Michael Burry membeli put terhadap Nvidia dan AI Palantir

Scion Asset Management memegang sekitar $1.100 miliar di Palantir dan Nvidia
Manajer tersebut memicu perdebatan tentang kemungkinan gelembung AI setelah pesan-pesan samar di X
13F tidak memungkinkan kita mengetahui apakah put tersebut merupakan lindung nilai atau taruhan terarah
Eropa dan Spanyol, terekspos melalui perusahaan teknologi besar, ETF, dan penyedia seperti ASML

El investor Michael Burry, yang terkenal karena memprediksi krisis tahun 2008, telah muncul kembali dengan sebuah drama yang sekali lagi menyoroti kecerdasan buatan. Dalam komunikasi terbarunya kepada regulator AS, perusahaannya Scion Asset Management telah menyatakan posisi bearish yang signifikan pada dua nama ikonik dari ledakan AIHal ini telah memicu kembali perdebatan tentang apakah sektor ini sedang mengalami gelembung. Di bursa saham Eropa dan di kalangan penabung Spanyol, Implikasi dari gerakan ini tidak luput dari perhatian..

Langkah ini diambil setelah kembali ke media sosial, di mana Burry mengisyaratkan bahwa, ketika pasar memanas, terkadang lebih baik mundur. Tanpa menyebut nama-nama tertentu, Ia membagikan grafik tentang lonjakan belanja modal teknologi dan jalur pendanaan potensial di antara para pemain AI utama.Pesan-pesan ini digambarkan sebagai sesuatu yang misterius oleh sejumlah media, sementara data resmi mengonfirmasi posisi tersebut. Penyelarasan sinyal publik dengan angka-angka pada tanggal 13 Februari telah memicu tanda bahaya..

Apa sebenarnya yang telah dilakukan Burry?

Michael Burry melawan Nvidia

Berdasarkan Formulir 13F terbaru, Scion Asset Management telah membeli opsi put pada Palantir dan Nvidia dalam konteks sektor chip dengan jumlah nosional masing-masing sekitar $912,1 juta dan $186,5 juta. Dalam hal aset dasar, eksposur yang dilaporkan setara dengan sekitar lima juta lembar saham Palantir dan satu juta lembar saham Nvidia. Ini adalah posisi yang memperoleh nilai jika harga turun..

Konten eksklusif - Klik Disini Goku AI: Semua tentang AI pembuat video yang canggih

Selain posisi lindung nilai atau short ini, Scion juga mengambil opsi beli di Pfizer dan Halliburton, serta mempertahankan posisi di Lululemon, Molina Healthcare, Bruker, dan SLM. Dalam beberapa kuartal terakhir, dana tersebut menutup perdagangan yang menguntungkan di perusahaan-perusahaan seperti Alibaba, Estée Lauder, ASML, dan Regeneron. Bias keseluruhan menunjukkan portofolio yang lebih defensif dan selektif di luar sektor inti AI..

Sinyal di media sosial dan konteks perdebatan

Beberapa hari sebelum serangan 13 Februari, Burry memecah keheningan panjang di X untuk memperingatkan tentang risiko euforia. Ia membagikan grafik yang menunjukkan lonjakan belanja modal teknologi AS yang sebanding dengan puncak gelembung dot-com, serta diagram hubungan antar perusahaan besar yang menunjukkan adanya pembiayaan sirkular dalam ekosistem AI. Nada tersebut diartikan sebagai kritik terhadap siklus investasi dan beberapa analis telah menghubungkannya dengan perdebatan tentang batasan adopsi AI dan eksternalitasnya: kritik terhadap siklus investasi.

Setelah informasi tersebut beredar, Harga saham Palantir turun sekitar 8-10%. meskipun menaikkan perkiraan tahunannya, sementara Nvidia turun sekitar 2-3%.Indeks teknologi bergerak turun, dan tren penurunan menyebar ke pasar lain. Sementara itu, Nvidia telah mengumpulkan keuntungan hampir 50% sepanjang tahun ini dan telah melampaui $5 triliun dalam kapitalisasi pasar., Dan Palantir maju sekitar 170% dalam dua belas bulan terakhir. Valuasi yang tinggi dan imbal hasil yang sangat terkonsentrasi memicu diskusi.

Konten eksklusif - Klik Disini Microsoft Mendukung Web Agentic: Agen AI Terbuka dan Otonom untuk Mengubah Pengembangan dan Kolaborasi Digital

Pertumbuhan gelembung atau padat?

gelembung AI

Tidak ada konsensus di antara manajer investasi dan bank investasi. Beberapa suara, seperti Ray Dalio, Mereka telah memperingatkan perilaku seperti gelembung di segmen pasar tertentuNamun, mereka mencatat bahwa episode-episode ini cenderung mereda ketika kebijakan moneter diperketat lebih lanjut. Perusahaan-perusahaan lain, termasuk Goldman Sachs dan Citi, Mereka meyakini siklus AI lebih didukung oleh arus kas dan laba daripada oleh kredit atau spekulasi murni., dan kelipatannya, meskipun tinggi, Mereka memiliki pembenaran yang lebih baik dibandingkan pada akhir tahun sembilan puluhan..

Taruhan terarah atau lindung nilai?

Detail teknis dalam laporan 13F patut digarisbawahi: laporan ini mencakup posisi long, tetapi tidak menjelaskan apakah opsi put digunakan untuk melindungi eksposur lain, juga tidak mencantumkan harga strike atau tanggal kedaluwarsa. Pada kuartal sebelumnya, Scion mengklarifikasi bahwa opsi put-nya dapat digunakan untuk melindungi posisi long; dokumen terbaru tidak memuat catatan serupa. Tanpa informasi tersebut, mustahil untuk mengetahui apakah Burry sedang menutupi dasar-dasarnya atau mencari penurunan yang eksplisit..

Sudut pandang Eropa dan Spanyol

Bagi investor di Spanyol dan Eropa, gambarannya lebih dari sekadar dua saham AS. Kawasan ini terpapar rantai nilai AI melalui produsen dan pemasok seperti ASML, serta melalui dana UCITS dan ETF yang melacak indeks teknologi. Entah siklus AI memanas atau mendingin, Portofolio lokal bisa merasakannya melalui valuasi dan arus kasItulah sebabnya mengapa pergerakan tokoh-tokoh yang diawasi ketat seperti Burry diteliti dengan cermat.

Konten eksklusif - Klik Disini Apple menguji Veritas, Siri baru dengan chatbot internal bergaya ChatGPT.

Latar belakang Scion dan faktor waktu

Ini bukan pertama kalinya Burry mengambil sikap menentang Nvidia. Ia juga tidak mengeluarkan peringatan yang lambat terwujud. Pada tahun 2023 dan 2024, ia mengadopsi lindung nilai yang luas pada indeks seperti S&P 500 dan Nasdaq 100, yang tidak selalu menguntungkannya, dan di lain waktu, ia tepat setelah menunggu dengan sabar. Dalam perdagangan opsi, waktu adalah kuncinya: jika pasar lambat berubah, Premi bisa terkikis sebelum pergerakan tiba.

Antara skeptisisme tentang kemungkinan gelembung dan tesis pertumbuhan berkelanjutan, gerakan Scion Ini menempatkan AI kembali di pusat papanDengan penempatan signifikan di Palantir dan Nvidia, panggilan selektif di sektor yang lebih tradisional, dan nada hati-hati, Burry memaksa kita untuk mengukur antusiasme kita dengan lebih baik.Hal ini terutama berlaku untuk portofolio Eropa yang terpapar teknologi melalui indeks atau penyedia. Tanpa data yang tersedia untuk publik mengenai harga strike dan jatuh tempo, interpretasi definitif tetap terbuka: lindung nilai taktis atau serangan frontal terhadap reli AI.