- Scion Asset Management ten accións de venda por valor de aproximadamente 1.100 millóns de dólares en Palantir e Nvidia
- O director alimenta o debate sobre unha posible burbulla de IA tras mensaxes crípticas en X
- O 13F non nos permite saber se as puts son unha cobertura ou unha aposta direccional.
- Europa e España, expostas a través de grandes empresas tecnolóxicas, ETF e provedores como ASML
El investidor Michael Burry, famoso por predicir a crise de 2008, ten reapareceu cunha obra que volve poñer de manifesto o intelixencia artificial. Nas súas últimas comunicacións ao regulador estadounidense, a súa empresa Scion Asset Management declarou unha posición baixista significativa sobre dous nomes icónicos do auxe da IAIsto reavivou o debate sobre se o sector está a experimentar unha burbulla. Nas bolsas europeas e entre os aforradores españois, As implicacións deste movemento non pasaron desapercibidas..
A medida prodúcese despois dun regreso ás redes sociais no que Burry insinuou que, cando o mercado se quenta, ás veces é mellor dar un paso atrás. Sen mencionar nomes específicos, Compartiu gráficos sobre o aumento do gasto en capital tecnolóxico e as posibles vías de financiamento entre os principais actores da IA.Algúns medios de comunicación cualificaron estas mensaxes de enigmáticas, mentres que os datos oficiais confirmaron as posturas. A aliñación dos sinais públicos coas cifras do 13 de febreiro fixo saltar as alarmas..
Que fixo exactamente Burry?
Segundo o formulario 13F máis recente, Scion Asset Management adquiriu opcións de venda sobre Palantir e Nvidia no contexto do sector dos chips por importes nocionais de aproximadamente 912,1 millóns de dólares e 186,5 millóns de dólares, respectivamente. En termos de activos subxacentes, a exposición declarada equivale a aproximadamente cinco millóns de accións de Palantir e un millón de accións de Nvidia. Trátase de opcións de venda que gañan valor se os prezos caen..
Ademais destas coberturas ou posicións curtas, Scion tamén tomou opcións de compra en Pfizer e Halliburton, e mantén posicións en Lululemon, Molina Healthcare, Bruker e SLM. Nos últimos trimestres, o fondo pechou operacións rendibles en empresas como Alibaba, Estée Lauder, ASML e Regeneron. O sesgo xeral suxire unha carteira máis defensiva e selectiva fóra do sector central da IA..
Os sinais nas redes sociais e o contexto do debate
Días antes dos atentados do 13 de febreiro, Burry rompeu un longo silencio en X para advertir sobre o risco de euforia. Compartiu gráficos que mostraban un aumento dos gastos de capital tecnolóxico nos Estados Unidos comparable aos picos da burbulla das puntocom, así como diagramas das relacións entre grandes empresas que suxerían financiamento circular dentro do ecosistema da IA. O ton interpretouse como unha crítica a un ciclo de investimento e algúns analistas vinculárono a debates sobre os límites da adopción da IA e as súas externalidades: crítica dun ciclo de investimento.
Despois de que a información circulase, O prezo das accións de Palantir caeu arredor dun 8-10 %. a pesar de elevar as súas previsións anuais, mentres que Nvidia retrocedeu aproximadamente un 2-3 %.Os índices tecnolóxicos baixaron e a tendencia á baixa estendeuse a outros mercados. Mentres tanto, Nvidia acumulou ganancias de case o 50 % no que vai de ano e xa supera os 5 billóns de dólares en capitalización de mercado., e Palantir avanza arredor dun 170 % nos últimos doce meses. As valoracións esixentes e as rendibilidades moi concentradas alimentan o debate.
Crecemento en burbulla ou sólido?
Non hai consenso entre os xestores de fondos e os bancos de investimento. Algunhas voces, como a de Ray Dalio, Advertiron dun comportamento semellante a unha burbulla en certos segmentos de mercadoNon obstante, sinalan que estes episodios tenden a desaparecer cando a política monetaria se endurece aínda máis. Outras empresas, como Goldman Sachs e Citi, Cren que o ciclo da IA está máis apoiado polo fluxo de caixa e os beneficios que polo crédito ou a pura especulación., e que os múltiplos, aínda que altos, Están mellor xustificados que a finais dos anos noventa.
Aposta direccional ou cobertura?
Cómpre salientar un detalle técnico nos informes 13F: estes informes inclúen posicións longas, pero non especifican se as opcións de venda se usan para cubrir outras exposicións, nin tampouco proporcionan prezos de exercicio ou datas de vencemento. En trimestres anteriores, Scion aclarou que as súas opcións de venda podían usarse para cubrir posicións longas; o documento máis recente non contén unha nota equivalente. Sen esa información, é imposible saber se Burry está cubrindo as súas bases ou buscando unha entrega explícita..
O ángulo europeo e español
Para os investidores en España e Europa, o panorama vai máis alá de só dúas accións estadounidenses. A rexión está exposta á cadea de valor da IA a través de fabricantes e provedores como ASML, e a través de fondos UCITS e ETF que replican índices tecnolóxicos. Tanto se o ciclo da IA se sobrequenta como se se arrefría, As carteiras locais poderían sentilo a través da valoración e dos fluxosPor iso se examinan con atención os movementos de figuras tan seguidas como Burry.
Os antecedentes de Scion e o factor tempo
Esta non é a primeira vez que Burry se posiciona contra Nvidia. Tampouco emite avisos que tardan en materializarse. En 2023 e 2024, adoptou amplas coberturas en índices como o S&P 500 e o Nasdaq 100, que non sempre funcionaron ao seu favor, e noutras ocasións, foi xusto despois de esperar pacientemente. Na negociación de opcións, o momento é clave: se o mercado tarda en xirar, A prima pode erosionarse antes de que chegue o movemento.
Entre el escepticismo sobre unha posible burbulla e a tese do crecemento sostibleo movemento Scion Devolve a IA ao centro do taboleiroCon investimentos significativos en Palantir e Nvidia, compras selectivas en sectores máis tradicionais e un ton cauteloso, Burry obríganos a medir mellor o noso entusiasmo.Isto é especialmente certo para as carteiras europeas expostas á tecnoloxía a través de índices ou provedores. Sen datos dispoñibles publicamente sobre os prezos de exercicio e os vencementos, a interpretación definitiva segue aberta: cobertura táctica ou un asalto frontal ao repunte da IA.
Son un entusiasta da tecnoloxía que converteu os seus intereses "friki" nunha profesión. Levo máis de 10 anos da miña vida empregando tecnoloxía de punta e retocando todo tipo de programas por pura curiosidade. Agora especializeime en tecnoloxía informática e videoxogos. Isto débese a que dende hai máis de 5 anos levo escribindo para diversas webs sobre tecnoloxía e videoxogos, creando artigos que buscan darche a información que necesitas nun idioma comprensible para todos.
Se tes algunha dúbida, os meus coñecementos abarcan dende todo o relacionado co sistema operativo Windows e tamén con Android para teléfonos móbiles. E o meu compromiso é contigo, sempre estou disposto a dedicar uns minutos e axudarche a resolver calquera dúbida que teñas neste mundo de internet.