- Guggenheim ຍົກລະດັບ Microsoft ໃນການຊື້ແລະກໍານົດເປົ້າຫມາຍລາຄາ $ 586, ຢູ່ໃກ້ກັບ 12% upside.
- ການໂຕ້ຖຽງທີ່ຮຸນແຮງໂດຍອີງໃສ່ Azure (AI ແລະຮູບແບບການບໍລິໂພກ), Microsoft 365 (Copilot monetization) ແລະຄວາມແຂງແຮງຂອງ Windows.
- ຄວາມເຫັນດີເຫັນພ້ອມແມ່ນ overwhelming: ເກືອບ 99% ຂອງນັກວິເຄາະແນະນໍາໃຫ້ຊື້; ເກືອບບໍ່ມີຕໍາແຫນ່ງທີ່ເປັນກາງຫຼືຂາຍ.
- ຄວາມສ່ຽງ: ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການປະເມີນມູນຄ່າ, ການແຂ່ງຂັນຈາກ AWS ແລະ Google, ແລະການກວດສອບລະບຽບໃນ EU.
Guggenheim Securities ໄດ້ຍົກລະດັບການຈັດອັນດັບຂອງ Microsoft ຈາກ Neutral ເປັນການຊື້ ແລະໄດ້ກໍານົດ a ເປົ້າໝາຍລາຄາ 586 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າ ກ ເສັ້ນທາງຂຶ້ນໄປໃກ້ກັບ 12% ເມື່ອທຽບໃສ່ ຮຸ້ນໄດ້ປິດຢູ່ທີ່ 523,61 ໂດລາ. ແຕ່ລະປີ, ຫຼັກຊັບໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ [ສ່ວນຮ້ອຍທີ່ຂາດຫາຍໄປ]. 24%, ລື່ນກາຍ Nasdaq 100.
ຫນ່ວຍງານ justifies ການປ່ຽນແປງເນື່ອງຈາກຕໍາແຫນ່ງຂອງ Microsoft ເປັນ ຜູ້ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຢ່າງຊັດເຈນຂອງຄື້ນປັນຍາປະດິດ, ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍ Azure cloud ແລະຊຸດຜະລິດຕະພັນ Microsoft 365 ຂອງມັນ.ຂໍ້ຄວາມ, ແທນທີ່ຈະເປັນການດີໃຈ, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງ ກ ການປະຕິບັດການວັດແທກແລະ levers ການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ຫຼາກຫຼາຍ.
ແມ່ນຫຍັງຢູ່ເບື້ອງຫຼັງການປ່ຽນແປງໃນຄໍາແນະນໍາ?
ນັກວິເຄາະ John DiFucci ເວົ້າເຖິງປະໂຫຍດສອງເທົ່າ: ເວທີຄລາວຂະຫນາດໃຫຍ່ (ສີຟ້າສົດ) ແລະຄວາມຊໍານານໃນຊອບແວການຜະລິດ (ຫ້ອງການ ແລະ Windows). ໃນຄວາມຄິດເຫັນຂອງລາວ, ບໍລິສັດໄດ້ລວມເອົາທຸລະກິດທີ່ມີກໍາໄລສູງກັບການຄຸ້ມຄອງທີ່ ໄດ້ສາມາດລົງທຶນໃນແນວໂນ້ມເຊັ່ນ AIເຖິງຈຸດທີ່, ໃນ Windows, ການຄາດເດົາແມ່ນບວກ.
ຢູ່ໃນເມຄ, Azure ກໍາລັງເກີດຂື້ນ ຜູ້ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດໂດຍກົງ ຂອງ AI workflowsຮູບແບບການບໍລິໂພກທີ່ເກີດຂຶ້ນເລື້ອຍໆດໍາເນີນການ de facto ເປັນການສະຫມັກທີ່, ອີງຕາມການ Guggenheim, ນີ້ຈະຊຸກຍູ້ການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ຍ້ອນວ່າຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບການຝຶກອົບຮົມແລະການຄິດໄລ່ inference ເພີ່ມຂຶ້ນ..
ໃນແງ່ຂອງຜົນຜະລິດ, Microsoft 365 ອະນຸຍາດໃຫ້ AI ສ້າງລາຍໄດ້ ຢູ່ເທິງຖານທີ່ຕິດຕັ້ງຂະຫນາດໃຫຍ່ບໍລິສັດໄດ້ໂຕ້ຖຽງວ່າການສາກໄຟພິເສດສໍາລັບລັກສະນະເຊັ່ນ: Copilot ໃນ Windows 11 ມັນສາມາດເພີ່ມລາຍໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນແລະຜົນກໍາໄລ; ມັນເຖິງແມ່ນຍົກສູງບົດບາດເປັນ ຄວາມສາມາດໃນການປັບປຸງສູງເຖິງ 30% ຕາມເສັ້ນເຫຼົ່ານັ້ນ, ຕາບໃດທີ່ຄວາມເປັນຜູ້ ນຳ ຍັງຄົງຢູ່ໃນຊຸດຜະລິດຕະພັນ.
ນອກຈາກນັ້ນ, ໄດ້ ທຸລະກິດ Windows ຍັງຄົງເປັນແຫຼ່ງຂອບທີ່ສໍາຄັນGuggenheim ເຊື່ອວ່າຕັນນີ້ມັກຈະຖືກປະເມີນລາຄາຕໍ່າກວ່າສາມາດປ້ອງກັນຄວາມກົດດັນໃນເສັ້ນທາງລຸ່ມຈາກພື້ນທີ່ທີ່ມີຂອບຕ່ໍາ, ເຊັ່ນການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງໄວວາຂອງ Azure.
ຕິກິຣິຍາຕະຫຼາດແລະຄວາມເຫັນດີຂອງນັກວິເຄາະ
ຫຼັງຈາກການຍົກລະດັບໄດ້ຖືກປະກາດ, ລາຄາຫຼັກຊັບເລີ່ມສູງຂຶ້ນ. ຕະຫຼາດກ່ອນ 1,41%ສໍາລັບປີມາຮອດປະຈຸບັນ, Microsoft ໄດ້ຢືນຢັນຄືນຄວາມເປັນຜູ້ນໍາພາຂອງຕົນດ້ວຍການເພີ່ມຂຶ້ນ 24%, ເກີນປະມານ 21% ຂອງ Nasdaq 100.
ການເຄື່ອນໄຫວເຮັດໃຫ້ຄວາມເຫັນດີເຫັນພ້ອມກັນຢ່າງໃກ້ຊິດ: ເກືອບ 99% ຂອງນັກວິເຄາະແນະນໍາໃຫ້ຊື້ມີ 73 ເຮືອນກວມເອົາມູນຄ່າແລະເກືອບບໍ່ມີຕໍາແຫນ່ງທີ່ເປັນກາງ (ມີ Hedgeye ເປັນຂໍ້ຍົກເວັ້ນ) ແລະບໍ່ມີການແນະນໍາການຂາຍ. ໂດຍມີເປົ້າໝາຍ 586 $ບໍລິສັດຄາດຄະເນທ່າແຮງເພີ່ມເຕີມຢູ່ໃກ້ກັບ 12% ຈາກລະດັບທີ່ຜ່ານມາ.
ຜົນສະທ້ອນຕໍ່ເອີຣົບແລະສະເປນ
ສໍາລັບນັກລົງທຶນເອີຣົບແລະແອສປາໂຍນ, thesis ສະເຫນີການລວມກັນຂອງ ການສໍາຜັດກັບ AI ດ້ວຍໂປຣໄຟລ໌ປ້ອງກັນຍ້ອນທຸລະກິດທີ່ໃຫຍ່ກວ່າຂອງ Microsoft. ມັນຍັງສຸມໃສ່ປັດໃຈທ້ອງຖິ່ນເຊັ່ນ ການກວດສອບລະບຽບການ ຂອງສະຫະພາບເອີຣົບແລະການປັບຕົວຂອງລາຄາແລະການບໍລິການກັບກົດລະບຽບຂໍ້ມູນ.
ໃນ fabric ທຸລະກິດຂອງສະເປນແລະສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງເອີຣົບ, ການຮັບຮອງເອົາຂອງ Azure ແລະ Microsoft 365 ນີ້ສາມາດເລັ່ງການເຊື່ອມໂຍງຂອງ AI ເຂົ້າໃນຂະບວນການປະຈໍາວັນ. ຖ້າ Microsoft ເພີ່ມມູນຄ່າຂອງການສະໝັກໃຊ້ Copilot ແລະການບໍລິການທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ, ບໍລິສັດສາມາດເຫັນໄດ້ ການປ່ຽນແປງໂຄງສ້າງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ IT ແລະຜົນຜະລິດ, ມີຜົນກະທົບໂດຍກົງຕໍ່ປະສິດທິພາບ.
levers ການຂະຫຍາຍຕົວແລະຮູບແບບທຸລະກິດ
Guggenheim ໂຄງສ້າງວິໄສທັດຂອງຕົນປະມານສາມເສົາຫຼັກທີ່, ປະສົມປະສານ, ສະຫນັບສະຫນູນວົງຈອນການລົງທຶນໃນ IA ໂດຍບໍ່ມີການເສຍສະລະກໍາໄລ.
- ສີຟ້າສົດ ເປັນໂຄງສ້າງພື້ນຖານ: ຈັບຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບຄອມພິວເຕີ້ AI ດ້ວຍຮູບແບບການບໍລິໂພກທີ່ເກີດຂື້ນ.
- ການຜະລິດດ້ວຍ AIການສ້າງລາຍໄດ້ໂດຍກົງໃນ Microsoft 365 ຜ່ານ Copilot ແລະຄຸນສົມບັດຂັ້ນສູງໃນຖານທີ່ຕິດຕັ້ງເດັ່ນ.
- Windows ແລະລະບົບນິເວດ PC: ເຄື່ອງຈັກເງິນສົດແລະຂອບໃບທີ່ສະຫນອງຄວາມຫມັ້ນຄົງແລະຄວາມສາມາດໃນການລົງທືນ countercyclical.
ຄວາມສ່ຽງແລະຕົວແປທີ່ຈະຕິດຕາມ
La ການປະເມີນຜົນ ມັນມີຄວາມຕ້ອງການ, ແລະ Guggenheim ຕົນເອງຍອມຮັບວ່າ Microsoft ອາດຈະບໍ່ມີການຊື້ຂາຍໃນປະລິມານທີ່ຖືວ່າ "ລາຄາຖືກ".ການເປີດຕົວ AI ຊ້າລົງ, ຫຼືຄວາມຕ້ອງການການລົງທຶນຫຼາຍກວ່າເກົ່າໃນສູນຂໍ້ມູນ, ສາມາດສ້າງຄວາມກົດດັນຕໍ່ຂອບໄລຍະສັ້ນ ໄລຍະ.
ການແຂ່ງຂັນຍັງຄົງເຂັ້ມແຂງ, ມີ AWS ແລະ Google Cloud ເລັ່ງການເດີມພັນຂອງຕົນ. ໃນເອີຣົບ, ບໍລິສັດຍັງປະເຊີນກັບສິ່ງທ້າທາຍທີ່ເປັນໄປໄດ້. ການຕ້ານຄວາມໄວ້ວາງໃຈ ແລະການປົກປ້ອງຂໍ້ມູນປັດໃຈທີ່ສາມາດມີອິດທິພົນຕໍ່ຄວາມໄວຂອງການຮັບຮອງເອົາແລະນະໂຍບາຍລາຄາ.
ຕົວກະຕຸ້ນທີ່ຈະມາເຖິງ
ຕະຫຼາດຈະມີຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມດ້ວຍການພິມເຜີຍແຜ່ຜົນໄດ້ຮັບໃນໄຕມາດທໍາອິດ 29 ສໍາລັບເດືອນຕຸລາ (ເວລາຕາເວັນອອກ). ຈຸດສຸມຈະຢູ່ໃນອັດຕາການເຕີບໂຕທີ່ເຊື່ອມໂຍງກັບ AI, ຄູ່ມືການໃຊ້ຈ່າຍທຶນໃນພື້ນຖານໂຄງລ່າງແລະວິວັດການຂອງ ການປະສົມຂອງຂອບ.
ການເຄື່ອນໄຫວຂອງ Guggenheim ເຮັດໃຫ້ Microsoft ເປັນຜູ້ແຂ່ງຂັນໃນການຈັບເອົາກຳລັງແຮງຂອງການ ປັນຍາປະດິດໂດຍບໍ່ມີການສູນເສຍຄວາມຢືດຢຸ່ນຂອງທຸລະກິດທີ່ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນເຊັ່ນ Windows ແລະ Officeສໍາລັບນັກລົງທຶນໃນແອດສະປາຍແລະເອີຣົບ, ມັນແມ່ນການປະກົດຕົວເປັນວິທີທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນຫນ້ອຍທີ່ຈະໄດ້ຮັບການສໍາຜັດກັບ AI, ເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະເມີນມູນຄ່າ, ການແຂ່ງຂັນແລະກົດລະບຽບຍັງຄົງຢູ່.
ຂ້ອຍເປັນນັກເທັກໂນໂລຍີທີ່ກະຕືລືລົ້ນທີ່ໄດ້ຫັນຄວາມສົນໃຈ "geek" ຂອງລາວໄປສູ່ອາຊີບ. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ໃຊ້ເວລາຫຼາຍກ່ວາ 10 ປີຂອງຊີວິດຂອງຂ້າພະເຈົ້າໂດຍການນໍາໃຊ້ເຕັກໂນໂລຊີທີ່ທັນສະໄຫມແລະ tinkering ກັບທຸກປະເພດຂອງໂຄງການອອກຈາກ curiosity ອັນບໍລິສຸດ. ຕອນນີ້ຂ້ອຍມີຄວາມຊ່ຽວຊານດ້ານເທັກໂນໂລຍີຄອມພິວເຕີ ແລະເກມວີດີໂອ. ນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າຫຼາຍກວ່າ 5 ປີທີ່ຂ້ອຍໄດ້ຂຽນສໍາລັບເວັບໄຊທ໌ຕ່າງໆກ່ຽວກັບເຕັກໂນໂລຢີແລະວິດີໂອເກມ, ການສ້າງບົດຄວາມທີ່ຊອກຫາເພື່ອໃຫ້ທ່ານມີຂໍ້ມູນທີ່ທ່ານຕ້ອງການໃນພາສາທີ່ທຸກຄົນເຂົ້າໃຈໄດ້.
ຖ້າທ່ານມີຄໍາຖາມໃດໆ, ຄວາມຮູ້ຂອງຂ້ອຍແມ່ນມາຈາກທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບລະບົບປະຕິບັດການ Windows ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ Android ສໍາລັບໂທລະສັບມືຖື. ແລະຄໍາຫມັ້ນສັນຍາຂອງຂ້າພະເຈົ້າແມ່ນກັບທ່ານ, ຂ້າພະເຈົ້າສະເຫມີເຕັມໃຈທີ່ຈະໃຊ້ເວລາສອງສາມນາທີແລະຊ່ວຍທ່ານແກ້ໄຂຄໍາຖາມໃດໆທີ່ທ່ານອາດຈະມີຢູ່ໃນໂລກອິນເຕີເນັດນີ້.