- サイオン・アセット・マネジメントはパランティアとエヌビディアに約1.100億ドルのプットを保有している。
- マネージャーはXに関する不可解なメッセージの後、AIバブルの可能性についての議論を煽った
- 13Fでは、プットがヘッジなのか方向性のある賭けなのかは分からない。
- ヨーロッパとスペインは、大手テクノロジー企業、ETF、ASMLなどのプロバイダーを通じて露出しています。
El 投資家のマイケル・バリー2008年の危機を予測したことで有名な 再びスポットライトを当てる劇で再登場 人工知能. 米国の規制当局への最新の通信で、同社の サイオン・アセット・マネジメントは、AIブームの象徴的な2銘柄に対して大幅な弱気のポジションを宣言した。これにより、このセクターがバブルに陥っているかどうかについての議論が再燃した。欧州の証券取引所やスペインの貯蓄者の間では、 この運動が及ぼす影響は見逃されていない。.
この動きは、バリー氏がソーシャルメディアに復帰した後のことだ。バリー氏は、市場が過熱している時は、時には一歩引くのが最善だと示唆していた。具体的な名前は挙げなかったが、 彼は、主要な AI 企業における技術資本支出の急増と潜在的な資金調達経路に関するグラフを共有しました。これらのメッセージは一部メディアによって謎めいていると評されたが、公式データはその立場を裏付けている。 2月13日の数字と世論のシグナルが一致したことで、警鐘が鳴らされた。.
バリーはいったい何をしたのか？
最新のフォーム13Fによると、サイオン・アセット・マネジメントは、パランティアとエヌビディアのプットオプションを購入した。 チップセクター それぞれ約9億1,210万ドルと約1億8,650万ドルの想定元本で、報告されているエクスポージャーは、Palantir株約500万株、NVIDIA株約100万株に相当します。 これらは価格が下落した場合に価値が上がるプットです。.
これらのヘッジやショートポジションに加え、サイオンはファイザーとハリバートンのコールオプションを取得し、ルルレモン、モリーナ・ヘルスケア、ブルカー、SLMのポジションを維持しています。直近の四半期では、アリババ、エスティ・ローダー、ASML、リジェネロンなどの企業で利益の出る取引を成立させています。 全体的なバイアスは、コアとなる AI セクター以外では、より防御的かつ選択的なポートフォリオを示唆しています。.
ソーシャルメディア上のシグナルと議論の文脈
2月13日の攻撃の数日前、バリー氏はXで長い沈黙を破り、陶酔感のリスクについて警告を発した。彼は、ドットコムバブルのピークに匹敵する米国のテクノロジー関連設備投資の急増を示すグラフや、AIエコシステムにおける循環型ファイナンスを示唆する大企業間の関係性を示す図表を共有した。 この論調は投資サイクルに対する批判として解釈された。 一部のアナリストはこれを、AI導入の限界とその外部性に関する議論と関連付けている。 投資サイクルの批判.
情報が広まった後、 Palantirの株価は約8～10％下落した。 年間見通しを引き上げているにもかかわらず、 Nvidiaは約2〜3％下落しました。テクノロジー指数は下落し、下落傾向は他の市場にも波及した。一方、 Nvidiaは今年これまでに50%近くの利益を積み重ねており、時価総額はすでに5兆ドルを超えている。、 そして パランティアは約170%上昇している 過去12ヶ月間で、厳しいバリュエーションと集中化したリターンが議論を巻き起こしています。
バブルか堅調な成長か？
ファンドマネージャーや投資銀行の間では意見の一致は見られない。レイ・ダリオ氏のような一部の声は、 彼らは、特定の市場セグメントでバブルのような行動が起こると警告している。しかし、彼らは、金融政策がさらに引き締められると、こうした出来事は消え去る傾向があると指摘している。ゴールドマン・サックスやシティなど他の企業も、 彼らは、AIサイクルは信用や純粋な投機よりも、キャッシュフローと利益によって支えられていると考えています。、そして倍率は高いものの、 90年代後半に比べて、それらはより正当化されている.
方向性のある賭けかヘッジか?
13F報告書の技術的な詳細について注目すべき点があります。これらの報告書にはロングポジションが含まれていますが、プットオプションが他のエクスポージャーのヘッジに使用されているかどうかは明記されておらず、権利行使価格や満期日も示されていません。サイオンは以前の四半期において、プットオプションがロングポジションのヘッジに使用できることを明確にしていましたが、最新の報告書には同等の注記は含まれていません。 その情報がなければ、バリーが万全を期しているのか、それとも明らかに落としどころを探しているのかを知ることは不可能だ。.
ヨーロッパとスペインの視点
スペインとヨーロッパの投資家にとって、これは2つの米国株だけにとどまらない。この地域は、ASMLのようなメーカーやサプライヤー、そしてテクノロジー指数に連動するUCITSファンドやETFを通じて、AIバリューチェーンに深く関わっている。AIサイクルが過熱するか冷めるかに関わらず、 現地のポートフォリオは評価と資金の流れを通じてそれを感じることができるだからこそ、バリーのような注目される人物の動きは綿密に調査されるのだ。
サイオンの背景と時間的要因
Burry氏がNvidiaに対して反対の立場を取ったのは今回が初めてではない。 また、実現が遅い警告も発しません。2023年と2024年には、S&P 500やナスダック100といった指数で幅広いヘッジを実施しましたが、必ずしも有利に働いたわけではなく、またある時には辛抱強く待った直後にヘッジを実施しました。オプション取引ではタイミングが重要です。市場の反転が遅い場合、 動きが来る前にプレミアムが下落する可能性がある.
間の バブルの可能性と持続可能な成長論に対する懐疑論、サイオン運動 AIを再びボードの中心に据えるパランティアとエヌビディアへの大きなプット、より伝統的なセクターへの選択的なコール、そして慎重な姿勢により、 バリーは私たちに、自分たちの熱意をより適切に評価するよう促します。これは、インデックスやプロバイダーを通じてテクノロジーにエクスポージャーを持つ欧州ポートフォリオに特に当てはまります。権利行使価格と満期日に関する公開データがないため、最終的な解釈は未だ不透明です。戦術的なヘッジなのか、それともAI上昇への正面攻撃なのか。
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