- A Guggenheim felminősíti a Microsoft besorolását „Vételre”, és 586 dolláros célárat határoz meg, ami közel 12%-os emelkedést jelent.
- Bika-érvelés az Azure-on (AI és fogyasztási modell), a Microsoft 365-ön (Copilot monetizáció) és a Windows robusztusságán alapul.
- A konszenzus elsöprő: az elemzők közel 99%-a vételt javasol; szinte semmilyen semleges vagy eladási pozíciót nem.
- Kockázatok: igényes értékelés, az AWS és a Google versenye, valamint a szabályozói ellenőrzés az EU-ban.
A Guggenheim Securities felminősítette a Microsoftot semlegesről vételre. és beállított egy Célár 586 dollár részvényenként, ami azt jelenti, hogy a közel 12%-os emelkedő pálya a korábbihoz képest A részvény 523,61 dolláron zárt. Az év eleje óta a részvény árfolyama körülbelül [hiányzó százalék] emelkedett. 24%, megelőzve a Nasdaq 100-at.
A szervezet a Microsoft azon pozíciójával indokolja a változtatást, mint a mesterséges intelligencia hullámának egyértelmű haszonélvezője, amelyet az Azure felhő és a Microsoft 365 termelékenységi csomag támogatAz üzenet az eufória helyett inkább egy mérhető teljesítmény és diverzifikált növekedési ösztönzők.
Mi áll a javaslatok változásának hátterében?
John DiFucci elemző kettős előnyről beszél: egy nagyméretű felhőplatform (Égszínkék) és jártasság a termelékenységi szoftverekben (Office és Windows). Véleménye szerint a vállalat a rendkívül jövedelmező üzletágakat egy olyan vezetéssel ötvözi, amely képes volt kihasználni az olyan trendeket, mint a mesterséges intelligenciaodáig menően, hogy Windowsban a kiszámíthatóság előnyt jelent.
A felhőben az Azure egyre inkább előtérbe kerül közvetlen kedvezményezett AI munkafolyamatokAz ismétlődő fogyasztási modell de facto előfizetésként működik, amely Guggenheim szerint Ez fellendíti a bevételek növekedését, mivel a képzési és következtetési számítástechnikai igények nőnek..
A termelékenység tekintetében a Microsoft 365 lehetővé teszi a következőket: mesterséges intelligencia bevételszerzése hatalmas telepített bázisonA cég azzal érvel, hogy plusz díjat számít fel olyan funkciókért, mint például Copilot Windows 11 rendszeren Többletbevételt és profitot hozhat; sőt, akár egy akár 30%-os javulás lehetősége Ezen a vonalon haladva, feltéve, hogy a vezető szerep megmarad a termelékenységi csomagban.
Továbbá a A Windows üzletág továbbra is jelentős haszonkulcsforrásA Guggenheim úgy véli, hogy ez a gyakran alulértékelt blokk enyhítheti az alacsonyabb haszonkulcsú területek, például az Azure gyors növekedése által a végeredményre nehezedő nyomást.
Piaci reakció és elemzői konszenzus
A felminősítés bejelentése után a részvények árfolyama emelkedni kezdett. forgalomba hozatal előtti 1,41%Az év eddigi részében a Microsoft 24%-os növekedéssel megerősítette vezető szerepét, meghaladva a körülbelül ... A Nasdaq 100 index 21%-a.
A lépés még közelebb hozza a konszenzust: Az elemzők közel 99%-a vételt javasol73 ház fedi az értéket, és alig vannak semleges pozíciók (a Hedgeye kivételével), valamint eladási ajánlások sem. A cél a 586 $A cég a jelenlegi szinthez képest közel 12%-os további növekedési potenciált becsül.
Következmények Európára és Spanyolországra nézve
Az európai és spanyol befektetők számára a disszertáció a következők kombinációját kínálja: mesterséges intelligenciának való kitettség védekező profillal a Microsoft érettebb üzletágainak köszönhetően. Emellett helyi tényezőkre is összpontosít, mint például szabályozási ellenőrzés az Európai Unió, valamint az árak és szolgáltatások adatvédelmi szabályozáshoz való igazítása.
Spanyolország és Európa többi részének üzleti szövetében a következő változások történtek: Azure és Microsoft 365 Ez felgyorsíthatja a mesterséges intelligencia integrációját a mindennapi folyamatokba. Ha a Microsoft növeli a Copilot előfizetés és a kapcsolódó szolgáltatások értékét, a vállalatok a következőket láthatják: költségszerkezeti változások IT és termelékenység, közvetlen hatással a hatékonyságra.
Növekedési mozgatórugók és üzleti modell
A Guggenheim három pillér köré építi jövőképét, amelyek együttesen támogatják a befektetési ciklust a IA a jövedelmezőség feláldozása nélkül.
- Égszínkék infrastruktúraként: a mesterséges intelligencia iránti számítástechnika iránti kereslet megragadása egy ismétlődő fogyasztási modellel.
- Termelékenység AI-valKözvetlen bevételszerzés a Microsoft 365-ben a Copilot és a fejlett funkciók révén egy domináns telepített bázison.
- Windows és a PC-ökoszisztéma: egy készpénz- és fedezetmotor, amely stabilitást és anticiklikus befektetési kapacitást biztosít.
Figyelemmel kísérendő kockázatok és változók
La értékelés Igényes, és maga Guggenheim is elismeri, hogy a Microsoft talán soha nem fog "olcsónak" tartott többszörösökön kereskedni.A mesterséges intelligencia lassabb bevezetése, vagy nagyobb beruházási igény az adatközpontokban, nyomást gyakorolhat a rövid távú árrésekre kifejezést.
A verseny továbbra is erős, mivel AWS és a Google Cloud felgyorsítja a fogadásait. Európában a vállalat potenciális kihívásokkal is szembesül. trösztellenes és adatvédelmitényezők, amelyek befolyásolhatják az adaptáció sebességét és az árképzési politikát.
Közelgő katalizátorok
A piac további információkkal fog rendelkezni az első negyedéves eredmények közzétételével. Október 29 (keleti idő). A hangsúly a mesterséges intelligenciához kapcsolódó növekedési ütemen lesz., az infrastrukturális beruházásokra és a fejlesztések fejlődésére vonatkozó útmutató margók keveréke.
Guggenheim lépése megszilárdítja a Microsoftot, mint esélyeset a lendület megragadására. mesterséges intelligencia anélkül, hogy elveszítené a már meglévő vállalkozások, mint például a Windows és az Office ellenálló képességétA spanyol és európai befektetők számára ez egy viszonylag kevésbé volatilis módja a mesterséges intelligenciához való kitettség megszerzésének, bár az értékeléssel, a versennyel és a szabályozással kapcsolatos kockázatok továbbra is fennállnak.
Technológia-rajongó vagyok, aki "geek" érdeklődését szakmává változtatta. Életemből több mint 10 évet töltöttem a legmodernebb technológiával, és pusztán kíváncsiságból mindenféle programmal bütykölgettem. Most a számítástechnikára és a videojátékokra szakosodtam. Ennek az az oka, hogy több mint 5 éve írok különféle technológiával és videojátékokkal foglalkozó weboldalakra, olyan cikkeket készítve, amelyek mindenki számára érthető nyelven igyekeznek megadni a szükséges információkat.
Ha bármilyen kérdése van, tudásom a Windows operációs rendszerrel, valamint a mobiltelefonokhoz készült Androiddal kapcsolatos mindenre kiterjed. És az én elkötelezettségem az Ön iránti elkötelezettségem, mindig készen állok néhány percet rászánni arra, hogy segítsek megoldani minden kérdését ebben az internetes világban.