2008 жылғы қаржылық дағдарысты болжаған адам қазір AI-ға қарсы тұруда: Nvidia мен Palantir-ке көп миллион доллар қояды

El инвестор Майкл Берри, 2008 жылғы дағдарысты болжауымен танымал тағы да назар аударатын пьесасымен қайта шықты жасанды интеллект. АҚШ реттеушісіне, оның фирмасына берген соңғы хабарламаларында Scion Asset Management AI буміндегі екі танымал атау бойынша айтарлықтай төмендеу позициясын жариялады.Бұл сектор көпіршікті бастан өткеріп жатыр ма деген пікірталастарды қайта тудырды. Еуропалық қор биржаларында және испандық сақтаушылар арасында, Бұл қозғалыстың салдары назардан тыс қалған жоқ..

Бұл қадам әлеуметтік медиаға оралғаннан кейін жасалды, онда Берри нарық қызған кезде, кейде артқа шегінген дұрыс деп айтты. Нақты атауларды атамай-ақ, Ол негізгі AI ойыншылары арасында технологиялық капиталды шығындардың өсуі және әлеуетті қаржыландыру жолдары туралы диаграммалармен бөлісті.Бұл хабарламаларды кейбір БАҚ жұмбақ деп сипаттады, ал ресми деректер бұл ұстанымдарды растады. Қоғамдық сигналдардың 13 ақпандағы сандарға сәйкес келуі дабыл қағады..

Берри нақты не істеді?

Ең соңғы 13F пішініне сәйкес, Scion Asset Management Palantir және Nvidia контекстінде сату опциондарын сатып алды. чип секторы тиісінше шамамен $912,1 млн және $186,5 млн шартты сомалар үшін. Негізгі активтер тұрғысынан хабарланған тәуекел шамамен Palantir бес миллион акциясына және Nvidia бір миллион акциясына баламалы. Бұл бағалар төмендеген жағдайда құндылыққа ие болатын позициялар..

Осы хеджирлеулермен немесе қысқа позициялармен қатар, Scion Pfizer және Halliburton-да шақыру опцияларын қабылдады және Lululemon, Molina Healthcare, Bruker және SLM-де позицияларды сақтайды. Соңғы тоқсандарда қор Alibaba, Estee Lauder, ASML және Regeneron сияқты компаниялардағы пайдалы сауда-саттықты жапты. Жалпы бейімділік негізгі AI секторынан тыс қорғаныс және селективті портфолионы ұсынады..

Әлеуметтік желілердегі сигналдар және пікірталас контексі

13 ақпандағы шабуылдардан бірнеше күн бұрын Берри эйфория қаупі туралы ескерту үшін X-те ұзақ үнсіздікті бұзды. Ол АҚШ-тың техникалық капиталдық шығындарының дот-com көпіршігі шыңдарымен салыстырылатын өсімін көрсететін диаграммалармен, сондай-ақ AI экожүйесінде айналымдық қаржыландыруды ұсынған ірі фирмалар арасындағы қарым-қатынас диаграммаларымен бөлісті. Бұл тон инвестициялық циклды сынау ретінде түсіндірілді және кейбір сарапшылар оны AI қабылдаудың шектері мен оның сыртқы әсерлері туралы пікірталастармен байланыстырды: инвестициялық циклге сын.

Ақпарат тараған соң, Палантир акцияларының бағасы шамамен 8-10%-ға төмендеді. жыл сайынғы болжамдарын көтеруіне қарамастан, ал Nvidia шамамен 2-3% төмендеді.Технологиялық индекстер төмендеді, ал төмендеу үрдісі басқа нарықтарға тарады. Осы арада, Nvidia осы жылдың осы уақытқа дейін шамамен 50% пайда жинады және нарықтық капиталдандыруда 5 триллион доллардан асты.және Палантир шамамен 170% ілгерілеуде соңғы он екі айда. Талқылауды талап ететін бағалаулар мен жоғары шоғырланған қайтарулар.

Көпіршік немесе қатты өсу?

Қор менеджерлері мен инвестициялық банктер арасында консенсус жоқ. Кейбір дауыстар, мысалы, Рэй Далио, Олар нарықтың белгілі бір сегменттерінде көпіршік тәрізді мінез-құлық туралы ескерттіДегенмен, олар ақша-несие саясаты одан әрі қатайтылған кезде бұл эпизодтар жойылып кететінін атап өтеді. Басқа фирмалар, соның ішінде Goldman Sachs және Citi, Олар AI циклі несие немесе таза алыпсатарлықпен емес, ақша ағыны мен пайдамен көбірек қолдау көрсетеді деп санайды.және көбейткіштер жоғары болса да, Олар тоқсаныншы жылдардың аяғына қарағанда жақсы ақталды.

Бағытты ставка немесе хеджирлеу?

13F есептеріндегі техникалық егжей-тегжейлерді атап өткен жөн: бұл есептер ұзақ позицияларды қамтиды, бірақ олар сату опциондарының басқа тәуекелдерді хеджирлеу үшін пайдаланылатынын көрсетпейді, сондай-ақ олар ереуіл бағасын немесе жарамдылық мерзімін бермейді. Өткен тоқсандарда Scion өзінің сату-опциондары ұзақ позицияларды хеджирлеу үшін пайдаланылуы мүмкін екенін түсіндірді; соңғы құжатта баламалы ескерту жоқ. Бұл ақпаратсыз, Берри өзінің негізін жауып жатқанын немесе анық құлдырауды іздеп жатқанын білу мүмкін емес..

Еуропалық және испандық бұрыш

Испания мен Еуропадағы инвесторлар үшін бұл сурет АҚШ-тың екі акциясынан асып түседі. Аймақ ASML сияқты өндірушілер мен жеткізушілер, сондай-ақ технологиялық индекстерді бақылайтын UCITS қорлары мен ETFs арқылы AI құн тізбегіне ұшырайды. AI циклінің қызып кетуіне немесе салқындағанына қарамастан, Жергілікті портфельдер оны бағалау және ағындар арқылы сезіне аладыСондықтан Берри сияқты жіті бақыланатын қайраткерлердің қимыл-қозғалысы мұқият тексеріледі.

Scion фоны және уақыт факторы

Бұл Берридің Nvidia-ға қарсы тұруы бірінші рет емес. Сондай-ақ орындалуы баяу ескертулер бермейді. 2023 және 2024 жылдары ол S&P 500 және Nasdaq 100 сияқты индекстер бойынша кең хеджирлеулерді қабылдады, бұл әрқашан оның пайдасына жұмыс істемеді, ал басқа жағдайларда бұл шыдамдылықпен күткеннен кейін болды. Опциондар саудасында уақыт өте маңызды: егер нарық баяу айналса, Сыйлық қозғалыс келгенге дейін жойылуы мүмкін.

Арасында ықтимал көпіршік және тұрақты өсу тезисі туралы скептицизм, Scion қозғалысы Ол AI-ны тақтаның ортасына қайта қоядыPalantir және Nvidia-ға айтарлықтай кірістер, дәстүрлі секторлардағы таңдамалы қоңыраулар және сақтықпен, Берри бізді ынта-жігерімізді жақсырақ өлшеуге мәжбүр етеді.Бұл әсіресе индекстер немесе провайдерлер арқылы технологияға ұшыраған еуропалық портфолиоларға қатысты. Ереуіл бағалары мен жарамдылық мерзімі туралы жалпыға қол жетімді деректер болмаса, түпкілікті түсініктеме ашық болып қалады: тактикалық хеджирлеу немесе AI раллиіне фронтальды шабуыл.

Тиісті мақала:

DeepSeek: Ең инновациялық тегін AI туралы білуіңіз керек барлық нәрсе

Альберто Наварро

Мен өзінің «геек» қызығушылығын кәсіпке айналдырған технология әуесқойымын. Мен өмірімнің 10 жылдан астам уақытын ең озық технологияны қолданумен және барлық бағдарламалармен таза қызығушылықпен айналысуға арнадым. Қазір мен компьютерлік технологиялар мен бейне ойындарға мамандандым. Себебі, 5 жылдан астам уақыт бойы мен әртүрлі веб-сайттарға технология мен бейне ойындарға арналған мақалалар жазып, сізге қажетті ақпаратты бәріне түсінікті тілде беруге тырысатын мақалалар жасап келемін.

Егер сізде сұрақтар туындаса, менің білімім Windows операциялық жүйесіне, сондай-ақ ұялы телефондарға арналған Android-ге қатысты барлық нәрселерден тұрады. Менің сізге міндеттемемін, мен әрқашан бірнеше минут жұмсауға және осы интернет әлеміндегі кез келген сұрақтарды шешуге көмектесуге дайынмын.