Burry vs Nvidia: yakin da ke yin tambaya game da haɓakar AI

Rikici tsakanin Michael Burry da Nvidia Ya zama daya daga cikin batutuwan da aka fi bi a kasuwannin duniya, tare da kulawa ta musamman a Turai da Spain, inda Yawancin masu saka hannun jari suna sa ido kan haɓakar basirar wucin gadi da na'urori masu ɗaukar nauyi tare da tuhuma.Manajan asusun wanda ya shahara don yin hasashen rikicin jinginar gida na 2008 ya kaddamar da wani hari ga jama'a ga giant na AI. tambayar duka kimarta da ingancin kasuwancin wanda ya kai shi saman kasuwar hannayen jari.

A daya bangaren kuma. Nvidia tana yaƙi da haƙori da ƙusa.Yin amfani da sakamakon rikodin sa, saƙonni zuwa masu sharhi na Wall Street, da kuma bayanan gudanarwar sa, kamfanin ya karyata zarge-zargen da maki. Yaƙin ba kawai na sirri bane: ya zama a Alamar muhawara game da ko haɓakar AI na yanzu shine ci gaba mai dorewa ko sabon kumfa na fasaha wanda zai iya shafar kasuwannin Turai, daga Frankfurt da Paris zuwa Madrid.

Menene ainihin Michael Burry yake suka game da Nvidia?

Mai saka hannun jari a bayan "Babban Short" yana ba da jerin gargadi akan X da sabon Substack, inda yana kare ƙayyadaddun bayanan bearish akan Nvidia da kuma game da masana'antar fasaha ta wucin gadi gabaɗaya. Daga cikin abubuwan da ya maimaita sau da yawa, ya nuna damuwarsa game da abin da ake kira "da'irar" a cikin yarjejeniyar AI da kuma lissafin lissafin cewa, a ra'ayinsa, yana rufe ainihin ribar zuba jari da yawa.

A cewar Burry, Wani ɓangare na buƙatun na yanzu don kwakwalwan kwamfuta na Nvidia na iya haɓakawa. ta hanyar tsarin ba da kuɗi wanda manyan masu samar da fasaha ke shiga kai tsaye ko a kaikaice a babban birni ko ayyukan abokan cinikin su. Misali, nau'in yarjejeniyoyin da aka ambata sune wadanda Nvidia ke saka makudan kudade-a cikin tsari na dubun-dubatar daloli-a cikin kamfanonin AI wadanda, bi da bi, suke amfani da wannan kudin don gina cibiyoyin bayanai kusan kusan akan Nvidia GPUs.

A cikin sakonnin nasa, manajan ya bayar da hujjar cewa wannan tsari yana tunawa da wasu sifofi daga kumfa-dot-com, inda. Kamfanonin sun tallafa wa juna har sai da kasuwa ta rasa bangaskiya ga tsinkayar girma kuma farashin ya fadi. Ga masu saka hannun jari na Turai, waɗanda suka saba da ɗan taka tsantsan ga ƙa'ida da sa ido kan lissafin kuɗi, waɗannan nau'ikan faɗakarwa ba sa yin la'akari da su.

Wani abin da Burry ya mayar da hankali shine akan ramuwa ta tushen hannun jari da manyan siyayyar sayayya na NvidiaMai saka jari ya yi kiyasin cewa diyya a cikin zaɓuɓɓukan hannun jari da ƙuntatawa hannun jari zai jawo wa masu hannun jarin asarar dubunnan biliyoyin daloli, tare da yanke abin da ya kira "ribar mai shi." A ra'ayinsa, manyan shirye-shiryen sayan hannun jari suna daidaita wannan dilution ne kawai, maimakon a zahiri dawo da jari ga masu saka hannun jari.

Mafi ƙanƙantawa: raguwar ƙima da rashin ƙarfi na kwakwalwan AI

Ɗaya daga cikin abubuwan da suka fi dacewa a cikin rubutun Burry shine ra'ayinsa saurin da manyan kwakwalwan AI masu girma sun rasa darajar tattalin arzikiMai saka hannun jari ya yi jayayya cewa sabbin samfuran GPU na Nvidia sun fi ƙarfin kuzari sosai kuma suna ba da irin wannan babban tsalle a cikin aikin da suke sa al'ummomin da suka gabata su shuɗe da wuri fiye da bayanan kuɗi na kamfanoni da yawa.

A cikin bincikensa, Burry ya nuna kai tsaye zuwa hanyar da manyan kamfanonin fasaha da masu samar da girgije ke lalata cibiyoyin bayanan suA cewar jigon nasa, waɗannan kamfanoni za su tsawaita rayuwar kayan aiki masu amfani - alal misali, daga shekaru uku zuwa biyar ko shida - don haɓaka ribar ɗan gajeren lokaci da kuma tabbatar da saka hannun jari na miliyoyin daloli a cikin abubuwan more rayuwa na tushen GPU waɗanda, a zahiri, na iya zama wanda ba a daina aiki ba tsakanin 2026 da 2028.

Manajan ya jaddada hakan "Domin an yi amfani da wani abu ba yana nufin yana da riba ba"A wasu kalmomi, gaskiyar cewa guntu ya kasance yana aiki kuma yana aiki a cibiyar bayanan Turai ko Amurka ba ya nufin cewa zai haifar da dawowar da ake sa ran idan aka kwatanta da sabon ƙarni na kayan aiki. Idan kayan aiki ya zama ƙasƙantar da tattalin arziki da sauri fiye da tebur masu rahusa sun nuna, za a tilasta wa kamfanoni su shawo kan hasara mai mahimmanci da gyare-gyaren lissafin kuɗi a nan gaba.

Wannan hanya ta dace da tsoro mai girma a cikin kasuwanni: yiwuwar hakan Ana gina kayan aikin AI da yawa da sauria ƙarƙashin zato na kusan buƙata marar iyaka. Hatta shugabannin manyan kamfanonin fasaha, irin su Satya Nadella a Microsoft, sun yarda cewa sun yi taka-tsan-tsan game da ci gaba da gina cibiyoyin bayanai saboda hadarin wuce gona da iri a cikin tsararraki guda na kwakwalwan kwamfuta tare da makamashi da buƙatun sanyaya wanda zai canza tare da sake fitar da kayan masarufi na gaba.

Don Turai, inda da yawa telecoms, manyan bankuna da masana'antu kungiyoyin ke yin la'akari da babban saka hannun jari a cikin damar AI, da gargaɗin game da raguwa da kuma tsufa. Wannan zai iya haifar da sake dubawa na lokutan aiki da ƙima.musamman a kasuwannin da aka kayyade kamar bangaren kudi ko makamashi, inda masu sa ido ke bin diddigin wadannan ka'idojin lissafin da kyau.

Rikicin Nvidia: memo zuwa Wall Street da tsaron CUDA

Martanin Nvidia ya yi sauri. Fuskanci karuwar yada zargi na Burry, kamfanin ya aika dogon rubutu ga manazarta Wall Street wanda a ciki ya yi yunkurin karyata da'awar Burry da dama. Daftarin, wanda aka leka zuwa wasu kafofin watsa labarai na musamman, yayi bitar lissafin Burry akan sayayya da kuma biyan diyya kuma ya dage cewa wasu alkalumman nasa sun haɗa da abubuwa-kamar wasu harajin da ke da alaƙa da RSU—wanda ke haɓaka ainihin adadin da aka ware don sayayya.

A halin yanzu, yayin gabatar da sakamakon kwata na baya-bayan nan, kamfanin ya yi amfani da damar don kare tsawon rayuwa da darajar tattalin arzikin GPUsBabban jami’in kula da harkokin kudi Colette Kress ya jaddada cewa dandalin software na CUDA yana kara tsawaita tsawon rayuwar masu kara kuzarin Nvidia, yayin da ci gaba da inganta tarin manhajoji ya basu damar ci gaba da kara karfin kwakwalwan tsofaffin zamani, irin su A100s da aka aika shekaru da suka gabata, wanda kamfanin ya ce yana ci gaba da aiki bisa manyan kudaden amfani.

Babban ra'ayin Nvidia shine wannan Daidaituwar CUDA tare da babban tushe da aka shigar Wannan yana sa jimillar kuɗin mallakar hanyoyin magance su ya fi kyau idan aka kwatanta da sauran masu haɓakawa. Ta wannan hanyar, ko da sababbin ƙarni masu inganci sun fito, abokan ciniki za su iya ci gaba da yin amfani da tsarin da suka rigaya ya ƙirƙira yayin da a hankali suke haɓaka kayan aikin su, maimakon yin watsi da ɗimbin kayan masarufi gaba ɗaya.

Masu sharhi irin su Ben Reitzes na Melius Research sun nuna cewa kamfanin ya sami damar isar da jadawalin faduwar darajar da yawa daga cikin manyan abokan cinikinta Ba za su kasance masu tsauri kamar yadda masu suka suka ba da shawara ba, godiya ga wannan tallafin software mai gudana. Wannan labari yana da mahimmanci ga manyan kungiyoyin Turai - daga masu samar da girgije na gida zuwa bankuna da kamfanonin masana'antu - waɗanda ke la'akari da zuba jari na shekaru da yawa.

Duk da haka, Burry ya ɗauki shi "marasa hankali" cewa memo na Nvidia ya sadaukar da ƙoƙari sosai, a ra'ayinsa, don yaƙar muhawarar da ba ta taso ba, kamar faduwar darajar kadarorin Nvidia na kansa, yana tunawa da hakan. Kamfanin da farko shine mai tsara guntu kuma ba masana'anta mai girma da manyan tsire-tsire a kan ma'auninsa ba. Ga mai saka hannun jari, wannan martanin yana ƙarfafa tunaninsu ne kawai cewa kamfanin yana ƙoƙarin kawar da muhawarar tsakiyar kan rage darajar litattafan abokan cinikinsa.

Burry ya ninka ƙasa: sanya, Substack, da fatalwar Cisco

Nisa daga ja da baya bayan amsawar kamfani, Burry ya yanke shawara ninki biyu akan NvidiaTa hanyar kamfanin sa na Scion Asset Management, ya bayyana cewa ya gudanar da gajerun mukamai ta amfani da sanya zaɓuɓɓuka akan duka Nvidia da Palantir, tare da haɗin ƙima fiye da dala biliyan ɗaya a wasu kwanakin, kodayake yana da ƙarancin farashi kai tsaye ga fayil ɗin sa.

A cikin sabon wasiƙar da ta biya, "Cassandra Unchained", Burry ta ba da wani muhimmin kaso na bincikenta ga abin da ya kira "AI masana'antu hadaddun"wanda zai haɗa da masana'antun guntu, dandamali na software, da manyan masu samar da girgije. A can, ya nace cewa ba ya kwatanta Nvidia da zamba na lissafin litattafai kamar Enron, amma ga Cisco a cikin ƙarshen 1990s: wani kamfani na gaske tare da fasaha mai dacewa, amma wanda, bisa ga hangen nesa na tarihi, ya ba da gudummawar gina ƙarin abubuwan more rayuwa fiye da yadda kasuwa za ta iya sha a lokacin, wanda hakan ya haifar da rushewa a farashin hannun jari.

Bugu da ƙari, manajan ya tuna tarihinsa na yin fare a kan yarjejeniya. Daidaiton sa a cikin hasashen rikicin da ke cikin ƙasa Ya kawo masa suna a duk duniya, amma kuma yana da ƙarin cece-kuce daga baya aiki, tare da gargaɗin bala'i waɗanda ba koyaushe suke faruwa ba kuma ba a aiwatar da su ba, kamar sanannen farensa da Tesla ko ficewar sa da wuri daga GameStop kafin ya zama al'amari na "meme stock".

A cikin 'yan watannin nan, Burry ya yi amfani da damar ficewarsa daga tsauraran tsarin tsari -bayan ya soke manajan kadarorinsa tare da SEC - zuwa sadarwa tare da ƙarin 'yanci a shafukan sada zumunta da kuma dandalin Substack dinsa. An bayar da rahoton cewa, wasiƙar biyan kuɗin da ya biya ya tara dubun-dubatar mabiya cikin kankanin lokaci, wanda hakan ya sa sharhin nasa ya zama wani abu da za a yi la’akari da shi ga ra’ayin kasuwa, ciki har da masu zuba jari na cibiyoyi na Turai waɗanda ke bin manyan manajojin asusun Amurka.

Rikicin jama'a bai iyakance ga Nvidia ba. Burry ya kiyaye musayar kalamai tare da masu zartarwa daga wasu kamfanonin AIIrin su Palantir Shugaba Alex Karp, wanda ya soki saboda rashin fahimtar SEC's 13F filings bayan Karp ya kira farensa na bearish "cikakkiyar hauka" a talabijin. Wadannan rikice-rikice suna nuna halin polarization na yanzu: ga wasu masu gudanarwa, duk wanda ya tambayi labarin AI yana fadowa a baya; ga Burry da sauran masu shakka, al'adar yanayin fiye da farin ciki yana maimaita kanta.

Tasiri kan kasuwanni da tasirin tasiri a Turai

Hayaniyar da rikicin Burry vs Nvidia ya haifar Tuni dai hakan ya yi tasiri a kan farashin hannayen jarin kamfanin.Kodayake farashin hannun jari ya sake dawowa bayan sakamako mai ban mamaki na kwata-kwata, ya kuma sami gyare-gyaren lambobi biyu daga manyan abubuwan da suka faru kwanan nan yayin da ake yin taka tsantsan da ke kewaye da sashin AI. Lokacin da farashin hannun jari na Nvidia ya faɗi da ƙarfi, ba ya yin haka shi kaɗai: yana jan ƙasa da sauran hajoji na fasaha masu alaƙa da labarin haɓaka iri ɗaya.

Ga kasuwannin Turai, inda masu kula da asusu da yawa ke da babban bayyanar kai tsaye ga sake zagayowar AI A ko'ina cikin Nasdaq, ETFs na yanki, da semiconductor na gida ko kamfanonin girgije, ana kallon duk wata alamar rashin kwanciyar hankali a shugaban masana'antar da ba a jayayya da shi da damuwa. Canjin ra'ayi mai mahimmanci game da Nvidia na iya fassarawa zuwa rashin daidaituwa ga kamfanonin Turai waɗanda ke ba da kayan aiki, sarrafa cibiyoyin bayanai, ko haɓaka software wanda ya dogara da kayan aikin GPU.

Muhawarar kan yarjejeniyoyin ba da kuɗaɗen madauwari da rage darajar guntu shima ya haɗu da abubuwan fifiko na masu kula da Turaibisa ga al'ada mai tsauri game da nuna gaskiya na lissafin kuɗi da kuma haɗarin haɗari. Idan tunanin cewa masana'antar tana tsawaita lokacin amortization ko kuma dogaro da tsare-tsaren ba da kuɗaɗen kuɗi za su ƙarfafa, babban bincike yayin ba da izinin manyan ayyukan saka hannun jari na AI a cikin EU ba za a iya kawar da su ba.

A lokaci guda kuma, arangamar tana ba da darasi mai amfani ga ɗaiɗaikun masu saka hannun jari a Spain: bayan hayaniyar kafofin watsa labarai, gardamar Burry da martanin Nvidia suna tilasta masu saka hannun jari su shiga. don bincika tushen kowane kamfani sosai.Daga tsarin diyya na tushen hannun jari zuwa ainihin ikon abokan cinikinsu na samun riba daga siyan kayan masarufi, irin wannan nau'in bincike na iya zama mahimmanci ga manyan fayiloli waɗanda ke haɗa hannun jarin Amurka tare da manyan kamfanonin fasaha na Turai, wanda ke haifar da bambanci tsakanin bin yanayin da gina matsayi mai hankali.

Ko an tabbatar da hangen nesa na Burry ko Nvidia ta ƙarfafa matsayinta na babban wanda ya ci nasara a zamanin AI, lamarin ya kwatanta yadda. Adadin kafofin watsa labaru guda ɗaya na iya rinjayar labarin kasuwaƘaddamar da kafofin watsa labarun, wasiƙun labarai da aka biya, da muhawarar jama'a tare da masu gudanarwa na kamfanonin da aka jera, labarin Burry vs. Nvidia ya zama tunatarwa cewa fasaha mai mahimmanci da horo na kudi dole ne su kasance tare da hannu idan za a hana sha'awar zama matsala ga masu zuba jari da masu mulki a bangarorin biyu na Atlantic. A cikin mahallin da Turai ke neman matsayinta a cikin tseren leken asiri na wucin gadi, labarin Burry ya zama abin tunatarwa cewa dole ne a yi amfani da fasaha mai mahimmanci da kuma horo na kudi idan har ana so a kauce wa sha'awar, a ƙarshe ya zama matsala ga masu zuba jari da masu mulki a bangarorin biyu na Atlantic.

Labarin da ke da alaƙa:

Mutumin da ya annabta rikicin kuɗi na 2008 yanzu yana yin caca da AI: dala miliyan da yawa ya sa Nvidia da Palantir

Alberto Navarro

Ni mai sha'awar fasaha ne wanda ya mayar da sha'awar "geek" zuwa sana'a. Na shafe fiye da shekaru 10 na rayuwata ta yin amfani da fasaha mai mahimmanci da kuma yin amfani da kowane nau'i na shirye-shirye saboda tsantsar son sani. Yanzu na kware a fasahar kwamfuta da wasannin bidiyo. Wannan shi ne saboda sama da shekaru 5 ina yin rubutu a gidajen yanar gizo daban-daban kan fasaha da wasannin bidiyo, ina ƙirƙirar kasidu da ke neman ba ku bayanan da kuke buƙata cikin yaren da kowa zai iya fahimta.

Idan kuna da wasu tambayoyi, ilimina ya bambanta daga duk wani abu da ya shafi tsarin aiki na Windows da kuma Android don wayoyin hannu. Kuma alƙawarina shine a gare ku, koyaushe a shirye nake in yi ƴan mintuna kaɗan in taimaka muku warware duk wata tambaya da kuke da ita a duniyar Intanet.