- Scion Asset Management-ը Palantir-ում և Nvidia-ում ունի մոտ 1.100 միլիարդ դոլարի ներդրումներ։
- Մենեջերը թեժացնում է բանավեճը հնարավոր արհեստական բանականության «պղպջակի» մասին՝ X-ում գաղտնագրված հաղորդագրություններից հետո։
- 13F-ը թույլ չի տալիս մեզ իմանալ, թե արդյոք փաթերը հեջ են, թե ուղղորդված խաղադրույք։
- Եվրոպա և Իսպանիա, որոնք ներկայացված են խոշոր տեխնոլոգիական ընկերությունների, ETF-ների և ASML-ի նման մատակարարների միջոցով
El ներդրող Մայքլ Բարի, որը հայտնի է 2008 թվականի ճգնաժամը կանխատեսելով, ունի կրկին հայտնվեց մի ներկայացմամբ, որը կրկին ուշադրության կենտրոնում է դնում արհեստական բանականություն. ԱՄՆ կարգավորող մարմնին ուղղված իր վերջին հաղորդագրություններում իր ընկերությունը Scion Asset Management-ը հայտարարել է արհեստական բանականության բումի երկու պաշտամունքային անունների զգալի անկման մասին։Սա վերստին բորբոքել է այն բանավեճը, թե արդյոք ոլորտը «փուչիկ» է ապրում։ Եվրոպական ֆոնդային բորսաներում և իսպանացի խնայողների շրջանում՝ Այս շարժման հետևանքները աննկատ չեն մնացել։.
Այս քայլը տեղի է ունեցել սոցիալական ցանցեր վերադառնալուց հետո, որի ընթացքում Բարին ակնարկել էր, որ երբ շուկան տաքանում է, երբեմն լավագույնն է հետ քաշվել։ Առանց կոնկրետ անուններ նշելու՝ Նա կիսվեց գծապատկերներով՝ վերաբերող տեխնոլոգիական կապիտալ ծախսերի աճին և արհեստական բանականության խոշոր խաղացողների շրջանում ֆինանսավորման հնարավոր ուղիներին։Այս հաղորդագրությունները որոշ լրատվամիջոցների կողմից որակվեցին որպես հանելուկային, մինչդեռ պաշտոնական տվյալները հաստատեցին դիրքորոշումները։ Հանրային ազդանշանների համապատասխանեցումը փետրվարի 13-ի թվերին տագնապի զանգեր է արթնացրել։.
Ի՞նչ է իրականում արել Բըրին։
Համաձայն ամենավերջին 13F ձևի, Scion Asset Management-ը գնել է Palantir-ի և Nvidia-ի պուտ օպցիոններ՝ համատեքստում։ չիպերի ոլորտ մոտավորապես 912,1 միլիոն դոլար և 186,5 միլիոն դոլար անվանական գումարներով, համապատասխանաբար: Հիմնական ակտիվների առումով, հայտարարագրված ազդեցությունը համարժեք է Palantir-ի մոտավորապես հինգ միլիոն և Nvidia-ի մեկ միլիոն բաժնետոմսերի: Սրանք այն պուտերն են, որոնք արժեք են ձեռք բերում, եթե գները անկում են ապրում։.
Այս հեջավորման կամ կարճ դիրքերի հետ մեկտեղ, Scion-ը նաև ձեռք է բերել Pfizer-ում և Halliburton-ում ձեռք բերված գնման օպցիոններ և պահպանում է դիրքեր Lululemon-ում, Molina Healthcare-ում, Bruker-ում և SLM-ում: Վերջին եռամսյակներում ֆոնդը շահութաբեր գործարքներ է կնքել այնպիսի ընկերություններում, ինչպիսիք են Alibaba-ն, Estée Lauder-ը, ASML-ը և Regeneron-ը: Ընդհանուր կողմնակալությունը ենթադրում է ավելի պաշտպանողական և ընտրողական պորտֆելի առկայություն արհեստական բանականության հիմնական ոլորտից դուրս։.
Սոցիալական ցանցերում ազդակները և բանավեճի համատեքստը
Փետրվարի 13-ի հարձակումներից մի քանի օր առաջ Բարրին X-ում խախտեց երկար լռությունը՝ զգուշացնելով էյֆորիայի վտանգի մասին: Նա կիսվեց գրաֆիկներով, որոնք ցույց էին տալիս ԱՄՆ-ում տեխնոլոգիական կապիտալ ծախսերի աճը, որը համեմատելի էր դոթքոմ պղպջակի գագաթնակետերի հետ, ինչպես նաև խոշոր ընկերությունների միջև հարաբերությունների դիագրամներով, որոնք ենթադրում էին արհեստական բանականության էկոհամակարգում շրջանառու ֆինանսավորում: Տոնը մեկնաբանվեց որպես ներդրումային ցիկլի քննադատություն և որոշ վերլուծաբաններ դա կապել են արհեստական բանականության ներդրման սահմանափակումների և դրա արտաքին ազդեցությունների վերաբերյալ բանավեճերի հետ։ ներդրումային ցիկլի քննադատություն.
Տեղեկատվության տարածումից հետո, Palantir-ի բաժնետոմսերի գինը նվազել է մոտ 8-10%-ով։ չնայած տարեկան կանխատեսումների բարձրացմանը, Nvidia-ն մոտավորապես 2-3%-ով անկում ապրեց։Տեխնոլոգիական ինդեքսները նվազել են, և նվազման միտումը տարածվել է այլ շուկաներում։ Միևնույն ժամանակ, Nvidia-ն այս տարի կուտակել է գրեթե 50% աճ և արդեն գերազանցել է 5 տրիլիոն դոլարի շուկայական կապիտալիզացիան։, և Պալանտիրը մոտ 170%-ով առաջ է շարժվում վերջին տասներկու ամիսների ընթացքում։ Պահանջկոտ գնահատականները և բարձր կենտրոնացված եկամտաբերությունը խթանում են քննարկումը։
Փուչիկ, թե՞ կայուն աճ։
Ֆոնդերի կառավարիչների և ներդրումային բանկերի միջև կոնսենսուս չկա։ Որոշ ձայներ, օրինակ՝ Ռեյ Դալիոյի, Նրանք զգուշացրել են որոշակի շուկայի հատվածներում «փուչիկի նման» վարքագծի մասինԱյնուամենայնիվ, նրանք նշում են, որ այս դրվագները հակված են մարելու, երբ դրամավարկային քաղաքականությունը ավելի է խստացվում: Այլ ընկերություններ, այդ թվում՝ Goldman Sachs-ը և Citi-ն, Նրանք կարծում են, որ արհեստական բանականության ցիկլն ավելի շատ աջակցվում է դրամական հոսքերով և շահույթով, քան վարկով կամ մաքուր սպեկուլյացիաներով։, և որ բազմապատիկները, չնայած բարձր են, Նրանք ավելի արդարացված են, քան իննսունականների վերջին էին.
Ուղղորդված խաղադրույք, թե՞ հեջավորում:
Հարկ է ընդգծել 13F հաշվետվությունների տեխնիկական մի մանրամասնություն. այս հաշվետվությունները ներառում են երկար դիրքեր, բայց դրանք չեն նշում, թե արդյոք պուտ օպցիոնները օգտագործվում են այլ ռիսկերի հեջավորման համար, ինչպես նաև չեն տրամադրում գործադուլի գներ կամ ժամկետանցության ժամկետներ: Նախորդ եռամսյակներում Scion-ը պարզաբանել էր, որ իր պուտ օպցիոնները կարող են օգտագործվել երկար դիրքերի հեջավորման համար. ամենավերջին փաստաթուղթը համարժեք նշում չի պարունակում: Առանց այդ տեղեկատվության անհնար է իմանալ, թե արդյոք Բարին ծածկում է իր բազաները, թե՞ փնտրում է բացահայտ վայրէջք։.
Եվրոպական և իսպանական տեսանկյուն
Իսպանիայի և Եվրոպայի ներդրողների համար պատկերը չի սահմանափակվում միայն երկու ամերիկյան բաժնետոմսերով։ Տարածաշրջանը ենթարկվում է արհեստական բանականության արժեքային շղթային՝ ASML-ի նման արտադրողների և մատակարարների, ինչպես նաև տեխնոլոգիական ինդեքսներին հետևող UCITS ֆոնդերի և ETF-ների միջոցով։ Անկախ նրանից, թե արհեստական բանականության ցիկլը գերտաքանում է, թե սառչում, Տեղական պորտֆելները կարող են զգալ դա գնահատման և հոսքերի միջոցովԱհա թե ինչու են մանրակրկիտ ուսումնասիրվում այնպիսի ուշադիր հետևվող գործիչների շարժումները, ինչպիսին է Բարին։
Scion-ի նախապատմությունը և ժամանակի գործոնը
Սա առաջին անգամը չէ, որ Բարրին դիրքորոշում է արտահայտում Nvidia-ի դեմ։ Այն նաև չի տալիս նախազգուշացումներ, որոնք դանդաղ են իրականանում: 2023 և 2024 թվականներին այն լայնորեն պաշտպանում էր S&P 500-ի և Nasdaq 100-ի նման ինդեքսներից, ինչը միշտ չէ, որ աշխատում էր իր օգտին, իսկ այլ դեպքերում այն անում էր համբերատար սպասելուց անմիջապես հետո: Օպցիոնների առևտրում ժամանակի ընտրությունը գլխավորն է. եթե շուկան դանդաղ է շրջվում, Պրեմիումը կարող է նվազել մինչև շարժման ժամանումը.
Միջև Հնարավոր «փուչիկի» և կայուն աճի թեզի նկատմամբ սկեպտիցիզմը, Սկիոն շարժումը Այն արհեստական բանականությունը կրկին դնում է տախտակի կենտրոնումPalantir-ում և Nvidia-ում նշանակալի ներդրումների, ավելի ավանդական ոլորտներում ընտրողական կոչերի և զգուշավոր տոնի շնորհիվ, Բարին մեզ ստիպում է ավելի լավ չափել մեր ոգևորությունը։Սա հատկապես ճիշտ է այն եվրոպական պորտֆելների համար, որոնք տեխնոլոգիաներին են ենթարկվում ինդեքսների կամ մատակարարների միջոցով: Առանց գործադուլային գների և ժամկետների վերաբերյալ հրապարակային տվյալների, վերջնական մեկնաբանությունը մնում է բաց՝ մարտավարական հեջավորում, թե՞ ճակատային հարձակում արհեստական բանականության աճի վրա:
Ես տեխնոլոգիայի էնտուզիաստ եմ, ով իր «գիկ» հետաքրքրությունները վերածել է մասնագիտության։ Ես իմ կյանքի ավելի քան 10 տարին անցկացրել եմ՝ օգտագործելով նորագույն տեխնոլոգիաներ և զուտ հետաքրքրասիրությունից դրդված բոլոր տեսակի ծրագրերի հետ աշխատելիս: Այժմ ես մասնագիտացել եմ համակարգչային տեխնիկայի և տեսախաղերի մեջ։ Դա պայմանավորված է նրանով, որ ավելի քան 5 տարի ես գրում եմ տարբեր կայքերի համար տեխնոլոգիայի և վիդեոխաղերի վերաբերյալ՝ ստեղծելով հոդվածներ, որոնք փորձում են ձեզ տրամադրել ձեզ անհրաժեշտ տեղեկատվությունը բոլորին հասկանալի լեզվով:
Եթե ունեք հարցեր, իմ գիտելիքները տատանվում են Windows օպերացիոն համակարգի հետ կապված ամեն ինչից, ինչպես նաև բջջային հեռախոսների համար նախատեսված Android-ից: Եվ իմ հանձնառությունն է ձեզ, ես միշտ պատրաստ եմ մի քանի րոպե ծախսել և օգնել ձեզ լուծել ցանկացած հարց, որը կարող եք ունենալ այս ինտերնետային աշխարհում: