Electronic Arts pregovara o prodaji konzorciju koji predvode Silver Lake i PIF.

Electronic Arts je na meti konzorcija investitora koji pregovaraju o njegovoj kupnji hasta 50.000 millones de dólares, prema medijskim kućama poput The Wall Street Journala i The Washington Posta. Operaciju, koju je vodio Silver Lake i saudijski državni fond (PIF), planira preuzeti 100% izdavača i povući njegove dionice s tržišta.

Ako se zaključi pod razmatranim uvjetima, transakcija bi bila strukturirana kao otkup s leveridžom (LBO) veliki i mogli bi biti službeno objavljeni u nadolazećim danima. Pregovori o cijeni su još uvijek otvoreni, s rasponom koji bi premašio trenutnu vrijednost dionica EA na burzi, što ronda los 43.000 millones de dólares.

O čemu se pregovara i u kojoj su fazi pregovori?

Konzultirani izvori ukazuju na to da je cilj konzorcija preuzeti cijeli Electronic Arts i pretvoriti ga u privatnu tvrtkuOvaj potez omogućio bi tvrtki poslovanje bez pritiska kvartalnog praćenja tržišta, dok kupci nastoje ostvariti dugoročnu vrijednost kod izdavača s jakim franšizama i redovitim novčanim tokom.

Iako Nema službenih izjava uključenih tvrtki, vrijeme objavljivanja u medijima ukazuje na objavu "već sljedeći tjedan", a konačni uvjeti su još uvijek u pregovorima. Interes tržišta porastao je nakon vijesti, potaknut mogućim dogovorom kojim bi EA postao privatnik.

Među sektorskim pozadinama, Veličina ove transakcije učinila bi je jednom od najvećih LBO-a ikad zabilježenih., nadmašujući povijesni ugovor TXU-a iz 2007., koji se navodi kao tržišna referentna vrijednost. Dealogic i druge tvrtke procijenile su ovu prekretnicu na oko 45.000 milijardi dolara, tako da bi letvica bila premašena u nominalnom iznosu.

Paralelno, EA održava svoju komercijalnu i robnu marku, sa sporazumima kao što je sponzorstvo LaLiga putem EA Sports, što je znak njegove konsolidirane prisutnosti u digitalnom sportu i globalne izloženosti masovnoj publici.

Tko stoji iza toga i kako bi se to financiralo?

Jezgru investitora predvodili bi Srebrno jezero i Public Investment Fund (PIF) Saudijska Arabija, uz moguće sudjelovanje drugih financijskih partnera poput Affinity Partnersa, na čelu s Jaredom Kushnerom, prema nekoliko publikacija. Neka izvješća sugeriraju da PIF već posjeduje relevantan udio u EA, blizu 9%, u skladu s kontinuiranom predanošću sektoru videoigara.

Što se tiče financiranja, preliminarni detalji ukazuju na korištenje više od 20.000 milijardi dolara duga, čije bi strukturiranje proveo JPMorgan, a ostatak bi u kapitalu uložili sponzori sporazuma. Ova vrsta struktura s leveridžom koristi imovina i novčani tokovi preuzete tvrtke kao kolateral.

LBO bi vratio u prvi plan mehanizam koji je izgubio zamah nakon krize 2008., ali je ponovno dobio na snazi ​​2021. velikim transakcijama poput one Medline Industries (više od 30.000 milijardi). Opseg i vidljivost EA-e, zajedno s portfeljem intelektualnog vlasništva, bili bi ključni za održavanje financijske teze.

El Saudijski interes odgovara agendi diverzifikacije njezinog gospodarstva, en el marco de Vision 2030, i sa strategijom Savvy Games Group, investicijskog fonda u videoigre i esport. Zemlja je već zauzela pozicije kod imena u sektoru kao što su Nintendo ili Niantic, uz ostale udjele u tvrtkama za interaktivnu zabavu.

Što bi to značilo za EA i industriju

Privatni pristup bi dao Electronic Artsu strateška marža dati prioritet kreativnim i proizvodnim ciljevima bez neposrednog fokusa na kvartalne maržeTo bi se moglo prevesti u veća ulaganja u nove IP-ove, pregled franšiza koje ne ostvaruju dobre rezultate ili istraživanje novih modela pretplate i monetizacije.

Tvrtka posjeduje visokokvalitetne sage kao što su EA SPORTS FC, Madden i NHL, kao i nesportske marke poput Simsi, Bojno polje, Apex Legends ili Potreba za brzinomPotencijal rasta u mobilnim, cloud i AI iskustvima nastavlja rasti ako se provodi s fokusom i strpljenjem.

S operativnog gledišta, rad izvan mjesta može ubrzati odluke akvizicije, restrukturiranja ili tehnološke oklade u bliskoj budućnosti. To bi također moglo pogodovati zadržavanje kreativnih talenata, smanjenjem volatilnosti povezane s ciklusima zarade i davanjem timovima veće autonomije.

U kontekstu sektora, konsolidacija je bila u fokusu posljednjih godina, sa značajnim transakcijama koje su reorganizirale konkurentski krajolik. Pomak ove veličine u pogledu EA rekonfigurirao bi ploču i moglo bi izazvati lančane reakcije drugih strateških i financijskih aktera.

Vijest je odmah utjecala na burzu: Dionice EA porasle su za oko 14,5% nakon što je objavljen interes konzorcija., s cijenom koja lebdi oko 192 dolara po dioniciU iščekivanju službene potvrde, tržište procjenjuje tijesan ishod dok se cijena, dug i uvjeti finaliziraju.

Ako je ugovor formaliziran, Electronic Arts bi ušao u novu fazu obilježenu strateškom autonomijom i dugoročnim izvršenjem., s investitorima sa značajnim financijskim kapacitetom koji podržavaju tranziciju; ako ne, epizoda će istaknuti vrijednost koju tržište sada pripisuje svojim franšizama i ponavljajućim tokovima u sektoru koji prolazi kroz brzu transformaciju.

Povezani članak:

Kako igrati otvorenu betu Battlefielda 6: Pristup, datumi i sadržaj

Alberto Navarro

Ja sam tehnološki entuzijast koji je svoje "geek" interese pretvorio u profesiju. Proveo sam više od 10 godina svog života koristeći vrhunsku tehnologiju i petljajući sa svim vrstama programa iz čiste znatiželje. Sada sam se specijalizirao za računalne tehnologije i video igre. To je zato što sam više od 5 godina pisao za razne web stranice o tehnologiji i videoigrama, stvarajući članke koji vam nastoje dati informacije koje su vam potrebne na jeziku koji je svima razumljiv.

Ako imate bilo kakvih pitanja, moje znanje seže od svega vezanog uz Windows operativni sustav kao i Android za mobitele. I moja je posvećenost vama, uvijek sam spreman odvojiti nekoliko minuta i pomoći vam riješiti sva pitanja koja imate u ovom internetskom svijetu.