마이클 버리, 엔비디아와 팔란티르 AI에 대한 풋 매수

Scion Asset Management는 Palantir와 Nvidia에 약 1.100억 달러 규모의 풋을 보유하고 있습니다.
X에 대한 암호화된 메시지 이후 관리자는 AI 버블 가능성에 대한 논쟁을 부추겼습니다.
13F는 풋이 헤지인지 방향성 베팅인지 알 수 없습니다.
유럽과 스페인은 ASML과 같은 대형 기술 회사, ETF 및 공급업체를 통해 노출됩니다.

El 투자자 마이클 버리2008년 금융 위기를 예측한 것으로 유명한 다시 한번 주목을 받는 연극으로 재등장했습니다. 인공 지능. 미국 규제 기관에 대한 최근 통신에서 해당 회사는 Scion Asset Management는 AI 붐의 두 상징적 이름에 대해 상당한 약세 입장을 선언했습니다.이로 인해 해당 부문이 버블을 경험하고 있는지에 대한 논쟁이 다시 불붙었습니다. 유럽 증권거래소와 스페인 저축자들 사이에서는 이 운동의 의미는 주목받지 않을 수 없습니다..

이번 조치는 버리가 소셜 미디어에 복귀한 후 나온 것으로, 시장이 과열될 때는 때로는 물러나는 것이 최선이라고 암시했습니다. 구체적인 이름은 언급하지 않았지만, 그는 주요 AI 기업 간의 기술 자본 지출 급증과 잠재적 자금 조달 경로에 대한 차트를 공유했습니다.일부 언론 매체는 이러한 메시지를 수수께끼 같은 내용이라고 표현했지만, 공식 자료는 이러한 입장을 확인했습니다. 2월 13일의 수치와 대중의 신호가 일치하면서 경각심이 고조되었습니다..

버리가 정확히 무슨 일을 했나요?

마이클 버리 대 엔비디아

최근 Form 13F에 따르면 Scion Asset Management는 Palantir 및 Nvidia에 대한 풋 옵션을 매수했습니다. 칩 부문 각각 약 9억 1,210만 달러와 1억 8,650만 달러의 명목상 금액입니다. 기초 자산 측면에서 보고된 노출은 Palantir 주식 약 500만 주와 Nvidia 주식 약 100만 주에 해당합니다. 가격이 하락하면 가치가 오르는 풋옵션입니다..

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이러한 헤지 또는 공매도 포지션 외에도, 사이언은 화이자와 핼리버튼에 대한 콜옵션을 매수했으며, 룰루레몬, 몰리나 헬스케어, 브루커, SLM에 대한 포지션을 유지하고 있습니다. 최근 분기에는 알리바바, 에스티 로더, ASML, 리제네론 등의 기업에 대한 거래를 수익성 있게 마무리했습니다. 전반적인 편향은 핵심 AI 부문 외에는 보다 방어적이고 선택적인 포트폴리오를 시사합니다..

소셜 미디어의 신호와 토론의 맥락

2월 13일 테러 며칠 전, 버리는 X에서 오랜 침묵을 깨고 과열 현상의 위험성을 경고했습니다. 그는 닷컴 버블의 정점에 버금가는 미국 기술 자본 지출 급증을 보여주는 차트와 AI 생태계 내 순환 자금 조달을 시사하는 대기업 간 관계 다이어그램을 공유했습니다. 그 어조는 투자주기에 대한 비판으로 해석되었습니다. 일부 분석가들은 이를 AI 도입의 한계와 외부 효과에 대한 논쟁과 연관시켰습니다. 투자 주기에 대한 비판.

정보가 유포된 후, 팔란티르의 주가는 약 8~10% 하락했습니다. 연간 예측을 높였음에도 불구하고 엔비디아는 약 2~3% 하락했습니다.기술 지수는 하락세를 보였고, 이러한 하락세는 다른 시장으로도 확산되었습니다. 한편, 엔비디아는 올해 들어 지금까지 약 50%의 수익을 올렸으며, 이미 시가총액이 5조 달러를 넘어섰습니다., 그리고 팔란티르는 약 170% 성장하고 있습니다. 지난 12개월 동안 높은 밸류에이션과 집중된 수익률이 이러한 논의를 더욱 부추겼습니다.

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거품인가, 견고한 성장인가?

AI 버블

펀드 매니저와 투자 은행 사이에는 의견 일치가 없습니다. 레이 달리오와 같은 일부 사람들은 그들은 특정 시장 부문에서 거품과 같은 행동이 나타날 것이라고 경고했습니다.그러나 그들은 통화 정책이 더욱 긴축되면 이러한 사건들이 사그라드는 경향이 있다고 지적합니다. 골드만삭스와 시티은행을 포함한 다른 회사들은 그들은 AI 사이클이 신용이나 순수한 투기보다는 현금 흐름과 이익에 의해 더 많이 뒷받침된다고 믿습니다.그리고 배수는 높지만, 그들은 90년대 후반보다 더 정당화되었습니다..

방향성 베팅인가, 헤징인가?

13F 보고서의 기술적 세부 사항을 강조할 가치가 있습니다. 이 보고서에는 롱 포지션이 포함되어 있지만, 풋 옵션이 다른 포지션을 헤지하는 데 사용되는지 여부는 명시하지 않으며, 행사 가격이나 만기일도 제공하지 않습니다. 이전 분기에 Scion은 풋 옵션이 롱 포지션을 헤지하는 데 사용될 수 있다고 밝혔지만, 최신 보고서에는 이에 상응하는 내용이 없습니다. 그 정보가 없다면 버리가 자신의 기반을 다지고 있는지 아니면 확실한 하락을 노리고 있는지 알 수 없습니다..

유럽과 스페인의 각도

스페인과 유럽 투자자들에게 이 그림은 단순히 두 미국 주식에만 국한되지 않습니다. 이 지역은 ASML과 같은 제조업체 및 공급업체, 그리고 기술 지수를 추적하는 UCITS 펀드와 ETF를 통해 AI 가치 사슬에 노출되어 있습니다. AI 사이클이 과열되든 냉각되든, 지역 포트폴리오는 가치 평가와 흐름을 통해 이를 느낄 수 있습니다.그래서 버리와 같은 인물들의 움직임이 면밀히 관찰되는 것입니다.

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Scion의 배경과 시간적 요인

마이클 베리

버리가 엔비디아에 반대 입장을 밝힌 것은 이번이 처음이 아니다. 또한 실현되기까지 시간이 걸리는 경고도 발령하지 않습니다. 2023년과 2024년에는 S&P 500과 나스닥 100과 같은 지수에 대해 광범위한 헤지 전략을 채택했는데, 이는 항상 유리하게 작용하지는 않았고, 때로는 인내심을 갖고 기다린 후 적절한 조치를 취하기도 했습니다. 옵션 거래에서는 타이밍이 중요합니다. 시장이 느리게 회복된다면, 프리미엄은 움직임이 도착하기 전에 침식될 수 있습니다..

중에서 거품 가능성과 지속 가능한 성장 이론에 대한 회의론, Scion 운동 AI를 다시 보드의 중앙으로 되돌립니다.Palantir와 Nvidia에 대한 상당한 풋, 보다 전통적인 부문에 대한 선택적 콜 및 신중한 어조로, 버리(Burry)는 우리가 열정을 더 잘 측정하도록 강요합니다.이는 특히 지수나 서비스 제공업체를 통해 기술에 노출된 유럽 포트폴리오의 경우 더욱 그렇습니다. 행사가와 만기일에 대한 공개 데이터가 없는 상황에서, 전술적 헤지 전략인지, 아니면 AI 랠리에 대한 정면 공격인지에 대한 확실한 해석은 여전히 미지수입니다.