גוגנהיים משפר את המלצתו על מיקרוסופט ומעלה את מחיר היעד ל-586 דולר

גוגנהיים ניירות ערך העלו את דירוג הדירוג של מיקרוסופט מ"ניטרלי" ל"קנייה" וקבע א מחיר יעד של 586 דולר למניה, מה שמרמז על א מסלול עלייה של קרוב ל-12% בהשוואה ל- המניה נסגרה במחיר של 523,61 דולר. מתחילת השנה, המניה עלתה בכ-[אחוז חסר]. 24%, ועובר את מדד נאסד"ק 100.

הישות מצדיקה את השינוי בשל מעמדה של מיקרוסופט כ נהנית ברורה מגל הבינה המלאכותית, הנתמכת על ידי ענן Azure וחבילת הפרודוקטיביות Microsoft 365 שלההמסר, במקום אופוריה, מצביע על ביצועים מדידים ומנופי צמיחה מגוונים.

מה עומד מאחורי שינוי ההמלצה?

האנליסט ג'ון דיפוצ'י מדבר על יתרון כפול: פלטפורמת ענן בקנה מידה גדול (תְכֵלֶת) ומיומנות בתוכנות פרודוקטיביות (אופיס וחלונות). לדעתו, החברה משלבת עסקים רווחיים ביותר עם הנהלה ש הצליח לנצל מגמות כמו בינה מלאכותיתעד כדי כך שב-Windows, יכולת חיזוי היא יתרון.

בענן, Azure מתפתחת כ- מוטב ישיר של זרימות עבודה של בינה מלאכותיתמודל הצריכה החוזרת פועל דה פקטו כמנוי שלפי גוגנהיים, זה יגביר את צמיחת ההכנסות ככל שהביקוש להדרכה ומחשוב הסקה יגדל..

מבחינת פרודוקטיביות, Microsoft 365 מאפשר מימון מבינה מלאכותית על בסיס התקנות עצוםהחברה טוענת שגביית תשלום נוסף עבור תכונות כגון קופיילוט ב-Windows 11 זה יכול להוסיף הכנסות ורווחים נוספים; זה אפילו מעלה פוטנציאל לשיפור של עד 30% בכיוון זה, כל עוד נשמרת המנהיגות בסוויטת הפרודוקטיביות.

יתר על כן, עסקי החלונות נותרו מקור משמעותי לרווחיותגוגנהיים מאמין כי בלוק זה, שלעתים קרובות מוערך בחסר, יכול לרכך את הלחץ על השורה התחתונה מתחומים עם שולי רווח נמוכים יותר, כמו הצמיחה המהירה של Azure.

תגובת השוק וקונצנזוס האנליסטים

לאחר שהוכרז על העדכון, מחיר המניה החל לעלות. טרום-שוק 1,41%מתחילת השנה, מיקרוסופט אישרה מחדש את הובלתה עם עלייה של 24%, עלייה העולה בערך על 21% ממדד נאסד"ק 100.

המהלך מקרב עוד יותר את הקונצנזוס: כמעט 99% מהאנליסטים ממליצים לקנותעם 73 בתים המכסים את הערך וכמעט ללא פוזיציות ניטרליות (למעט Hedgeye) וללא המלצות מכירה. עם יעד של 586 $החברה מעריכה פוטנציאל נוסף של קרוב ל-12% מהרמות האחרונות.

השלכות על אירופה וספרד

עבור המשקיע האירופי והספרדי, התזה מציעה שילוב של חשיפה לבינה מלאכותית עם פרופיל הגנתי הודות לעסקים הבוגרים יותר של מיקרוסופט. היא מתמקדת גם בגורמים מקומיים כגון בדיקה רגולטורית של האיחוד האירופי והתאמת מחירים ושירותים לתקנות נתונים.

במרקם העסקי של ספרד ושאר אירופה, אימוץ Azure ו-Microsoft 365 זה יכול להאיץ את שילוב הבינה המלאכותית בתהליכים יומיומיים. אם מיקרוסופט תגדיל את ערך מנוי ה-Copilot שלה והשירותים הנלווים, חברות עשויות לראות שינויים במבני העלויות IT ופרודוקטיביות, עם השפעה ישירה על יעילות.

מנופי צמיחה ומודל עסקי

גוגנהיים בונה את חזונו סביב שלושה עמודי תווך התומכים, יחד, במחזור ההשקעה ב... IA מבלי להתפשר על הרווחיות.

• תכלת כתשתית: לכידת הביקוש למחשוב בינה מלאכותית באמצעות מודל צריכה חוזרת.
• פרודוקטיביות עם בינה מלאכותיתמונטיזציה ישירה ב-Microsoft 365 דרך Copilot ותכונות מתקדמות על בסיס מותקן דומיננטי.
• Windows ומערכת האקולוגית של המחשבים האישיים: מנוע מזומנים ומרווחים המספק יציבות ויכולת השקעה אנטי-מחזורית.

סיכונים ומשתנים לניטור

La הערכה זה תובעני, וגוגנהיים עצמו מודה שייתכן שמיקרוסופט לעולם לא תסחר במכפילים הנחשבים "זולים".פריסה איטית יותר של בינה מלאכותית, או צורך גדול יותר בהשקעה במרכזי נתונים, עלול להפעיל לחץ על שולי הרווח לטווח קצר פלאזו.

התחרות נותרה עזה, עם AWS ו- Google Cloud מאיצה את הימוריה. באירופה, החברה גם עומדת בפני אתגרים פוטנציאליים. הגבלים עסקיים והגנה על נתוניםגורמים שיכולים להשפיע על מהירות האימוץ ועל מדיניות התמחור.

זרזים עתידיים

לשוק יהיה מידע נוסף עם פרסום תוצאות הרבעון הראשון ב- 29 אוקטובר (שעון מזרח). הדגש יהיה על קצב הצמיחה הקשור לבינה מלאכותית, המדריך להוצאות הון על תשתיות והתפתחותן של תערובת של שוליים.

המהלך של גוגנהיים מחזק את מיקרוסופט כמתמודדת לתפוס את המומנטום של בינה מלאכותית מבלי לאבד את החוסן של עסקים מבוססים כמו Windows ו-Officeעבור משקיעים בספרד ובאירופה, היא מתגלה כדרך פחות תנודתית יחסית לצבור חשיפה לבינה מלאכותית, אם כי סיכונים הקשורים להערכת שווי, תחרות ורגולציה נמשכים.

Artaculo relacionado:

זהו MAI-Image-1, מודל הבינה המלאכותית שאיתו מיקרוסופט מתחרה עם Midjourney.

אלברטו נבארו

אני חובב טכנולוגיה שהפך את תחומי העניין ה"חנון" שלו למקצוע. ביליתי יותר מ-10 שנים מחיי בטכנולוגיה מתקדמת והתעסקות עם כל מיני תוכניות מתוך סקרנות טהורה. עכשיו התמחיתי בטכנולוגיית מחשבים ומשחקי וידאו. הסיבה לכך היא שכבר יותר מ-5 שנים אני כותב לאתרים שונים בנושאי טכנולוגיה ומשחקי וידאו, ויוצר מאמרים המבקשים לתת לכם את המידע הדרוש לכם בשפה מובנת לכולם.

אם יש לך שאלות, הידע שלי נע מכל מה שקשור למערכת ההפעלה Windows וכן אנדרואיד לטלפונים ניידים. והמחויבות שלי היא אליך, אני תמיד מוכן להקדיש כמה דקות ולעזור לך לפתור כל שאלה שיש לך בעולם האינטרנט הזה.