- Guggenheim podiže Microsoftovu ocjenu na "Kupi" i postavlja ciljanu cijenu od 586 dolara, što je blizu rasta od 12%.
- Optimističan argument temeljen na Azureu (AI i model potrošnje), Microsoftu 365 (monetizacija Copilota) i robusnosti Windowsa.
- Konsenzus je ogroman: gotovo 99% analitičara preporučuje kupnju; gotovo da nema neutralnih ili prodajnih pozicija.
- Rizici: zahtjevna procjena vrijednosti, konkurencija AWS-a i Googlea te regulatorni nadzor u EU.
Guggenheim Securities povisio je Microsoftovu ocjenu s neutralne na kupnju i postavio je Ciljana cijena od 586 dolara po dionici, što podrazumijeva a uzlazna putanja od gotovo 12% u usporedbi s Dionica je zatvorena na 523,61 USD. Od početka godine dionica je porasla za otprilike [nedostaje postotak]. 24%, nadmašivši Nasdaq 100.
Subjekt opravdava promjenu zbog Microsoftovog položaja kao jasni korisnik vala umjetne inteligencije, uz podršku svog Azure oblaka i paketa za produktivnost Microsoft 365Poruka, umjesto euforije, ukazuje na mjerljive performanse i diverzificirane poluge rasta.
Što stoji iza promjene preporuke?
Analitičar John DiFucci govori o dvostrukoj prednosti: velika platforma u oblaku (Azurno) i poznavanje softvera za produktivnost (Office i Windows). Po njegovom mišljenju, tvrtka kombinira visoko profitabilne poslove s upravom koja uspio je iskoristiti trendove poput umjetne inteligencijedo te mjere da je u Windowsima predvidljivost plus.
U oblaku, Azure se pojavljuje kao izravni korisnik tijekova rada umjetne inteligencijeModel ponavljajuće potrošnje funkcionira de facto kao pretplata koja, prema Guggenheimu, To će potaknuti rast prihoda kako se povećava potražnja za obukom i inferencijalnim računanjem..
Što se tiče produktivnosti, Microsoft 365 omogućuje monetizacija umjetne inteligencije na ogromnoj instaliranoj baziTvrtka tvrdi da naplaćivanje dodatnih usluga za značajke poput Copilot na Windowsima 11 Može dodati dodatne prihode i profite; čak i povećava potencijal za poboljšanje do 30% U tom smislu, sve dok se održava vodstvo u odjelu produktivnosti.
Nadalje, Poslovanje s Windowsima ostaje značajan izvor maržeGuggenheim vjeruje da ovaj često podcijenjeni blok može ublažiti pritisak na profitabilnost iz područja s nižim maržama, poput brzog rasta Azurea.
Reakcija tržišta i konsenzus analitičara
Nakon što je najavljena nadogradnja, cijena dionica je počela rasti. predprodaja 1,41%Do danas je Microsoft potvrdio svoje vodstvo s porastom od 24%, što je otprilike premašilo 21% Nasdaq 100 indeksa.
Ovaj potez još više približava konsenzus: Gotovo 99% analitičara preporučuje kupnjuSa 73 kuće koje pokrivaju vrijednost i gotovo bez neutralnih pozicija (s iznimkom Hedgeye) te bez preporuka za prodaju. S ciljem od 586 $Tvrtka procjenjuje dodatni potencijal od gotovo 12% u odnosu na nedavne razine.
Implikacije za Europu i Španjolsku
Za europskog i španjolskog investitora, teza nudi kombinaciju izloženost umjetnoj inteligenciji s obrambenim profilom zahvaljujući Microsoftovom zrelijem poslovanju. Također se usredotočuje na lokalne čimbenike kao što su regulatorni nadzor Europske unije i prilagodba cijena i usluga propisima o podacima.
U poslovnoj strukturi Španjolske i ostatka Europe, usvajanje Azure i Microsoft 365 To bi moglo ubrzati integraciju umjetne inteligencije u svakodnevne procese. Ako Microsoft poveća vrijednost svoje pretplate na Copilot i povezanih usluga, tvrtke bi mogle vidjeti promjene u strukturi troškova IT i produktivnost, s izravnim utjecajem na učinkovitost.
Poluge rasta i poslovni model
Guggenheim strukturira svoju viziju oko tri stupa koji, zajedno, podržavaju investicijski ciklus u IA bez žrtvovanja profitabilnosti.
- Plavetnilo kao infrastruktura: zadovoljavanje potražnje za AI računalstvom modelom ponavljajuće potrošnje.
- Produktivnost uz AIIzravna monetizacija u Microsoftu 365 putem Copilota i naprednih značajki na dominantnoj instaliranoj bazi.
- Windows i ekosustav osobnih računala: mehanizam gotovine i marže koji pruža stabilnost i protuciklički investicijski kapacitet.
Rizici i varijable koje treba pratiti
La procjena Zahtjevno je, a i sam Guggenheim priznaje da Microsoft možda nikada neće trgovati po multiplikatorima koji se smatraju "jeftinima".Sporije uvođenje umjetne inteligencije ili veće potrebe za ulaganjima u podatkovne centre, mogao bi vršiti pritisak na kratkoročne marže termin.
Konkurencija je i dalje jaka, s AWS i Google Cloud ubrzavajući svoje oklade. U Europi se tvrtka također suočava s potencijalnim izazovima. antimonopolska politika i zaštita podatakačimbenici koji mogu utjecati na brzinu usvajanja i politiku cijena.
Nadolazeći katalizatori
Tržište će imati više informacija nakon objave rezultata za prvo tromjesečje Listopada 29 (istočno vrijeme). Fokus će biti na stopi rasta povezanoj s umjetnom inteligencijom, vodič za kapitalne izdatke za infrastrukturu i evoluciju mješavina margina.
Guggenheimov potez učvršćuje Microsoft kao kandidata za preuzimanje zamaha umjetna inteligencija bez gubitka otpornosti etabliranih tvrtki poput Windowsa i OfficeaZa investitore u Španjolskoj i Europi, to se pojavljuje kao relativno manje volatilan način izloženosti umjetnoj inteligenciji, iako rizici povezani s vrednovanjem, konkurencijom i regulacijom i dalje postoje.
Ja sam tehnološki entuzijast koji je svoje "geek" interese pretvorio u profesiju. Proveo sam više od 10 godina svog života koristeći vrhunsku tehnologiju i petljajući sa svim vrstama programa iz čiste znatiželje. Sada sam se specijalizirao za računalne tehnologije i video igre. To je zato što sam više od 5 godina pisao za razne web stranice o tehnologiji i videoigrama, stvarajući članke koji vam nastoje dati informacije koje su vam potrebne na jeziku koji je svima razumljiv.
Ako imate bilo kakvih pitanja, moje znanje seže od svega vezanog uz Windows operativni sustav kao i Android za mobitele. I moja je posvećenost vama, uvijek sam spreman odvojiti nekoliko minuta i pomoći vam riješiti sva pitanja koja imate u ovom internetskom svijetu.