- Guggenheim hloov kho Microsoft mus Yuav thiab teeb tsa tus nqi hom phiaj ntawm $ 586, ze rau 12% upside.
- Kev sib cav sib ceg raws li Azure (AI thiab tus qauv siv), Microsoft 365 (Copilot monetization) thiab lub zog ntawm Windows.
- Qhov kev pom zoo yog qhov nyuaj: ze li 99% ntawm cov kws tshuaj ntsuam pom zoo yuav; yuav luag tsis muaj nruab nrab lossis muag txoj haujlwm.
- Kev pheej hmoo: xav kom muaj nuj nqis, kev sib tw los ntawm AWS thiab Google, thiab kev saib xyuas kev tswj hwm hauv EU.
Guggenheim Securities tau hloov kho Microsoft qhov kev ntsuam xyuas los ntawm Nruab Nrab mus Yuav thiab tau teem ib Lub hom phiaj tus nqi ntawm $ 586 ib feem, uas implies a upward trajectory ntawm ze rau 12% piv rau Cov khoom lag luam kaw ntawm $ 523,61. Xyoo dhau los, cov khoom lag luam tau nce kwv yees li [feem pua tsis muaj]. 24%, tshaj Nasdaq 100.
Lub koom haum lees paub qhov kev hloov pauv vim Microsoft txoj haujlwm ua tus neeg tau txais txiaj ntsig meej ntawm cov txuj ci dag dag, txhawb nqa los ntawm nws cov huab Azure thiab nws Microsoft 365 cov khoom tsim tawm suiteCov lus, es tsis yog euphoria, taw rau a ntsuas kev ua tau zoo thiab diversified kev loj hlob levers.
Dab tsi tom qab qhov kev hloov pauv hauv kev pom zoo?
Tus kws tshuaj ntsuam John DiFucci hais txog qhov zoo dua ob npaug: ib tug loj-scale huab platform (Azure) thiab kev txawj ntse nyob rau hauv productivity software (Office thiab Windows). Hauv nws lub tswv yim, lub tuam txhab sib txuas cov lag luam muaj txiaj ntsig zoo nrog kev tswj hwm uas tau muaj peev xwm ua kom muaj peev xwm ntawm kev sib txawv xws li AIrau lub ntsiab lus uas, hauv Windows, kev twv ua ntej yog qhov ntxiv.
Hauv huab, Azure tab tom tshwm sim tus neeg tau txais txiaj ntsig ncaj qha ntawm AI workflowsTus qauv siv rov ua dua ua haujlwm de facto raws li kev tso npe, raws li Guggenheim, Qhov no yuav txhawb cov nyiaj tau los loj hlob raws li qhov kev thov rau kev cob qhia thiab kev suav suav nce ntxiv..
Hais txog kev tsim khoom, Microsoft 365 tso cai kev khwv nyiaj AI ntawm lub hauv paus loj heevLub tuam txhab sib cav tias them nyiaj ntxiv rau cov yam ntxwv xws li Copilot hauv Windows 11 Nws tuaj yeem ntxiv cov nyiaj tau los thiab cov txiaj ntsig ntxiv; nws txawm tsa ib muaj peev xwm txhim kho txog li 30% Raws li cov kab no, tsuav yog kev coj noj coj ua nyob rau hauv cov khoom tsim tau.
Tsis tas li ntawd, tus Kev lag luam Windows tseem yog qhov tseem ceeb ntawm cov pajGuggenheim ntseeg hais tias qhov no feem ntau undervalued thaiv tuaj yeem ua rau lub siab ntawm cov kab hauv qab los ntawm cov cheeb tsam uas muaj qis dua, xws li kev loj hlob sai ntawm Azure.
Kev lag luam tawm tsam thiab kev pom zoo ntawm tus kws tshuaj ntsuam
Tom qab kev txhim kho tau tshaj tawm, tus nqi Tshuag pib nce. premarket 1,41%Txog rau lub xyoo dhau los, Microsoft tau rov lees paub nws txoj kev coj noj coj ua nrog 24% nce, tshaj li kwv yees li 21% ntawm Nasdaq 100.
Qhov kev txav mus los coj qhov kev pom zoo txawm tias ze dua: Yuav luag 99% ntawm cov kws tshuaj ntsuam pom zoo yuavNrog 73 lub tsev npog tus nqi thiab tsis tshua muaj kev ua haujlwm nruab nrab (nrog Hedgeye yog qhov tshwj xeeb) thiab tsis muaj lus pom zoo muag. Nrog lub hom phiaj ntawm 586 $Lub tuam txhab kwv yees muaj peev xwm ntxiv ze li ntawm 12% los ntawm qib tsis ntev los no.
Kev cuam tshuam rau Tebchaws Europe thiab Spain
Rau cov neeg ua lag luam nyob sab Europe thiab Spanish, cov thesis muaj kev sib xyaw ua ke ntawm raug rau AI nrog rau kev tiv thaiv profile ua tsaug rau Microsoft cov lag luam paub tab. Nws kuj tsom rau cov xwm txheej hauv zos xws li kev tswj xyuas ntawm European Union thiab kev hloov pauv ntawm tus nqi thiab kev pabcuam rau cov ntaub ntawv kev cai.
Nyob rau hauv lub lag luam ntaub ntawm Spain thiab tus so ntawm cov teb chaws Europe, kev saws me nyuam ntawm Azure thiab Microsoft 365 Qhov no tuaj yeem ua kom muaj kev sib koom ua ke ntawm AI rau hauv cov txheej txheem niaj hnub. Yog tias Microsoft nce tus nqi ntawm nws Copilot kev tso npe thiab cov kev pabcuam cuam tshuam, cov tuam txhab tuaj yeem pom kev hloov hauv cov qauv nqi IT thiab kev tsim khoom, nrog rau kev cuam tshuam ncaj qha rau kev ua haujlwm.
Kev loj hlob levers thiab kev lag luam qauv
Guggenheim teeb tsa nws lub zeem muag nyob ib puag ncig peb tus ncej uas, ua ke, txhawb nqa lub voj voog peev hauv IA tsis pub profitability.
- Azure raws li kev tsim kho vaj tse: ntes qhov kev thov rau AI suav nrog cov qauv siv rov ua dua.
- Productivity nrog AIDirect monetization nyob rau hauv Microsoft 365 los ntawm Copilot thiab advanced nta ntawm ib tug tseem ceeb ntsia puag.
- lub qhov rais thiab lub PC ecosystem: nyiaj ntsuab thiab paj ntaub cav uas muab kev ruaj ntseg thiab countercyclical peev peev.
Risks thiab variables los saib xyuas
La kev ntsuas Nws yog qhov xav tau, thiab Guggenheim nws tus kheej lees tias Microsoft yuav tsis pauv ntawm ntau qhov suav tias "pheej yig".Kev lag luam AI qeeb qeeb, lossis xav tau kev nqis peev ntau dua hauv cov chaw khaws ntaub ntawv, tuaj yeem ua rau muaj kev ntxhov siab rau cov nyiaj luv luv lub sij hawm.
Kev sib tw tseem khaus, nrog AWS thiab Google Huab accelerating nws bets. Hauv Tebchaws Europe, lub tuam txhab kuj ntsib cov teeb meem uas muaj peev xwm. antitrust thiab kev tiv thaiv cov ntaub ntawvyam uas tuaj yeem cuam tshuam qhov ceev ntawm kev saws me nyuam thiab nqi txoj cai.
Tom ntej no catalysts
Kev ua lag luam yuav muaj cov ntaub ntawv ntau ntxiv nrog rau kev tshaj tawm cov txiaj ntsig thawj peb lub hlis twg ntawm 29 rau Lub Kaum Hli Ntuj (Lub Sijhawm Sab Hnub Tuaj). Kev tsom xam yuav yog nyob rau ntawm qhov kev loj hlob txuas nrog AI, cov lus qhia rau kev siv peev ntawm infrastructure thiab evolution ntawm mix ntawm margins.
Guggenheim txoj kev txav mus los ua kom Microsoft ua ib qho kev sib tw los tuav lub zog ntawm lub zog Artificial txawj ntse yam tsis tau poob qhov resilience ntawm cov lag luam tsim xws li Windows thiab OfficeRau cov tub ua lag luam hauv Spain thiab Europe, nws tau tshwm sim los ua txoj hauv kev tsis tshua muaj txiaj ntsig kom tau txais kev cuam tshuam rau AI, txawm hais tias muaj kev pheej hmoo cuam tshuam txog kev nqis peev, kev sib tw, thiab kev tswj hwm tseem muaj.
Kuv yog ib tus neeg nyiam siv thev naus laus zis uas tau hloov nws txoj kev nyiam "geek" rau hauv txoj haujlwm. Kuv tau siv ntau tshaj 10 xyoo ntawm kuv lub neej siv cov cuab yeej siv thev naus laus zis thiab tinkering nrog txhua yam kev pab cuam tawm ntawm kev xav paub dawb huv. Tam sim no kuv tau tshwj xeeb hauv computer technology thiab video games. Qhov no yog vim ntau tshaj 5 xyoo kuv tau sau rau ntau lub vev xaib ntawm kev siv tshuab thiab kev ua si video, tsim cov ntawv uas nrhiav kom muab cov ntaub ntawv koj xav tau hauv hom lus uas txhua tus neeg nkag siab.
Yog tias koj muaj lus nug, kuv qhov kev paub yog los ntawm txhua yam ntsig txog Windows operating system nrog rau Android rau cov xov tooj ntawm tes. Thiab kuv txoj kev cog lus yog rau koj, Kuv ib txwm kam siv ob peb feeb thiab pab koj daws cov lus nug uas koj muaj nyob hauv lub ntiaj teb no hauv internet.