Мөнгөний үнэ түүхэн дээд цэгтээ ойртож байна: шалтгаан, түвшин, эрсдэл

Мөнгөний үнэ дахин хүчээ авч, хүрээд хүрэв Нэг унц нь 51 доллар, хэдэн арван жилийн турш ажиглагдаагүй түвшин. Энэ үсрэлт нь аюулгүй бүс, үйлдвэрлэлийн орц, түүнчлэн хүлээлтийг хослуулан дэмжиж байна АНУ-д мөнгөний сулрал макро тодорхойгүй байдал ихтэй уур амьсгалд.

Энэхүү түлхэлт нь зах зээл дээр нарийн үе шатанд ирдэг: техникийн үзүүлэлтүүд үүнийг харуулж байна хэт их худалдан авах нөхцөл Өндөр тогтворгүй байдал, түр зогсолт эсвэл буцаалт зэрэг тохиолдлууд аль хэдийн тохиолдож байсан тул шинэ чиглэлийн алхам хийхээс өмнө үгүйсгэхгүй. Гэсэн хэдий ч үндсэн эрэлт, нийлүүлэлтийн хязгаарлалт нь цагаан металлын хувьд эерэг хандлагатай хэвээр байна.

Сүүлийн үеийн хөгжил, техникийн түвшнийг ажиглах хэрэгтэй

Үнэ нь үнээс дээгүүр хэвээр байвал техникийн бүтэц нь бүтээмжтэй хэвээр байна 100 өдрийн экспоненциал хөдөлгөөнт дундаж Өдөр тутмын график дээр 14 сесс RSI өндөр түвшинд (79-80 орчим) эргэлдэж байгаа бөгөөд энэ нь үндсэн чиг хандлагыг хүчингүй болгохгүйгээр нэгтгэх боломжтой болохыг харуулж байна.

Дээд талд нь талбай $ 50,90-51,00 Энэ нь Боллинжер хамтлагийн дээд хязгаар болон сэтгэл зүйн босготой давхцаж гол эсэргүүцлийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Дээрх тодорхой хаалт нь бүх цаг үеийн дээд цэгт хүрэх замыг нээж чадна 51,24 $ болон, дээш, дугуй алхам $52,00.

Баавгай утгаараа анхны холбогдох дэмжлэг нь дээр байрладаг 47,74 $ (хамгийн багадаа 10-р сарын 8), хамт нэмэлт лавлагаа 45,91 $ (хамгийн багадаа 10-р сарын 2) болон 43,78 доллар (9-р сарын 25-ны хамгийн бага). Тэднийг алдах нь илүү гүнзгий залруулга хийх эрсдэлийг нэмэгдүүлнэ.

Үнийн үндсэн хөтчүүд

Зах зээл нь гинжин хэлхээтэй байдаг алдагдлын тав дахь жил санал болгож буй: олборлолт нь нийт эрэлтийг хангахад хангалтгүй. Metals Focus-ийн мэдээлснээр, Тэнцвэргүй байдал нь ойролцоогоор 187,6 сая унц байж магадгүй юм. 2025 нь, үнэд шүүгдэж дуусдаг түүхэн өндөр хэмжээ.

Аж үйлдвэрийн хөл аль хэдийн бараг төлөөлдөг Хэрэглээний 59% Нийт, гол вектор нь нарны хавтангууд: Энэ онд ойролцоогоор 195,7 сая унц шингээх төлөвтэй байнаҮүн дээр хагас дамжуулагч (AI), цахилгаан тээврийн хэрэгсэл, хэрэглээний цахилгаан бараа зэрэг нь эрэлт хэрэгцээг хангаж байгаа юм.

Газарзүйн хувьд Энэтхэг гэж гарч ирсэн хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэр нэмэгдэж байна Мөнгөн дэвсгэрттэй ETF-ийг баталсны дараа Хятад улс фотоволтайк болон холбогдох технологийн үйлдвэрлэлийн хэрэглээг нэмэгдүүлж байна. Азийн хоёр хөдөлгүүр зэрэгцээ түлхэж байна.

Макро нөхцөл байдал ба хоргодох байрны эрэлт

Инфляци, улсын өндөр өр, геополитикийн тодорхойгүй байдлаас хамгаалах арга замыг эрэлхийлж байгаа нь металлын сонирхлыг улам бататгаж байна. Зах зээлийн шинжээчдийн дүгнэснээр мөнгөний давхар үүрэг:хамгаалах байр, үйлдвэрлэлийн орц- Мөнгөний бодлого илүү уян хатан байхыг зорьж, бодит эдийн засагт илүү их металл шаардлагатай үед илүү жинтэй болдог.

Мэргэшсэн операторуудын хэлснээр, энэ сэргэлтийн агуу хөдөлгөгч хүчнүүд -Нөөцийн төрөлжилт, дэлхийн улс орны өрийн өсөлт бүрэн бүтэн хэвээр байна, барьж байна дунд хугацааны өсөлтийн хандлага богино хугацааны өсөлт, бууралтыг үл харгалзан.

50 долларын сэтгэл зүйн саад, түүхийн толь

Талбай 50 $ Цаг хугацаа өнгөрөхөд үүнийг даван туулах, хадгалахад түүхэн хэцүү байсан.1980, 2011 он гэх мэт ангиудад хандлагыг хатуу засварласан. Зарим шинжээчид "Рубиконыг гатлах" гэж ярьдаг бөгөөд энэ босгоос дээгүүр найдвартай бэхжихийг хэлнэ.

Тэрээр мөн боломжийн талаар мэтгэлцэхээр төлөвлөж байна богино шахах. Хурц эргэлтээр төгссөн хурц хөдөлгөөнийг бид аль хэдийн харсан. Үүнийг анхаарч үзэх нь зүйтэй юм хурдан уналт -жишээ нь, 45 доллар хүртэл - суурь контекст мэдэгдэхүйц өөрчлөгдөхгүй гэдгийг сануулж байна Мөнгө нь ялангуяа тогтворгүй зах зээл юм.

Алт/мөнгөний харьцаа ба үнэлгээний хувилбарууд

La Алт/мөнгөний харьцаа сүүлийн 10 жилийн дунджаас доош уналаа., металл дахь өсөлтийн үеийг ихэвчлэн дагалддаг хөдөлгөөн. Алт хүрсэн таамаглалаар 4.200 $ мөн харьцаа 70 болтлоо буурч, мөнгө нь хүрээлэн буй орчин руу чиглэсэн болно 60 $Хэрэв алт 3.600 ам.долларт хүрч, харьцаа 90 болж өсвөл далд үнэлгээ нь ойролцоо байх болно. 40 $.

Маш богино хугацаанд, Шар металлын хувьд бага зэрэг түр зогсолт хийсэн ч мөнгө алтнаас илүү гарсанГэсэн хэдий ч залруулга хийх үе шатанд харьцангуй гүн бууралттай байдаг тул эрсдэлийн сайн менежмент чухал хэвээр байна.

Лондонгийн физик зах зээлийн хурцадмал байдал

олон тоо Лондонгийн зах зээл дээр спот үнэ 50,85 доллараас дээш хүрчээ бэлэн металлын хомсдолд орж, зээлийн зардал ихээхэн нэмэгдсэн. АНУ-ын тарифын айдас нь бараа материалын шилжүүлгийг хурдасгасан бол баарны нэлээд хэсэг нь хонгилд эвдэрсэн Энэ нь ETF-ийг буцааж, зах зээлд урсдаггүй.

Comex дээр фьючерс 1980 оны 1-р сарын дээд цэгээс бага зэрэг доогуур арилжаалагдсан хэвээр байна (50,35 $). Ах дүү Хантыг булаан авахыг оролдсон тухай дурсамж болон #SilverSqueeze-ийн ангиуд нь тэдний боломжийг онцлон харуулж байна. хурц оргил ба уналт богино хугацаанд.

Богино хугацааны техникийн үнийн санал, зорилтууд

Өдөрт, Мөнгө 4,6% орчим болж өссөн байна.Хэрэв одоогийн чиг хандлага үргэлжилбэл 2011 оноос хойшхи түүхэн хүрээ нь боломжит зорилтуудыг харуулж байна $ 59-60, эргэн тойронд завсрын эсэргүүцэлтэй 55 $ (113% Фибоначчийн өргөтгөл).

Хэрэв үнэ зөв бол 45 долларын талбай нь ашиг сонирхлыг дэмжих бүс болж байна, 4-р сард эхэлсэн өсөлтийн давалгааны 23,6% -ийн бууралттай нийцэж байна. Тэнд эмх цэгцтэй сэргэлт нь худалдан авагчдын ашиг тусын чиг хандлагыг хадгалах болно.

Шинжээчид юу хүлээж байна

Зарим стратегичид үүнийг бодож, хэрэв зах зээл саад бэрхшээлийг даван туулах 50 долларын төлбөрийн чадвартай, мөнгө тэр түвшнээс дээш тогтворжих боломжтой. HSBC зэрэг пүүсүүдийн таамаглал нь үнийг эргэн тойронд байрлуулдаг 55 $ 2026 нь, тухайн жилийн хоёрдугаар хагаст зохицуулалт хийх боломжтой.

Макро дэмжлэг, нийлүүлэлтийн алдагдал, технологийн эрэлт зэрэг нь эерэг хандлагатай хэвээр байгаа боловч ердийн анхааруулгатай: албан тушаалыг хэт томруулж болохгүй хүчтэй хөдөлж, хурдацтай дээш чиглэсэн хөдөлгөөнийг адил хүчтэй уналтаар сольж чаддаг хөрөнгөд.

Ерөнхий зураг дээр түлшээр дүүргэсэн бэлгэдлийн хэсгүүдийг сэргээсэн металл зурсан байна бие махбодийн хомсдол, хоргодох байр хайх, үйлдвэрлэлийн зүтгүүрТехникийн түвшин нь шууд замын зураглалыг тэмдэглэж, эсэргүүцэл $ 50,90- $ 51,00, $ 52,00, дэмжлэг $ 47,74, $ 45,91, $ 43,78 байна. 55-60 долларын өсөлтийг сунгах боломж болон 40-45 доллар руу залруулга хийх эрсдэлийн хооронд гол зүйл бол хэлбэлзлийг зохицуулах, бодит зах зээлийг сайтар хянах явдал юм.