Burry vs Nvidia: te pakanga e kii ana ki te patapatai AI

Te tukinga i waenganui Ko Michael Burry me Nvidia Kua noho ko tetahi o nga kaupapa tino whai i nga maakete o te ao, me te aro nui ki Uropi me Spain, kei hea He maha nga kaipupuri putea e titiro ana ki te pikinga o te maaramatanga me nga semiconductors me te whakapae.Ko te kaiwhakahaere putea i rongonui mo te matapae i te raru mokete 2008 kua whakarewahia e ia he whakaekenga a te iwi ki te riipene AI. e paopao ana ki tona uaratanga me te pai o te pakihi nana i kawe ki te tihi o te maakete kararehe.

I tera taha, Kei te whawhai a Nvidia i nga niho me nga whao.Ma te whakamahi i ana hua rekoata, nga karere ki nga kaitirotiro o Wall Street, me nga korero mai i ana whakahaere, kua whakahēhia e te kamupene nga whakapae i ia tohu. Ehara i te mea mo te tangata anake te whawhai: kua waiho hei he tohu mo te tautohetohe mo te mea he huringa paradigm tauwhiro te kohanga AI o naianei, he mirumiru hangarau hou ranei ka pa ki nga maakete Pakeha, mai i Frankfurt me Paris ki Madrid.

He aha te tino whakahee a Michael Burry mo Nvidia?

Ko te kaipupuri moni i muri i te "The Big Short" kua tukuna he raupapa whakatupato mo X me tana Substack hou, kei hea Ka tiakina e ia tetahi tuhinga whakapae mo Nvidia me nga korero mo te umanga mohio hangai i te nuinga. I roto i nga korero e korerohia ana e ia i te nuinga o nga wa, ka whakanuia e ia tana awangawanga mo te mea e kiia nei ko te "porowhita" i roto i nga whakaaetanga AI me te kaute, ki tana whakaaro, kei te huna i te tino hua o te maha o nga haumi.

E ai ki a Burry, Ko tetahi waahanga o te tono o naianei mo nga maramara Nvidia ka piki ake. na roto i nga kaupapa putea ka uru atu nga kaiwhakarato hangarau nui ki roto i te whakapaipai, i nga kaupapa ranei a o raatau ake kaihoko. Hei tauira, ko te ahua o nga whakaaetanga i whakahuahia ko era e whakapau moni nui ana a Nvidia — i te raupapa tekau piriona taara — i roto i nga kamupene AI, ka whakamahi i taua moni ki te hanga i nga pokapu raraunga e tata ana ki nga GPU Nvidia anake.

I roto i ana karere, ka tohe te kaiwhakahaere ko tenei tauira e maumahara ana ki etahi hanganga mai i te mirumiru dot-com, kei reira I putea nga kamupene me te tautoko tetahi ki tetahi tae noa ki te ngaro te whakapono o te maakete ki te tipu o te tipu me te heke o nga utu. Mo nga kaipupuri putea Pakeha, kua waia ki te huarahi tino tupato ki te whakahaere ture me te tirotiro kaute, kaore enei momo whakatupato e ngaro.

Ko tetahi o nga kaupapa a Burry ko te te utu i runga i nga kararehe me nga hokonga nui a NvidiaE kii ana te kaipupuri moni ko te utu i roto i nga whiringa kararehe me nga hea kua herea ka utu nga kaipupuri hea ki te tekau piriona taara, ka tino tapahi i nga mea e kiia ana e ia "nga hua rangatira." Ki tana titiro, ko nga kaupapa hoko mai i nga hea nui kei te whakaheke noa i tenei waimehatanga, kaua ki te whakahoki moni moni ki nga kaipupuri moni.

Ko te waahi tino ngawari: te hekenga uara me te koretake o nga maramara AI

Ko tetahi o nga tino ahuatanga o te tuhinga whakapae a Burry ko tana tirohanga te tere e ngaro ai te uara ohaoha o nga maramara AI teiteiE kii ana te kaipupuri moni ko nga tauira GPU hou a Nvidia he nui ake te kaha o te kaha me te tuku i te pekenga nui i roto i nga mahi e hanga ana e ratou nga reanga o mua ka ngaro wawe atu i nga korero putea a nga kamupene maha.

I roto i tana tātaritanga, ka tohu tika a Burry te huarahi e whakapau kaha ai nga kamupene hangarau nui me nga kaiwhakarato kapua i o raatau pokapū raraungaE ai ki tana tuhinga whakapae, ka whakaroahia e enei kamupene te oranga whaihua o nga taputapu - hei tauira, mai i te toru ki te rima ki te ono tau - ki te whakapai ake i nga hua mo te wa poto me te whakamana i nga moni maha miriona taara i roto i nga hanganga-a-GPU e pono ana, ka ngaro noa i waenga i te 2026 me te 2028.

Ka whakanui te kaiwhakahaere i tera "Na te mea ka whakamahia tetahi mea ehara i te mea he pai"I etahi atu kupu, ko te mea ka mau tonu te maramara me te whakahaere i roto i te pokapū raraunga Pakeha, Amerika ranei, ehara i te kii ka puta te utu e tumanakohia ana ka whakaritea ki te reanga hou o nga taputapu e waatea ana. Mena ka tere ake te heke ohaoha o nga taputapu i nga ripanga hekenga uara, ka kaha nga kamupene ki te tango i nga ngaronga waimaero nui me nga whakarereketanga kaute a muri ake nei.

Ko tenei huarahi e hono ana ki te tipu haere o te wehi i roto i nga maakete: tera pea he nui rawa nga hanganga AI kei te hanga tere rawai raro i te whakaaro o te tono tata mutunga kore. Ahakoa nga kaiwhakahaere o nga kamupene hangarau nui, penei i a Satya Nadella i Microsoft, kua mohio kua tupato ratou ki te hanga tonu i nga pokapu raraunga na te tupono o te whakapau moni i roto i te whakatipuranga kotahi o nga maramara me nga whakaritenga hiko me te whakamahana ka huri me nga tukunga taputapu o muri mai.

Mo Uropi, he maha nga waea waea, nga peeke nui me nga roopu ahumahi e whakaaro ana ki te whakangao nui ki nga kaha AI, nga whakatupato mo te hekenga me te tawhito. Ka taea e tenei ki te arotake i nga waahi o te kaupapa me te tauine.otira ki nga maakete kua whakatauhia penei i nga waahanga putea, hiko ranei, ka tirotirohia e nga kaitirotiro enei paearu kaute.

Ko te whakaeke a Nvidia: memo ki Wall Street me te tiaki i te CUDA

He tere te urupare a Nvidia. I mua i te tipu haere o nga whakapae a Burry, ka tukuna e te kamupene he memo roa ki nga kaitätari o Wall Street i whakamatauria e ia etahi o nga kereme a Burry. Ko te tuhinga, i tukuna ki nga whare panui motuhake, ka arotake i nga tatauranga a Burry mo nga hokonga mai me te utu kararehe me te tohe ko etahi o ana whika kei roto nga huānga—penei i etahi taake e hono ana ki te RSU—e whakanui ana i te tino moni kua tohaina ki nga hokonga.

I taua wa, i te whakaaturanga o nga hua o ia toru marama, i whai waahi te umanga ki te tiaki i te oranga me te uara ohaoha o a raatau GPUKo te Kaiwhakahaere Putea Matua a Colette Kress i kii ko te papaaa rorohiko CUDA ka nui te roa o te oranga o nga kaiwhakatere a Nvidia, na te mea ko te whakapai tonu i te puranga rorohiko ka taea e ratou te whakanui ake i te kaha o nga maramara reanga tawhito, penei i nga A100 i tukuna i nga tau ki muri, e kii ana te kamupene kei te haere tonu te mahi i runga i nga reiti whakamahi nui.

Ko te whakaaro nui o Nvidia ko tera Ko te hototahi a CUDA me te turanga nui kua oti te whakauru Na tenei ka pai ake te utu katoa o te mana pupuri i a raatau otinga ki etahi atu kaiwhakatere. Ma tenei ara, ahakoa ka puta mai he reanga hou ake, he pai ake, ka taea e nga kaihoko te whakamahi tonu i a raatau punaha kua whakahekehia i te wa e whakapai haere ana a raatau hanganga, kaua ki te whakakore i nga pukapuka maha o nga taputapu i te wa kotahi.

Ko nga kaitoro penei i a Ben Reitzes o Melius Research kua tohu ko te kamupene kua kaha ki te kawe i nga rarangi hekenga o te maha o ana kiritaki nui E kore ratou e tino pukuriri pera i ta nga kaititiro e kii ana, he mihi ki taua tautoko rorohiko tonu. Ko tenei korero e tino tika ana mo nga roopu Pakeha nui-mai i nga kaiwhakarato kapua o te rohe ki nga peeke me nga kamupene ahumahi-e whakaaro ana ki nga haumi mo nga tau maha.

Heoi ano, ki te whakaaro a Burry he "poauau" he nui te whakapau kaha o te memo a Nvidia, ki tana whakaaro, ki te whakahee i nga tautohetohe kaore i whakaarahia, penei i te hekenga o nga rawa tuturu a Nvidia, me te maumahara tera. Ko te kamupene te tuatahi he kaihoahoa maramara a ehara i te kamupene hanga me nga tipu nunui kei runga i tana pepa toenga. Mo te kaipupuri moni, ko tenei whakautu anake ka whakapakari ake i to raatau whakaaro kei te ngana te kamupene ki te karo i te tautohetohe matua mo te hekenga o nga pukapuka a ana kaihoko.

Ka ruarua a Burry: tuu, Substack, me te wairua o Cisco

Kaore i hoki mai i muri i te whakautu a te umanga, kua whakatau a Burry ka ruarua ki raro ki a NvidiaNa roto i tana umanga Scion Asset Management, i kii ia he waahi poto i a ia ma te whakamahi i nga whiringa tuu i runga i a Nvidia me Palantir, me te uara whakaaro whakakotahi neke atu i te kotahi piriona taara i etahi ra, ahakoa he iti ake te utu tika ki tana putea.

I roto i tana purongo utu hou, "Cassandra Unchained", ka whakapaua e Burry tetahi waahanga nui o tana tātaritanga ki he aha tana e kiia nei ko "AI ahumahi matatini"kei roto ko nga kaihanga maramara, nga papaaho rorohiko, me nga kaiwhakarato kapua nui. I reira, ka tohe ia kaore ia e whakataurite ana i a Nvidia ki nga mahi tinihanga pukapuka pukapuka penei i a Enron, engari ki a Cisco i te mutunga o te 1990s: he kamupene pono me nga hangarau e tika ana, engari ko tetahi, e ai ki tana tirohanga o mua, i whai waahi ki te hanga i nga hanganga maha atu i te maakete ka taea e te maakete i taua wa, i te mutunga ka hinga te utu o tana utu.

I tua atu, ka maumahara te kaiwhakahaere ki tana hitori mo te petipeti ki te whakaae. Tona tika ki te tatari mo te raru o raro I puta te rongonui ki a ia i te ao katoa, engari he mahi tohetohe ano a ia i muri mai, me nga whakatupato kino kaore ano kia puta i nga wa katoa, ka rahua nga mahi, penei i tana peti rongonui ki a Tesla me tana putanga moata mai i GameStop i mua i te noho hei "meme stock".

I roto i nga marama tata nei, kua whai hua a Burry i tana putanga mai i te anga ture tino kaha—i muri i tana whakakorenga i tana kaiwhakahaere rawa ki te SEC—ki te whakawhitiwhiti korero me te nui ake o te herekore i runga i nga paapori pāpori me tana papanga Substack. Ko tana purongo ohaurunga kua utua kua whakaemihia nga mano tini o nga kaiwhaiwhai i roto i te wa poto, ka waiho ana korero hei take hei whakaaro mo te whakaaro o te maakete, tae atu ki nga kaipakihi umanga Pakeha e whai ana i nga kaiwhakahaere putea nui o Amerika.

Ko te tautohetohe a te iwi kaore i te iti ki a Nvidia. Kua mau tonu a Burry nga whakawhitinga korero me nga kaiwhakahaere mai i etahi atu kamupene AIPērā i te Kaiwhakahaere Matua o Palantir, a Alex Karp, i whakahengia e ia mo te kore e mohio ki nga konae 13F a te SEC i muri i te karanga a Karp i ana peti bearish "tino haurangi" i runga i te pouaka whakaata. Ko enei tukinga e whakaatu ana i te polarization o naianei: mo etahi o nga kaiwhakahaere, ko nga tangata e patai ana i te korero AI kei te taka ki muri; mo Burry me etahi atu hunga whakaaro kore, he tauira matarohia o te over-euphoria kei te mau tonu.

Te paanga ki nga maakete me nga paanga pea i Uropi

Ko te haruru i hangaia e te whawhai Burry vs Nvidia Kua whai paanga tenei ki te utu putea a te kamupene.Ahakoa i hoki mai ano te utu o nga kararehe i muri i nga hua whakamīharo o ia toru marama, kua raru ano ia i nga whakatikatika nama-rua mai i nga taumata teitei o naianei i roto i te tipu o te tupato e karapoti ana i te waahanga AI. Ka paheke te utu o Nvidia, ehara i te mea ko ia anake: ka toia nga tohu me etahi atu rakau hangarau e pa ana ki te korero tipu.

Mo nga maakete Pakeha, he maha nga kaiwhakahaere putea he whakaaturanga autaki nui ki te huringa AI Puta noa i te Nasdaq, nga waahanga ETF, me nga kamupene semiconductor o te rohe, me nga kamupene kapua ranei, ka maaharaharahia nga tohu o te koretake o te rangatira o te umanga. Ko te huringa nui o te whakaaro mo Nvidia ka taea te whakamaoritanga mo nga kamupene Pakeha e tuku taputapu, whakahaere pokapū raraunga, whakawhanake rorohiko ranei e whakawhirinaki ana ki nga hanganga GPU.

Ko te tautohetohe mo nga kirimana putea porohita me te hekenga o nga maramara e hono ana ki te nga kaupapa matua a nga kaiwhakahaere Pakehai nga wa o mua he kaha ake mo te maaramatanga o te kaute me te kukū morearea. Mena ka kaha ake te whakaaro kei te whakaroahia e te umanga nga wa whakamomori, kei te whakawhirinaki ranei ki nga kaupapa putea purongo, kaore e taea te whakakore i te tirotiro i te wa e whakamanahia ana nga kaupapa haumi AI nui i roto i te EU.

I te wa ano, ko te tautohetohe he akoranga whai hua mo nga kaipupuri moni takitahi i Spain: i tua atu i te ngangau o te hunga pāpāho, ko nga tautohetohe a Burry me nga whakautu a Nvidia e akiaki ana i nga kaipupuri moni. kia ata tirohia nga turanga o ia kamupene.Mai i te hanganga o a raatau utu i runga i nga kararehe tae noa ki te kaha o o raatau kaihoko ki te whai hua mai i nga hoko taputapu nui, he mea tino nui tenei momo tātaritanga mo nga kopaki e whakakotahi ana i nga rakau o Amerika me nga kamupene hangarau nui a te Pakeha, na te mea he rerekee i waenga i te whai i te ia me te hanga i tetahi tuunga tupato.

Ahakoa kua whakapumautia te tirohanga a Burry, kei te whakakotahi ranei a Nvidia i tana mahi hei toa nui o te waa AI, ka whakaatu te keehi me pehea Ka taea e te ahua pāpāho kotahi te awe i nga korero o te maaketeI whakanuia e te hunga pāpāho pāpori, nga panui utu, me nga tautohetohe a te iwi me nga kaiwhakahaere o nga kamupene kua whakarārangihia, ko te korero Burry vs. Nvidia hei whakamaharatanga me haere tahi nga hangarau hangarau me te ako putea ki te kore te ngakau nui e waiho hei raruraru mo nga kaipupuri moni me nga kaiwhakahaere i nga taha e rua o te Atlantic. I roto i te horopaki e rapu ana a Uropi i tana waahi ki te whakataetae mohio hangai, ko te korero a Burry te whakamaumaharatanga me haere tahi nga hangarau hou me te ako putea ki te karohia te ngakau nui, ka mutu ka waiho hei raru mo nga kaipupuri moni me nga kaiwhakahaere i nga taha e rua o te Moana-a-Kiwa.

Tuhinga e pā ana:

Ko te tangata nana i tohu te raruraru putea o te tau 2008 kei te peeke inaianei ki a AI: he maha miriona taara te utu ki a Nvidia me Palantir.

Alberto Navarro

He kaingākau ahau ki te hangarau kua huri i ana hiahia "geek" hei umanga. Neke atu i te 10 tau o toku oranga kua pau i ahau ki te whakamahi i nga hangarau hou me te tarai i nga momo kaupapa katoa na runga i te tino hiahia. Inaianei kua tohunga ahau ki te hangarau rorohiko me nga keemu ataata. Ko tenei na te mea kua neke atu i te 5 tau ahau e tuhi ana mo nga momo paetukutuku mo te hangarau me nga keemu ataata, ka hanga tuhinga e whai ana ki te tuku korero ki a koe i roto i te reo e marama ana ki te katoa.

Mena kei a koe etahi patai, ko taku mohiotanga mai i nga mea katoa e pa ana ki te punaha whakahaere Windows me te Android mo nga waea pūkoro. A ko taku pono ki a koe, kei te pirangi au ki te whakapau i etahi meneti hei awhina i a koe ki te whakatau i nga patai kei a koe i tenei ao ipurangi.