트럼프 대통령의 25% 관세 부과로 엔비디아가 중국에 H200 칩을 판매할 수 있는 길이 열렸다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 결정 엔비디아 H200 칩의 중국 수출을 부분적으로 개방 이는 인공지능 기술의 지형을 급격하게 바꿔놓았습니다. 백악관은 중도적인 입장을 택했습니다. 판매는 허용하되, 높은 세금과 통행료를 부과한다.하는 포괄적인 보안 필터 및 규제 프레임워크 이는 미국의 전략적 우위 확보가 여전히 최우선 과제임을 분명히 보여줍니다.

이번 조치는 시진핑에게 직접 전달되었고 트루스소셜을 통해 유포되었으며, 다음과 같은 내용을 포함합니다. 경제적 이익, 지정학적 경쟁, 그리고 선거 전략엔비디아, AMD, 인텔은 엄격한 감독 하에 다시 한번 최대 시장 중 하나에 접근할 수 있게 될 것입니다. 베이징이 자국 기업들의 이러한 프로세서 구매를 어느 정도까지 허용할지는 두고 봐야 할 일이다. 국내 공급업체를 중심으로 기술 대체 정책을 추진한 후.

조건부 승인: 통행료 25% 및 보안 검색

트럼프는 다음과 같이 발표했습니다. 엔비디아는 중국 및 기타 국가의 승인된 고객에게 H200 칩을 판매할 수 있게 될 것입니다.엄격한 국가 안보 검사를 통과하는 경우에만 가능합니다. 이번 거래는 단순한 상업적 교환이 아니며, 각 구매자는 미국 당국의 심사를 거쳐야 합니다. 당국은 이러한 고성능 프로세서의 잠재적인 군사적, 전략적 또는 민감한 용도를 검토할 것입니다.

대통령은 메시지에서 다음과 같이 설명했습니다. 미국은 이러한 판매로 발생하는 수익의 25%를 보유하게 됩니다.이는 엔비디아가 이전에 워싱턴과 H20O 모델 수출에 대해 합의했던 15%보다 훨씬 높은 수치입니다. 백악관은 이러한 "라이선스 + 수수료" 제도를 다른 제조업체에도 확대 적용하는 방안을 검토하고 있습니다. AMD 및 Intel따라서 중국이 첨단 AI 칩에 접근하려면 필연적으로 미국의 규제 필터를 거쳐야 할 것입니다.

대변인들 같은 사람들 캐롤라인 레빗백악관 대변인은 해당 허가가 자동으로 부여되는 것이 아니며 특정 기준을 충족하는 기업에만 허가가 주어질 것이라고 강조했습니다. 종합 평가 프로세스명시된 목표는 워싱턴의 이익에 반하는 군사 프로그램, 공격적인 사이버 보안 또는 대규모 감시 시스템으로의 전용 위험을 최소화하는 것입니다.

거부권 행사에 대한 부분적인 완화: H200 칩의 역할

이 조치의 핵심은 다음과 같습니다. H200은 엔비디아의 호퍼 제품군에서 가장 강력한 AI 칩 중 하나입니다.데이터 센터 및 대규모 인공지능 모델 학습용으로 개발된 이 프로세서는 바이든 행정부 시절과 현 행정부 초기에 엄격한 수출 제한 조치를 받았습니다.

이전의 한계를 극복하기 위해 엔비디아는 다음과 같은 축소 버전을 설계하기까지 했습니다. H800 및 H20워싱턴이 설정한 제한에 맞춰 조정했다. 그러나 중국은 냉담하게 반응했다. 당국은 자국 기업들에게 다음과 같은 권고를 내렸다. 그들은 이러한 품질이 저하된 제품을 사용하지 않을 것입니다.많은 분석가들은 이러한 입장을 H200과 같은 더욱 강력한 하드웨어에 접근하기 위한 압력 전술로 해석했습니다.

이번 새로운 승인은 방향 전환을 의미합니다. 워싱턴은 H200 판매는 허용하겠지만, 블랙웰과 루빈 가족은 이번 계약에서 완전히 배제할 것이다.차세대 엔비디아 칩은 더욱 까다로운 AI 애플리케이션을 위해 설계되었습니다. 트럼프 대통령은 이 점을 명확히 강조하며, 이러한 차세대 프로세서는 미국과 동맹국에만 공급될 것이며 중국에는 절대 수출되지 않을 것이라고 분명히 밝혔습니다.

엔비디아, 비즈니스와 지정학 사이에서

엔비디아에게 이번 결정은 자사 사업 분야 중 하나에서 새로운 기회를 열어줍니다. 고성능 칩의 주요 시장중국은 데이터 센터 및 인공지능 프로젝트용 프로세서에 대한 전 세계 수요에서 매우 큰 비중을 차지하고 있으므로, 이러한 수요 흐름을 일부라도 회복한다면 분기당 수십억 달러의 추가 수익으로 이어질 수 있습니다.

회사 최고재무책임자, 콜레트 크레스그는 심지어 중국 시장에 대한 반도체 판매량이 증가할 수도 있다고 추정했다. 분기별 매출에 2.000억 달러에서 5.000억 달러 사이의 금액을 추가합니다. 제한 조치가 해제된다면 가능할 것입니다. 진 먼스터와 같은 다른 분석가들은 200년 하반기부터 부분적인 재개방이 이루어지면 엔비디아의 연간 매출 성장률이 규제 변화 이전의 51% 전망치보다 높은 65%까지 상승할 수 있다고 추정합니다.

회사 CEO, 젠슨 황그녀는 워싱턴에서 거부권 완화를 촉구하는 가장 적극적인 목소리 중 하나였다. 미국 언론에 인용된 그녀와 가까운 소식통에 따르면, 황은 정부가 수백억 달러 규모의 시장을 포기할 경우 위험에 처할 수 있다고 경고했다. 만약 전면 봉쇄가 유지된다면 중국의 신흥 경쟁업체들에게 큰 타격을 줄 것입니다. 그들의 압력은 중간 해결책, 즉 매우 통제된 조건 하에 일부를 판매하는 방안을 마련하는 데 핵심적인 역할을 했을 것입니다.

주식 시장에 대한 즉각적인 반응과 해당 부문에 미치는 파급 효과

트럼프의 발표는 금융 시장에 거의 즉각적인 영향을 미쳤습니다. 엔비디아 주가는 개장 전 거래에서 약 1,7% 상승했습니다. 미국 증시에서 상장된 이 주식은 전 거래일 약 1,73% 상승으로 마감했습니다. 올해 들어 현재까지 이 주식은 기준 지수에 따라 약 28%~40% 상승했으며, 이는 S&P 500 지수의 평균 수익률을 크게 웃도는 수치입니다.

이러한 움직임은 반도체 업계 전체에도 악영향을 미쳤습니다. AMD는 장 초반 약 1,1%~1,5% 상승했습니다.동안 인텔의 주가는 약 0,5%에서 0,8% 사이로 상승했습니다.그들이 동일한 조건으로 자체 개발한 인공지능 칩을 수출할 수 있는 유사한 허가를 받을 수 있을지에 대한 추가적인 세부 정보가 나올 때까지는 보류됩니다.

모닝스타와 같은 회사의 분석가들은 최근 몇 년간 규제 변동성이 컸음에도 불구하고, 이번 새 정책은 중국에서 인공지능 관련 상당한 수익을 창출할 수 있는 확실한 길 중 하나를 열어줍니다.하지만 그들은 이러한 체제의 지속성이 보장되지 않는다고 경고합니다. 워싱턴은 제재 조치를 여러 차례 완화해 왔으며, 정치적 또는 안보적 상황이 변할 경우 다시 강화할 수 있다는 것입니다.

중국, 협상과 기술적 자율성 사이에서

태평양 건너편에서 중국의 반응은 계산된 듯 냉담했다. 베이징 상무부는 이번 결정을 다음과 같이 표현했다. "긍정적이지만 불충분한 한 걸음"미국의 거부권과 통제권이 그대로 유지되어야 한다고 주장하며 경쟁을 왜곡하다이번 H200 승인은 아시아 국가가 반도체 산업에 대한 새로운 보조금을 확대하여 시장 점유율을 높이려는 움직임을 보인 이후에 이루어졌습니다. 2026년까지 고성능 칩 생산 능력을 두 배로 늘려라.

중국 규제 당국은 현재 접근 허용 여부를 검토 중입니다. 제한적이고 엄격하게 규제됨 H200 시리즈와 관련하여 해외 언론이 인용한 소식통에 따르면, 이 프로세서를 구매하려는 중국 기업들은 자체 승인 절차를 거쳐야 하며, 국내 제조업체가 자국의 수요를 국내 생산 칩으로 충족할 수 없는 이유를 소명해야 합니다. 다시 말해, 베이징 역시 자체적인 규칙을 정하고 워싱턴의 일방적인 결정에 대한 노출을 줄이려는 의도입니다.

이와 동시에 미국의 제재 조치는 해당 전략을 가속화시켰다. 중국의 기술적 자율성해당 국가는 연구 개발, 제조 역량 강화, 그리고 동일한 수준의 통제를 받지 않는 공급업체와의 파트너십 구축에 투자를 확대해 왔습니다. 중기적으로 이러한 움직임은 다음과 같은 상황으로 이어질 수 있습니다. 더욱 파편화된 기술 지도경쟁 관계에 있는 두 진영 간에 표준 및 공급망이 병행하여 운영됩니다.

워싱턴에서 중국에 대한 판매를 둘러싼 정치적 충돌 발생

엔비디아의 매각에 대한 의회의 승인은 만장일치로 이루어지지 않았습니다. 미국 의원들은 심각하게 분열되어 있다. 인공지능과 반도체 분야에서 국가의 리더십을 강화하기 위한 위험한 양보인지, 아니면 현명한 조치인지에 대한 논의입니다.

일부 국회의원들은 그러한 조치의 위험성을 경고합니다. 미국에서 가장 가치 있는 기술 자산 중 하나가 주요 전략적 경쟁국의 손에 있습니다.하원 국토안보위원회 위원장인 앤드류 가바리노 의원은 이러한 칩들이 양자 컴퓨팅이나 사이버 스파이 활동과 같은 분야에서 중국의 역량을 강화할 수 있으며, 이러한 분야에서 중국의 발전은 서방 안보에 직접적인 영향을 미칠 수 있다는 우려를 표명했습니다.

브라이언 마스트 하원 외교위원회 위원장과 같은 일부 인사들은 해당 조치가 특정 범위 내에 속한다고 주장합니다. 인공지능과 첨단 컴퓨팅을 "숙달"하기 위한 보다 광범위한 전략그가 설명했듯이, 행정부는 수출 관련 관료주의가 미국 산업의 경쟁력을 저해하여 더 적은 장애물로 운영되는 경쟁업체에 비해 불리하게 작용하는 시스템을 피하려고 노력하고 있습니다.

존 페터먼 상원의원은 이러한 매각의 필요성에 대해 회의적인 입장을 표명하며 다음과 같이 언급했습니다. 엔비디아는 현재 시가총액 기준으로 세계에서 가장 가치 있는 기업입니다.그들의 관점에서 볼 때, 반도체 대기업이 이처럼 민감한 분야에서 중국과의 상호의존도를 높이는 대가를 치르면서까지 매출을 더욱 늘려야 할 필요가 있는지는 분명하지 않다.

국가 안보 대 기술 경쟁력

정치적 긴장에도 불구하고 백악관은 최우선 과제가 여전히 중요하다고 강조합니다. 전략적 기술에 대한 통제권을 유지하다블랙웰이나 루빈과 같은 최첨단 칩의 수출을 제한하고 H200 칩에 대해 개별적인 라이선스 계약을 적용하는 것은 중국이 미국산 하드웨어를 구매하는 것만으로 기술 격차를 좁히는 것을 막기 위한 기술 봉쇄 정책의 일환입니다.

이러한 논리는 엔비디아와 같은 회사를 곤란한 상황에 빠뜨립니다. 즉, 회사는... 국가 안보 기준을 철저히 준수하기 위해 만약 해당 기관이 허가를 유지하려면, 사실상 워싱턴의 수출 통제 체제의 기술적 연장선상에서 역할을 하게 됩니다. 거래가 잘못 관리될 경우 제재, 조사 또는 허가 취소로 이어질 수 있습니다.

유럽의 클라우드 제공업체, 시스템 통합업체, AI 기업을 포함한 업계 전체에 있어 이러한 환경은 다음과 같은 의미를 갖습니다. 기술적, 정치적 경계가 중첩되는 바다를 헤쳐나가기이제는 단순히 가격과 성능을 평가하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 데이터 센터의 위치, 적용 관할권, 지정학적 위험 등이 글로벌 인공지능 프로젝트를 설계할 때 점점 더 중요한 요소로 고려되고 있습니다.

유럽과 스페인의 영향 및 분석

유럽의 관점에서, 특히 스페인과 같은 EU 국가들의 경우, 워싱턴의 이러한 변화는 몇 가지 중요한 의미를 지닙니다. 첫째, 이는 유럽이 미국의 기술적 결정에 더욱 의존하게 되는 결과를 초래한다.이는 유럽 대륙 전역의 기업, 대학 및 연구 센터에서 사용하는 고급 컴퓨팅 성능의 상당 부분이 여전히 북미 하드웨어 기반의 엔비디아 칩과 클라우드 서비스에 의존하고 있기 때문입니다.

미국의 유럽 파트너 국가들, 특히 대규모 인공지능 및 슈퍼컴퓨팅 프로젝트를 추진하는 정부들은 다음과 같은 압력을 받고 있습니다. 수출 정책과 첨단 칩 사용을 일치시키다 미국 측의 틀 안에서만 이러한 기술에 대한 우대 접근권을 유지할 수 있습니다. 이는 중국이나 기타 민감 지역으로 간주되는 국가와의 사업 일부를 포기해야 할 수도 있음을 의미합니다.대서양 안보 관계 강화에 대한 대가로.

스페인은 다음과 같은 열망을 품고 있습니다. 남유럽에서 데이터, 슈퍼컴퓨팅 센터 및 AI 개발의 허브로 자리매김하기 위해이러한 시나리오는 도전과 기회가 혼합된 상황을 제시합니다. 한편으로는 규제 불확실성으로 인해 미국 기술 기반 컴퓨팅 인프라 투자와 관련하여 기업과 정부의 장기 계획이 복잡해집니다. 다른 한편으로는 반도체 및 AI 하드웨어 분야에서 서방의 리더십을 확보하려는 워싱턴의 열망이 다음과 같은 결과로 이어질 수 있습니다. 차세대 칩의 제조 및 설계를 위한 새로운 산업 제휴, 투자 및 유럽 프로젝트.

H200은 새로운 기술 경쟁의 상징이다.

H200의 통제권을 둘러싼 경쟁은 기술이 얼마나 중요한 요소가 되었는지를 보여주는 사례입니다. 글로벌 경쟁의 중심 무대이 칩들은 언어 모델이나 이미지 인식 시스템을 훈련하는 데 사용될 뿐만 아니라, 복잡한 시뮬레이션, 대규모 데이터 분석, 그리고 차세대 군사 응용 분야에 있어서도 핵심적인 구성 요소입니다.

미국은 수출을 제한하고 규제함으로써 다음과 같은 의도를 갖고 있습니다. 경쟁사가 진행 중인 특정 핵심 프로젝트의 진행 속도를 늦추기 위해 동시에 첨단 인공지능 경쟁에서 선두 자리를 유지하고자 합니다. 이에 대응하여 중국은 자체 솔루션 개발을 가속화하고 제재나 거부권 행사에 덜 민감한 대체 공급망을 구축하고 있습니다.

H200 칩은 다음과 같이 변형되었습니다. 최첨단 기술 제품 그 이상의 의미이는 주요 강대국 간의 세력 균형을 가늠하는 척도이자, 향후 수십 년간 경제적, 군사적 패권이 첨단 컴퓨팅 및 인공지능 인프라 영역에서 결정될 것임을 일깨워주는 지표입니다. 유럽과 스페인에게 주어진 과제는 단순히 방관자에 머무르지 않고, 모든 허가, 모든 관세, 모든 규제 결정이 해당 분야의 흐름을 바꿀 수 있는 경쟁에서 자신들의 위치를 ​​찾는 것입니다.