για τις πωλήσεις της Nvidia δεν έχει ληφθεί ομόφωνα στο Καπιτώλιο. Οι Αμερικανοί νομοθέτες είναι βαθιά διχασμένοι σχετικά με το αν πρόκειται για μια επικίνδυνη παραχώρηση ή για μια έξυπνη κίνηση για την ενίσχυση της ηγετικής θέσης της χώρας στην Τεχνητή Νοημοσύνη και τους ημιαγωγούς.

Ορισμένα μέλη του Κογκρέσου προειδοποιούν για τον κίνδυνο της Ένα από τα πιο πολύτιμα τεχνολογικά περιουσιακά στοιχεία στις Ηνωμένες Πολιτείες βρίσκεται στα χέρια του κύριου στρατηγικού ανταγωνιστή τους.Ο βουλευτής Άντριου Γκαρμπαρίνο, πρόεδρος της Επιτροπής Εσωτερικής Ασφάλειας της Βουλής των Αντιπροσώπων, εξέφρασε την ανησυχία του ότι αυτά τα τσιπ θα μπορούσαν να ενισχύσουν τις δυνατότητες σε τομείς όπως η κβαντική υπολογιστική ή η κυβερνοκατασκοπεία, τομείς στους οποίους μια κινεζική πρόοδος θα μπορούσε να έχει άμεσες συνέπειες για την ασφάλεια της Δύσης.

Άλλοι, όπως ο βουλευτής Μπράιαν Μαστ, πρόεδρος της Επιτροπής Εξωτερικών Υποθέσεων της Βουλής, υποστηρίζουν ότι το μέτρο εντάσσεται σε ένα ευρύτερη στρατηγική για την «κατακτηση» της τεχνητής νοημοσύνης και της προηγμένης πληροφορικήςΌπως εξήγησε, η κυβέρνηση προσπαθεί να αποφύγει ένα σύστημα στο οποίο η γραφειοκρατία των εξαγωγών καταπνίγει την ανταγωνιστικότητα της αμερικανικής βιομηχανίας έναντι των ανταγωνιστών που λειτουργούν με λιγότερα εμπόδια.

Ο γερουσιαστής Τζον Φέτερμαν, από την πλευρά του, εξέφρασε σκεπτικισμό σχετικά με την αναγκαιότητα αυτών των πωλήσεων, υπενθυμίζοντας ότι Η Nvidia είναι πλέον η πιο πολύτιμη εταιρεία στον κόσμο με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράςΑπό την πλευρά τους, δεν είναι σαφές ότι ο γίγαντας των τσιπ χρειάζεται να αυξήσει περαιτέρω τα έσοδά του εις βάρος της αυξανόμενης αλληλεξάρτησης με την Κίνα σε έναν τόσο ευαίσθητο τομέα.

Εθνική ασφάλεια έναντι τεχνολογικού ανταγωνισμού

Πέρα από την πολιτική ένταση, ο Λευκός Οίκος επιμένει ότι η προτεραιότητα παραμένει διατηρήστε τον έλεγχο της στρατηγικής τεχνολογίαςΟ περιορισμός της εξαγωγής των πιο προηγμένων τσιπ —όπως τα Blackwell ή Rubin— και η υποβολή των τσιπ H200 σε αδειοδότηση κατά περίπτωση αποτελεί μέρος μιας πολιτικής τεχνολογικού περιορισμού που στοχεύει στο να αποτρέψει την Κίνα από το να κλείσει το χάσμα απλώς αγοράζοντας αμερικανικό υλικό.

Αυτή η λογική θέτει εταιρείες όπως η Nvidia σε μια λεπτή θέση: η εταιρεία πρέπει να συμμορφώνονται σχολαστικά με τα κριτήρια εθνικής ασφάλειας Εάν θέλει να διατηρήσει τις άδειές της, ουσιαστικά λειτουργεί ως τεχνική επέκταση του καθεστώτος ελέγχου εξαγωγών της Ουάσινγκτον. Κάθε κακοδιαχειριζόμενη συναλλαγή θα μπορούσε να οδηγήσει σε κυρώσεις, έρευνες ή ανάκληση αδειών.

Για τον κλάδο στο σύνολό του —συμπεριλαμβανομένων των παρόχων cloud, των ολοκληρωτών συστημάτων και των εταιρειών τεχνητής νοημοσύνης στην Ευρώπη— αυτό το περιβάλλον συνεπάγεται πλοηγούμενοι σε μια θάλασσα επικαλυπτόμενων τεχνολογικών και πολιτικών συνόρωνΔεν πρόκειται πλέον μόνο για την αξιολόγηση της τιμής και της απόδοσης: η τοποθεσία των κέντρων δεδομένων, η ισχύουσα δικαιοδοσία και ο γεωπολιτικός κίνδυνος είναι παράγοντες που έχουν ολοένα και μεγαλύτερη βαρύτητα κατά τον σχεδιασμό παγκόσμιων έργων τεχνητής νοημοσύνης.

Επιπτώσεις και αναγνώσματα από την Ευρώπη και την Ισπανία

Από ευρωπαϊκή οπτική γωνία, και ιδίως για χώρες της ΕΕ όπως η Ισπανία, αυτή η μετατόπιση από την Ουάσιγκτον έχει αρκετές σχετικές επιπτώσεις. Πρώτον, Ενισχύει την εξάρτηση της Ευρώπης από τις τεχνολογικές αποφάσεις των ΗΠΑ.Αυτό συμβαίνει επειδή μεγάλο μέρος της προηγμένης υπολογιστικής ισχύος που χρησιμοποιείται από εταιρείες, πανεπιστήμια και ερευνητικά κέντρα σε ολόκληρη την ήπειρο εξακολουθεί να βασίζεται σε τσιπ Nvidia και υπηρεσίες cloud που βασίζονται σε υλικό της Βόρειας Αμερικής.

Οι Ευρωπαίοι εταίροι των Ηνωμένων Πολιτειών, συμπεριλαμβανομένων των κυβερνήσεων που προωθούν μεγάλα έργα τεχνητής νοημοσύνης και υπερυπολογιστών, πιέζονται να ευθυγράμμιση της πολιτικής εξαγωγών της και της χρήσης προηγμένων τσιπ με το πλαίσιο των ΗΠΑ εάν θέλουν να διατηρήσουν προτιμησιακή πρόσβαση σε αυτές τις τεχνολογίες. Αυτό Αυτό θα μπορούσε να σημαίνει εγκατάλειψη μέρους της επιχειρηματικής δραστηριότητας με την Κίνα ή άλλους προορισμούς που θεωρούνται ευαίσθητοι., σε αντάλλαγμα για την ενίσχυση των διατλαντικών δεσμών ασφαλείας.

Για την Ισπανία, η οποία φιλοδοξεί να να τοποθετηθεί ως κόμβος για δεδομένα, κέντρα υπερυπολογιστών και ανάπτυξη Τεχνητής Νοημοσύνης στη νότια ΕυρώπηΑυτό το σενάριο παρουσιάζει ένα μείγμα προκλήσεων και ευκαιριών. Αφενός, η κανονιστική αβεβαιότητα περιπλέκει τα μακροπρόθεσμα σχέδια για εταιρείες και κυβερνήσεις όσον αφορά τις επενδύσεις σε υποδομές υπολογιστών που βασίζονται σε αμερικανικές τεχνολογίες. Αφετέρου, η επιθυμία της Ουάσιγκτον να διασφαλίσει την ηγετική θέση της Δύσης στους ημιαγωγούς και το υλικό τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσε να μεταφραστεί σε... Νέες βιομηχανικές συμμαχίες, επενδύσεις και ευρωπαϊκά έργα για την κατασκευή και τον σχεδιασμό τσιπ επόμενης γενιάς.

Το H200 ως σύμβολο της νέας τεχνολογικής αντιπαλότητας

Η μάχη για τον έλεγχο του H200 καταδεικνύει τον βαθμό στον οποίο η τεχνολογία έχει γίνει... κεντρικό πεδίο ανταγωνισμού στον παγκόσμιο ανταγωνισμόΑυτά τα τσιπ δεν χρησιμοποιούνται μόνο για την εκπαίδευση γλωσσικών μοντέλων ή συστημάτων αναγνώρισης εικόνων, αλλά αποτελούν επίσης κρίσιμα στοιχεία για πολύπλοκες προσομοιώσεις, μαζική ανάλυση δεδομένων και στρατιωτικές εφαρμογές επόμενης γενιάς.

Περιορίζοντας και ρυθμίζοντας τις εξαγωγές τους, οι Ηνωμένες Πολιτείες σκοπεύουν να επιβραδύνουν ορισμένα κρίσιμα έργα στα χέρια των ανταγωνιστών τους Και, ταυτόχρονα, να διατηρήσει το προβάδισμά της στον αγώνα για την προηγμένη τεχνητή νοημοσύνη. Η Κίνα, από την πλευρά της, ανταποκρίνεται επιταχύνοντας την ανάπτυξη των δικών της λύσεων και δημιουργώντας μια εναλλακτική αλυσίδα εφοδιασμού λιγότερο εκτεθειμένη σε κυρώσεις ή βέτο.

Τα τσιπ H200 έχουν μετατραπεί σε κάτι περισσότερο από ένα τεχνολογικά προηγμένο προϊόνΑποτελούν βαρόμετρο της ισορροπίας δυνάμεων μεταξύ των μεγάλων δυνάμεων και μια υπενθύμιση ότι η οικονομική και στρατιωτική κυριαρχία τις επόμενες δεκαετίες θα καθοριστεί σε μεγάλο βαθμό στον τομέα της προηγμένης πληροφορικής και των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης. Για την Ευρώπη και την Ισπανία, η πρόκληση έγκειται στο να μην παραμείνουν απλοί θεατές, αλλά να βρουν τη θέση τους σε έναν αγώνα δρόμου όπου κάθε άδεια, κάθε δασμός και κάθε κανονιστική απόφαση μπορούν να αλλάξουν την πορεία του τομέα.