- Guggenheim mellora a cualificación de Microsoft a Compra e fixa un prezo obxectivo de 586 dólares, unha subida próxima ao 12 %.
- Argumento alcista baseado en Azure (modelo de consumo e IA), Microsoft 365 (monetización de Copilot) e a robustez de Windows.
- O consenso é abrumador: case o 99 % dos analistas recomendan comprar; case ningunha posición neutra ou de venda.
- Riscos: valoración esixente, competencia de AWS e Google e escrutinio regulatorio na UE.
Guggenheim Securities mellorou a cualificación de Microsoft de Neutral a Compra e estableceu un Prezo obxectivo de 586 dólares por acción, o que implica a traxectoria ascendente próxima ao 12 % en comparación con As accións pecharon a 523,61 $. No que vai de ano, as accións gañaron aproximadamente [porcentaxe que falta]. 24%, superando o Nasdaq 100.
A entidade xustifica o cambio debido á posición de Microsoft como un claro beneficiario da onda de intelixencia artificial, apoiado pola súa nube Azure e o seu paquete de produtividade Microsoft 365A mensaxe, en lugar de euforia, apunta a unha rendemento medible e palancas de crecemento diversificadas.
Que hai detrás do cambio de recomendación?
O analista John DiFucci fala dunha dobre vantaxe: unha plataforma na nube a grande escala (Azur) e coñecementos de software de produtividade (Office e Windows). Na súa opinión, a empresa combina negocios altamente rendibles cunha xestión que foi capaz de aproveitar tendencias como a IAata o punto de que, en Windows, a previsibilidade é unha vantaxe.
Na nube, Azure está a emerxer como beneficiario directo de fluxos de traballo de IAO modelo de consumo recorrente funciona de facto como unha subscrición que, segundo Guggenheim, Isto impulsará o crecemento dos ingresos a medida que aumente a demanda de formación e computación de inferencia..
En termos de produtividade, Microsoft 365 permite monetización da IA nunha base instalada masivaA empresa argumenta que cobrar máis por funcións como Copiloto en Windows 11 Pode engadir ingresos e beneficios incrementais; mesmo recada un potencial de mellora de ata o 30% Nesa liña, sempre que se manteña o liderado no conxunto de produtividade.
Ademais, o O negocio de Windows segue a ser unha fonte importante de marxeGuggenheim cre que este bloque, a miúdo infravalorado, pode amortecer a presión sobre os resultados de áreas con marxes máis baixas, como o rápido crecemento de Azure.
Reacción do mercado e consenso dos analistas
Despois de que se anunciase a mellora, o prezo das accións comezou a subir. precomercialización 1,41%No que vai de ano, Microsoft reafirmou o seu liderado cun aumento do 24%, superando aproximadamente o 21 % do Nasdaq 100.
A medida achega aínda máis o consenso: Case o 99 % dos analistas recomendan mercarCon 73 casas cubrindo o valor e case ningunha posición neutra (coa excepción de Hedgeye) e sen recomendacións de venda. Cun obxectivo de 586 $A empresa estima un potencial adicional próximo ao 12 % con respecto aos niveis recentes.
Implicacións para Europa e España
Para o investidor europeo e español, a tese ofrece unha combinación de exposición á IA cun perfil defensivo grazas aos negocios máis maduros de Microsoft. Tamén se centra en factores locais como escrutinio regulatorio da Unión Europea e a adaptación de prezos e servizos á normativa de datos.
No tecido empresarial de España e do resto de Europa, a adopción de Azure e Microsoft 365 Isto podería acelerar a integración da IA nos procesos cotiáns. Se Microsoft aumenta o valor da súa subscrición a Copilot e os servizos relacionados, as empresas poderían ver... cambios nas estruturas de custos TI e produtividade, cun impacto directo na eficiencia.
Palancas de crecemento e modelo de negocio
Guggenheim estrutura a súa visión arredor de tres piares que, combinados, apoian o ciclo de investimento en IA sen sacrificar a rendibilidade.
- Azul como infraestrutura: captar a demanda de computación con IA cun modelo de consumo recorrente.
- Produtividade con IAMonetización directa en Microsoft 365 a través de Copilot e funcionalidades avanzadas nunha base instalada dominante.
- Windows e o ecosistema PC: un motor de diñeiro e marxe que proporciona estabilidade e capacidade de investimento anticíclico.
Riscos e variables a monitorizar
La avaliación É esixente, e o propio Guggenheim admite que pode que Microsoft nunca cotice a múltiplos considerados "baratos".Un despregamento máis lento da IA ou maiores necesidades de investimento en centros de datos podería exercer presión sobre as marxes a curto prazo termo.
A competencia segue sendo intensa, con AWS e Google Cloud acelerando as súas apostas. En Europa, a empresa tamén se enfronta a posibles desafíos. antimonopolio e protección de datosfactores que poden influír na velocidade de adopción e na política de prezos.
Próximos catalizadores
O mercado terá máis información coa publicación dos resultados do primeiro trimestre Outubro 29 (Hora do leste). A atención centrarase na taxa de crecemento ligada á IA, a guía do gasto de capital en infraestruturas e a evolución de mestura de marxes.
A decisión de Guggenheim consolida a Microsoft como un candidato para capturar o impulso do intelixencia artificial sen perder a resiliencia de empresas establecidas como Windows e OfficePara os investidores en España e Europa, está a emerxer como unha forma relativamente menos volátil de obter exposición á IA, aínda que persisten os riscos relacionados coa valoración, a competencia e a regulación.
Son un entusiasta da tecnoloxía que converteu os seus intereses "friki" nunha profesión. Levo máis de 10 anos da miña vida empregando tecnoloxía de punta e retocando todo tipo de programas por pura curiosidade. Agora especializeime en tecnoloxía informática e videoxogos. Isto débese a que dende hai máis de 5 anos levo escribindo para diversas webs sobre tecnoloxía e videoxogos, creando artigos que buscan darche a información que necesitas nun idioma comprensible para todos.
Se tes algunha dúbida, os meus coñecementos abarcan dende todo o relacionado co sistema operativo Windows e tamén con Android para teléfonos móbiles. E o meu compromiso é contigo, sempre estou disposto a dedicar uns minutos e axudarche a resolver calquera dúbida que teñas neste mundo de internet.