- Guggenheim tõstab Microsofti hinnangu ostuhinnaks ja seab hinnasihiks 586 dollarit, mis on ligi 12% tõusutoov.
- Tõenäoliselt optimistlik argument, mis põhineb Azure'il (tehisintellekt ja tarbimismudel), Microsoft 365-l (Copiloti monetiseerimine) ja Windowsi töökindlusel.
- Konsensus on ülekaalukas: ligi 99% analüütikutest soovitab osta; neutraalseid või müügipositsioone peaaegu pole.
- Riskid: nõudlik hindamine, konkurents AWS-i ja Google'i poolt ning regulatiivne kontroll ELis.
Guggenheim Securities tõstis Microsofti reitingu neutraalselt ostuks. ja on seadnud Sihthind 586 dollarit aktsia kohta, lo que implica un ligi 12% tõusutrend võrreldes eelmise aastaga Aktsia sulgus hinnaga 523,61 dollarit. Aasta algusest on aktsia hind tõusnud ligikaudu [puuduv protsent]. 24%, ületades Nasdaq 100 indeksit.
Üksus põhjendab muudatust Microsofti positsiooniga tehisintellekti laine selge kasusaaja, keda toetavad Azure'i pilveteenus ja Microsoft 365 tootlikkuse pakettSee sõnum viitab pigem eufooriale kui mõõdetav tulemuslikkus ja mitmekesised kasvuhoovad.
Mis on soovituse muutuse taga?
Analüütik John DiFucci räägib kahekordsest eelisest: suuremahuline pilveplatvorm (Azure) ja vilumus tootlikkustarkvara vallas (Office ja Windows). Tema arvates ühendab ettevõte väga kasumlikud ärid juhtkonnaga, mis on suutnud ära kasutada selliseid trende nagu tehisintellektkuni punktini, et Windowsis on ennustatavus plussiks.
Pilves on Azure esile kerkimas kui otsene abisaaja tehisintellekti töövoogudestKorduva tarbimise mudel toimib de facto tellimusena, mis Guggenheimi sõnul See hoogustab tulude kasvu, kuna koolituse ja järeldusarvutuse järele suureneb nõudlus..
Tootlikkuse osas võimaldab Microsoft 365 tehisintellekti monetiseerimine tohutul paigaldatud baasilFirma väidab, et selliste funktsioonide eest lisatasu küsitakse, näiteks Copilot Windows 11-s See võib suurendada tulu ja kasumit; see isegi tõstab kuni 30% paranemispotentsiaali Samal ajal, kui tootlikkuse valdkonnas säilib juhtpositsioon.
Lisaks sellele Windowsi äri jääb oluliseks marginaali allikaksGuggenheim usub, et see sageli alahinnatud plokk suudab leevendada madalama marginaaliga valdkondade, näiteks Azure'i kiire kasvu, survet lõpptulemusele.
Turu reaktsioon ja analüütikute konsensus
Pärast hinnatõusu väljakuulutamist hakkas aktsia hind tõusma. eelmüügist 1,41%Aasta algusest on Microsoft taaskinnitanud oma juhtpositsiooni 24% kasvuga, ületades ligikaudu 21% Nasdaq 100-st.
See samm lähendab üksmeelt veelgi: Peaaegu 99% analüütikutest soovitab osta73 maja katavad väärtust ja neutraalseid positsioone on vähe (välja arvatud Hedgeye) ning müügisoovitusi pole. Eesmärgiks on 586 $Ettevõte hindab hiljutise tasemega võrreldes ligi 12% suurust täiendavat potentsiaali.
Mõju Euroopale ja Hispaaniale
Euroopa ja Hispaania investori jaoks pakub väitekiri kombinatsiooni järgmistest teguritest: kokkupuude tehisintellektiga kaitsva profiiliga tänu Microsofti küpsematele äridele. See keskendub ka kohalikele teguritele, näiteks escrutinio regulatorio Euroopa Liidus ning hindade ja teenuste kohandamine andmekaitsealaste regulatsioonidega.
Hispaania ja ülejäänud Euroopa äristruktuuris on omaksvõtt Azure ja Microsoft 365 See võib kiirendada tehisintellekti integreerimist igapäevastesse protsessidesse. Kui Microsoft suurendab oma Copiloti tellimuse ja sellega seotud teenuste väärtust, võivad ettevõtted näha kulustruktuuride muutused IT ja tootlikkus, millel on otsene mõju tõhususele.
Kasvuhoovad ja ärimudel
Guggenheim struktureerib oma visiooni kolme samba ümber, mis koos toetavad investeerimistsüklit IA kasumlikkust ohverdamata.
- Azure infrastruktuurina: tehisintellekti andmetöötluse nõudluse jäädvustamine korduva tarbimismudeli abil.
- Tootlikkus tehisintellekti abilOtsene monetiseerimine Microsoft 365-s Copiloti kaudu ja täiustatud funktsioonid domineerival installitud baasil.
- Aknad ja PC ökosüsteem: sularaha ja marginaali mootor, mis pakub stabiilsust ja antitsüklilist investeerimisvõimet.
Jälgitavad riskid ja muutujad
La hindamine See on nõudlik ja Guggenheim ise möönab, et Microsoft ei pruugi kunagi kaubelda kordsete hindadega, mida peetakse "odavaks".Aeglasem tehisintellekti kasutuselevõtt või suurem investeerimisvajadus andmekeskustes võib avaldada survet lühiajalistele marginaalidele plazo.
Konkurents on jätkuvalt tihe, kuna AWS ja Google Cloud kiirendades oma panuseid. Ka Euroopas seisab ettevõte silmitsi võimalike väljakutsetega. monopolidevastane võitlus ja andmekaitsetegurid, mis võivad mõjutada kasutuselevõtu kiirust ja hinnapoliitikat.
Tulevased katalüsaatorid
Turul on rohkem teavet esimese kvartali tulemuste avaldamisega. 29. oktoober (Ida-Ameerika aeg). Tähelepanu keskmes on tehisintellektiga seotud kasvumäär., infrastruktuuri kapitalikulutuste ja arengu juhend marginaalide segu.
Guggenheimi samm kindlustab Microsofti positsiooni pretendendina hoogu haarama tehisintellekt, kaotamata seejuures väljakujunenud ettevõtete, näiteks Windowsi ja Office'i vastupidavustHispaania ja Euroopa investorite jaoks on see kujunemas suhteliselt vähem volatiilseks viisiks tehisintellektiga kokkupuute saamiseks, kuigi hindamise, konkurentsi ja regulatsiooniga seotud riskid püsivad.
Olen tehnoloogiahuviline, kes on muutnud oma "nohikese" huvidest elukutse. Olen veetnud üle 10 aasta oma elust tipptehnoloogiat kasutades ja puhtast uudishimust igasuguste programmide kallal nokitsenud. Nüüd olen spetsialiseerunud arvutitehnoloogiale ja videomängudele. Seda seetõttu, et rohkem kui 5 aastat olen kirjutanud erinevatele tehnoloogia ja videomängude veebisaitidele, luues artikleid, mille eesmärk on anda teile vajalikku teavet kõigile arusaadavas keeles.
Kui teil on küsimusi, siis minu teadmised ulatuvad kõigest, mis on seotud nii Windowsi operatsioonisüsteemiga kui ka Androidiga mobiiltelefonidele. Ja ma olen pühendunud teile, olen alati nõus kulutama paar minutit ja aitama teil lahendada kõik küsimused, mis teil selles Interneti-maailmas tekkida võivad.