Trump otvara vrata Nvidiji za prodaju H200 čipova Kini uz carinu od 25%

Odluka američkog predsjednika Donalda Trumpa da Djelomično otvoren izvoz Nvidijinih H200 čipova u Kinu To je naglo promijenilo krajobraz tehnologije umjetne inteligencije. Bijela kuća odlučila se za srednji put: dopustiti prodaju, ali u zamjenu za visoku poreznu pristojbu, Jedan sveobuhvatni sigurnosni filter i regulatorni okvir što jasno daje do znanja da prioritet ostaje strateška prednost Sjedinjenih Država.

Ovaj potez, izravno priopćen Xi Jinpingu i proširen putem Truth Sociala, kombinira ekonomski interesi, geopolitičko rivalstvo i izborne kalkulacijeNvidia, AMD i Intel će ponovno imati pristup jednom od svojih najvećih tržišta, ali pod strogim nadzorom i uz... Ostaje za vidjeti u kojoj će mjeri Peking dopustiti svojim tvrtkama da kupuju ove procesore. nakon što je promovirao politiku tehnološke supstitucije prema nacionalnim dobavljačima.

Uvjetna autorizacija: cestarina od 25% i sigurnosna provjera

Trump je objavio da Nvidia će moći prodavati svoj H200 čip odobrenim kupcima u Kini i drugim zemljamapod uvjetom da prođu stroge provjere nacionalne sigurnosti. Transakcija neće biti jednostavna komercijalna razmjena: svakog kupca moraju provjeriti američke vlasti, koje će pregledati potencijalnu vojnu, stratešku ili osjetljivu upotrebu ovih visokoučinkovitih procesora.

U svojoj poruci, predsjednik je objasnio da Sjedinjene Države će zadržati 25% prihoda ostvarenih ovom prodajomTo je znatno više od 15% koje je Nvidia prethodno dogovorila s Washingtonom za izvoz modela H20O. Bijela kuća razmatra proširenje ove sheme "licenca plus provizija" na druge proizvođače kao što su AMD i Inteltako da će svaki pristup Kine naprednim AI čipovima neizbježno morati proći kroz američki regulatorni filter.

Glasnogovornici poput Karoline LeavittGlasnogovornik Bijele kuće naglasio je da licence neće biti automatske i da će pristup imati samo tvrtke koje ispunjavaju određeni standard. sveobuhvatan proces evaluacijeNavedeni cilj je minimizirati svaki rizik preusmjeravanja prema vojnim programima, ofenzivnoj kibernetičkoj sigurnosti ili sustavima masovnog nadzora, što je suprotno interesima Washingtona.

Djelomično olakšanje od veta: uloga čipa H200

Srž mjere usmjerena je na H200, jedan od najmoćnijih AI čipova u Nvidijinoj Hopper obiteljiOvaj procesor, namijenjen podatkovnim centrima i obuci velikih modela umjetne inteligencije, bio je podložan strogim izvoznim ograničenjima za vrijeme Bidenove administracije i u ranim fazama tekućeg mandata.

Kako bi prevladala prethodna ograničenja, Nvidia je otišla toliko daleko da je dizajnirala smanjene verzije kao što je H800 i H20prilagođeno ograničenjima koje je postavio Washington. Međutim, Kina je hladno reagirala: vlasti su preporučile svojim tvrtkama Neće koristiti ove degradirane proizvodeMnogi analitičari su ovaj stav protumačili kao taktiku pritiska kako bi se dobio pristup snažnijem hardveru poput samog H200.

Novo ovlaštenje predstavlja promjenu kursa: Washington će dopustiti prodaju H200, ali obitelji Blackwell i Rubin u potpunosti isključuje iz sporazuma.Sljedeća generacija Nvidia čipova dizajnirana je za još zahtjevnije AI aplikacije. Trump je to izričito naglasio, jasno dajući do znanja da će ovi procesori sljedeće generacije ostati rezervirani za Sjedinjene Države i njihove saveznike te neće biti dio isporuka Kini.

Nvidia, između biznisa i geopolitike

Za Nvidiju, ova odluka otvara prozor prilika u jednom od njezinih ključna tržišta za visokoučinkovite čipoveKina čini vrlo značajan dio globalne potražnje za procesorima za podatkovne centre i projekte umjetne inteligencije, pa bi se oporavak dijela tog toka mogao pretvoriti u milijarde dodatnih dolara po tromjesečju.

Glavni financijski direktor tvrtke, Colette KressČak je procijenio da bi prodaja čipova na kineskom tržištu mogla dodati između 2.000 i 5.000 milijardi dolara kvartalnih prihoda ako bi se ograničenja ukinula. Drugi analitičari, poput Genea Munstera, procjenjuju da bi djelomično ponovno otvaranje s H200 moglo povećati godišnji rast prihoda Nvidije na 65% u odnosu na prethodnu godinu, u usporedbi s prognozom od 51% prije regulatorne promjene.

Izvršni direktor tvrtke, jensen huangBila je jedan od najaktivnijih glasova u Washingtonu koji su pozivali na ublažavanje veta. Prema izvorima bliskim njoj, citiranim u američkom tisku, Huang je upozorio vladu na rizik od odricanja od tržišta vrijednog desetke milijardi dolara novim kineskim konkurentima ako bi se održala potpuna karantena. Njihov pritisak bio bi ključan za stvaranje međurješenja: prodaja dijela, ali pod vrlo kontroliranim uvjetima.

Trenutna reakcija na burzi i domino efekt na sektor

Trumpova objava imala je gotovo trenutni utjecaj na financijska tržišta. Dionice Nvidije porasle su za oko 1,7% u predtržišnom trgovanju. s američkog tržišta i zatvorila prethodnu sesiju s dobitkom od približno 1,73%. Do sada je ove godine dionica akumulirala rast od oko 28%-40%, ovisno o korištenom referentnom indeksu, što je znatno iznad prosječnog učinka S&P 500.

Pokret je također povukao prema dolje ostatak poluvodičkog sektora. AMD je u ranom trgovanju dobio oko 1,1%-1,5%Dok Intel je napredovao otprilike između 0,5% i 0,8%., u iščekivanju daljnjih detalja o tome hoće li dobiti slične licence za izvoz vlastitih čipova umjetne inteligencije pod istim uvjetima.

Analitičari tvrtki poput Morningstara vjeruju da, unatoč regulatornoj nestabilnosti posljednjih godina, Nova politika otvara barem jedan jasan put do značajnih prihoda od umjetne inteligencije iz KineMeđutim, upozoravaju da kontinuitet ovog okvira nije zajamčen: Washington je mijenjao ograničenja i mogao bi ih ponovno pooštriti ako se promijeni politička ili sigurnosna situacija.

Kina, između pregovora i tehnološke autonomije

S druge strane Pacifika, kineska reakcija je bila proračunato hladna. Pekinško ministarstvo trgovine nazvalo je odluku „Pozitivan, ali nedovoljan korak“inzistirajući da američki veto i kontrola ostanu na snazi narušavanje konkurencijeOdobrenje H200 dolazi i nakon što je azijska zemlja povećala nove subvencije za svoju industriju poluvodiča s ciljem Udvostručiti nacionalni kapacitet za vrhunske čipove do 2026..

Kineski regulatori sada razmatraju dopuštanje pristupa ograničeno i strogo regulirano Što se tiče serije H200, prema izvorima koje citiraju međunarodni mediji, kineske tvrtke koje žele nabaviti ove procesore morat će proći vlastiti proces odobravanja i opravdati zašto lokalni proizvođači ne mogu zadovoljiti svoje potrebe s čipovima domaće proizvodnje. Drugim riječima, Peking također namjerava postaviti pravila i smanjiti svoju izloženost jednostranim odlukama Washingtona.

Paralelno s tim, američke restrikcije ubrzale su strategiju Kineska tehnološka autonomijaZemlja je intenzivirala ulaganja u istraživanje, proizvodne kapacitete i partnerstva s dobavljačima koji nisu podložni istoj razini kontrole. Srednjoročno gledano, ovaj potez mogao bi dovesti do scenarija fragmentiranija tehnološka kartasa standardima i lancima opskrbe koji se odvijaju paralelno između suparničkih blokova.

Politički sukob u Washingtonu oko prodaje Kini

Zeleno svjetlo za Nvidijinu prodaju nije jednoglasno primljeno na Capitol Hillu. Američki zakonodavci su duboko podijeljeni o tome je li to rizičan ustupak ili pametan potez za jačanje vodeće pozicije zemlje u umjetnoj inteligenciji i poluvodičima.

Neki članovi Kongresa upozoravaju na opasnost od stavljanja Jedna od najvrjednijih tehnoloških imovina u Sjedinjenim Državama nalazi se u rukama njihovog glavnog strateškog konkurenta.Zastupnik Andrew Garbarino, predsjednik Odbora za domovinsku sigurnost Zastupničkog doma, izrazio je zabrinutost da bi ovi čipovi mogli ojačati kapacitete u područjima poput kvantnog računarstva ili kibernetičke špijunaže, područjima u kojima bi kineski napredak mogao imati izravne posljedice za sigurnost Zapada.

Drugi, poput kongresmena Briana Masta, predsjednika Odbora za vanjske poslove Zastupničkog doma, tvrde da se mjera uklapa u šira strategija za "savladavanje" umjetne inteligencije i naprednog računarstvaKako je objasnio, administracija pokušava izbjeći sustav u kojem izvozna birokracija guši konkurentnost američke industrije u odnosu na konkurente koji posluju s manje prepreka.

Senator John Fetterman, sa svoje strane, izrazio je skepticizam prema nužnosti ovih prodaja, podsjećajući da Nvidia je sada najvrjednija tvrtka na svijetu prema tržišnoj kapitalizacijiIz njihove perspektive, nije jasno da li gigant u proizvodnji čipova treba dodatno povećati svoje prihode po cijenu sve veće međuovisnosti s Kinom u tako osjetljivom području.

Nacionalna sigurnost nasuprot tehnološkoj konkurentnosti

Osim političkih napetosti, Bijela kuća inzistira da prioritet ostaje održavati kontrolu nad strateškom tehnologijomOgraničavanje izvoza najnaprednijih čipova - poput Blackwella ili Rubina - i podvrgavanje H200 čipova licenciranju od slučaja do slučaja dio je politike tehnološkog ograničavanja čiji je cilj spriječiti Kinu da smanji jaz jednostavnom kupnjom američkog hardvera.

Ova logika stavlja tvrtke poput Nvidije u delikatan položaj: tvrtka mora strogo se pridržavati kriterija nacionalne sigurnosti Ako želi zadržati svoje licence, zapravo djeluje kao tehničko proširenje washingtonskog režima kontrole izvoza. Svaka loše vođena transakcija mogla bi rezultirati sankcijama, istragama ili oduzimanjem dozvola.

Za industriju u cjelini - uključujući pružatelje usluga u oblaku, sistemske integratore i tvrtke za umjetnu inteligenciju u Europi - ovo okruženje podrazumijeva navigacija morem preklapajućih tehnoloških i političkih granicaViše se ne radi samo o procjeni cijene i performansi: lokacija podatkovnih centara, primjenjiva jurisdikcija i geopolitički rizik čimbenici su koji sve više utječu na dizajniranje globalnih projekata umjetne inteligencije.

Utjecaj i čitanje iz Europe i Španjolske

Iz europske perspektive, a posebno za zemlje EU poput Španjolske, ova promjena Washingtona ima nekoliko relevantnih implikacija. Prvo, To pojačava ovisnost Europe o američkim tehnološkim odlukama.To je zato što se velik dio napredne računalne snage koju koriste tvrtke, sveučilišta i istraživački centri diljem kontinenta i dalje oslanja na Nvidia čipove i usluge u oblaku temeljene na sjevernoameričkom hardveru.

Europski partneri Sjedinjenih Država, uključujući vlade koje pokreću velike projekte umjetne inteligencije i superračunala, prisiljeni su... uskladiti svoju izvoznu politiku i korištenje naprednih čipova s američkim okvirom ako žele zadržati povlašteni pristup tim tehnologijama. Ovo To bi moglo značiti odustajanje od dijela poslovanja s Kinom ili drugim destinacijama koje se smatraju osjetljivima., u zamjenu za jačanje transatlantskih sigurnosnih veza.

Za Španjolsku, koja teži pozicionirati se kao središte za podatke, superračunalne centre i razvoj umjetne inteligencije u južnoj EuropiOvaj scenarij predstavlja mješavinu izazova i prilika. S jedne strane, regulatorna nesigurnost komplicira dugoročne planove za tvrtke i vlade kada je riječ o ulaganju u računalnu infrastrukturu temeljenu na američkim tehnologijama. S druge strane, želja Washingtona da osigura vodeću poziciju Zapada u poluvodičima i hardveru umjetne inteligencije mogla bi se pretvoriti u Novi industrijski savezi, investicije i europski projekti za proizvodnju i dizajn čipova sljedeće generacije.

H200 kao simbol novog tehnološkog rivalstva

Bitka za kontrolu nad H200 ilustrira u kojoj je mjeri tehnologija postala središnje igralište globalne konkurencijeOvi čipovi se ne koriste samo za obuku jezičnih modela ili sustava za prepoznavanje slika; oni su također ključne komponente za složene simulacije, analizu masovnih podataka i vojne primjene sljedeće generacije.

Ograničavanjem i reguliranjem izvoza, Sjedinjene Države namjeravaju usporiti određene kritične projekte u rukama svojih konkurenata I, istovremeno, zadržati vodstvo u utrci za naprednu umjetnu inteligenciju. Kina, sa svoje strane, reagira ubrzavanjem razvoja vlastitih rješenja i izgradnjom alternativnog lanca opskrbe koji je manje izložen sankcijama ili vetu.

Čipovi H200 su transformirani u nešto više od vrhunskog tehnološkog proizvodaOni su barometar ravnoteže moći između velikih sila i podsjetnik da će ekonomska i vojna dominacija u nadolazećim desetljećima uvelike biti određena u području naprednog računalstva i infrastrukture umjetne inteligencije. Za Europu i Španjolsku izazov leži u tome da ne ostanu samo promatrači, već da pronađu svoje mjesto u utrci u kojoj svaka licenca, svaka tarifa i svaka regulatorna odluka mogu promijeniti tijek sektora.