Trump membuka pintu bagi Nvidia untuk menjual chip H200 ke China dengan tarif 25%.

Keputusan Presiden AS Donald Trump untuk Ekspor chip Nvidia H200 ke Tiongkok dibuka sebagian. Hal ini secara tiba-tiba mengubah lanskap teknologi kecerdasan buatan. Gedung Putih telah memilih jalan tengah: mengizinkan penjualan, tetapi dengan imbalan pajak yang tinggi.sebuah filter keamanan komprehensif dan kerangka peraturan yang memperjelas bahwa prioritas tetaplah keunggulan strategis Amerika Serikat.

Langkah ini, yang dikomunikasikan langsung kepada Xi Jinping dan disebarluaskan melalui Truth Social, menggabungkan kepentingan ekonomi, persaingan geopolitik, dan perhitungan elektoralNvidia, AMD, dan Intel sekali lagi akan memiliki akses ke salah satu pasar terbesar mereka, tetapi di bawah pengawasan ketat dan dengan Masih perlu dilihat sejauh mana Beijing akan mengizinkan perusahaan-perusahaannya untuk membeli prosesor-prosesor ini. setelah mempromosikan kebijakan substitusi teknologi terhadap pemasok nasional.

Otorisasi bersyarat: 25% biaya tol dan pemeriksaan keamanan

Trump telah mengumumkan bahwa Nvidia akan dapat menjual chip H200-nya kepada pelanggan yang disetujui di Tiongkok dan negara-negara lain.asalkan mereka lolos pemeriksaan keamanan nasional yang ketat. Transaksi ini bukan sekadar pertukaran komersial biasa: setiap pembeli harus diperiksa oleh otoritas AS, yang akan meninjau potensi penggunaan militer, strategis, atau sensitif dari prosesor berkinerja tinggi ini.

Dalam pesannya, presiden menjelaskan bahwa Amerika Serikat akan menyimpan 25% dari pendapatan yang dihasilkan dari penjualan ini.Angka ini jauh di atas 15% yang sebelumnya disepakati Nvidia dengan Washington untuk ekspor model H20O. Gedung Putih sedang mempertimbangkan untuk memperluas skema "lisensi plus komisi" ini ke produsen lain seperti... AMD dan Intelsehingga akses apa pun terhadap chip AI canggih oleh China pasti harus melalui filter regulasi AS.

Juru bicara seperti Karoline LeavittSekretaris pers Gedung Putih menekankan bahwa lisensi tersebut tidak akan otomatis dan hanya perusahaan yang memenuhi standar tertentu yang akan memiliki akses. proses evaluasi yang komprehensifTujuan yang dinyatakan adalah untuk meminimalkan risiko pengalihan dana ke program militer, keamanan siber ofensif, atau sistem pengawasan massal yang bertentangan dengan kepentingan Washington.

Pelepasan sebagian dari veto: peran chip H200

Inti dari kebijakan ini berfokus pada hal berikut: H200, salah satu chip AI paling canggih dalam keluarga Hopper Nvidia.Prosesor ini, yang ditujukan untuk pusat data dan pelatihan model kecerdasan buatan skala besar, telah dikenai pembatasan ekspor yang ketat di bawah pemerintahan Biden dan pada tahap awal masa jabatan saat ini.

Untuk mengatasi keterbatasan sebelumnya, Nvidia bahkan sampai mendesain versi yang lebih kecil seperti... H800 dan H20beradaptasi dengan batasan yang ditetapkan oleh Washington. Namun, China menanggapi dengan dingin: pihak berwenang merekomendasikan agar perusahaan-perusahaannya Mereka tidak akan menggunakan produk-produk yang kualitasnya menurun ini.Sikap ini ditafsirkan oleh banyak analis sebagai taktik tekanan untuk mendapatkan akses ke perangkat keras yang lebih canggih seperti H200 itu sendiri.

Otorisasi baru ini menandai perubahan arah: Washington akan mengizinkan penjualan H200, tetapi sepenuhnya mengecualikan keluarga Blackwell dan Rubin dari kesepakatan tersebut.Chip Nvidia generasi berikutnya dirancang untuk aplikasi AI yang lebih menuntut. Trump secara eksplisit menekankan hal ini, memperjelas bahwa prosesor generasi berikutnya ini akan tetap diperuntukkan bagi Amerika Serikat dan sekutunya, dan tidak akan menjadi bagian dari pengiriman ke China.

Nvidia, antara bisnis dan geopolitik

Bagi Nvidia, keputusan ini membuka peluang di salah satu bidangnya. pasar utama untuk chip berkinerja tinggiChina menyumbang porsi yang sangat signifikan dari permintaan global untuk prosesor bagi pusat data dan proyek kecerdasan buatan, sehingga memulihkan sebagian dari aliran tersebut dapat menghasilkan miliaran dolar tambahan per kuartal.

Kepala bagian keuangan perusahaan, Colette KressDia bahkan memperkirakan bahwa penjualan chip ke pasar Tiongkok bisa menambah pendapatan triwulanan antara $2.000 miliar dan $5.000 miliar jika pembatasan dicabut. Analis lain, seperti Gene Munster, memperkirakan bahwa pembukaan kembali sebagian dengan H200 dapat mendorong pertumbuhan pendapatan tahunan Nvidia hingga 65% dari tahun ke tahun, dibandingkan dengan perkiraan 51% sebelum perubahan peraturan.

CEO perusahaan tersebut, jensen huangDia merupakan salah satu tokoh yang paling aktif di Washington yang menyerukan pelonggaran hak veto. Menurut sumber-sumber yang dekat dengannya, yang dikutip di media Amerika, Huang memperingatkan pemerintah tentang risiko kehilangan pasar yang bernilai puluhan miliar dolar. kepada para pesaing Tiongkok yang sedang muncul jika penguncian total dipertahankan. Tekanan mereka akan menjadi kunci untuk menciptakan solusi sementara: menjual sebagian, tetapi dalam kondisi yang sangat terkontrol.

Reaksi langsung di pasar saham dan efek domino pada sektor tersebut.

Pengumuman Trump berdampak hampir seketika pada pasar keuangan. Saham Nvidia naik sekitar 1,7% dalam perdagangan pra-pasar. dari pasar AS dan menutup sesi sebelumnya dengan kenaikan sekitar 1,73%. Sejauh tahun ini, saham tersebut telah mengakumulasi kenaikan sekitar 28%-40% tergantung pada indeks acuan yang digunakan, jauh di atas kinerja rata-rata S&P 500.

Pergerakan tersebut juga menyeret sektor semikonduktor lainnya ikut terpuruk. Saham AMD naik sekitar 1,1%-1,5% pada perdagangan awal.Sementara Intel mengalami peningkatan sekitar 0,5% hingga 0,8%., sambil menunggu rincian lebih lanjut mengenai apakah mereka akan menerima lisensi serupa untuk mengekspor chip kecerdasan buatan mereka sendiri dengan kondisi yang sama.

Para analis dari perusahaan seperti Morningstar percaya bahwa, terlepas dari volatilitas regulasi dalam beberapa tahun terakhir, Kebijakan baru ini membuka setidaknya satu jalur yang jelas untuk mendapatkan pendapatan AI yang signifikan dari Tiongkok.Namun, mereka memperingatkan bahwa keberlanjutan kerangka kerja ini tidak terjamin: Washington telah berulang kali mengubah dan memberlakukan kembali pembatasan tersebut dan dapat memperketatnya lagi jika situasi politik atau keamanan berubah.

Tiongkok, antara negosiasi dan otonomi teknologi

Di sisi lain Samudra Pasifik, reaksi Tiongkok terbilang dingin dan terencana. Kementerian Perdagangan Beijing menyebut keputusan tersebut sebagai sebuah tindakan yang tidak pantas. “sebuah langkah positif namun tidak cukup”bersikeras agar hak veto dan kontrol AS tetap berlaku. mendistorsi persainganOtorisasi H200 ini juga diberikan setelah negara Asia tersebut meningkatkan subsidi baru untuk industri semikonduktornya dengan tujuan untuk Gandakan kapasitas nasional untuk chip kelas atas pada tahun 2026..

Regulator Tiongkok kini sedang mempertimbangkan untuk mengizinkan akses. terbatas dan sangat diatur Mengenai seri H200, menurut sumber yang dikutip oleh media internasional, perusahaan-perusahaan Tiongkok yang ingin memperoleh prosesor ini harus menjalani proses persetujuan sendiri dan memberikan alasan mengapa produsen lokal tidak dapat memenuhi kebutuhan mereka dengan chip yang diproduksi di dalam negeri. Dengan kata lain, Beijing juga bermaksud untuk menetapkan aturan dan mengurangi risiko ketergantungannya pada keputusan sepihak dari Washington.

Secara paralel, pembatasan AS telah mempercepat strategi tersebut. Otonomi teknologi TiongkokNegara tersebut telah meningkatkan investasi dalam penelitian, kapasitas manufaktur, dan kemitraan dengan pemasok yang tidak tunduk pada tingkat kontrol yang sama. Dalam jangka menengah, langkah ini dapat mengarah pada skenario peta teknologi yang lebih terfragmentasi, dengan standar dan rantai pasokan yang berjalan paralel di antara blok-blok yang bersaing.

Konflik politik di Washington terkait penjualan ke China.

Persetujuan untuk penjualan Nvidia belum diterima secara bulat di Capitol Hill. Para anggota parlemen AS sangat terpecah belah. mengenai apakah ini konsesi yang berisiko atau langkah cerdas untuk memperkuat kepemimpinan negara di bidang AI dan semikonduktor.

Beberapa anggota Kongres memperingatkan bahaya menempatkan Salah satu aset teknologi paling berharga di Amerika Serikat berada di tangan pesaing strategis utamanya.Perwakilan Andrew Garbarino, ketua Komite Keamanan Dalam Negeri DPR, telah menyatakan kekhawatiran bahwa chip-chip ini pada akhirnya dapat memperkuat kemampuan di bidang-bidang seperti komputasi kuantum atau spionase siber, bidang-bidang di mana kemajuan Tiongkok dapat berdampak langsung pada keamanan Barat.

Yang lain, seperti Anggota Kongres Brian Mast, ketua Komite Urusan Luar Negeri DPR, berpendapat bahwa langkah tersebut sesuai dengan Strategi yang lebih luas untuk "menguasai" kecerdasan buatan dan komputasi tingkat lanjut.Seperti yang dijelaskannya, pemerintah sedang berupaya menghindari sistem di mana birokrasi ekspor menghambat daya saing industri Amerika terhadap para pesaing yang beroperasi dengan lebih sedikit hambatan.

Senator John Fetterman, sendiri, telah menyatakan skeptisisme tentang perlunya penjualan ini, mengingat bahwa Nvidia kini menjadi perusahaan paling berharga di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar.Dari sudut pandang mereka, tidak jelas apakah raksasa chip tersebut perlu meningkatkan pendapatannya lebih lanjut dengan mengorbankan peningkatan ketergantungan dengan China di bidang yang sensitif seperti ini.

Keamanan nasional versus daya saing teknologi

Terlepas dari ketegangan politik, Gedung Putih menegaskan bahwa prioritas tetaplah Mempertahankan kendali atas teknologi strategisMembatasi ekspor chip tercanggih—seperti Blackwell atau Rubin—dan memberlakukan lisensi kasus per kasus untuk chip H200 merupakan bagian dari kebijakan penahanan teknologi yang bertujuan mencegah China menutup kesenjangan hanya dengan membeli perangkat keras Amerika.

Logika ini menempatkan perusahaan seperti Nvidia dalam posisi yang sulit: perusahaan tersebut harus untuk mematuhi kriteria keamanan nasional secara cermat. Jika ingin mempertahankan lisensinya, negara tersebut secara efektif bertindak sebagai perpanjangan teknis dari rezim pengendalian ekspor Washington. Setiap transaksi yang salah urus dapat mengakibatkan sanksi, investigasi, atau pencabutan izin.

Bagi industri secara keseluruhan—termasuk penyedia layanan cloud, integrator sistem, dan perusahaan AI di Eropa—lingkungan ini menyiratkan menavigasi lautan perbatasan teknologi dan politik yang saling tumpang tindih.Ini bukan lagi hanya tentang mengevaluasi harga dan kinerja: lokasi pusat data, yurisdiksi yang berlaku, dan risiko geopolitik adalah faktor-faktor yang semakin diperhitungkan saat merancang proyek kecerdasan buatan global.

Dampak dan pembacaan dari Eropa dan Spanyol

Dari perspektif Eropa, dan khususnya bagi negara-negara Uni Eropa seperti Spanyol, perubahan haluan oleh Washington ini memiliki beberapa implikasi yang relevan. Pertama, Hal ini memperkuat ketergantungan Eropa pada keputusan teknologi AS.Hal ini karena sebagian besar daya komputasi canggih yang digunakan oleh perusahaan, universitas, dan pusat penelitian di seluruh benua terus bergantung pada chip Nvidia dan layanan cloud yang berbasis pada perangkat keras Amerika Utara.

Para mitra Eropa Amerika Serikat, termasuk pemerintah yang mendorong proyek-proyek AI dan superkomputer berskala besar, sedang didesak untuk menyelaraskan kebijakan ekspornya dan penggunaan chip canggih dengan kerangka kerja AS jika mereka ingin mempertahankan akses istimewa ke teknologi ini. Ini Ini bisa berarti melepaskan sebagian bisnis dengan China atau tujuan lain yang dianggap sensitif., sebagai imbalan atas penguatan hubungan keamanan transatlantik.

Bagi Spanyol, yang bercita-cita untuk untuk memposisikan diri sebagai pusat data, pusat superkomputer, dan pengembangan AI di Eropa selatan.Skenario ini menghadirkan perpaduan tantangan dan peluang. Di satu sisi, ketidakpastian regulasi mempersulit rencana jangka panjang bagi perusahaan dan pemerintah dalam hal investasi infrastruktur komputasi berbasis teknologi AS. Di sisi lain, keinginan Washington untuk memastikan kepemimpinan Barat dalam semikonduktor dan perangkat keras AI dapat diterjemahkan menjadi Aliansi industri baru, investasi, dan proyek-proyek Eropa untuk pembuatan dan desain chip generasi berikutnya..

H200 sebagai simbol persaingan teknologi baru.

Perebutan kendali atas H200 menggambarkan sejauh mana teknologi telah menjadi arena utama persaingan globalChip-chip ini tidak hanya digunakan untuk melatih model bahasa atau sistem pengenalan gambar; chip-chip ini juga merupakan komponen penting untuk simulasi kompleks, analisis data besar-besaran, dan aplikasi militer generasi berikutnya.

Dengan membatasi dan mengatur ekspornya, Amerika Serikat bermaksud untuk untuk memperlambat proyek-proyek penting tertentu yang berada di tangan para pesaing mereka. Dan, pada saat yang sama, mempertahankan keunggulannya dalam perlombaan kecerdasan buatan tingkat lanjut. China, di sisi lain, merespons dengan mempercepat pengembangan solusi sendiri dan membangun rantai pasokan alternatif yang kurang rentan terhadap sanksi atau veto.

Chip H200 telah diubah menjadi sesuatu yang lebih dari sekadar produk teknologi mutakhirMereka adalah barometer keseimbangan kekuatan antara kekuatan-kekuatan besar dan pengingat bahwa dominasi ekonomi dan militer dalam beberapa dekade mendatang sebagian besar akan ditentukan di ranah komputasi canggih dan infrastruktur AI. Bagi Eropa dan Spanyol, tantangannya terletak pada tidak hanya menjadi penonton, tetapi menemukan tempat mereka dalam perlombaan di mana setiap lisensi, setiap tarif, dan setiap keputusan regulasi dapat mengubah arah sektor ini.