Trump apre le porte a Nvidia per vendere i chip H200 alla Cina con una tariffa del 25%

La decisione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di Esportazioni parzialmente aperte dei chip H200 di Nvidia verso la Cina Ha rimodellato bruscamente il panorama della tecnologia dell'intelligenza artificiale. La Casa Bianca ha optato per una via di mezzo: consentire le vendite, ma in cambio di un pedaggio fiscale elevato, un filtro di sicurezza completo e quadro normativo il che rende chiaro che la priorità resta il vantaggio strategico degli Stati Uniti.

Questa mossa, comunicata direttamente a Xi Jinping e diffusa attraverso Truth Social, combina interessi economici, rivalità geopolitica e calcoli elettoraliNvidia, AMD e Intel avranno nuovamente accesso a uno dei loro mercati più grandi, ma sotto stretta supervisione e con la Resta da vedere in che misura Pechino consentirà alle sue aziende di acquistare questi processori. dopo aver promosso una politica di sostituzione tecnologica nei confronti dei fornitori nazionali.

Autorizzazione condizionata: pedaggio del 25% e controlli di sicurezza

Trump ha annunciato che Nvidia potrà vendere il suo chip H200 ai clienti approvati in Cina e in altri paesiA condizione che superino rigorosi controlli di sicurezza nazionale. La transazione non sarà un semplice scambio commerciale: ogni acquirente dovrà essere sottoposto a verifica da parte delle autorità statunitensi, che valuteranno il potenziale utilizzo militare, strategico o sensibile di questi processori ad alte prestazioni.

Nel suo messaggio, il presidente ha spiegato che Gli Stati Uniti tratterranno il 25% dei ricavi generati da queste venditeQuesta cifra è ben al di sopra del 15% che Nvidia aveva precedentemente concordato con Washington per l'esportazione del modello H20O. La Casa Bianca sta valutando l'estensione di questo schema di "licenza più commissione" ad altri produttori come AMD e Intelpertanto qualsiasi accesso ai chip di intelligenza artificiale avanzata da parte della Cina dovrà inevitabilmente passare attraverso il filtro normativo degli Stati Uniti.

I portavoce come Karoline LeavittIl portavoce della Casa Bianca ha sottolineato che le licenze non saranno automatiche e che potranno accedervi solo le aziende che soddisfano determinati standard. processo di valutazione globaleL'obiettivo dichiarato è quello di ridurre al minimo qualsiasi rischio di dirottamento verso programmi militari, sicurezza informatica offensiva o sistemi di sorveglianza di massa contrari agli interessi di Washington.

Una parziale liberazione dal veto: il ruolo del chip H200

Il cuore della misura si concentra sull' H200, uno dei chip AI più potenti della famiglia Hopper di NvidiaQuesto processore, destinato ai data center e all'addestramento di modelli di intelligenza artificiale su larga scala, era stato soggetto a severe restrizioni all'esportazione durante l'amministrazione Biden e nelle prime fasi dell'attuale mandato.

Per superare le limitazioni precedenti, Nvidia è arrivata al punto di progettare versioni ridotte come la H800 e H20si è adattata ai limiti imposti da Washington. Tuttavia, la Cina ha risposto freddamente: le autorità hanno raccomandato alle sue aziende Non utilizzeranno questi prodotti degradatiQuesta posizione è stata interpretata da molti analisti come una tattica di pressione per ottenere l'accesso a hardware più potenti, come l'H200 stesso.

La nuova autorizzazione rappresenta un cambio di rotta: Washington consentirà la vendita di H200, ma escluderà completamente dall'accordo le famiglie Blackwell e Rubin.La prossima generazione di chip Nvidia è progettata per applicazioni di intelligenza artificiale ancora più complesse. Trump lo ha sottolineato esplicitamente, chiarendo che questi processori di nuova generazione rimarranno riservati agli Stati Uniti e ai suoi alleati e non saranno inclusi nelle spedizioni in Cina.

Nvidia, tra business e geopolitica

Per Nvidia, la decisione apre una finestra di opportunità in uno dei suoi mercati chiave per i chip ad alte prestazioniLa Cina rappresenta una quota molto significativa della domanda globale di processori per data center e progetti di intelligenza artificiale, quindi recuperare parte di quel flusso potrebbe tradursi in miliardi di dollari aggiuntivi al trimestre.

Il direttore finanziario dell'azienda, Colette KressHa addirittura stimato che le vendite di chip al mercato cinese potrebbero aggiungere tra 2.000 e 5.000 miliardi di dollari di entrate trimestrali Se le restrizioni venissero revocate. Altri analisti, come Gene Munster, stimano che la riapertura parziale con H200 potrebbe spingere la crescita annuale del fatturato di Nvidia al 65% su base annua, rispetto al 51% previsto prima della modifica normativa.

L'amministratore delegato dell'azienda, Jensen HuangÈ stata una delle voci più attive a Washington nel chiedere un allentamento del veto. Secondo fonti a lei vicine, citate dalla stampa americana, Huang ha avvertito il governo del rischio di rinunciare a un mercato del valore di decine di miliardi di dollari ai concorrenti cinesi emergenti se fosse stato mantenuto un lockdown totale. La loro pressione sarebbe stata fondamentale per trovare una soluzione intermedia: venderne una parte, ma in condizioni molto controllate.

Reazione immediata sul mercato azionario e un effetto a catena sul settore

L'annuncio di Trump ha avuto un impatto quasi immediato sui mercati finanziari. Le azioni Nvidia sono aumentate di circa l'1,7% nelle contrattazioni pre-mercato. dal mercato statunitense e ha chiuso la sessione precedente con un guadagno di circa l'1,73%. Finora quest'anno, il titolo ha accumulato un rialzo di circa il 28%-40% a seconda dell'indice di riferimento utilizzato, ben al di sopra della performance media dell'S&P 500.

Il movimento ha trascinato verso il basso anche il resto del settore dei semiconduttori. AMD ha guadagnato circa l'1,1%-1,5% nelle prime contrattazionimentre Intel ha registrato un progresso compreso tra lo 0,5% e lo 0,8%., in attesa di ulteriori dettagli sulla possibilità che ricevano licenze simili per esportare i propri chip di intelligenza artificiale alle stesse condizioni.

Gli analisti di aziende come Morningstar ritengono che, nonostante la volatilità normativa degli ultimi anni, La nuova politica apre almeno una chiara strada verso ingenti entrate dall'intelligenza artificiale provenienti dalla CinaTuttavia, avvertono che la continuità di questo quadro non è garantita: Washington ha fatto avanti e indietro con le restrizioni e potrebbe inasprirle nuovamente se la situazione politica o di sicurezza dovesse cambiare.

Cina, tra negoziazione e autonomia tecnologica

Dall'altra parte del Pacifico, la reazione cinese è stata calcolatamente fredda. Il Ministero del Commercio di Pechino ha definito la decisione “un passo positivo ma insufficiente”insistendo affinché i veti e i controlli degli Stati Uniti rimangano in vigore distorcere la concorrenzaL'autorizzazione H200 arriva anche dopo che il paese asiatico ha aumentato i nuovi sussidi per la sua industria dei semiconduttori con l'obiettivo di Raddoppiare la capacità nazionale di chip di fascia alta entro il 2026.

Le autorità di regolamentazione cinesi stanno ora valutando la possibilità di consentire l'accesso limitato e altamente regolamentato Per quanto riguarda la serie H200, secondo fonti citate dai media internazionali, le aziende cinesi che desiderano acquisire questi processori dovranno sottoporsi a una propria procedura di approvazione e giustificare le ragioni per cui i produttori locali non possono soddisfare le loro esigenze con chip prodotti localmente. In altre parole, Pechino intende anche stabilire le regole e ridurre la propria esposizione a decisioni unilaterali di Washington.

Parallelamente, le restrizioni statunitensi hanno accelerato la strategia di Autonomia tecnologica cineseIl Paese ha intensificato gli investimenti in ricerca, capacità produttiva e partnership con fornitori non soggetti allo stesso livello di controllo. Nel medio termine, questa mossa potrebbe portare a uno scenario di mappa tecnologica più frammentatacon standard e catene di fornitura che corrono parallelamente tra blocchi rivali.

Scontro politico a Washington sulle vendite alla Cina

Il via libera alle vendite di Nvidia non è stato accolto all'unanimità a Capitol Hill. I legislatori statunitensi sono profondamente divisi se si tratti di una concessione rischiosa o di una mossa intelligente per rafforzare la leadership del Paese nel campo dell'intelligenza artificiale e dei semiconduttori.

Alcuni membri del Congresso mettono in guardia dal pericolo di mettere Uno dei beni tecnologici più preziosi degli Stati Uniti è nelle mani del suo principale concorrente strategico.Il deputato Andrew Garbarino, presidente della Commissione per la sicurezza interna della Camera, ha espresso preoccupazione per il fatto che questi chip potrebbero finire per rafforzare le capacità in settori quali l'informatica quantistica o lo spionaggio informatico, ambiti in cui un'avanzata cinese potrebbe avere conseguenze dirette per la sicurezza occidentale.

Altri, come il deputato Brian Mast, presidente della Commissione Affari Esteri della Camera, sostengono che la misura rientra in un strategia più ampia per “padroneggiare” l’intelligenza artificiale e l’informatica avanzataCome ha spiegato, l'amministrazione sta cercando di evitare un sistema in cui la burocrazia delle esportazioni soffoca la competitività dell'industria americana nei confronti dei concorrenti che operano con meno ostacoli.

Il senatore John Fetterman, da parte sua, ha espresso scetticismo sulla necessità di queste vendite, ricordando che Nvidia è ora l'azienda più preziosa al mondo per capitalizzazione di mercatoDal loro punto di vista, non è chiaro se il gigante dei chip abbia bisogno di aumentare ulteriormente i propri ricavi a costo di aumentare l'interdipendenza con la Cina in un settore così delicato.

Sicurezza nazionale contro competitività tecnologica

Al di là della tensione politica, la Casa Bianca insiste sul fatto che la priorità resta mantenere il controllo sulla tecnologia strategicaLimitare l'esportazione dei chip più avanzati, come Blackwell o Rubin, e sottoporre i chip H200 a licenze caso per caso rientra in una politica di contenimento tecnologico volta a impedire alla Cina di colmare il divario semplicemente acquistando hardware americano.

Questa logica mette aziende come Nvidia in una posizione delicata: l'azienda deve rispettare scrupolosamente i criteri di sicurezza nazionale Se volesse mantenere le sue licenze, agirebbe di fatto come un'estensione tecnica del regime di controllo delle esportazioni di Washington. Ogni transazione mal gestita potrebbe comportare sanzioni, indagini o la revoca dei permessi.

Per l’intero settore, compresi i fornitori di cloud, gli integratori di sistemi e le aziende di intelligenza artificiale in Europa, questo ambiente implica navigare in un mare di confini tecnologici e politici sovrappostiNon si tratta più solo di valutare prezzo e prestazioni: l'ubicazione dei data center, la giurisdizione applicabile e il rischio geopolitico sono fattori che incidono sempre di più nella progettazione di progetti globali di intelligenza artificiale.

Impatto e lettura dall'Europa e dalla Spagna

Da una prospettiva europea, e in particolare per i paesi dell'UE come la Spagna, questo cambiamento da parte di Washington ha diverse implicazioni rilevanti. In primo luogo, Rafforza la dipendenza dell'Europa dalle decisioni tecnologiche degli Stati Uniti.Ciò è dovuto al fatto che gran parte della potenza di calcolo avanzata utilizzata da aziende, università e centri di ricerca in tutto il continente continua a basarsi sui chip Nvidia e sui servizi cloud basati su hardware nordamericano.

I partner europei degli Stati Uniti, compresi i governi che guidano grandi progetti di intelligenza artificiale e supercalcolo, sono spinti a allineare la propria politica di esportazione e l'uso di chip avanzati con il quadro degli Stati Uniti se vogliono mantenere un accesso preferenziale a queste tecnologie. Questo Ciò potrebbe significare rinunciare a una parte del business con la Cina o con altre destinazioni considerate sensibili., in cambio del rafforzamento dei legami di sicurezza transatlantici.

Per la Spagna, che aspira a posizionarsi come hub per i dati, i centri di supercalcolo e lo sviluppo dell'intelligenza artificiale nell'Europa meridionaleQuesto scenario presenta un mix di sfide e opportunità. Da un lato, l'incertezza normativa complica i piani a lungo termine di aziende e governi per quanto riguarda gli investimenti in infrastrutture informatiche basate su tecnologie statunitensi. Dall'altro, il desiderio di Washington di garantire la leadership occidentale nei semiconduttori e nell'hardware per l'intelligenza artificiale potrebbe tradursi in Nuove alleanze industriali, investimenti e progetti europei per la produzione e la progettazione di chip di prossima generazione.

L'H200 come simbolo della nuova rivalità tecnologica

La battaglia per il controllo dell'H200 illustra la misura in cui la tecnologia è diventata un campo di gioco centrale della competizione globaleQuesti chip non vengono utilizzati solo per addestrare modelli linguistici o sistemi di riconoscimento delle immagini; sono anche componenti essenziali per simulazioni complesse, analisi di dati su larga scala e applicazioni militari di nuova generazione.

Limitando e regolamentando le esportazioni, gli Stati Uniti intendono per rallentare alcuni progetti critici nelle mani dei loro rivali E, allo stesso tempo, mantenere la leadership nella corsa all'intelligenza artificiale avanzata. La Cina, da parte sua, sta rispondendo accelerando lo sviluppo delle proprie soluzioni e costruendo una catena di approvvigionamento alternativa meno esposta a sanzioni o veti.

I chip H200 sono stati trasformati in qualcosa di più di un prodotto tecnologico all'avanguardiaSono un barometro dell'equilibrio di potere tra le grandi potenze e un promemoria del fatto che il predominio economico e militare nei prossimi decenni sarà in gran parte determinato dall'infrastruttura informatica avanzata e dall'intelligenza artificiale. Per l'Europa e la Spagna, la sfida sta nel non rimanere semplici spettatori, ma nel trovare il proprio posto in una corsa in cui ogni licenza, ogni tariffa e ogni decisione normativa può cambiare il corso del settore.