- A Scion Asset Management körülbelül 1.100 milliárd dollárnyi vételárat birtokol Palantirban és Nvidiában.
- A menedzser az X-en megjelenő titkos üzenetek után vitát szít egy lehetséges MI-buborékról
- A 13F nem teszi lehetővé számunkra, hogy megtudjuk, hogy a put opciók fedezeti vagy irányított tétnek minősülnek-e.
- Európa és Spanyolország, kitéve nagy technológiai vállalatoknak, ETF-eknek és olyan szolgáltatóknak, mint az ASML
El Michael Burry befektető, amely arról híres, hogy megjósolta a 2008-as válságot, újra megjelent egy darabbal, amely ismét a figyelem középpontjába helyezi a mesterséges intelligencia. Az amerikai szabályozó hatóságnak küldött legutóbbi közleményeiben a cég... A Scion Asset Management jelentős medvepiaci pozíciót hirdetett két ikonikus névvel kapcsolatban az AI-boomból.Ez újraélesztette a vitát arról, hogy vajon buborék van-e az ágazatban. Az európai tőzsdéken és a spanyol megtakarítók körében... Ennek a mozgalomnak a következményei nem maradtak észrevétlenek..
A lépés a közösségi médiához való visszatérést követően történt, amelyben Burry utalt arra, hogy amikor a piac felforrósodik, néha a legjobb hátrébb lépni. Konkrét nevek említése nélkül, Grafikonokat osztott meg a technológiai tőkeberuházások növekedéséről és a lehetséges finanszírozási útvonalakról a főbb mesterséges intelligencia szereplők körében.Ezeket az üzeneteket egyes médiaorgánumok rejtélyesnek nevezték, míg a hivatalos adatok megerősítették az álláspontokat. A közjelzések és a február 13-i adatok összehangolása vészharangokat kongatott..
Mit tett pontosan Burry?
A legfrissebb 13F nyomtatvány szerint a Scion Asset Management eladási opciókat vásárolt a Palantir és az Nvidia részvényeire a ... kapcsán. chip szektor körülbelül 912,1 millió, illetve 186,5 millió dollár névleges összegért. Az alapul szolgáló eszközök tekintetében a bejelentett kitettség körülbelül ötmillió Palantir és egymillió Nvidia részvénynek felel meg. Ezek olyan put-ok, amelyek értéke akkor nő, ha az árak esnek..
Ezen fedezeti vagy rövid pozíciók mellett a Scion vételi opciókat is kötött a Pfizerben és a Halliburtonban, valamint pozíciókat tart fenn a Lululemonban, a Molina Healthcare-ben, a Brukerben és az SLM-ben. Az elmúlt negyedévekben az alap nyereséges kereskedéseket zárt olyan vállalatokban, mint az Alibaba, az Estée Lauder, az ASML és a Regeneron. Az általános elfogultság egy védekezőbb és szelektívebb portfólió létrehozását sugallja a mesterséges intelligencia alapvető szektorán kívül..
A közösségi médiában megjelenő jelek és a vita kontextusa
Napokkal a február 13-i támadások előtt Burry megtörte a hosszú csendet az X-ben, hogy figyelmeztessen az eufória kockázatára. Megosztott olyan grafikonokat, amelyek az amerikai technológiai tőkekiadások megugrását mutatták, amely összehasonlítható a dot-com buborék csúcsaival, valamint a nagyvállalatok közötti kapcsolatokat ábrázoló diagramokat, amelyek a mesterséges intelligencia ökoszisztémáján belüli körforgásos finanszírozásra utaltak. A hangnemet a befektetési ciklus kritikájaként értelmezték. és egyes elemzők ezt a mesterséges intelligencia adaptációjának korlátairól és externáliáiról szóló vitákhoz kötötték: a befektetési ciklus kritikája.
Miután az információ körforgásba került, A Palantir részvényárfolyama körülbelül 8-10%-ot esett. annak ellenére, hogy megemelte az éves előrejelzéseit, Az Nvidia nagyjából 2-3%-ot esett vissza.A technológiai indexek csökkentek, és a csökkenő tendencia más piacokra is átterjedt. Eközben Az Nvidia idén eddig közel 50%-os nyereséget halmozott fel, és piaci kapitalizációja már meghaladja az 5 billió dollárt., és A Palantir körülbelül 170%-kal halad előre. az elmúlt tizenkét hónapban. Az igényes értékelések és a rendkívül koncentrált hozamok táplálják a vitát.
Buborék vagy szilárd növekedés?
Nincs konszenzus az alapkezelők és a befektetési bankok között. Egyesek, mint például Ray Dalio, Figyelmeztettek bizonyos piaci szegmensekben buborékszerű viselkedésreMegjegyzik azonban, hogy ezek az epizódok általában elmúlnak, amikor a monetáris politika tovább szigorodik. Más cégek, köztük a Goldman Sachs és a Citi, Úgy vélik, hogy a mesterséges intelligencia ciklusát inkább a pénzforgalom és a profit támogatja, mint a hitel vagy a puszta spekuláció., és hogy a szorzók, bár magasak, Jobban indokoltak, mint a kilencvenes évek végén voltak..
Irányított tét vagy fedezés?
Érdemes kiemelni egy technikai részletet a 13F jelentésekben: ezek a jelentések tartalmazzák a vételi pozíciókat, de nem határozzák meg, hogy a vételi opciókat más kitettségek fedezésére használják-e, és nem adnak meg kötési árakat vagy lejárati dátumokat sem. Az előző negyedévekben a Scion tisztázta, hogy a vételi opciói felhasználhatók a vételi pozíciók fedezésére; a legfrissebb dokumentum nem tartalmaz ezzel kapcsolatos megjegyzést. Ezen információk nélkül lehetetlen megmondani, hogy Burry csak a saját érdekeit védi-e, vagy csak egy nyílt zsákmányra vágyik..
Az európai és spanyol szemszögből
A spanyol és európai befektetők számára a kép túlmutat két amerikai részvényen. A régió a mesterséges intelligencia értékláncának olyan gyártókon és beszállítókon keresztül van kitéve, mint az ASML, valamint az UCITS alapok és a technológiai indexeket követő ETF-ek révén. Akár túlmelegszik, akár lehűl a mesterséges intelligencia ciklusa, A helyi portfóliók az értékeléseken és a pénzáramlásokon keresztül érezhették ezt.Ezért vizsgálják olyan szorosan követett alakok mozgását, mint Burry.
A Scion háttere és az időtényező
Ez nem az első alkalom, hogy Burry kiáll az Nvidia ellen. Nem ad ki olyan figyelmeztetéseket sem, amelyek lassan valósulnak meg. 2023-ban és 2024-ben széles körű fedezeti ügyleteket vezetett be olyan indexekre, mint az S&P 500 és a Nasdaq 100, amelyek nem mindig váltak be számára kedvezően, máskor pedig türelmes várakozás után tette ezt. Az opciós kereskedésben az időzítés kulcsfontosságú: ha a piac lassan fordul, A prémium már a mozgás megérkezése előtt elsorvadhat.
A között szkepticizmus egy lehetséges buborékkal és a fenntartható növekedés tézisével kapcsolatban, a Scion mozgalom Visszahelyezi a mesterséges intelligenciát a tábla közepéreJelentős Palantir és Nvidia eladási opciókkal, a hagyományosabb szektorokban szelektív vételi opciókkal és óvatos hangvétellel, Burry arra kényszerít minket, hogy jobban felmérjük a lelkesedésünket.Ez különösen igaz azokra az európai portfóliókra, amelyek indexeken vagy szolgáltatókon keresztül ki vannak téve a technológiának. A kötési árakra és lejáratokra vonatkozó nyilvánosan elérhető adatok hiányában a végleges értelmezés továbbra is nyitott: taktikai fedezés vagy frontális támadás a mesterséges intelligencia emelkedése ellen.
Technológia-rajongó vagyok, aki "geek" érdeklődését szakmává változtatta. Életemből több mint 10 évet töltöttem a legmodernebb technológiával, és pusztán kíváncsiságból mindenféle programmal bütykölgettem. Most a számítástechnikára és a videojátékokra szakosodtam. Ennek az az oka, hogy több mint 5 éve írok különféle technológiával és videojátékokkal foglalkozó weboldalakra, olyan cikkeket készítve, amelyek mindenki számára érthető nyelven igyekeznek megadni a szükséges információkat.
Ha bármilyen kérdése van, tudásom a Windows operációs rendszerrel, valamint a mobiltelefonokhoz készült Androiddal kapcsolatos mindenre kiterjed. És az én elkötelezettségem az Ön iránti elkötelezettségem, mindig készen állok néhány percet rászánni arra, hogy segítsek megoldani minden kérdését ebben az internetes világban.