Mies, joka ennusti vuoden 2008 finanssikriisin, lyö nyt vetoa tekoälyä vastaan: miljoonien dollarien panokset Nvidiaa ja Palantiria vastaan

El sijoittaja Michael Burry, joka tunnetaan vuoden 2008 kriisin ennustamisesta, on ilmestyi uudelleen näytelmällä, joka jälleen kerran asettaa valokeilan parrasvaloihin tekoäly. Viimeisimmässä Yhdysvaltain sääntelyviranomaiselle antamassaan viestinnässä sen yritys Scion Asset Management on ilmoittanut merkittävästä laskusuuntaisesta kannastaan ​​kahteen ikoniseen tekoälybuumin nimeen.Tämä on herättänyt uudelleen keskustelun siitä, onko alalla kuplaa. Euroopan pörsseissä ja espanjalaisten säästäjien keskuudessa Tämän liikkeen seuraukset eivät ole jääneet huomaamatta..

Muutos tapahtuu paluun jälkeen sosiaaliseen mediaan, jossa Burry vihjasi, että markkinoiden kuumentuessa on joskus parasta ottaa etäisyyttä. Mainitsematta tarkempia nimiä, Hän jakoi kaavioita teknologiaan liittyvien pääomasijoitusten kasvusta ja mahdollisista rahoituspoluista suurten tekoälytoimijoiden keskuudessa.Jotkut tiedotusvälineet kuvailivat näitä viestejä arvoituksellisiksi, kun taas viralliset tiedot vahvistivat kannat. Julkisten signaalien yhdenmukaistaminen 13. helmikuuta saatujen lukujen kanssa on soittanut hälytyskelloja..

Mitä Burry oikein on tehnyt?

Viimeisimmän lomakkeen 13F mukaan Scion Asset Management on ostanut Palantirin ja Nvidian myyntioptioita osana sirusektori nimellismääriltään noin 912,1 miljoonaa dollaria ja 186,5 miljoonaa dollaria. Kohde-etuuksien osalta ilmoitettu altistus vastaa noin viittä miljoonaa Palantirin osaketta ja miljoonaa Nvidian osaketta. Nämä ovat myyntioptioita, joiden arvo nousee, jos hinnat laskevat..

Näiden suojausten tai lyhyiden positioiden lisäksi Scion on ottanut osto-optioita Pfizerissä ja Halliburtonissa ja sillä on positioita Lululemonissa, Molina Healthcaressa, Brukerissa ja SLM:ssä. Viime vuosineljänneksillä rahasto on tehnyt kannattavia kauppoja sellaisissa yhtiöissä kuin Alibaba, Estée Lauder, ASML ja Regeneron. Yleinen vinouma viittaa defensiivisempään ja valikoivampaan salkkuun ydinosaamisalueen ulkopuolella..

Sosiaalisen median signaalit ja keskustelun konteksti

Päiviä ennen helmikuun 13. päivän iskuja Burry rikkoi pitkän hiljaisuuden X:ssä varoittaakseen euforian riskistä. Hän jakoi kaavioita, jotka osoittivat Yhdysvaltojen teknologiainvestointien kasvun, joka oli verrattavissa dotcom-kuplan huippuihin, sekä kaavioita suurten yritysten välisistä suhteista, jotka viittasivat kiertotalouden rahoitukseen tekoälyekosysteemissä. Sävy tulkittiin sijoitussyklin kritiikiksi ja jotkut analyytikot ovat yhdistäneet sen keskusteluihin tekoälyn käyttöönoton rajoista ja sen ulkoisista vaikutuksista: sijoitussyklin kritiikki.

Tiedon levittyä, Palantirin osakekurssi laski noin 8–10 prosenttia. vuosittaisten ennusteidensa nostamisesta huolimatta Nvidian arvo laski noin 2–3 prosenttia.Teknologiaindeksit laskivat, ja laskusuhdanne levisi muille markkinoille. Samaan aikaan Nvidian markkina-arvo on noussut tänä vuonna lähes 50 prosenttia ja ylittää jo 5 biljoonan dollarin rajan., ja Palantir etenee noin 170% viimeisten kahdentoista kuukauden aikana. Vaativat arvostukset ja erittäin keskittyneet tuotot ruokkivat keskustelua.

Kupla vai vankka kasvu?

Rahastonhoitajien ja sijoituspankkien välillä ei ole yksimielisyyttä. Jotkut äänet, kuten Ray Dalion, He ovat varoittaneet kuplamaisesta käyttäytymisestä tietyillä markkinasegmenteilläHe kuitenkin huomauttavat, että nämä jaksot yleensä hiipuvat, kun rahapolitiikkaa kiristetään edelleen. Muut yritykset, kuten Goldman Sachs ja Citi, He uskovat, että tekoälysykliä tukevat enemmän kassavirta ja voitot kuin luotot tai puhdas spekulaatio.ja että kertoimet, vaikkakin korkeat, Ne ovat paremmin perusteltuja kuin 1990-luvun lopulla.

Suuntapanos vai suojaus?

On syytä korostaa 13F-raporttien teknistä yksityiskohtaa: nämä raportit sisältävät pitkät positiot, mutta niissä ei täsmennetä, käytetäänkö myyntioptioita muiden riskien suojaamiseen, eivätkä ne ilmoita toteutushintoja tai erääntymispäiviä. Aiemmilla neljänneksillä Scion selvensi, että sen myyntioptioita voitaisiin käyttää pitkien positioiden suojaamiseen; viimeisimmässä asiakirjassa ei ole vastaavaa huomautusta. Ilman näitä tietoja on mahdotonta tietää, peitteleekö Burry omia tarkoitusperiään vai etsiikö hän eksplisiittistä taktiikkaa..

Eurooppalainen ja espanjalainen näkökulma

Espanjalaisille ja eurooppalaisille sijoittajille tilanne ulottuu kahta Yhdysvaltain osaketta pidemmälle. Alue on alttiina tekoälyn arvoketjulle valmistajien ja toimittajien, kuten ASML:n, sekä teknologiaindeksejä seuraavien UCITS-rahastojen ja ETF-rahastojen kautta. Ylikuumeneepa tai jäähtyykö tekoälysykli, Paikalliset salkut saattoivat tuntea sen arvostuksen ja rahavirtojen kauttaSiksi niin tarkasti seurattujen hahmojen kuin Burryn liikkeitä tarkastellaan tarkasti.

Scionin tausta ja aikatekijä

Tämä ei ole ensimmäinen kerta, kun Burry on ottanut kantaa Nvidiaa vastaan. Se ei myöskään anna varoituksia, jotka toteutuvat hitaasti. Vuosina 2023 ja 2024 se otti käyttöön laajat suojaukset indekseissä, kuten S&P 500 ja Nasdaq 100, mikä ei aina toiminut sen eduksi, ja toisinaan se teki sen heti kärsivällisen odottamisen jälkeen. Optiokaupassa ajoitus on avainasemassa: jos markkinoiden kääntyminen on hidasta, Preemio voi heikentyä ennen liikkeen saapumista.

Välillä skeptisyys mahdollisesta kuplasta ja kestävän kasvun teesistä, Scion-liike Se asettaa tekoälyn takaisin pelilaudan keskelleMerkittävien Palantirin ja Nvidian osto-optioiden, valikoitujen osto-optioiden perinteisemmillä sektoreilla ja varovaisen sävyn myötä Burry pakottaa meidät mittaamaan innostuksemme paremmin.Tämä pätee erityisesti eurooppalaisiin salkkuihin, jotka ovat alttiina teknologialle indeksien tai tarjoajien kautta. Ilman julkisesti saatavilla olevia tietoja toteutushinnoista ja erääntymisistä lopullinen tulkinta jää avoimeksi: taktinen suojaus vai suora hyökkäys tekoälyn nousua vastaan.

Aiheeseen liittyvä artikkeli:

DeepSeek: Kaikki mitä sinun tarvitsee tietää innovatiivisimmasta ilmaisesta tekoälystä

Alberto Navarro

Olen teknologian harrastaja, joka on muuttanut "nörtti"-harrastuksensa ammatiksi. Olen käyttänyt yli 10 vuotta elämästäni uusinta teknologiaa käyttäen ja kaikenlaisten ohjelmien parissa puhtaasta uteliaisuudesta. Nyt olen erikoistunut tietotekniikkaan ja videopeleihin. Tämä johtuu siitä, että yli 5 vuoden ajan olen työskennellyt kirjoittaen useille teknologiaa ja videopelejä käsitteleville verkkosivustoille ja luonut artikkeleita, jotka pyrkivät antamaan sinulle tarvitsemaasi tietoa kielellä, jota kaikki ymmärtävät.

Jos sinulla on kysyttävää, tietoni ulottuu kaikesta Windows-käyttöjärjestelmään liittyvästä sekä matkapuhelimien Androidista. Ja sitoumukseni on sinulle, olen aina valmis käyttämään muutaman minuutin ja auttamaan sinua ratkaisemaan kaikki kysymyksesi, joita sinulla saattaa olla tässä Internet-maailmassa.