- गुगेनहाइम ने माइक्रोसॉफ्ट को खरीदने के लिए अपग्रेड किया और 586 डॉलर का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया, जो 12% की बढ़त के करीब है।
- एज़्योर (एआई और उपभोग मॉडल), माइक्रोसॉफ्ट 365 (कोपायलट मुद्रीकरण) और विंडोज की मजबूती पर आधारित तेजी का तर्क।
- इस पर आम सहमति बहुत प्रबल है: लगभग 99% विश्लेषक खरीदने की सलाह देते हैं; लगभग कोई तटस्थ या विक्रय स्थिति नहीं।
- जोखिम: कठिन मूल्यांकन, AWS और गूगल से प्रतिस्पर्धा, तथा यूरोपीय संघ में नियामक जांच।
गुगेनहाइम सिक्योरिटीज ने माइक्रोसॉफ्ट की रेटिंग को तटस्थ से बढ़ाकर खरीद कर दिया है और एक निर्धारित किया है प्रति शेयर $586 का लक्ष्य मूल्य, जिसका अर्थ है ए की तुलना में लगभग 12% की ऊपर की ओर वृद्धि शेयर $523,61 पर बंद हुआ। इस साल अब तक, शेयर में लगभग [प्रतिशत गायब] की बढ़ोतरी हुई है। 24% तक , नैस्डैक 100 को पार कर गया।
इकाई ने माइक्रोसॉफ्ट की स्थिति के कारण परिवर्तन को उचित ठहराया है कृत्रिम बुद्धिमत्ता की लहर का स्पष्ट लाभार्थी, इसके Azure क्लाउड और इसके Microsoft 365 उत्पादकता सूट द्वारा समर्थितयह संदेश, उत्साह की बजाय, एक बात की ओर इशारा करता है मापन योग्य प्रदर्शन और विविध विकास लीवर.
सिफारिश में परिवर्तन के पीछे क्या कारण है?
विश्लेषक जॉन डिफुची दोहरे लाभ की बात करते हैं: एक बड़े पैमाने पर क्लाउड प्लेटफ़ॉर्म (नीला) और उत्पादकता सॉफ्टवेयर में दक्षता (ऑफिस और विंडोज़)। उनकी राय में, कंपनी अत्यधिक लाभदायक व्यवसायों को एक ऐसे प्रबंधन के साथ जोड़ती है जो एआई जैसे रुझानों का लाभ उठाने में सक्षम रहा हैइस हद तक कि, विंडोज़ में, पूर्वानुमानशीलता एक प्लस है।
क्लाउड में, Azure एक अग्रणी के रूप में उभर रहा है। प्रत्यक्ष लाभार्थी एआई वर्कफ़्लोज़ कागुगेनहाइम के अनुसार, आवर्ती उपभोग मॉडल वस्तुतः सदस्यता के रूप में संचालित होता है, इससे राजस्व वृद्धि को बढ़ावा मिलेगा क्योंकि प्रशिक्षण और अनुमान कंप्यूटिंग की मांग बढ़ेगी।.
उत्पादकता के संदर्भ में, Microsoft 365 अनुमति देता है एआई का मुद्रीकरण एक विशाल स्थापित आधार परफर्म का तर्क है कि इस तरह की सुविधाओं के लिए अतिरिक्त शुल्क लेना विंडोज 11 पर कोपायलट यह वृद्धिशील राजस्व और लाभ जोड़ सकता है; यह यहां तक कि 30% तक सुधार की संभावना इसी प्रकार, जब तक उत्पादकता सुइट में नेतृत्व कायम रहेगा।
इसके अलावा, विंडोज़ व्यवसाय मार्जिन का एक महत्वपूर्ण स्रोत बना हुआ हैगुगेनहाइम का मानना है कि अक्सर कम मूल्यांकित यह ब्लॉक, कम मार्जिन वाले क्षेत्रों, जैसे कि एज़्योर की तीव्र वृद्धि, के कारण होने वाले दबाव को कम कर सकता है।
बाजार की प्रतिक्रिया और विश्लेषकों की आम सहमति
अपग्रेड की घोषणा के बाद, स्टॉक की कीमत बढ़ने लगी। प्रीमार्केट 1,41%इस वर्ष अब तक, माइक्रोसॉफ्ट ने 24% की वृद्धि के साथ अपने नेतृत्व की पुष्टि की है, जो लगभग 2014 के मुकाबले अधिक है। नैस्डैक 100 का 21%.
इस कदम से आम सहमति और भी करीब आ गई है: लगभग 99% विश्लेषक खरीदने की सलाह देते हैं73 घरों ने मूल्य को कवर किया है और लगभग कोई तटस्थ स्थिति नहीं है (हेजआई को छोड़कर) और कोई बिक्री अनुशंसा नहीं है। लक्ष्य के साथ $ 586फर्म का अनुमान है कि हाल के स्तरों से इसमें लगभग 12% की अतिरिक्त वृद्धि की संभावना है।
यूरोप और स्पेन पर प्रभाव
यूरोपीय और स्पेनिश निवेशकों के लिए, यह थीसिस निम्नलिखित का संयोजन प्रस्तुत करती है एआई के संपर्क में माइक्रोसॉफ्ट के अधिक परिपक्व व्यवसायों की बदौलत एक रक्षात्मक प्रोफ़ाइल के साथ। यह स्थानीय कारकों पर भी ध्यान केंद्रित करता है, जैसे विनियामक जांच यूरोपीय संघ के नीतिगत निर्णयों और डेटा विनियमों के अनुसार कीमतों और सेवाओं के अनुकूलन पर चर्चा की गई।
स्पेन और शेष यूरोप के व्यापारिक ढांचे में, Azure और Microsoft 365 इससे रोज़मर्रा की प्रक्रियाओं में एआई के एकीकरण में तेज़ी आ सकती है। अगर माइक्रोसॉफ्ट अपनी कोपायलट सदस्यता और संबंधित सेवाओं का मूल्य बढ़ाता है, तो कंपनियां देख सकती हैं लागत संरचनाओं में परिवर्तन आईटी और उत्पादकता, जिसका सीधा प्रभाव कार्यकुशलता पर पड़ता है।
विकास लीवर और व्यवसाय मॉडल
गुगेनहाइम ने अपने दृष्टिकोण को तीन स्तंभों के इर्द-गिर्द संरचित किया है, जो संयुक्त रूप से निवेश चक्र का समर्थन करते हैं IA लाभप्रदता का त्याग किए बिना.
- नीला बुनियादी ढांचे के रूप में: आवर्ती उपभोग मॉडल के साथ एआई कंप्यूटिंग की मांग को पूरा करना।
- AI के साथ उत्पादकताकोपायलट के माध्यम से माइक्रोसॉफ्ट 365 में प्रत्यक्ष मुद्रीकरण और प्रमुख स्थापित आधार पर उन्नत सुविधाएं।
- विंडोज और पीसी पारिस्थितिकी तंत्र: एक नकदी और मार्जिन इंजन जो स्थिरता और प्रतिचक्रीय निवेश क्षमता प्रदान करता है।
निगरानी हेतु जोखिम और चर
La मूल्यांकन यह मांगलिक है, और गुगेनहाइम स्वयं स्वीकार करते हैं कि माइक्रोसॉफ्ट कभी भी "सस्ते" माने जाने वाले मूल्य पर व्यापार नहीं कर सकता।एआई का धीमा प्रसार, या डेटा केंद्रों में अधिक निवेश की आवश्यकता, अल्पकालिक मार्जिन पर दबाव पड़ सकता है अवधि।
प्रतिस्पर्धा अभी भी तीव्र बनी हुई है, AWS और Google क्लाउड यूरोप में भी कंपनी को संभावित चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। अविश्वास और डेटा सुरक्षाऐसे कारक जो अपनाने की गति और मूल्य निर्धारण नीति को प्रभावित कर सकते हैं।
आगामी उत्प्रेरक
पहली तिमाही के परिणामों के प्रकाशन के साथ ही बाजार को अधिक जानकारी मिल सकेगी। अक्टूबर 29 (पूर्वी समय) एआई से जुड़ी विकास दर पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा, बुनियादी ढांचे पर पूंजीगत खर्च और विकास के लिए मार्गदर्शिका मार्जिन का मिश्रण.
गुगेनहाइम के इस कदम से माइक्रोसॉफ्ट को बाजार में अपनी पकड़ मजबूत करने का मौका मिल गया है। विंडोज और ऑफिस जैसे स्थापित व्यवसायों की लचीलापन खोए बिना कृत्रिम बुद्धिमत्तास्पेन और यूरोप के निवेशकों के लिए, यह एआई में निवेश प्राप्त करने का अपेक्षाकृत कम अस्थिर तरीका बन रहा है, हालांकि मूल्यांकन, प्रतिस्पर्धा और विनियमन से संबंधित जोखिम अभी भी बने हुए हैं।
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