- Silver Laken ja saudiarabialainen PIF-rahaston johtama konsortio neuvottelee Electronic Artsin ostamisesta jopa 50.000 miljardilla dollarilla.
- Transaktio oli rakennettu velkarahoitteisena yritysostona; JPMorgan hallinnoisi yli 20.000 miljardin dollarin velkaa.
- Sopimus saatetaan julkistaa lähipäivinä, ja se nostaisi EA:n pörssiin ja tekisi siitä yksityisen yhtiön.
- Se olisi yksi historian suurimmista LBO-kaupoista, jolla olisi strateginen vaikutus franchising-yrityksiin, kuten EA SPORTS FC, Madden, The Sims ja Battlefield.
Electronic Arts on sijoittajakonsortion tähtäimessä, ja yhtiö neuvottelee sen ostamisesta. jopa 50.000 miljardia dollaria, mediakanavien, kuten The Wall Street Journalin ja The Washington Postin, mukaan. Operaatiota johti Silver Lake ja Saudi-Arabian valtion sijoitusrahasto (PIF), aikoo ostaa 100 % kustantajasta ja vetää sen osakkeet pois markkinoilta.
Jos kauppa toteutuu harkituin ehdoin, se olisi jäsennelty seuraavasti: vipuvaikutteinen yritysosto (LBO) suuri ja se voidaan julkistaa virallisesti lähipäivinä. Hintakeskustelut ovat edelleen käynnissä, ja vaihteluväli ylittää EA:n nykyisen osakemarkkina-arvon, joka Se on noin 43.000 miljardia dollaria.
Mistä neuvotellaan ja missä vaiheessa neuvottelut ovat?
Käytettyjen lähteiden mukaan konsortion tavoitteena on ostaa koko Electronic Artsin ja muuttaa sen yksityiseksi yritykseksiTämä siirto mahdollistaisi yrityksen toiminnan ilman neljännesvuosittaisen markkinaseurannan painetta, kun taas ostajat pyrkivät saamaan pitkän aikavälin arvoa kustantajasta, jolla on vahvat franchising-sopimukset ja toistuva kassavirta.
Vaikka Asiasta ei ole tullut virallisia lausuntoja asiaan liittyviltä yrityksiltä, median ajoitus viittaa ilmoitukseen "Jo ensi viikolla", ja lopullisista ehdoista neuvotellaan vielä. Markkinoiden kiinnostus kasvoi uutisen jälkeen mahdollisen sopimuksen vauhdittamana, joka yksityistäisi EA:n.
Sektorikohtaisista taustoista Tämän transaktion koko tekisi siitä yhden historian suurimmista LBO-transaktioista., ylittäen TXU:n historiallisen vuoden 2007 sopimuksen, jota pidetään markkinoiden vertailukohtana. Dealogic ja muut yritykset ovat arvioineet tämän virstanpylvään olevan noin 45.000 miljardia dollaria, joten rima ylitettäisiin nimellisesti.
Samanaikaisesti EA jatkaa kaupallista ja bränditoimintaansasopimuksilla, kuten sponsorisopimuksilla LaLiga kautta EA Sports, merkki sen vakiintuneesta läsnäolosta digitaalisessa urheilussa ja sen maailmanlaajuisesta näkyvyydestä massayleisöille.
Kuka sen takana on ja miten se rahoitettaisiin?
Sijoittajien ydintä johtaisi Hopeajärvi ja Julkinen sijoitusrahasto (PIF) Saudi-Arabia, johon mahdollisesti osallistuu muita rahoituskumppaneita, kuten Jared Kushnerin johtama Affinity Partners, useiden julkaisujen mukaan. Joidenkin raporttien mukaan PIF omistaa jo merkittävä omistusosuus EA:ssalähes 9 %, mikä on linjassa sen jatkuvan sitoutumisen kanssa videopelialaan.
Rahoituksen osalta alustavat tiedot viittaavat siihen, että käytetään yli 20.000 miljardia dollaria velkaa, jonka strukturoinnin suorittaisi JPMorgan ja sopimuksen rahoittajat maksaisivat lopun pääomasta. Tämän tyyppisissä vipuvaikutteisissa rakenteissa käytetään varat ja kassavirrat hankitun yrityksen vakuudeksi.
LBO toisi takaisin etualalle mekanismin, joka menetti vauhtinsa vuoden 2008 kriisin jälkeen, mutta sai uudelleen vauhtia vuonna 2021 Medline Industriesin kaltaisten suurten transaktioiden (yli 30.000 miljardia) myötä. EA:n mittakaava ja näkyvyys yhdistettynä sen immateriaalioikeusportfolioon olisivat avainasemassa taloudellisen teesin ylläpitämisessä.
El Saudi-Arabian kiinnostus sopii sen talouden monipuolistamisohjelmaan, puitteissa Visio 2030ja Savvy Games Groupin, videopelien ja esportsin sijoitusyhtiön, strategian myötä. Maa on jo ottanut asemia alan nimissä, kuten Nintendo tai Niantic, muiden interaktiivisen viihteen yrityksissä olevien omistusosuuksien lisäksi.
Mitä se merkitsisi EA:lle ja teollisuudelle
Yksityiseksi siirtyminen antaisi Electronic Artsille strateginen katte priorisoida luovia ja tuotetavoitteita keskittymättä välittömästi neljännesvuosikatteisiinTämä voisi tarkoittaa enemmän investointeja uusiin IPR-kohteisiin, tarkastelemalla heikosti menestyviä franchising-yrityksiä tai tutkimalla uusia tilaus- ja ansaintamalleja.
Yritys omistaa paljon huomiota herättäneitä saagoja, kuten EA SPORTS FC, Madden ja NHLsekä muita kuin urheilumerkkejä, kuten The Sims, TaistelukenttäApex Legends tai Need for SpeedinMobiili-, pilvi- ja tekoälypohjaisten kokemusten kasvupotentiaali kasvaa, jos ne toteutetaan keskittyneesti ja kärsivällisesti.
Toiminnan näkökulmasta lattian ulkopuolella työskentely voi nopeuttaa päätöksiä yritysostoja, uudelleenjärjestelyjä tai teknologiayrityksiä lähitulevaisuudessa. Se voisi myös suosia luovien kykyjen säilyttäminen, vähentämällä tulossykleihin liittyvää volatiliteettia ja antamalla tiimeille enemmän itsenäisyyttä.
Toimialalla keskittyminen on ollut viime vuosina keskiössä, ja merkittävät yrityskaupat ovat järjestäneet kilpailukenttää uudelleen. EA:ta koskeva näin suuri siirto konfiguroisi laudan uudelleen ja voisi laukaista ketjureaktioita muilta strategisilta ja taloudellisilta toimijoilta.
Uutisella oli välitön vaikutus osakemarkkinoihin: EA:n osakkeet nousivat noin 14,5 prosenttia sen jälkeen, kun konsortion kiinnostus ilmoitettiin., hinnan pyöriessä noin 192 dollaria osakkeeltaVirallista vahvistusta odotettaessa markkinat hinnoittelevat tiukan lopputuloksen, kun hintaa, velkaa ja ehtoja viimeistellään.
Jos sopimus virallistetaan, Electronic Arts astuisi uuteen vaiheeseen, jota leimaavat strateginen autonomia ja pitkäjänteinen toteutus., ja merkittävän taloudellisen kapasiteetin omaavat sijoittajat tukevat siirtymää; jos ei, tapahtuma on korostanut markkinoiden nyt franchising-toimipisteiden ja toistuvien rahavirtojen arvoa nopeasti muuttuvassa sektorissa.
Olen teknologian harrastaja, joka on muuttanut "nörtti"-harrastuksensa ammatiksi. Olen käyttänyt yli 10 vuotta elämästäni uusinta teknologiaa käyttäen ja kaikenlaisten ohjelmien parissa puhtaasta uteliaisuudesta. Nyt olen erikoistunut tietotekniikkaan ja videopeleihin. Tämä johtuu siitä, että yli 5 vuoden ajan olen työskennellyt kirjoittaen useille teknologiaa ja videopelejä käsitteleville verkkosivustoille ja luonut artikkeleita, jotka pyrkivät antamaan sinulle tarvitsemaasi tietoa kielellä, jota kaikki ymmärtävät.
Jos sinulla on kysyttävää, tietoni ulottuu kaikesta Windows-käyttöjärjestelmään liittyvästä sekä matkapuhelimien Androidista. Ja sitoumukseni on sinulle, olen aina valmis käyttämään muutaman minuutin ja auttamaan sinua ratkaisemaan kaikki kysymyksesi, joita sinulla saattaa olla tässä Internet-maailmassa.