Trump avaa Nvidialle oven myydä H200-siruja Kiinaan 25 prosentin tullilla

Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin päätös Nvidian H200-sirujen vienti Kiinaan osittain avattu Se on mullistanut tekoälyteknologian maiseman äkillisesti. Valkoinen talo on valinnut kompromissin: sallivat myynnin, mutta vastineeksi korkeasta verosta, joka on kattava tietoturvasuodatin ja sääntelykehys mikä tekee selväksi, että Yhdysvaltojen strateginen etu on edelleen ensisijainen tavoite.

Tämä Xi Jinpingille suoraan tiedotettu ja Truth Socialin kautta levitetty siirto yhdistää taloudelliset edut, geopoliittinen kilpailu ja vaalilaskelmatNvidialla, AMD:llä ja Intelillä on jälleen pääsy yhdelle suurimmista markkinoistaan, mutta tiukan valvonnan alaisena ja Jää nähtäväksi, missä määrin Peking sallii yritystensä ostaa näitä prosessoreita. edistettyään teknologista korvaamista kansallisiin toimittajiin nähden.

Ehdollinen valtuutus: 25 %:n tietullimaksu ja turvatarkastus

Trump on ilmoittanut, että Nvidia voi myydä H200-siruaan hyväksytyille asiakkaille Kiinassa ja muissa maissaedellyttäen, että ne läpäisevät tiukat kansallisen turvallisuuden tarkastukset. Kauppa ei ole yksinkertainen kaupallinen vaihtokauppa: Yhdysvaltain viranomaisten on tarkastettava jokainen ostaja, ja he tarkastelevat näiden tehokkaiden prosessorien mahdollista sotilaallista, strategista tai arkaluonteista käyttöä.

Viestissään presidentti selitti, että Yhdysvallat pitää itsellään 25 % näistä myynneistä saaduista tuloista.Tämä on selvästi yli 15 prosentin osuuden, josta Nvidia oli aiemmin sopinut Washingtonin kanssa H20O-mallin viennistä. Valkoinen talo harkitsee tämän "lisenssi plus provisio" -järjestelmän laajentamista muihin valmistajiin, kuten AMD ja Inteljoten Kiinan pääsy edistyneisiin tekoälysiruihin on väistämättä mentävä Yhdysvaltojen sääntelysuodattimen läpi.

Tiedottajat pitävät Karoline LeavittValkoisen talon lehdistösihteeri korosti, että luvat eivät ole automaattisia ja että vain tietyt standardit täyttävät yritykset saavat ne. kattava arviointiprosessiIlmoitettu tavoite on minimoida kaikki riskit, että hyökkäykset suuntautuvat sotilasohjelmiin, hyökkäävään kyberturvallisuuteen tai massavalvontajärjestelmiin, jotka ovat vastoin Washingtonin etuja.

Osittainen helpotus veto-oikeudesta: H200-sirun rooli

Toimenpiteen ydin keskittyy H200, yksi Nvidian Hopper-perheen tehokkaimmista tekoälyprosessoreistaTämä datakeskuksiin ja laajamittaisten tekoälymallien koulutukseen tarkoitettu prosessori oli ollut Bidenin hallinnon ja nykyisen kauden alkuvaiheessa ankarien vientirajoitusten alainen.

Aiempien rajoitusten voittamiseksi Nvidia suunnitteli jopa pienennettyjä versioita, kuten H800 ja H20sopeutui Washingtonin asettamiin rajoituksiin. Kiina kuitenkin vastasi kylmästi: viranomaiset suosittelivat, että sen yritykset He eivät käytä näitä pilaantuneita tuotteitaMonet analyytikot tulkitsivat tämän kannan painostustaktiikaksi, jolla pyrittiin saamaan käyttöoikeutta tehokkaampaan laitteistoon, kuten itse H200:aan.

Uusi valtuutus edustaa suunnanmuutosta: Washington sallii H200:n myynnin, mutta pitää Blackwellin ja Rubinin perheet täysin sopimuksen ulkopuolella.Seuraavan sukupolven Nvidia-sirut on suunniteltu entistä vaativampiin tekoälysovelluksiin. Trump on korostanut tätä nimenomaisesti ja tehnyt selväksi, että nämä seuraavan sukupolven prosessorit varataan edelleen Yhdysvalloille ja sen liittolaisille, eivätkä ne sisälly Kiinaan toimitettaviin toimituksiin.

Nvidia, liiketoiminnan ja geopolitiikan välimaastossa

Nvidialle päätös avaa mahdollisuuksia yhdessä sen avainmarkkinat korkean suorituskyvyn siruilleKiinan osuus datakeskusten ja tekoälyprojektien prosessorien maailmanlaajuisesta kysynnästä on erittäin merkittävä, joten osan tästä virrasta elpyminen voisi tarkoittaa miljardeja lisädollareita neljännesvuosittain.

Yhtiön talousjohtaja, Colette KressHän jopa arvioi, että sirujen myynti Kiinan markkinoille voisi lisätä neljännesvuosituloja 2.000–5.000 miljardin dollarin välillä jos rajoitukset poistettaisiin. Muut analyytikot, kuten Gene Munster, arvioivat, että osittainen avaaminen H200:n kanssa voisi nostaa Nvidian vuotuisen liikevaihdon kasvun 65 prosenttiin edellisvuodesta, kun se ennen sääntelymuutosta ennustettiin 51 prosenttia.

Yhtiön toimitusjohtaja, jensen huangHän on ollut yksi aktiivisimmista äänistä Washingtonissa, joka on vaatinut veto-oikeuden lieventämistä. Yhdysvaltalaisessa lehdistössä lainattujen hänen lähipiirilähteidensä mukaan Huang varoitti hallitusta kymmenien miljardien dollarien arvoisten markkinoiden menettämisen riskistä. nouseville kiinalaisille kilpailijoille, jos täydellinen sulkutila olisi jatkunut. Heidän painostuksensa olisi ollut avainasemassa väliaikaisen ratkaisun löytämisessä: jonkin verran myymistä, mutta erittäin valvotuissa olosuhteissa.

Välitön reaktio osakemarkkinoilla ja heijastusvaikutus toimialaan

Trumpin ilmoituksella oli lähes välitön vaikutus rahoitusmarkkinoihin. Nvidian osakkeet nousivat noin 1,7 prosenttia ennen pörssin avajaisia. Yhdysvaltain markkinoilta ja päätti edellisen kauppapäivän noin 1,73 %:n nousuun. Tähän mennessä osakkeen arvo on noussut tänä vuonna noin 28–40 % käytetystä vertailuindeksistä riippuen, mikä on selvästi S&P 500 -indeksin keskimääräistä kehitystä korkeampi.

Liike veti alas myös muun puolijohdealan. AMD nousi alkukaupankäynnissä noin 1,1–1,5 prosenttia.Vaikka Intelin osakekurssi nousi noin 0,5–0,8 prosenttia., kunnes saadaan lisätietoja siitä, saavatko he vastaavat luvat omien tekoälysirujensa vientiin samoilla ehdoilla.

Morningstarin kaltaisten yritysten analyytikot uskovat, että viime vuosien sääntelyn epävakaisuudesta huolimatta Uusi politiikka avaa ainakin yhden selkeän tien merkittäviin tekoälytuloihin KiinastaHe kuitenkin varoittavat, että tämän kehyksen jatkuvuutta ei ole taattu: Washington on vaihdellut rajoituksia edestakaisin ja voi tiukentaa niitä uudelleen, jos poliittinen tai turvallisuustilanne muuttuu.

Kiina neuvottelujen ja teknologisen autonomian välissä

Tyynenmeren toisella puolella Kiinan reaktio on ollut harkitun kylmä. Pekingin kauppaministeriö on kutsunut päätöstä "Positiivinen, mutta riittämätön askel"vaatimalla Yhdysvaltojen veto-oikeuksien ja valvonnan pysymistä voimassa kilpailun vääristäminenH200-valtuutus tulee myös sen jälkeen, kun Aasian maa lisäsi uusia tukia puolijohdeteollisuudelleen tavoitteenaan Kaksinkertaistaa huippuluokan sirujen kansallinen kapasiteetti vuoteen 2026 mennessä.

Kiinan sääntelyviranomaiset harkitsevat nyt pääsyn sallimista rajoitettu ja erittäin säännelty Kansainvälisen median lähteiden mukaan H200-sarjan prosessoreita hankkivien kiinalaisyritysten on käytävä läpi oma hyväksyntäprosessinsa ja perusteltava, miksi paikalliset valmistajat eivät voi täyttää heidän tarpeitaan kotimaassa valmistetuilla siruilla. Toisin sanoen Peking aikoo myös asettaa säännöt ja vähentää altistumistaan ​​Washingtonin yksipuolisille päätöksille.

Samaan aikaan Yhdysvaltojen rajoitukset ovat kiihdyttäneet strategiaa, jonka mukaan Kiinan teknologinen autonomiaMaa on tehostanut investointeja tutkimukseen, tuotantokapasiteettiin ja kumppanuuksiin toimittajien kanssa, joihin ei sovelleta samantasoista valvontaa. Keskipitkällä aikavälillä tämä voi johtaa skenaarioon, jossa pirstaloituneempi teknologinen karttakilpailevien blokkien välillä rinnakkain toimivien standardien ja toimitusketjujen kanssa.

Washingtonissa poliittinen yhteenotto Kiinaan suuntautuvasta myynnistä

Nvidian myyntilupa ei ole saanut yksimielistä hyväksyntää Capitol Hillillä. Yhdysvaltain lainsäätäjät ovat syvästi jakautuneita siitä, onko kyseessä riskialtis myönnytys vai fiksu siirto maan johtoaseman vahvistamiseksi tekoälyssä ja puolijohteissa.

Jotkut kongressin jäsenet varoittavat laittamisen vaarasta Yksi Yhdysvaltojen arvokkaimmista teknologisista resursseista on sen tärkeimmän strategisen kilpailijan hallussa.Edustajainhuoneen kotimaan turvallisuusvaliokunnan puheenjohtaja Andrew Garbarino on ilmaissut huolensa siitä, että nämä sirut voisivat vahvistaa valmiuksia esimerkiksi kvanttilaskennassa tai kybervakoilussa, joilla Kiinan edistymisellä voisi olla suoria seurauksia länsimaiden turvallisuudelle.

Toiset, kuten edustajainhuoneen ulkoasiainvaliokunnan puheenjohtaja ja kongressiedustaja Brian Mast, väittävät, että toimenpide sopii yhteen jonkin sopimuksen kanssa. laajempi strategia tekoälyn ja edistyneen laskennan "hallitsemiseksi"Kuten hän selitti, hallinto yrittää välttää järjestelmää, jossa vientibyrokratia tukahduttaa amerikkalaisen teollisuuden kilpailukyvyn kilpailijoihin nähden, jotka toimivat vähemmän esteitä omaavien kanssa.

Senaattori John Fetterman on puolestaan ​​ilmaissut epäilyksensä näiden myyntien tarpeellisuudesta ja muistuttanut, että Nvidia on nyt maailman arvokkain yritys markkina-arvolla mitattunaHeidän näkökulmastaan ​​ei ole selvää, että sirujätin on kasvatettava tulojaan lisäämällä keskinäistä riippuvuutta Kiinan kanssa näin herkällä alueella.

Kansallinen turvallisuus vs. teknologinen kilpailukyky

Poliittisen jännitteen lisäksi Valkoinen talo vaatii, että prioriteetti on edelleen säilyttää strategisen teknologian hallinnanKehittyneimpien sirujen – kuten Blackwellin tai Rubinin – viennin rajoittaminen ja H200-sirujen altistaminen tapauskohtaiselle lisensoinnille on osa teknologista eristäytymispolitiikkaa, jonka tarkoituksena on estää Kiinaa kuromasta umpeen kuilua pelkästään ostamalla amerikkalaista laitteistoa.

Tämä logiikka asettaa Nvidian kaltaiset yritykset herkkään asemaan: yrityksen on noudattaa tunnollisesti kansallisia turvallisuuskriteerejä Jos se haluaa säilyttää lupansa, se toimii käytännössä Washingtonin vientivalvontajärjestelmän teknisenä jatkeena. Jokainen huonosti hoidettu tapahtuma voi johtaa pakotteisiin, tutkimuksiin tai lupien peruuttamiseen.

Koko toimialalle – mukaan lukien pilvipalveluntarjoajat, järjestelmäintegraattorit ja tekoälyyritykset Euroopassa – tämä ympäristö tarkoittaa navigointi päällekkäisten teknologisten ja poliittisten rajojen merelläKyse ei ole enää vain hinnan ja suorituskyvyn arvioinnista: datakeskusten sijainti, sovellettava lainkäyttöalue ja geopoliittinen riski ovat yhä tärkeämpiä tekijöitä globaalien tekoälyprojektien suunnittelussa.

Vaikutus ja lukemista Euroopasta ja Espanjasta

Eurooppalaisesta näkökulmasta ja erityisesti Espanjan kaltaisille EU-maille tällä Washingtonin muutoksella on useita merkittäviä seurauksia. Ensinnäkin, Se vahvistaa Euroopan riippuvuutta Yhdysvaltojen teknologisista päätöksistä.Tämä johtuu siitä, että suuri osa yritysten, yliopistojen ja tutkimuskeskusten mantereella käyttämästä edistyneestä laskentatehosta perustuu edelleen Nvidian siruihin ja pohjoisamerikkalaiseen laitteistoon perustuviin pilvipalveluihin.

Yhdysvaltojen eurooppalaisia ​​kumppaneita, mukaan lukien suuria tekoäly- ja supertietokonehankkeita ajavia hallituksia, painostetaan yhdenmukaistaa vientipolitiikkansa ja edistyneiden sirujen käytön Yhdysvaltojen kehyksen mukaisesti, jos ne haluavat säilyttää etuoikeutetun pääsyn näihin teknologioihin. Tämä Tämä voi tarkoittaa osan Kiinan tai muiden herkiksi katsottujen kohteiden kanssa tehtävästä liiketoiminnasta luopumista.vastineeksi transatlanttisten turvallisuussiteiden vahvistamisesta.

Espanjalle, joka pyrkii asemoida itsensä Etelä-Euroopan datan, supertietokonekeskusten ja tekoälyn kehittämisen keskuksenaTämä skenaario tarjoaa sekoituksen haasteita ja mahdollisuuksia. Toisaalta sääntelyyn liittyvä epävarmuus vaikeuttaa yritysten ja hallitusten pitkän aikavälin suunnitelmia investoida yhdysvaltalaisiin teknologioihin perustuvaan laskentainfrastruktuuriin. Toisaalta Washingtonin halu varmistaa länsimaiden johtajuus puolijohteissa ja tekoälylaitteistossa voi johtaa seuraaviin tekijöihin: Uusia teollisia liittoja, investointeja ja eurooppalaisia ​​hankkeita seuraavan sukupolven sirujen valmistukseen ja suunnitteluun.

H200 uuden teknologisen kilpailun symbolina

Taistelu H200:n hallinnasta osoittaa, missä määrin teknologiasta on tullut merkittävä osatekijä. globaalin kilpailun keskeinen pelikenttäNäitä siruja ei käytetä ainoastaan ​​kielimallien tai kuvantunnistusjärjestelmien kouluttamiseen; ne ovat myös kriittisiä komponentteja monimutkaisissa simulaatioissa, massiivisessa data-analyysissä ja seuraavan sukupolven sotilassovelluksissa.

Rajoittamalla ja sääntelemällä sen vientiä Yhdysvallat aikoo hidastaakseen tiettyjä kilpailijoidensa kriittisiä projekteja Ja samalla säilyttää johtoasemansa kilpailussa edistyneen tekoälyn alalla. Kiina puolestaan ​​vastaa tähän nopeuttamalla omien ratkaisujensa kehittämistä ja rakentamalla vaihtoehtoisen toimitusketjun, joka on vähemmän altis pakotteille tai veto-oikeuksille.

H200-sirut on muutettu jotain enemmän kuin huipputeknologinen tuoteNe toimivat mittarina suurvaltojen välisen voimatasapainon mittapuuna ja muistutuksena siitä, että taloudellinen ja sotilaallinen ylivoima tulevina vuosikymmeninä määräytyy pitkälti edistyneen laskennan ja tekoälyinfrastruktuurin alalla. Euroopalle ja Espanjalle haasteena on, etteivät ne jää pelkiksi sivustakatsojiksi, vaan löytävät paikkansa kilpailussa, jossa jokainen lisenssi, jokainen tariffi ja jokainen sääntelypäätös voi muuttaa alan suuntaa.