Хувьцааны үнэ хэд вэ?

Хувьцааны үнэ бол үндсэн асуудал юм дэлхий дээр хөрөнгө оруулалт, санхүүгийн . Хөрөнгө оруулагчдын хувьд хувьцаа хэр их үнэ цэнэтэй болохыг ойлгох компанийн Албан тушаал худалдаж авах, худалдах, эзэмших талаар шийдвэр гаргахад чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Энэ нийтлэлд бид хувьцааны үнэ цэнийн тухай ойлголт, түүнийг тодорхойлоход ашигладаг янз бүрийн аргуудыг цаашид судлах болно. Нэмж дурдахад бид энэхүү үнэлгээнд нөлөөлөх гол хувьсагч, үзүүлэлтүүдийн талаар ярилцах болно. Хэрэв та санхүүгийн гайхалтай ертөнцөд нэвтэрч, хувьцааны үнэ цэнийг хэрхэн тооцдог талаар илүү их мэдлэг олж авахыг хүсвэл үргэлжлүүлэн уншина уу!

1. Хувьцааны үнэлгээний танилцуулга: Хувьцааны үнэ хэд вэ?

Санхүүгийн ертөнцөд хувьцааны үнэ цэнийг мэдэх нь хөрөнгө оруулагчид болон шинжээчдийн хувьд зайлшгүй шаардлагатай байдаг. Хувьцааны үнэлгээ нь хувьцааны үнэ цэнийг тодорхойлох боломжийг олгодог en el Mercado, энэ нь хөрөнгө оруулалтын үндэслэлтэй шийдвэр гаргахад амин чухал юм. Энэ нийтлэлд бид хувьцааны үнэ цэнийг тооцоолоход ашигладаг янз бүрийн арга, хандлагыг судлах болно.

Хувьцааг үнэлэх хэд хэдэн арга байдаг бөгөөд хамгийн түгээмэл нь дотоод үнэ цэнийн хандлага ба харьцангуй үнэ цэнийн хандлага юм. Дотоод үнэ цэнийн хандлага нь компанийн хөрөнгө, орлого, ирээдүйн хүлээлтийг харгалзан хувьцааны жинхэнэ үнэ цэнийг тооцоолоход суурилдаг. Нөгөөтэйгүүр, харьцангуй үнийн хандлага нь хувьцааг зах зээл дээрх ижил төстэй бусад хувьцаатай харьцуулж, P/E харьцаа, Үнэ/Номын харьцаа зэрэг санхүүгийн үржвэрүүдийг ашиглана.

Хувьцааны үнэлгээг хийхийн тулд янз бүрийн хэрэгсэл, техникийг ашиглах шаардлагатай. Хамгийн их хэрэглэгддэг хэрэгслүүдийн дунд санхүүгийн шинжилгээ, зах зээлийн шинжилгээ, холбогдох салбарын шинжилгээ орно. Нэмж дурдахад хөнгөлөлттэй мөнгөн гүйлгээний загвар, Гордон үнэлгээний загвар гэх мэт хувьцааны үнэ цэнийг тооцоолоход тусалдаг янз бүрийн томъёо, математик загварууд байдаг.

2. Зах зээлийн шинжилгээ: эрэлт нийлүүлэлт дээр үндэслэн хувьцааны үнэ цэнийг тодорхойлох

Зах зээлийн шинжилгээ нь хувьцааны үнэ цэнийг тодорхойлох үндсэн хэсэг юм. Энэхүү шинжилгээ нь зах зээл дээрх тодорхой санхүүгийн бүтээгдэхүүний эрэлт нийлүүлэлтийг судалсны үндсэн дээр хийгддэг. Энэхүү үнэлгээгээр хувьцааны үнийн төлөв байдалд нөлөөлж буй хүчин зүйлсийг тодорхойлж болно.

Зах зээлийн үр дүнтэй дүн шинжилгээ хийхийн тулд хэд хэдэн зүйлийг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Юуны өмнө тухайн хувьцааны эрэлт нийлүүлэлтийн талаарх мэдээллийг цуглуулах шаардлагатай. Энэ Хийж болно хийгдсэн гүйлгээ, бэлэн байгаа хувьцааны тоо болон бусад холбогдох үзүүлэлтүүдийн талаарх мэдээлэл цуглуулсан зах зээлийн судалгаа.

Дараа нь цуглуулсан мэдээлэлд дүн шинжилгээ хийж эрэлт, нийлүүлэлтийн чиг хандлага, хэв маягийг тодорхойлох шаардлагатай. Үүнд статистикийн шинжилгээний арга техник, графикуудыг ашиглан өгөгдлийг дүрслэн харуулахыг хэлнэ. Илүү өргөн цар хүрээтэй харахын тулд ижил төстэй эсвэл нэг салбарын мэдээллийг харьцуулах нь ашигтай байдаг.

3. Хувьцааны үнэлгээний аргууд: Нарийвчилсан харагдах байдал

Санхүүгийн ертөнцөд хувьцааны үнэлгээний аргууд нь хувьцааны зах зээлийн үнийг үнэлэх, дутуу үнэлэгдсэн эсвэл хэт үнэлэгдсэн эсэхийг тодорхойлоход зайлшгүй шаардлагатай. Энэ хэсэгт бид хувьцааны үнэлгээнд ашигладаг янз бүрийн аргуудыг нарийвчлан судлах болно.

1. Хамгийн түгээмэл хэрэглэгддэг үнэлгээний арга бол хямдруулсан мөнгөн гүйлгээний үнэлгээний загвар юм. Энэ арга нь компанийн ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг төсөөлж, зохих хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг ашиглан өнөөгийн үнэ цэнээр бууруулахад оршино. Энэ арга нь таамаглал, таамаглал дээр суурилдаг тул ашигласан тооцооллоос хамааран үр дүн нь өөр өөр байж болохыг анхаарах нь чухал юм.

2. Ашигласан өөр нэг арга бол олон үнэлгээний загвар юм. Энэ арга нь хувьцааны зах зээлийн үнийг үнэ/орлого, үнэ/ашиг, үнэ/мөнгөний гүйлгээ гэх мэт олон тоотой харьцуулдаг. Тухайн салбарын ижил төстэй компаниудтай хувьцааг харьцуулж үзвэл ойролцоогоор үнэлгээг гаргаж болно.

3. Нэмж дурдахад, компанийн цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг харгалзан үздэг хөрөнгөд суурилсан үнэлгээний аргууд байдаг. Эдгээр аргуудад компанийн балансад байгаа цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг илэрхийлдэг дансны үнэ, татан буугдсан тохиолдолд өр төлбөрийг хассан хөрөнгийн үнэ цэнэд үндэслэсэн татан буулгах үнэ орно.

Арга тус бүр өөрийн гэсэн шинж чанартай байдаг гэдгийг санах нь зүйтэй давуу болон сул талууд, мөн тохирох аргыг сонгох нь өгөгдлийн хүртээмж, компанийн төрөл, ашигласан таамаглал зэрэг хэд хэдэн хүчин зүйлээс хамаарна. Хувьцааны үнэлгээний эдгээр аргуудыг нарийвчлан ойлгосноор хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын боломжуудыг үнэлэхдээ илүү мэдээлэлтэй шийдвэр гаргах боломжтой.

4. Хувьцааны үнэлгээнд макро эдийн засгийн хүчин зүйлсийн нөлөөлөл

Макро эдийн засгийн хүчин зүйлүүд зах зээл дээрх хувьцааг үнэлэхэд үндсэн үүрэг гүйцэтгэдэг. Эдгээр хүчин зүйлүүд нь эдийн засагт бүхэлд нь нөлөөлж, улмаар хөрөнгийн зах зээл дэх хувьцааны үнэд нөлөөлдөг эдийн засгийн хувьсагч юм.

Хувьцааны үнэлгээнд нөлөөлдөг макро эдийн засгийн гол хүчин зүйлүүдийн нэг бол эдийн засгийн өсөлт юм. Улс орны эдийн засаг тэлж байгаа үед компанийн борлуулалт, ашиг орлого нэмэгдэх төлөвтэй байгаа нь хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг нэмэгдүүлж, улмаар хувьцааны эрэлтийг нэмэгдүүлнэ. Харин ч эдийн засгийн уналттай үед зах зээлд итгэх итгэл буурч, хөрөнгө оруулалт багасч, хувьцааны үнэ унадаг.

Макро эдийн засгийн өөр нэг чухал хүчин зүйл бол инфляци. Хэрэв инфляци өндөр байвал энэ нь хувьцааны үнэлгээнд сөргөөр нөлөөлнө. Инфляци нь хэрэглэгчдийн худалдан авах чадварыг бууруулж, улмаар бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний эрэлтийг бууруулдаг. Энэ нь компанийн орлого буурах, улмаар хувьцааны үнэ цэнийг бууруулахад хүргэж болзошгүй юм. Нөгөөтэйгүүр, хэрэв инфляци бага, тогтвортой байвал энэ нь зах зээлд итгэх итгэлийг бий болгож, хувьцааны эрэлтийг нэмэгдүүлэх боломжтой.

5. Хувьцааны үнэ цэнийг тодорхойлоход санхүүгийн тайлан ямар үүрэг гүйцэтгэдэг вэ?

Санхүүгийн тайлан нь компанийн хувьцааны үнэ цэнийг тодорхойлоход чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Нягтлан бодох бүртгэлийн эдгээр тайлангууд нь хөрөнгө оруулагчид болон шинжээчдэд компанийн санхүүгийн гүйцэтгэл, ашиг олох чадамжийн талаарх үндсэн мэдээллээр хангадаг. Нэмж дурдахад санхүүгийн тайланд тодорхой цаг хугацааны компанийн хөрөнгө, өр төлбөр, өөрийн хөрөнгийн төлөв байдлыг тусгадаг.

Нэгдүгээрт, санхүүгийн тайланг хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахын өмнө компанийн санхүүгийн байдлыг үнэлэхэд ашигладаг. Жишээлбэл, хөрөнгө оруулагчид компаний орлого, зарлагыг шалгаж болно Хөрөнгө орлогын мэдүүлэг компани тогтвортой ашиг олж байгаа эсвэл алдагдалтай байгаа эсэхийг тодорхойлох. Энэхүү мэдээлэл нь компанийн хувьцааны өсөлт, ашигт ажиллагааны чадавхийг үнэлэх боломжийг олгодог.

Нэмж дурдахад санхүүгийн тайлан нь хөрөнгө оруулагчдад компанийн хөрөнгө, өр төлбөрийн талаарх дэлгэрэнгүй мэдээллийг өгдөг. Жишээлбэл, тэр ерөнхий тэнцэл бэлэн мөнгө, бараа материал, эд хөрөнгө, тоног төхөөрөмж гэх мэт компанийн эзэмшдэг хөрөнгийг харуулдаг. Хөрөнгө оруулагчид энэ мэдээллийг ашиглан компанийн бий болгох чадварыг үнэлэх боломжтой Бэлэн мөнгөний урсгал хувьцааны үнэд нөлөөлж болох хөрөнгөөс. Үүний нэгэн адил зээл, өр гэх мэт өр төлбөрийг санхүүгийн тайланд тусгадаг бөгөөд компанийн санхүүгийн чадавхи, төлбөрийн чадварын талаар мэдээлэл өгөх боломжтой.

6. Хувьцааны үнэ цэнийг тооцоолох тоон аргууд

Компанийн санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийхдээ хувьцааны үнэ цэнийг тооцоолох нь түүний гүйцэтгэл, хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татахуйц байдлыг үнэлэхэд зайлшгүй шаардлагатай. Тоон хандлагууд нь a үр дүнтэй арга энэ утгыг тодорхойлох. -ийн дэлгэрэнгүй мэдээллийг доор харуулав гол алхамууд Энэ тооцоог үнэн зөв хийхийн тулд:

1. Шаардлагатай өгөгдлийг олж авах: Хувьцааны үнэ цэнийг тооцоолохын тулд компанийн цэвэр орлого, нэгж хувьцаанд ногдох ногдол ашгийн үнэ, хүлээгдэж буй өсөлтийн хурд зэрэг санхүүгийн холбогдох мэдээлэлтэй байх шаардлагатай. Энэ мэдээллийг компанийн санхүүгийн тайлангаас эсвэл Bloomberg, Yahoo Finance зэрэг найдвартай эх сурвалжаас авах боломжтой.

• Чухал: Тооцоолол хийхээсээ өмнө хамгийн сүүлийн үеийн өгөгдлийг ашиглаж, үнэн зөвийг нь шалгахаа мартуузай.

2. Тохиромжтой үнэлгээний загварыг ашиглах: Ногдол ашгийн хөнгөлөлтийн загвар, мөнгөн гүйлгээний өнөөгийн үнэ цэнэ эсвэл харьцангуй үнэлгээний арга гэх мэт хувьцааны үнэлгээний өөр өөр загварууд байдаг. Загвар бүр өөрийн гэсэн таамаглал, шинж чанартай байдаг тул тухайн компани, нөхцөл байдалд хамгийн сайн тохирохыг сонгох нь чухал юм.

• Зөвлөгөө: Тухайн тохиолдол бүрт хамгийн тохиромжтой үнэлгээний загварыг тодорхойлохын тулд санхүүгийн мэргэжилтнүүдтэй зөвлөлдөх эсвэл шинжилгээний хэрэгслийг ашиглана уу.

3. Тооцоолол хийж үр дүнд дүн шинжилгээ хийх: Сонгосон загварт тохирсон тооцооны томьёог гаргасны дараа хувьцааны үнэ цэнийг тодорхойлох боломжтой. Эдгээр үр дүнг салбар, эдийн засгийн нөхцөл байдалд дүн шинжилгээ хийх нь хөрөнгө оруулалтын үр ашиг, боломжийг үнэлэхэд чухал ач холбогдолтой юм.

• Жишээ нь: Хэрэв ногдол ашгийн хөнгөлөлтийн загварыг ашиглаж байгаа бол тооцоололд ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг төсөөлж, тэдгээр урсгалын өнөөгийн үнэ цэнийг тодорхойлохын тулд зохих хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг хэрэглэнэ.

7. Чанарын хүчин зүйлс хувьцааны үнэлгээнд хэрхэн нөлөөлдөг вэ?

Чанарын хүчин зүйл нь хувьцааны үнэлгээнд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг, учир нь тэдгээр нь санхүүгийн мэдээллийг нөхөж, компани болон түүний гүйцэтгэлийн талаар илүү бүрэн дүүрэн төсөөлөлтэй байх боломжийг олгодог. Эдгээр хүчин зүйлсийг тоон үзүүлэлтээр хэмжих боломжгүй ч үнэлгээнд үзүүлэх нөлөө нь чухал юм.

Хамгийн чухал чанарын хүчин зүйлүүдийн нэг бол компанийн нэр хүнд юм. Хэрэв компани сайн нэр хүндтэй бол хөрөнгө оруулагчид урт хугацаанд тогтвортой үр дүнд хүрэх чадварт нь илүү итгэлтэй байх магадлалтай. Нөгөөтэйгүүр, хэрэв компани дуулиан шуугиан, луйврын улмаас муу нэр хүндтэй бол хөрөнгө оруулагчид хувьцаанд нь хөрөнгө оруулах талаар эргэлзээтэй байж болно.

Өөр нэг анхаарах зүйл бол компанийн удирдлагын чанар юм. Тодорхой алсын хараатай чадварлаг удирдлага нь хувьцааны үнэлгээнд эерэгээр нөлөөлнө. Харин ч хувьцаа эзэмшигчдийн эрх ашигт нийцээгүй муу менежмент эсвэл менежмент нь тодорхойгүй байдлыг бий болгож, хувьцааны үнэд сөргөөр нөлөөлнө. Нэмж дурдахад, инноваци, зах зээлийн манлайлал эсвэл эвдэрсэн технологийг нэвтрүүлэх зэрэг талууд хувьцааны үнэлгээнд нөлөөлж болно.

8. Дотоод үнэ цэнэ vs. Зах зээлийн үнэ: аль сонголт илүү зөв бэ?

Дотоод үнэ цэнэ ба зах зээлийн үнэ гэдэг нь хөрөнгийн бодит үнийг тодорхойлоход санхүүгийн ертөнцөд хэрэглэгддэг хоёр ойлголт юм. Дотоод үнэ цэнэ гэдэг нь хөрөнгийн мөнгөн гүйлгээ, биет болон биет бус хөрөнгө, зах зээлийн байр суурь зэрэг үндсэн шинж чанарт үндэслэсэн бодит үнэ цэнийг хэлнэ. Нөгөөтэйгүүр, зах зээлийн үнэ нь тухайн хөрөнгийн зах зээл дэх эрэлт нийлүүлэлт, өөрөөр хэлбэл худалдан авагч, худалдагч хоёр тохиролцоход бэлэн байгаа үнэ дээр суурилдаг.

Аль сонголт нь илүү үнэн зөв болохыг тодорхойлох нь хөрөнгийн дүн шинжилгээ хийх арга барилаас хамаарна. Дотоод үнэ цэнийг үндсэн шинжилгээнд ихэвчлэн ашигладаг бөгөөд энэ нь компанийн урт хугацааны санхүүгийн эрүүл мэнд, ашиг олох чадварыг үнэлэх зорилготой юм. Энэ арга нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалт болон хөрөнгийн бодит үнэ цэнийг сонирхож буй хүмүүст хамгийн тохиромжтой гэж үздэг.

Нөгөөтэйгүүр, зах зээлийн үнэ цэнийг голчлон техникийн дүн шинжилгээ хийх, богино хугацааны шийдвэр гаргахад ашигладаг бөгөөд энэ нь хөрөнгийн үнийн хэв маяг, чиг хандлагыг тодорхойлоход чиглэгддэг. Энэ арга нь хөрөнгийн үнэ нь зах зээл дээр байгаа бүх мэдээллийг тусгадаг тул богино хугацааны хөрөнгө оруулалтын хувьд илүү үнэн зөв байдаг гэсэн үндэслэлд тулгуурладаг.

Дүгнэж хэлэхэд, дотоод үнэ болон зах зээлийн үнэ аль аль нь хөрөнгийн бодит үнийг тодорхойлох ашигтай хэрэгсэл юм. Гэсэн хэдий ч хамгийн зөв сонголт нь хөрөнгө оруулалтын арга барил, цаг хугацааны хязгаараас хамаарна. Нөхцөл байдлын илүү бүрэн гүйцэд, үнэн зөв дүр зургийг олж авахын тулд хоёр утгыг хамтад нь ашиглах боломжтой гэдгийг санах нь чухал юм. [ТӨГСГӨЛ

9. Тогтворгүй байдлын тухай ойлголт, хувьцааны үнэлгээнд үзүүлэх нөлөө

Тогтворгүй байдлын тухай ойлголт нь санхүүгийн зах зээл дэх хувьцааны үнэлгээнд үндсэн үүрэг гүйцэтгэдэг. Тогтворгүй байдал гэдэг нь хувьцаа гэх мэт санхүүгийн хөрөнгөтэй холбоотой хэлбэлзэл, эрсдэлийн хэмжүүрийг хэлнэ. Хувьцааны өндөр хэлбэлзэлтэй бол үнэ нь богино хугацаанд их хэмжээний хэлбэлзэлтэй байдаг гэсэн үг юм. Нөгөөтэйгүүр, хэрэв хувьцаа бага хэлбэлзэлтэй бол түүний үнэ илүү тогтвортой өөрчлөгдөх хандлагатай байдаг.

Тогтворгүй байдал нь хувьцааны үнэлгээнд хэд хэдэн аргаар нөлөөлдөг. Нэгдүгээрт, хөрөнгө оруулагчид хувьцаа худалдаж авах эсвэл худалдах эсэхээ шийдэхдээ тогтворгүй байдлыг харгалзан үздэг. Өндөр хэлбэлзэлтэй хувьцаа нь богино хугацаанд их хэмжээний ашиг олох боломжийг санал болгож болох ч илүү их эрсдэл дагуулдаг. Нөгөөтэйгүүр, хэлбэлзэл багатай хувьцаанууд илүү тогтвортой байж болох ч бага өгөөжтэй байж болно.

Нэмж дурдахад хэлбэлзэл нь хувьцааны опционы үнийг тодорхойлоход чухал хүчин зүйл болдог. Опцион гэдэг нь хөрөнгө оруулагчдад хувьцааг ирээдүйд урьдчилан тогтоосон үнээр худалдах, худалдан авах үүргийг бус эрхийг өгдөг санхүүгийн хэрэгсэл юм. Тогтворгүй байдал өндөр байх тусам опционы үнэ өндөр байх болно, учир нь суурь хувьцааны үнэ мэдэгдэхүйц өөрчлөгдөх магадлал өндөр байдаг.

Товчхондоо хэлбэлзлийн тухай ойлголт нь хувьцааны үнэлгээнд гол үүрэг гүйцэтгэдэг. Хөрөнгө оруулагчид худалдан авах, худалдах шийдвэр гаргахдаа хэлбэлзлийг харгалзан үздэг бол опционы зах зээлд хэлбэлзэл нь опционы үнэд шууд нөлөөлдөг. Санхүүгийн үндэслэлтэй шийдвэр гаргахын тулд хэлбэлзэл, түүний хувьцааны үнэлгээнд үзүүлэх нөлөөг ойлгох нь чухал юм.

10. Суурь шинжилгээ, хувьцааны үнэ цэнийг тодорхойлоход түүний ач холбогдол

Суурь шинжилгээ гэдэг нь компанийн хувьцааны дотоод үнэ цэнийг үнэлэхэд хөрөнгө оруулагчдын ашигладаг аргачлал юм. Энэ нь компанийн санхүү, эдийн засгийн мэдээллийг нарийвчлан судлах, түүнчлэн түүний гүйцэтгэлд нөлөөлж болзошгүй гадны хүчин зүйлийн шинжилгээнд үндэслэсэн болно. Энэ арга нь зах зээл дээр хувьцаа дутуу үнэлэгдсэн эсвэл хэт үнэлэгдсэн эсэхийг тодорхойлоход маш чухал юм.

Суурь шинжилгээнд компанийн санхүүгийн эрүүл мэндийг ойлгохын тулд баланс, орлогын тайлан, мөнгөн гүйлгээ зэрэг санхүүгийн янз бүрийн үзүүлэлтүүдийг шалгадаг. Эдийн засгийн нөхцөл байдал, зах зээлийн чиг хандлага, өрсөлдөөн зэрэг гадаад хүчин зүйлсийг мөн авч үздэг. Суурь шинжилгээний хамгийн чухал талуудын нэг бол хөрөнгө оруулагчдад үнэ цэнэтэй мэдээллээр хангах компанийн өнгөрсөн үеийн үйл ажиллагаа, түүний ирээдүйн төсөөллийг судлах явдал юм.

Суурь шинжилгээг үр дүнтэй явуулахын тулд зохих багаж хэрэгсэл, техникийг ашиглах нь маш чухал юм. Хэрэглэгдэх нийтлэг хэрэгслүүдийн зарим нь Энэ процесс Үүнд компанийн санхүүгийн байдлыг өрсөлдөгчидтэй нь харьцуулан үнэлэх боломжийг олгодог санхүүгийн харьцаа, хувьцааны дотоод үнэ цэнийг тооцдог хямдруулсан мөнгөн гүйлгээ гэх мэт үнэлгээний загварууд орно. Үүнээс гадна компанийн чиг хандлага, стратеги, дэлхийн эдийн засгийн нөхцөл байдал зэрэг чанарын хүчин зүйлсийг харгалзан үзэх нь чухал юм. Эдгээр нарийвчилсан дүн шинжилгээг хийснээр хөрөнгө оруулагчид хувьцааны бодит үнэ цэнэд үндэслэн мэдээлэлтэй шийдвэр гаргах боломжтой.

11. Хувьцааны үнэлгээнд хөрөнгө оруулагчдын хүлээлтийн ач холбогдол

Эдгээр хүлээлт нь зах зээл дээрх хувьцааны үнэ болон гүйцэтгэлд шууд нөлөөлдөгт оршино. Хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахдаа хөрөнгө оруулагчид компанийн ирээдүйн ашиг, өсөлтийг бий болгох чадварыг үнэлдэг бөгөөд энэ нь тухайн компанийн хувьцааны гүйцэтгэлийн талаарх тэдний хүлээлтийг илэрхийлдэг.

Хөрөнгө оруулагчдын хүлээлт нь компанийн өмнөх гүйцэтгэл, эдийн засгийн таамаглал, бизнесийн орчин, салбарын мэдээ зэрэг янз бүрийн хүчин зүйлээс шалтгаалж болно. Эдгээр хүлээлт хурдан өөрчлөгдөж, хувьцааны үнэд шууд нөлөөлнө. Хэрэв хөрөнгө оруулагчид компанийн ирээдүйн талаар эерэг хүлээлттэй байгаа бол тэд хувьцааных нь төлөө илүү их мөнгө төлөхөд бэлэн байдаг бөгөөд энэ нь зах зээл дээрх үнэ цэнийг нэмэгдүүлдэг.

Хувьцааг үнэлэхдээ хөрөнгө оруулагчид мэдээлэлтэй байх, зах зээлийн хүлээлтийг харгалзан үзэх нь чухал. Ингэхийн тулд компанийн санхүүгийн тайлан, шинжээчийн тайлан, зах зээлийн чиг хандлага, холбогдох мэдээ зэрэг хөрөнгө оруулагчдын хүлээлтэд нөлөөлж болох хүчин зүйлсийн талаар нарийн дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай. Цаашилбал, зах зээлийн хүлээлт хэрхэн бүрэлдэж, янз бүрийн үйл явдал, эдийн засгийн нөхцөл байдлаас шалтгаалан тэдгээр нь хэрхэн өөрчлөгдөж болохыг ойлгох нь чухал юм. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад илүү үндэслэлтэй шийдвэр гаргаж, хөрөнгө оруулалтынхаа өгөөжийг нэмэгдүүлэх боломжийг олгоно.

12. Эдийн засгийн янз бүрийн салбарын хувьцааг үнэлэх арга хэрэгсэл, арга техник

Эдийн засгийн янз бүрийн салбар дахь хувьцааг үнэлэхийн тулд нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийх боломжтой хэд хэдэн арга хэрэгсэл, арга техникийг мэдэж, ашиглах шаардлагатай. Эдгээр хэрэгслүүд нь хувьцааны гүйцэтгэлийг үнэлэх, зах зээл дээрх бодит үнэ цэнийг тодорхойлох гол мэдээллийг өгдөг. Энэ үйл явцад ашигласан гол хэрэгсэл, арга техникийг доор харуулав.

Хамгийн их хэрэглэгддэг хэрэгслүүдийн нэг бол хувьцааны үнэд нөлөөлж болох макро болон микро эдийн засгийн хүчин зүйлсийг судалсан суурь шинжилгээ юм. Энэ төрлийн шинжилгээнд компанийн санхүүгийн тайлан, эдийн засгийн холбогдох мэдээ, өрсөлдөгчийн дүн шинжилгээ, тухайн компанийн үйл ажиллагаа явуулж буй салбарт нөлөөлж болох улс төр, хууль эрх зүйн хүчин зүйлсийн дүн шинжилгээ орно. Суурь шинжилгээ нь компани болон түүний өсөлтийн хэтийн төлөвийг урт хугацаанд харах боломжийг олгодог.

Өөр нэг чухал хэрэгсэл бол хувьцааны үнийн график болон бусад техникийн үзүүлэлтүүдийг судлахад үндэслэсэн техникийн шинжилгээ юм. Энэхүү шинжилгээ нь хувьцааны үнийн хэв маяг, чиг хандлагыг тодорхойлохын тулд хөдөлгөөнт дундаж, осциллятор, Боллинжерийн зурвас, эргэлтийн цэг зэрэг өөр өөр хэрэгслийг ашигладаг. Техникийн шинжилгээ нь богино хугацааны төсөөлөл гаргах, зах зээлд орох, гарах цэгүүдийг тодорхойлох боломжийг олгодог.

13. Одоо байгаа хувьцааны үнэлгээний загваруудын хязгаарлалт юу вэ?

Одоо байгаа хувьцааны үнэлгээний загваруудад хэд хэдэн хязгаарлалтууд байдаг бөгөөд тэдгээрийг дүн шинжилгээ хийх, хөрөнгө оруулалт хийхдээ анхаарах ёстой. хөрөнгийн зах зээл дээр.

Хамгийн нийтлэг хязгаарлалтуудын нэг нь эдгээр загварууд нь зах зээлийн бодит байдлыг үнэн зөв тусгаагүй байж болох хялбаршуулсан таамаглал, хамгийн тохиромжтой нөхцөл дээр суурилдаг явдал юм. Жишээлбэл, үнэлгээний олон загвар нь хөрөнгө оруулагчдыг оновчтой бөгөөд холбогдох бүх мэдээлэлд хандах боломжтой гэж үздэг. Гэсэн хэдий ч бодит байдал дээр хөрөнгө оруулагчид үндэслэлгүй сэтгэл хөдлөл, өрөөсгөл хандлагад өртөж, мэдээлэл нь хязгаарлагдмал эсвэл өрөөсгөл байж болно.

Өөр нэг чухал хязгаарлалт бол үнэлгээний загварууд нь хувьцааны үнэд ихээхэн нөлөөлж болзошгүй гэнэтийн эсвэл онцгой үйл явдлуудыг урьдчилан таамаглах боломжгүй байдаг. Жишээлбэл, байгалийн гамшиг, эдийн засгийн хямрал эсвэл компанийн дуулиан нь компанийн үнэ цэнэд мэдэгдэхүйц нөлөө үзүүлж болох боловч эдгээр үйл явдлыг уламжлалт үнэлгээний загвараар урьдчилан таамаглах боломжгүй юм.

14. Худалдан авах арга замууд: Хувьцааны үнэ хэр их болохыг тодорхойлох гол анхаарах зүйлс

Хувьцааны үнэ цэнийг тодорхойлохдоо хэд хэдэн чухал зүйлийг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Эдгээр анхаарах зүйлс нь хувь хүний ​​хувьцааг үнэлэхэд хамаатай төдийгүй зах зээлийг илүү өргөн хүрээнд ойлгоход ч хамаатай. Хувьцааны үнэ цэнийг тодорхойлохдоо анхаарах зарим чухал зүйлийг доор харуулав.

1. Үндсэн шинжилгээ: Хувьцаа гаргаж байгаа компанид гүнзгий дүн шинжилгээ хийх нь чухал. Үүнд санхүүгийн гүйцэтгэл, зах зээлийн байр суурь, бизнесийн стратеги болон хувьцааны үнэд нөлөөлж болох бусад үндсэн хүчин зүйлсийг үнэлэх шаардлагатай.

2. Техникийн шинжилгээ: Техникийн шинжилгээ нь өнгөрсөн үеийн үнийн хэв маяг, зах зээлийн чиг хандлагыг судлахад чиглэдэг. Төрөл бүрийн хэрэгсэл, диаграммыг боломжит нэвтрэх, гарах цэгүүдийг тодорхойлох, түүнчлэн ирээдүйн чиг хандлагыг урьдчилан таамаглахад ашигладаг. Энэ арга нь хувьцааг хэзээ худалдаж авах эсвэл зарахаа тодорхойлоход тустай байж болно.

3. Салбарын үе тэнгийнхэнтэй харьцуулах: Нэг салбарын бусад ижил төстэй компаниудтай хувьцааны үнэ цэнийг харьцуулах нь чухал юм. Энэ нь хувьцааны үнэ хэт өндөр эсвэл дутуу үнэлэгдсэн эсэхийг үнэлэх боломжийг олгодог өрсөлдөгчидтэйгээ. Зах зээлийн үнэлгээ, орлогын өсөлт, ашгийн хэмжээ болон бусад холбогдох үзүүлэлтүүдийг харгалзан үзэх шаардлагатай.

Эцэст нь хэлэхэд хувьцааны үнэ цэнийг тодорхойлох нь ойлгомжтой энэ нь үйл явц юм санхүүгийн салбарт ээдрээтэй бөгөөд шийдвэрлэх ач холбогдолтой. Хөрөнгө оруулагчид үндсэн болон техникийн хүчин зүйлсийн дүн шинжилгээ хийснээр компанийн гүйцэтгэлийн чадавхийг үнэлж, үндэслэлтэй шийдвэр гаргах боломжтой.

Санхүүгийн зах зээлд нөлөөлж буй янз бүрийн хувьсагчдаас шалтгаалан хувьцааны үнэ байнга өөрчлөгддөг гэдгийг санах нь зүйтэй. Иймд зах зээлийн нөхцөл байдлыг үргэлжлүүлэн хянаж, хөрөнгө оруулалтын стратегиа эдийн засаг, аж үйлдвэрийн хөгжилд нийцүүлэн шинэчлэх зайлшгүй шаардлагатай байна.

Үүний нэгэн адил ямар ч загвар эсвэл арга нь хувьцааны ирээдүйн үнэ цэнийг нарийн таамаглаж чадахгүй гэдгийг санах хэрэгтэй. Бид тэдгээрийн үнэ цэнийг тооцоолохын тулд багаж хэрэгсэл, арга техникийг ашиглаж болох ч хувьцаанд хөрөнгө оруулахад тодорхой бус байдал үргэлж байдаг.

Товчхондоо, хувьцааны үнэ цэнийг үндсэн болон техникийн хүчин зүйл, зах зээлийн ерөнхий нөхцөл зэрэг олон хүчин зүйлээр тодорхойлдог. Хэдийгээр хувьцааг үнэлэх нарийн томъёо байхгүй ч хөрөнгө оруулагчид эдгээр арга хэрэгсэл, дүн шинжилгээг ашиглан илүү мэдээлэлтэй шийдвэр гаргаж, багцаа удирдах боломжтой. үр ашигтай. Эдгээр ойлголтыг ойлгож, зах зээлийг байнга хянаж байх нь хөрөнгө оруулалтын боломжийг нэмэгдүүлэх, холбогдох эрсдлийг бууруулахад тусална.