- グッゲンハイムはマイクロソフトの投資判断を買い推奨に引き上げ、目標株価を12%近い上昇となる586ドルに設定した。
- Azure (AI と消費モデル)、Microsoft 365 (Copilot の収益化)、および Windows の堅牢性に基づく強気な議論。
- コンセンサスは圧倒的で、アナリストのほぼ 99% が買いを推奨しており、中立または売りのポジションはほとんどありません。
- リスク: 厳しい評価、AWS や Google との競争、EU における規制の監視。
グッゲンハイム証券はマイクロソフトの格付けを中立から買いに引き上げた。 そして、 目標株価は1株あたり586ドル、これは 12％近くの上昇傾向 株価は523,61ドルで終値となった。年初来、株価は約[パーセンテージ欠落]上昇している。 24%ナスダック100を上回りました。
当該法人は、マイクロソフトの立場を理由にこの変更を正当化している。 AzureクラウドとMicrosoft 365生産性スイートに支えられた人工知能の波の明確な受益者このメッセージは、陶酔感ではなく、 測定可能なパフォーマンスと多様な成長手段.
推奨事項の変更の背景には何があるのでしょうか?
アナリストのジョン・ディフッチ氏は、二重の利点について次のように語っています。 大規模クラウドプラットフォーム （アズール） 生産性ソフトウェアの熟練度 （オフィスとWindows）彼の意見では、同社は収益性の高い事業と、 AIなどのトレンドを活用できているWindows では、予測可能性はプラスになります。
クラウドではAzureが 直接の受益者 AIワークフロー定期消費モデルは、グッゲンハイムによれば、事実上サブスクリプションとして機能している。 これにより、トレーニングおよび推論コンピューティングの需要が高まり、収益の成長が促進されます。.
生産性の面では、Microsoft 365は AIの収益化 大規模なインストールベース同社は、次のような機能に追加料金を請求することは、 Windows 11 のコパイロット 収益と利益の増加につながるだけでなく、 最大30%の改善の可能性 同様に、生産性スイートにおけるリーダーシップが維持される限りも同様です。
さらに、 Windows事業は依然として大きな利益源であるグッゲンハイムは、過小評価されがちなこの事業が、Azure の急成長など、利益率の低い分野からの利益への圧力を和らげることができると確信している。
市場の反応とアナリストのコンセンサス
アップグレードが発表された後、株価は上昇し始めました。 プレマーケット 1,41%マイクロソフトは今年に入ってから24%増加し、約 ナスダック100の21%.
この動きにより、合意はさらに近づいた。 アナリストのほぼ99％が購入を推奨73のハウスがバリューをカバーし、中立ポジションはほとんどなく（Hedgeyeは例外）、売り推奨もありません。目標は $ 586同社は最近の水準から12％近く上昇する可能性があると見積もっている。
ヨーロッパとスペインへの影響
ヨーロッパとスペインの投資家にとって、この理論は次のような組み合わせを提供する。 AIへの露出 マイクロソフトの成熟した事業のおかげで、防御的なプロファイルを持つ。また、以下のような地域要因にも焦点を当てている。 規制当局の監視 欧州連合のデータ規制への価格とサービスの適応。
スペインとヨーロッパの他の国々のビジネス界では、 Azure と Microsoft 365 これにより、AIの日常業務への統合が加速する可能性があります。マイクロソフトがCopilotサブスクリプションと関連サービスの価値を高めれば、企業は コスト構造の変化 IT と生産性は効率に直接影響を及ぼします。
成長のレバーとビジネスモデル
グッゲンハイムは、投資サイクルを支える3つの柱を中心にビジョンを構築しています。 IA 収益性を犠牲にすることなく。
- Azure インフラストラクチャとして: 定期的な消費モデルで AI コンピューティングの需要を獲得します。
- AIによる生産性向上Copilot と主要なインストール ベースの高度な機能を通じて、Microsoft 365 で直接収益化を実現します。
- Windows PC エコシステム: 安定性と景気循環に左右されない投資能力を提供する現金およびマージン エンジン。
監視すべきリスクと変数
La 評価 これは要求が厳しく、グッゲンハイム自身も、マイクロソフトの株価が「安い」とみなされる倍率で取引されることは決してないだろうと認めている。AIの導入が遅れたり、データセンターへの投資ニーズが高まったり、 短期的な利益率に圧力をかける可能性がある 学期。
競争は依然として激しく、 AWSとGoogleCloud 賭けを加速させている。欧州でも、同社は潜在的な課題に直面している。 独占禁止法とデータ保護採用のスピードや価格設定ポリシーに影響を与える可能性のある要因。
今後の触媒
市場は第1四半期の決算発表でより多くの情報を得ることになるだろう。 10月29 （東部時間）。 焦点はAIに関連した成長率に当てられる、インフラへの資本支出と進化のガイド マージンの組み合わせ.
グッゲンハイムの動きは、マイクロソフトが業界の勢いを掴むための有力候補であることを確固たるものにした。 WindowsやOfficeのような既存のビジネスの回復力を失うことなく人工知能を実現するスペインやヨーロッパの投資家にとって、評価、競争、規制に関連するリスクは依然として残るものの、AIへのエクスポージャーを得るための比較的変動の少ない方法として浮上しています。
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