Гугенхајм ја подобрува својата препорака за Мајкрософт и ја зголемува целната цена на 586 долари

„Гугенхајм секјуритиз“ го зголеми рејтингот на „Мајкрософт“ од неутрален на „купи“ и поставил Целна цена од 586 долари по акција, што подразбира а нагорна траекторија од близу 12% во споредба со Акцијата затвори на 523,61 долари. Од почетокот на годината до денес, акцијата порасна приближно [процент што недостасува]. 24%, надминувајќи го Nasdaq 100.

Субјектот ја оправдува промената поради позицијата на Мајкрософт како јасен корисник на бранот на вештачка интелигенција, поддржан од својот Azure Cloud и својот Microsoft 365 пакет за продуктивностПораката, наместо еуфорија, укажува на мерливи перформанси и диверзифицирани лостови за раст.

Што стои зад промената на препораката?

Аналитичарот Џон ДиФучи зборува за двојна предност: голема облачна платформа (Азур) и познавање на софтвер за продуктивност (Office и Windows). Според него, компанијата комбинира високопрофитабилни бизниси со менаџмент кој успеа да ги искористи трендовите како што е вештачката интелигенцијадо тој степен што, во Windows, предвидливоста е плус.

Во облакот, Azure се појавува како директен корисник на работните процеси со вештачка интелигенцијаМоделот на повторлива потрошувачка де факто функционира како претплата која, според Гугенхајм, Ова ќе го зголеми растот на приходите како што се зголемува побарувачката за обука и пресметување на инференции..

Во однос на продуктивноста, Microsoft 365 овозможува монетизација на вештачката интелигенција на масивна инсталирана базаФирмата тврди дека дополнителното наплаќање за функции како што се Копилот во Windows 11 Може да додаде дополнителни приходи и профит; дури и зголемува можност за подобрување до 30% Во таа смисла, сè додека се одржува лидерството во пакетот за продуктивност.

Исто така, Бизнисот со Windows останува значаен извор на маржаГугенхајм верува дека овој често потценет блок може да го ублажи притисокот врз профитот од областите со пониски маржи, како што е брзиот раст на Azure.

Реакција на пазарот и консензус на аналитичарите

Откако беше објавено подобрувањето, цената на акциите почна да расте. претпазарна 1,41%За годината до денес, Мајкрософт ја потврди својата лидерска позиција со зголемување од 24%, надминувајќи приближно 21% од Насдак 100.

Овој потег го доближува консензусот уште повеќе: Речиси 99% од аналитичарите препорачуваат купувањеСо 73 куќи што ја покриваат вредноста и речиси и да нема неутрални позиции (со исклучок на Hedgeye) и без препораки за продажба. Со цел од 586 $Фирмата проценува дополнителен потенцијал од близу 12% од неодамнешните нивоа.

Импликации за Европа и Шпанија

За европскиот и шпанскиот инвеститор, тезата нуди комбинација од изложеност на вештачка интелигенција со дефанзивен профил благодарение на позрелите бизниси на Мајкрософт. Исто така, се фокусира на локални фактори како што се регулаторен надзор на Европската Унија и прилагодување на цените и услугите кон регулативите за податоци.

Во деловното ткиво на Шпанија и остатокот од Европа, усвојувањето на Azure и Microsoft 365 Ова би можело да ја забрза интеграцијата на вештачката интелигенција во секојдневните процеси. Доколку Мајкрософт ја зголеми вредноста на својата претплата за Copilot и поврзаните услуги, компаниите би можеле да видат промени во структурите на трошоците ИТ и продуктивност, со директно влијание врз ефикасноста.

Лостови за раст и бизнис модел

Гугенхајм ја структурира својата визија околу три столба кои, заедно, го поддржуваат инвестицискиот циклус во IA без да се жртвува профитабилноста.

• Сино како инфраструктура: опфаќање на побарувачката за вештачка интелигенција (AI computing) со модел на периодична потрошувачка.
• Продуктивност со вештачка интелигенцијаДиректна монетизација во Microsoft 365 преку Copilot и напредни функции на доминантна инсталирана база.
• Windows и екосистемот на персонални компјутери: мотор за готовина и маргина кој обезбедува стабилност и контрацикличен инвестициски капацитет.

Ризици и варијабли за следење

La проценка Тоа е барачко, а самиот Гугенхајм признава дека „Мајкрософт“ можеби никогаш нема да тргува со мултипли кои се сметаат за „евтини“.Побавно воведување на вештачката интелигенција или поголеми инвестициски потреби во центри за податоци, може да изврши притисок врз краткорочните маржи термин.

Конкуренцијата останува интензивна, со AWS и Google Cloud забрзувајќи ги своите облози. Во Европа, компанијата се соочува и со потенцијални предизвици. антимонополски мерки и заштита на податоцифактори што можат да влијаат на брзината на усвојување и ценовната политика.

Претстојни катализатори

Пазарот ќе има повеќе информации со објавувањето на резултатите од првиот квартал на Октомври 29 (источно време). Фокусот ќе биде на стапката на раст поврзана со вештачката интелигенција., водичот за капитални трошења за инфраструктура и еволуцијата на мешавина од маргини.

Потегот на Гугенхајм го зацврстува Мајкрософт како кандидат за искористување на моментумот на вештачка интелигенција без губење на отпорноста на веќе воспоставените бизниси како Windows и OfficeЗа инвеститорите во Шпанија и Европа, ова се појавува како релативно помалку нестабилен начин за стекнување изложеност на вештачката интелигенција, иако ризиците поврзани со проценката, конкуренцијата и регулативата сè уште постојат.

Поврзана статија:

Ова е MAI-Image-1, моделот на вештачка интелигенција со кој Microsoft се натпреварува со Midjourney

Алберто Наваро

Јас сум технолошки ентузијаст кој своите „гикови“ интереси ги претвори во професија. Поминав повеќе од 10 години од мојот живот користејќи најсовремена технологија и непречено со сите видови програми од чиста љубопитност. Сега сум специјализиран за компјутерска технологија и видео игри. Тоа е затоа што повеќе од 5 години пишувам за различни веб-локации за технологија и видео игри, создавајќи статии кои се обидуваат да ви ги дадат потребните информации на јазик што е разбирлив за секого.

Ако имате прашања, моето знаење се движи од се што е поврзано со оперативниот систем Виндоус како и Андроид за мобилни телефони. И мојата посветеност е кон вас, јас сум секогаш подготвен да потрошам неколку минути и да ви помогнам да ги решите сите прашања што може да ги имате во овој интернет свет.