Čovjek koji je predvidio financijsku krizu 2008. sada se kladi protiv umjetne inteligencije: višemilijunske opklade protiv Nvidije i Palantira

El investitor Michael Burry, poznat po predviđanju krize iz 2008. godine, ponovno se pojavio s predstavom koja još jednom stavlja u središte pozornosti umjetna inteligencija. U svojim najnovijim komunikacijama američkom regulatoru, njegova tvrtka Scion Asset Management je proglasio značajan medvjeđi stav prema dvama kultnim imenima iz procvata umjetne inteligencije.To je ponovno potaknulo raspravu o tome je li sektor u balonu. Na europskim burzama i među španjolskim štedišama, Posljedice ovog pokreta nisu prošle nezapaženo..

Ovaj potez dolazi nakon povratka na društvene mreže u kojem je Burry nagovijestio da je, kada se tržište zagrije, ponekad najbolje povući se. Bez spominjanja konkretnih imena, Podijelio je grafikone o porastu ulaganja u tehnologiju i potencijalnim putovima financiranja među glavnim igračima u području umjetne inteligencije.Neki mediji su ove poruke opisali kao enigmatične, dok su službeni podaci potvrdili te stavove. Usklađivanje javnih signala s brojkama od 13. veljače aktiviralo je alarm..

Što je točno Burry napravio?

Prema najnovijem obrascu 13F, Scion Asset Management je kupio prodajne opcije na Palantir i Nvidia u kontekstu sektor čipova za nominalne iznose od približno 912,1 milijuna USD odnosno 186,5 milijuna USD. Što se tiče temeljne imovine, prijavljena izloženost jednaka je približno pet milijuna dionica Palantira i milijun dionica Nvidije. To su prodajne opcije koje dobivaju na vrijednosti ako cijene padnu..

Uz ove zaštite ili kratke pozicije, Scion je također preuzeo call opcije u Pfizeru i Halliburtonu te održava pozicije u Lululemonu, Molina Healthcareu, Brukeru i SLM-u. U posljednjim tromjesečjima fond je zaključio profitabilne trgovine u tvrtkama kao što su Alibaba, Estée Lauder, ASML i Regeneron. Ukupna pristranost sugerira defenzivniji i selektivniji portfelj izvan ključnog sektora umjetne inteligencije..

Signali na društvenim mrežama i kontekst rasprave

Nekoliko dana prije napada 13. veljače, Burry je prekinuo dugu šutnju u X-u kako bi upozorio na rizik od euforije. Podijelio je grafikone koji pokazuju porast kapitalnih izdataka za tehnološke tehnologije u SAD-u usporediv s vrhuncima dot-com balona, ​​kao i dijagrame odnosa između velikih tvrtki koji su sugerirali kružno financiranje unutar ekosustava umjetne inteligencije. Ton je protumačen kao kritika investicijskog ciklusa a neki analitičari povezali su to s raspravama o granicama prihvaćanja umjetne inteligencije i njezinim eksternalijama: kritika investicijskog ciklusa.

Nakon što su se informacije proširile, Cijena dionica Palantira pala je za oko 8-10%. unatoč povećanju godišnjih prognoza, dok Nvidia je pala za otprilike 2-3%.Tehnološki indeksi su pali, a silazni trend proširio se i na druga tržišta. U međuvremenu, Nvidia je do sada ove godine akumulirala dobit od gotovo 50% i već premašuje 5 bilijuna dolara tržišne kapitalizacije.i Palantir napreduje za oko 170% u posljednjih dvanaest mjeseci. Zahtjevne procjene i visoko koncentrirani prinosi potiču raspravu.

Mjehurić ili čvrsti rast?

Ne postoji konsenzus među upraviteljima fondova i investicijskim bankama. Neki glasovi, poput Raya Dalija, Upozorili su na ponašanje slično balonima u određenim tržišnim segmentimaMeđutim, napominju da te epizode obično nestaju kada se monetarna politika dodatno zaoštri. Druge tvrtke, uključujući Goldman Sachs i Citi, Vjeruju da ciklus umjetne inteligencije više podržavaju novčani tok i profit nego krediti ili čiste špekulacije.i da su multiplikatori, iako visoki, Bolje su opravdani nego što su bili krajem devedesetih.

Usmjerena oklada ili zaštita?

Vrijedi istaknuti tehnički detalj u 13F izvješćima: ta izvješća uključuju duge pozicije, ali ne navode koriste li se prodajne opcije za zaštitu od drugih izloženosti, niti navode cijene izvršenja ili datume isteka. U prethodnim tromjesečjima, Scion je pojasnio da se njegove prodajne opcije mogu koristiti za zaštitu od dugih pozicija; najnoviji dokument ne sadrži ekvivalentnu napomenu. Bez tih informacija, nemoguće je znati pokušava li Burry prikriti svoje tvrdnje ili traži eksplicitni pad..

Europski i španjolski kut

Za investitore u Španjolskoj i Europi, slika nadilazi samo dvije američke dionice. Regija je izložena lancu vrijednosti umjetne inteligencije putem proizvođača i dobavljača poput ASML-a, te putem UCITS fondova i ETF-ova koji prate tehnološke indekse. Bez obzira na to pregrije li se ciklus umjetne inteligencije ili ohladi, Lokalni portfelji mogli bi to osjetiti kroz procjenu i tokoveZato se kretanje tako pomno praćenih osoba poput Burryja pomno prati.

Scionova pozadina i faktor vremena

Ovo nije prvi put da se Burry protivi Nvidiji. Niti izdaje upozorenja koja se sporo materijaliziraju. U 2023. i 2024. godini usvojila je široke zaštite od rizika na indeksima poput S&P 500 i Nasdaq 100, što nije uvijek išlo u njezinu korist, a u drugim prilikama to je bilo odmah nakon strpljivog čekanja. U trgovanju opcijama, ključno je vrijeme: ako se tržište sporo okreće, Premija može nestati prije nego što pokret stigne.

Između skepticizam prema mogućem balonu i teza o održivom rastu, pokret Scion To vraća umjetnu inteligenciju u središte pločeSa značajnim prodajnim udjelima u Palantir i Nvidia, selektivnim odlukama o ulaganjima u tradicionalnije sektore i opreznim tonom, Burry nas prisiljava da bolje mjerimo svoj entuzijazam.To se posebno odnosi na europske portfelje izložene tehnologiji putem indeksa ili pružatelja usluga. Bez javno dostupnih podataka o cijenama izvršenja i istecima, konačno tumačenje ostaje otvoreno: taktičko osiguranje ili frontalni napad na rast umjetne inteligencije.

Povezani članak:

DeepSeek: Sve što trebate znati o najinovativnijoj besplatnoj umjetnoj inteligenciji

Alberto Navarro

Ja sam tehnološki entuzijast koji je svoje "geek" interese pretvorio u profesiju. Proveo sam više od 10 godina svog života koristeći vrhunsku tehnologiju i petljajući sa svim vrstama programa iz čiste znatiželje. Sada sam se specijalizirao za računalne tehnologije i video igre. To je zato što sam više od 5 godina pisao za razne web stranice o tehnologiji i videoigrama, stvarajući članke koji vam nastoje dati informacije koje su vam potrebne na jeziku koji je svima razumljiv.

Ako imate bilo kakvih pitanja, moje znanje seže od svega vezanog uz Windows operativni sustav kao i Android za mobitele. I moja je posvećenost vama, uvijek sam spreman odvojiti nekoliko minuta i pomoći vam riješiti sva pitanja koja imate u ovom internetskom svijetu.